“去美元化”，一個(gè)國際性潮流？

本報(bào)駐德國、美國、俄羅斯特派特約記者 青木 張夢(mèng)旭 張曉東 本報(bào)記者 倪浩 ●王會(huì)聰

俄羅斯在“去美元化”的路上越走越遠(yuǎn)？幾天前，俄羅斯央行公布的最新一期季報(bào)顯示，去年3月到6月，美元在俄儲(chǔ)備資產(chǎn)中的占比從43.7%銳減至21.9%。過去幾年，去美元化的消息和舉措不時(shí)從俄羅斯傳出，但俄羅斯并非孤例，一些飽受美國制裁之苦的國家，主要石油產(chǎn)出國，甚至美國的盟友也動(dòng)作頻頻。特別是去年底，歐盟發(fā)布藍(lán)圖草案，決定創(chuàng)建繞過美元的新支付渠道機(jī)制——一旦實(shí)現(xiàn)，它本身就將是全球最大的一個(gè)“去美元聯(lián)盟”。去美元化近年來似乎漸成一股國際潮流。猶記得，11年前的金融危機(jī)后，“拋棄美元”的呼聲從一些“敢言”的政治領(lǐng)導(dǎo)人口中說出，如今這樣響亮的聲音雖然不多，但相關(guān)趨勢(shì)卻在形成。世界離開美元的時(shí)間到了嗎？客觀而言，美元的霸主地位仍無撼動(dòng)者，但它受到的挑戰(zhàn)比以往多了很多?！懊涝?qū)⒃?0年內(nèi)喪失其高高在上的地位?！庇忻绹鴮W(xué)者預(yù)測(cè)稱。

叫板美元，歐盟有沒有動(dòng)真格？

“去美元化，歐元未來的重點(diǎn)任務(wù)！”今年是歐元誕生20周年，德國《焦點(diǎn)》周刊15日回顧歐元發(fā)展歷程，稱成員國從最早的11個(gè)增加到19個(gè)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)張了72%，但歐元過去20年并沒有挑戰(zhàn)美元的地位?！皻W盟未來要進(jìn)一步強(qiáng)化歐元的國際角色。目前，歐盟、俄羅斯和中國等正聯(lián)手讓國際貨幣更多元化?！?/p>

就在一個(gè)多月前，歐盟被認(rèn)為走上了挑戰(zhàn)美元的快車道。去年12月5日，歐盟公布一份旨在提高歐元地位的計(jì)劃草案，要求各成員國在能源、大宗商品、飛機(jī)制造等“戰(zhàn)略性行業(yè)”增加使用歐元，并鼓勵(lì)發(fā)展歐盟支付系統(tǒng)。12月10日，歐盟外交與安全政策高級(jí)代表莫蓋里尼宣布，歐盟將在幾周內(nèi)創(chuàng)建一種新的支付渠道——“特殊目的工具”（SPV）機(jī)制。前不久，莫蓋里尼在博客上稱，2019年將繼續(xù)推進(jìn)SPV。

打造獨(dú)立于美國的支付系統(tǒng)，歐盟這個(gè)心思早已有之。去年11月，受美國重啟對(duì)伊朗制裁刺激，當(dāng)月歐盟官員就提議建立SPV。SPV主要是用來規(guī)避美元結(jié)算體系環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT），該機(jī)構(gòu)由美國主導(dǎo)，總部位于比利時(shí)，與全球1.1萬家金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)。過去曾發(fā)生過不少案例，讓歐盟各國特別是法、德決心擺脫美國控制。

據(jù)丹麥媒體報(bào)道，2012年，美國政府曾設(shè)法沒收一名丹麥商人轉(zhuǎn)移至一家德國銀行的資金，因?yàn)檫@些錢用于購買一批被美國列入制裁的古巴雪茄。由于是以美元交易，華盛頓可以為所欲為地阻止任何交易。同樣，法國第三大銀行興業(yè)銀行去年11月被迫向美國支付13.4億美元的罰款，這一數(shù)字是對(duì)違反美國制裁規(guī)定的銀行所開出的歷史第二高罰單。歐洲銀行不得不認(rèn)領(lǐng)，否則有被美國隨時(shí)限制結(jié)算業(yè)務(wù)的可能。

