王文馨

摘要：隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的進步，傳統(tǒng)金融模式的不足之處日益顯露出來，隨之興起的是現(xiàn)代金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文以芝麻信用、螞蟻金融為例，通過對比論述現(xiàn)代金融模式在傳統(tǒng)金融模式上的突破與發(fā)展。相對于傳統(tǒng)金融模式在交易、投資門檻較高，服務(wù)范圍受限，由于信息不對稱而引起的逆向選擇與道德風(fēng)險問題，現(xiàn)代金融模式則擁有更低的交易門檻，更廣闊的服務(wù)范圍及更完善的征信體系，有效解決了傳統(tǒng)金融模式的缺陷，不僅降低了金融機構(gòu)的交易成本，也讓偏遠地區(qū)、低收入人群也能享受到金融服務(wù)，這也在一定程度上實現(xiàn)了金融的普惠意義。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融;互聯(lián)網(wǎng)征信;互聯(lián)網(wǎng)支付;互聯(lián)網(wǎng)理財

一、研究背景

傳統(tǒng)金融交易多依賴于實體金融機構(gòu)，而現(xiàn)代金融模式則突破了銀行的局限，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)交易。傳統(tǒng)金融模式由于人力物力成本等問題交易門檻較高，而現(xiàn)代金融模式對存取款數(shù)額沒有限制，可以讓在校大學(xué)生、二三線城市白領(lǐng)等收入較低人群通過支付寶、微信等APP實現(xiàn)零存零取，并且只需在手機上操作，可以及時存款或提現(xiàn)消費，方便快捷，更適應(yīng)現(xiàn)代社會生活。

當前互聯(lián)網(wǎng)金融大致分為互聯(lián)網(wǎng)征信、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸、互聯(lián)網(wǎng)理財、互聯(lián)網(wǎng)保險五個方面，其中互聯(lián)網(wǎng)征信是指采集個人或企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的信息然后進行評估的活動，相比于傳統(tǒng)金融模式，更具真實性、及時性，切更注重對信息隱私的保護。如支付寶的芝麻信用評分，根據(jù)用戶不同等級的分值可以讓用戶享受各種免押金租借服務(wù)，如共享單車、免押金入住酒店等。

互聯(lián)網(wǎng)支付是一種通過掃描二維碼利用支付寶、微信等app完成網(wǎng)上自助支付的方式，無需攜帶大量現(xiàn)金。隨著社會發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付普及率升高，幾乎所有的商戶都可以選擇網(wǎng)上支付方式，既方便了生活，又簡化了交易過程。

互聯(lián)網(wǎng)借貸。這種借貸方式是直接在手機上完成小額資金的借貸，利息，時間相對于銀行借貸都更有靈活性，并且可以直接在手機上操作，過程簡單，可直接利用互聯(lián)網(wǎng)征信信息完成審核，對雙方來說都節(jié)約了時間。傳統(tǒng)的銀行借貸門檻較高，對于貸款金額也有一定的限制，對于在校大學(xué)生等無收入群體來說極不方便，而互聯(lián)網(wǎng)借貸的出現(xiàn)就使得這類群體有了貸款渠道，更加方便了生活。

互聯(lián)網(wǎng)理財。傳統(tǒng)理財方式限制較多，而隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，人可以使用支付寶來進行投資，投資金額靈活，且可以隨存隨取。

