互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式與發(fā)展探析

● 芮佳雯

一、引言

伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)的爆發(fā)，整個(gè)金融行業(yè)迅速蓬勃的發(fā)展現(xiàn)在的金融時(shí)代不僅僅在大數(shù)據(jù)局勢(shì)中更是在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中，社會(huì)生活的各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域都離不開互聯(lián)網(wǎng)，而金融行業(yè)的迅速發(fā)展離不開整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展背景下，金融的運(yùn)作模式等都發(fā)生了巨大的改變，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的一些信息技術(shù)對(duì)以前的一些金融模式產(chǎn)生了顛覆性的效應(yīng)。

而互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)與金融的簡(jiǎn)單結(jié)合還是現(xiàn)代金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域以一種顛覆性的心態(tài)進(jìn)入金融領(lǐng)域，這種結(jié)合給傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來顛覆性變化。首先互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生給全球的金融行業(yè)發(fā)展帶來沖擊，在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展也刺激了消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需；其次在給我們生活中也帶來了一定的便捷，讓市場(chǎng)參與者更加大眾化，讓金融活動(dòng)更加民主化而不是少數(shù)的金融精英才能進(jìn)行的金融活動(dòng)；最后不僅僅是給我們帶來一些積極的影響還有一些未知的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的研究有利于在享受互聯(lián)網(wǎng)金融便利的同時(shí)有效解決其帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 研究互聯(lián)網(wǎng)金融，利用于享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便利的同時(shí)解決其帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式

（一）傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化

傳統(tǒng)的金融有銀行、證券、保險(xiǎn)等，而金融互聯(lián)網(wǎng)化是指?jìng)鹘y(tǒng)的金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的形態(tài)。主要包括有：（1）傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化，如網(wǎng)上銀行、金融IC卡與ATM業(yè)務(wù)；（2）金融產(chǎn)品創(chuàng)新化，如余額寶；（3）新的平臺(tái)與中介產(chǎn)生，如基金網(wǎng)等。

（二）第三方支付體系運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新

在互聯(lián)網(wǎng)金融下的支付體系是指第三方支付與移動(dòng)支付等新型的支付體系，而在移動(dòng)支付終端的智能化下第三方支付體系迅猛發(fā)展，促進(jìn)了支付體系與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新并且成為了金融行業(yè)支付體系中基礎(chǔ)重要的一部分。在第三方支付體系中包括賬戶支付、網(wǎng)關(guān)支付、移動(dòng)支付、電話支付等模式。例如支付寶、快錢、匯付天下、易寶等是第三方支付典型代表。

（三）互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)主要指在互聯(lián)網(wǎng)上眾籌與網(wǎng)貸一些新興的金融信用業(yè)務(wù)。分為網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資與網(wǎng)絡(luò)債權(quán)融資?！氨娀I”（crowdfunding）平臺(tái)是網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資的典型代表，個(gè)人業(yè)務(wù)和中小企業(yè)通過“眾籌”平臺(tái)得到眾人資金支持。P2P是網(wǎng)絡(luò)債券融資的代表，資金的供給方和需求方通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)直接完成信任交易?！敖鹑诿撁健敝匾耐剖志褪沁@種在網(wǎng)絡(luò)信任機(jī)構(gòu)建立資金供給和需求的融通的平臺(tái)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

在提供虛擬貨幣的有美國的Facebook、eBay、Google等，并且存在著網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與真實(shí)貨幣轉(zhuǎn)換的可能。比如：比特幣。比特幣（Bitcoin）也稱為比特金，是一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，但與Q幣不同的是可以在現(xiàn)實(shí)世界中購買物品，具有匿名、分散化、不屬于任何國家和金融機(jī)構(gòu)、不受地域上限制和可隨時(shí)隨地兌換等特點(diǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)

（一）法律體系初步建立

國家為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的要求，陸續(xù)出臺(tái)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則，且逐步建立了一整套法律法規(guī)體系。在法律體系的初步建立的基礎(chǔ)之上，國家也進(jìn)一步完善了我國支付法規(guī)制度，支付服務(wù)主體的多樣化、支付工具的發(fā)展創(chuàng)新以及支付體系規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大都不斷提高了互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營效率，也有利推動(dòng)了其穩(wěn)健運(yùn)行［1]。

（二）綜合經(jīng)營趨勢(shì)明顯

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營呈現(xiàn)出多元化和綜合化特征，表現(xiàn)為跨行投資業(yè)務(wù)的增加、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的多樣性、“子公司分業(yè)、集團(tuán)綜合經(jīng)營”金融控股模式的創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)等［2]。

（三）風(fēng)險(xiǎn)特征顯著

從本質(zhì)上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融，除了仍具有金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性、突發(fā)性等顯著特征，還存在某些潛在風(fēng)險(xiǎn)，如：為實(shí)現(xiàn)平臺(tái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，獲得更多業(yè)務(wù)量而采取的賠本賺吆喝的惡性競(jìng)爭(zhēng)等［2]。