“歐盟開發(fā)這一獨(dú)立的體系，原則上可以免疫于美國制裁，”漢堡國際政治學(xué)者佩納·哈拉爾德對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說，如果建成，歐盟將成為全球最大的“去美元聯(lián)盟”，有利于歐盟在國際秩序中獨(dú)立于美國。但歐盟這一規(guī)劃面臨很多障礙。

因擔(dān)憂美國報(bào)復(fù)，一些歐洲國家仍猶豫不決，目前尚無國家主動(dòng)提出SPV機(jī)制總部的選址。歐盟輪值主席國奧地利已拒絕這一要求，比利時(shí)與盧森堡表現(xiàn)出高度保留的態(tài)度。不過，盧森堡被視為SPV總部最佳之地。盧森堡在金融危機(jī)期間曾有成立類似機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)。此外，歐洲數(shù)家銀行在2012-2016年伊朗被SWIFT禁止交易期間，建立過“特設(shè)信息系統(tǒng)”與伊朗金融機(jī)構(gòu)保持關(guān)系。

企業(yè)是否愿意參與也是關(guān)鍵。一家德國汽車制造商的高管對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，即使可以規(guī)避美國制裁，但華盛頓會(huì)在美國國內(nèi)等著“收拾”歐洲公司，要知道美國市場(chǎng)是伊朗市場(chǎng)的幾十倍甚至幾百倍。眼下，包括道達(dá)爾、馬士基、標(biāo)志、大眾等知名公司，已紛紛撤出或凍結(jié)伊朗生意。

中國外匯投資研究院院長譚雅玲對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者直言，盡管歐元自面世之后一直尋求與美元抗衡，擺脫受制于美元的境況，但現(xiàn)實(shí)情況是歐元的向心力正在離散，前景不明。她認(rèn)為，歐盟一些所謂去美元化表態(tài)，只是對(duì)美元抵觸情緒的一種宣泄，在越來越多歐洲企業(yè)國際結(jié)算傾向于美元的情況下，歐盟的一些措施并不現(xiàn)實(shí)。

不過，哈拉爾德對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，歐元在1999年啟動(dòng)后立即成為官方儲(chǔ)備、收付款和國際金融交易方面的世界第二大貨幣。過去，歐盟在政治與軍事上依賴美國，加上英國的阻礙，歐元沒有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)美元，但特朗普上臺(tái)后，跨大西洋關(guān)系加速分裂，加上貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐等背景，歐盟為了生存，不得不動(dòng)真格，加快去美元化步伐。▲

“全球貨幣版圖發(fā)生變化”

在哈拉爾德看來，歐盟建立新的支付機(jī)制，將發(fā)揮“外溢效應(yīng)”，給其他國家以動(dòng)力，從而形成一個(gè)對(duì)抗美元霸主地位的“朋友圈”。而俄羅斯無疑是這個(gè)朋友圈中比較顯眼的一位，俄央行公布的最新一期季報(bào)是最新佐證。

俄羅斯《生意人報(bào)》稱，從俄央行資產(chǎn)的地理分布來看，變化尤為明顯，僅一年間，美國所占比重就從32.5%急跌至9.6%，中國自0.1%飆升到11.7%，日本從1.7%到7%，法國從12.7%到15.5%，德國從10.4%到12.7%。文章稱，“俄央行恪守普京政府去美元化的政策”。

俄羅斯外經(jīng)貿(mào)銀行總裁科斯金曾提出多項(xiàng)“去美元化”措施，比如進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時(shí)加快從美元向其他貨幣過渡；必須讓俄羅斯最大的一些企業(yè)注冊(cè)地址由海外轉(zhuǎn)移回本土，歐元債券主要放在俄羅斯平臺(tái)進(jìn)行交易；所有基金市場(chǎng)的參與者要進(jìn)行許可認(rèn)證等。去年7月他將這些措施提交給總統(tǒng)普京，后者整體上給予支持。