（四）金融普惠、共享度提高

在金融普遍的當(dāng)今社會(huì)，理財(cái)師遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這個(gè)需求缺口可以靠互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)彌補(bǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的低成本，無時(shí)空限制，無間斷服務(wù)，使普通人群也可以享受，并且居民獲得金融服務(wù)的可得感增加，使其不再局限于金融高端人群。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在大數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面各具優(yōu)勢(shì)，兩者的充分融合和密集互動(dòng)是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（尤其是銀行）的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)密集使用和擁有天然大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)和傳統(tǒng)金融的進(jìn)一步合作與融合。

（六）國際化和全球化進(jìn)程加速

目前，同互聯(lián)網(wǎng)巨頭一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出全球謀篇布局的趨勢(shì)。銀行業(yè)、證券業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融的國際化和全球化進(jìn)程的加速，有利于實(shí)現(xiàn)我國金融強(qiáng)國的目標(biāo)。

四、對(duì)策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融體系已經(jīng)形成，而互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式也具有重要的意義，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究也具有時(shí)代意義，明確其未來的發(fā)展方向?qū)σ院蟮慕鹑跇I(yè)的改革與創(chuàng)新有著重要的意義。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，提出以下對(duì)策建議：

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

1．對(duì)第三方支付的監(jiān)管。在美國與歐美發(fā)達(dá)國家第三方支付發(fā)展起步較早，在監(jiān)管目標(biāo)來看西方發(fā)達(dá)國家有著高度的一致性。首先是促進(jìn)第三方支付的手段與支付體系的安全與高效也要防范非法吸收資金和詐騙的風(fēng)險(xiǎn)；其次是要審慎監(jiān)管，在美國主要體現(xiàn)在對(duì)沉淀資金的監(jiān)管，為了保護(hù)資金安全，第三方支付平臺(tái)是必須有流動(dòng)性資金；最后強(qiáng)化監(jiān)管與創(chuàng)新兼并的原則。

2．對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的監(jiān)管。各國在對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的監(jiān)管中都是很寬松的，沒有具體的法律的約束。而規(guī)范信貸業(yè)務(wù)也能對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸進(jìn)行規(guī)制。網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)源于英國，在英國設(shè)立牌照申請(qǐng)；美國將其納入證券業(yè)監(jiān)管，在美國聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求只有證券交易商能夠注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)，進(jìn)行法律監(jiān)管與追償就會(huì)方便。

3．對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管。在美國對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管策略和申請(qǐng)以及進(jìn)行金融消費(fèi)者的保護(hù)方面與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式差不多，但是會(huì)比較審慎寬松。而歐洲央行要求對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管一致性，并制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目標(biāo)是清晰透明的法律保護(hù)、監(jiān)管適中與保護(hù)金融消費(fèi)者的原則。

4．對(duì)“眾籌融資”監(jiān)管。在美國在“眾籌融資”保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益方面進(jìn)行了詳細(xì)的法律規(guī)定，對(duì)于提供服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)與籌資者都做了嚴(yán)格的要求，進(jìn)而保護(hù)金融投資者的利益。

（二）破解互聯(lián)網(wǎng)金融的困局

傳統(tǒng)金融與創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合發(fā)展讓傳統(tǒng)的金融發(fā)生了巨大的改變，在整個(gè)大時(shí)代下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，傳統(tǒng)金融只有進(jìn)行改善適應(yīng)科技發(fā)展的趨勢(shì)才能發(fā)展下去。所以對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融要進(jìn)行功能劃分、組合優(yōu)化與升級(jí)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作的模式才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好的發(fā)展下去，傳統(tǒng)金融有自己不能取代的特點(diǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融上的創(chuàng)新，兩者相結(jié)合才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)和在不斷變化的市場(chǎng)中發(fā)展，讓金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)。

1．以差異化的金融運(yùn)作模式促進(jìn)市場(chǎng)繁榮。互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作模式有支付、理財(cái)與融資三種模式，而在進(jìn)行模式創(chuàng)新的時(shí)候要從金融體系的內(nèi)部與環(huán)境進(jìn)行改善，進(jìn)行差異化的金融運(yùn)作模式。一定要制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略以客戶為中心，創(chuàng)新產(chǎn)品來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相關(guān)緊密所以要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付技術(shù)的發(fā)展與升級(jí)。例如2013年出現(xiàn)的“余額寶”以及2014年新出現(xiàn)的打車軟件。阿里巴巴和騰訊，爭(zhēng)奪在新興移動(dòng)支付領(lǐng)域中的控制權(quán)，在網(wǎng)絡(luò)打車市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格貼補(bǔ)在打車者和出租車司機(jī)進(jìn)行高額的價(jià)格補(bǔ)貼，最終兩家公司全面占領(lǐng)網(wǎng)絡(luò)打車市場(chǎng)份額，其他的打車軟件被迫退出市場(chǎng)。

2．實(shí)現(xiàn)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)變升級(jí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中也會(huì)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)變和升級(jí)，在加強(qiáng)向互聯(lián)網(wǎng)金融移動(dòng)發(fā)展的同時(shí)，不僅僅包括電子商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融還要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)的思維跟觀念，在社會(huì)這個(gè)大數(shù)據(jù)與移動(dòng)市場(chǎng)的結(jié)合的同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)得到巨大的發(fā)展。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已逐步成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要平臺(tái)。