俄金融界不少人士是科斯金去美元化措施的擁躉。在這樣的背景下，俄對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往出現(xiàn)了一些“范例”。去年11月，俄副總理鮑里索夫發(fā)表聲明稱，莫斯科出售給印度的S-400防空導(dǎo)彈用盧布交易。在美國對(duì)安卡拉進(jìn)行制裁后，俄羅斯跟土耳其進(jìn)行的類似交易也達(dá)成去美元化協(xié)議。目前俄羅斯一些大石油公司都已請(qǐng)求國外合作伙伴轉(zhuǎn)用歐元交易，美元在借貸市場(chǎng)也開始被排斥。去年底，俄羅斯公司進(jìn)行了三筆總額相當(dāng)于16億美元的債券發(fā)行，分別以歐元、人民幣和盧布計(jì)價(jià)。

除了俄羅斯，還有一些國家在積極布局去美元化。今年初，土耳其總統(tǒng)埃爾多安宣布與國際伙伴開展“非美元”經(jīng)貿(mào)往來的計(jì)劃，此后又宣布正準(zhǔn)備利用本國貨幣與中、俄、烏克蘭等國開展貿(mào)易。去年8月，在土耳其經(jīng)濟(jì)經(jīng)受打擊時(shí)，卡塔爾和土耳其簽署了貨幣互換協(xié)議。

一些石油生產(chǎn)大國的表現(xiàn)更突出。因再次成為制裁目標(biāo)，伊朗與印度簽署通過盧比開展石油出口的協(xié)議，與伊拉克開展易貨貿(mào)易，兩伊還計(jì)劃使用伊拉克貨幣開展交易。委內(nèi)瑞拉早就向全球石油國建議拋棄美元。去年上半年，安哥拉宣布放棄多年的錨定美元，尼日利亞與中國簽訂貨幣互換協(xié)議。去年10月，中日簽署雙邊本幣互換協(xié)議后，《日經(jīng)亞洲評(píng)論》稱，亞洲應(yīng)將大量石油貿(mào)易向人民幣和日元過渡。

有兩個(gè)國家向美元“叫板”頗讓人意外。去年秋天，越南國家銀行允許對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者與中國銀行方面交易時(shí)使用人民幣。而印度通過支付俄貨幣盧布購買S-400防空導(dǎo)彈系統(tǒng)，還使用本國貨幣盧比購買伊朗石油。去年12月，印度和阿聯(lián)酋簽署貨幣互換協(xié)議?！霸侥虾陀《榷脊_叫板美元了，‘拋棄美元之火或在全球進(jìn)一步蔓延，”日本經(jīng)濟(jì)新聞評(píng)論道。

此外，印尼、馬來西亞、泰國2017年底宣布開展本幣化交易，以規(guī)避美元利差風(fēng)險(xiǎn)；德國和法國已將人民幣納入外匯儲(chǔ)備……有統(tǒng)計(jì)稱，至少有20個(gè)國家用一種或多種方法“叫停”美元。

“美國咄咄逼人的貿(mào)易政策和華盛頓對(duì)其對(duì)手施加的各種經(jīng)濟(jì)制裁，已經(jīng)引發(fā)全球貨幣版圖發(fā)生變化，導(dǎo)致一些國家正從美元體系下退出，”去年11月，德國馬歇爾基金會(huì)專家米哈烏·羅曼諾夫斯基在耶魯全球在線上撰文稱，“去美元化”現(xiàn)象與如今流行的多極化世界說法相一致，擁有巨大國際影響力的俄中等國正在引領(lǐng)該進(jìn)程，包括伊朗、土耳其和歐洲主要國家在內(nèi)的其他各方也并未被落下太遠(yuǎn)。當(dāng)時(shí)，歐盟還未提出針對(duì)美元的藍(lán)圖草案。▲

普京：是美元在“拋棄”我們

作為世界儲(chǔ)備貨幣，美元給美國帶來了無限資源。英國廣播公司曾描述說：“我們生活的世界對(duì)美國沒有絲毫監(jiān)管，當(dāng)世界其他國家需要美元時(shí)，美國只需要去印鈔票即可；而當(dāng)美國想賴掉高額外債時(shí)，還可以通過不斷讓美元貶值來實(shí)現(xiàn)?！?/p>

2000年至2008年間，拉美、歐洲和亞洲的一些經(jīng)濟(jì)體曾盛行去美元化。2008年金融危機(jī)更是令美元的“劣跡”在全世界面前露底，“拋棄美元”的呼聲響亮，但接下來幾年該趨勢(shì)陷入停滯甚至在一定程度上被逆轉(zhuǎn)。

美元優(yōu)勢(shì)不是一朝一夕建立起來的，它經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)和戰(zhàn)后的布雷頓森林體系，積累了大量資本。拿歐元來說，根據(jù)國際貨幣基金組織的最新報(bào)告，歐元在國際交易中所占份額已達(dá)36%，接近美元（40%）的水平，但在世界各國外匯儲(chǔ)備中，美元占62%，歐元僅為20%。

這是美國強(qiáng)硬的底氣。去年12月中旬，就歐盟的新結(jié)算系統(tǒng)計(jì)劃，美國國務(wù)卿蓬佩奧稱，“我們明確表示過哪些事情是允許的，哪些不行……如果將要采取的行動(dòng)不符合這一點(diǎn)，我們顯然會(huì)實(shí)施制裁，并且將針對(duì)任何違反制裁制度的參與方”。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員張超對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說，伊朗、土耳其、俄羅斯等國對(duì)去美元化有著現(xiàn)實(shí)沖動(dòng)，但去美元化背后是對(duì)國際貨幣體系進(jìn)行改革的龐大而復(fù)雜的工程，甚至是全球政治基礎(chǔ)的改革，目前來看沒有任何力量去撼動(dòng)這個(gè)體系的根基。

不過，對(duì)美元的不信任及去美元化進(jìn)程確實(shí)在加速，前述國家走上去美元化之路原因很多。正如俄羅斯駐華大使去年底談及俄中貿(mào)易本幣結(jié)算比例快速增長時(shí)所說，這不只因?yàn)橹撇?，也因雙方想要一個(gè)更加穩(wěn)定的結(jié)算系統(tǒng)?！拔覀儧]有‘拋棄美元，而是美元在‘拋棄我們。鑒于美元的不穩(wěn)定性，世界許多經(jīng)濟(jì)體都在尋找別的替代儲(chǔ)備貨幣?！痹谌ツ甑椎摹岸砹_斯在召喚”論壇上，普京如是說。

當(dāng)下，美元在支付和外匯儲(chǔ)備等領(lǐng)域幾乎接近壟斷的地位正在遭到挑戰(zhàn)，一個(gè)更加多極化的全球貨幣體系正逐漸形成。1月9日，英國央行行長卡尼公開表示，全球一半的國際貿(mào)易通過美元進(jìn)行，而美國在全球貿(mào)易中的占比不到10%；新興經(jīng)濟(jì)體目前占全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的60%，但它們?cè)谌蚪鹑谫Y產(chǎn)中的占比不到1/3?！霸谌蛑刃蛑貥?gòu)的情況下，我認(rèn)為這種局面會(huì)改變，會(huì)出現(xiàn)其他儲(chǔ)備貨幣，而人民幣具備這樣的可能性?！? 全球貨幣體系權(quán)威、加州大學(xué)伯克利分校經(jīng)濟(jì)學(xué)教授巴里·埃森格林去年10月曾預(yù)測(cè)稱，美元或?qū)⒃?0年內(nèi)喪失其高高在上的地位。他提醒說，20世紀(jì)英鎊曾很快在全球范圍內(nèi)讓位于美元，如今人民幣就是或?qū)⒘钏腥烁械揭馔獾暮髞砭由险摺?/p>

張超表示，中國與一些國家簽訂貨幣互換協(xié)議及國內(nèi)開通石油期貨市場(chǎng)，解決了與一些國家間的貿(mào)易便利化問題，但人民幣國際化需要穩(wěn)步推進(jìn)，夸大或貶低中國作用的心態(tài)都不可取。人民幣國際化的一個(gè)原則是“按照節(jié)奏走自己的路，一點(diǎn)一點(diǎn)去擴(kuò)大國際使用范圍，完善清算結(jié)算體系。把自己應(yīng)該做和能做的做好，一些事情會(huì)水到渠成”。▲