互聯(lián)網(wǎng)保險可以通過電腦手機等在網(wǎng)上購買，且投保金額也相對較低，投保范圍也更加廣闊。

二、國內(nèi)外文獻綜述

對于互聯(lián)網(wǎng)的定義對于互聯(lián)網(wǎng)的定義，相信很多人都有所了解。從字面意思上來看，就是互聯(lián)網(wǎng)+金融，即互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域的結(jié)合。但是這種不同領(lǐng)域的結(jié)合并不是簡單的羅列在一起，而是一種有機的結(jié)合，是一種一加一大于二的結(jié)合。吳鋼（2008）認為，我國正在大力進行互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[1].趙南岳（2013）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)對商業(yè)銀行進軍電商行業(yè)提供了技術(shù)支持[2]。宮曉林（2013）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融有助于商業(yè)銀行拓展自身的客戶群體[3]。曹勝（2015）認為，未來商業(yè)銀行在支付模式上會逐步實現(xiàn)無卡氏的支付[4]。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)的金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金的投資融資、網(wǎng)絡(luò)在線支付、信息中介服務(wù)等新型的金融業(yè)務(wù)模式。此外，2001年，E Banks對電子金融進行了定義，即電子金融是通過互聯(lián)網(wǎng)或報刊等媒介為大眾提供金融服務(wù)[5]。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢主要有四個方面，分別是：互聯(lián)網(wǎng)征信，互聯(lián)網(wǎng)支付，互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)借貸。

三、現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融的突破

（一）互聯(lián)網(wǎng)征信的應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)征信是采集企業(yè)或個人的網(wǎng)絡(luò)信用信息，通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段對信息進行評估分析的行為，是依托聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生興起的新征信方式。

在傳統(tǒng)金融模式中，對個人與企業(yè)的征信活動主要由銀行完成。銀行通過采集用戶的歷史支付交易記錄或借貸還款等信息，再由人工進行評估，最后生成征信報告。但與互聯(lián)網(wǎng)征信相比，銀行征信體制已相對落后。因為傳統(tǒng)實體銀行分析收集到的用戶信息主要依靠人工，受主觀因素影響較大，且費時費力，人工成本也更高。

互聯(lián)網(wǎng)征信就相對更加完善，征信機構(gòu)在采集用戶信息后直接利用信息技術(shù)進行整理分析，不僅避免了主觀因素對評估結(jié)果的干擾，而且在一定程度上有效解決了逆向選擇與道德風(fēng)險等問題，既省時，又省力，更具準確性與科學(xué)性，相對于傳統(tǒng)銀行征信具有不可比擬的優(yōu)越性。

而螞蟻金服的芝麻信用是互聯(lián)網(wǎng)征信的代表機構(gòu)之一。它是通過互聯(lián)網(wǎng)處理分析用戶交易歷史、履約能力、人脈關(guān)系等有效信息，得出信用分的，并有效利用了電商平臺與支付軟件上的信息等充實評估數(shù)據(jù)，提高評估的科學(xué)性。

在芝麻信用的使用中，用戶必須通過實名認證，完善自己的身份信息才能獲得評估結(jié)果，評估分數(shù)就是反應(yīng)個人信用等級的方式。

并且隨著芝麻信用與其他行業(yè)的合作范圍日益擴大，芝麻信用分較高的用戶可以享受免押金租車、入住酒店等服務(wù)，螞蟻金服旗下其他金融服務(wù)產(chǎn)品如螞蟻花唄、螞蟻借唄等也是根據(jù)芝麻信用評分來調(diào)整用戶借款額度的，發(fā)放貸款的[6]。

隨著時間發(fā)展，芝麻信用分也必將應(yīng)用到越來越多的領(lǐng)域，其所帶來的便利生活必將惠及越來越多的群眾。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)征信是順應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展程度的新產(chǎn)物，它的出現(xiàn)不僅能減少銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的人力物力成本，而且更能讓用戶享受簡單便利、快捷有效的金融服務(wù)，對雙方而言都是益大于弊的新體制。

所以，我們應(yīng)當大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)征信，完善信息征詢體制，發(fā)展評估分析技術(shù)，同時更加注重對個人信用信息的隱私保護，確立法律法規(guī)并對互聯(lián)網(wǎng)征信行為中的不正當行為進行懲處。只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)征信體制才能真正成為便利民眾的普惠模式。（見表1）

從表中關(guān)于傳統(tǒng)征信和互聯(lián)網(wǎng)征信的對比，我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)征信面向了之前無法享受銀行信貸服務(wù)的偏遠地區(qū)人群。并且對于征信者的評估也更加全面，數(shù)據(jù)來源廣泛，甚至精細到征信者繳納水電費等的記錄。并且，在征信的算法上采用了更加先進的機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)等數(shù)據(jù)處理方法，使得征信數(shù)據(jù)精確度更高。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)征信的四大原則能夠很好的解決普惠金融普及過程當中的不對稱等一系列問題[7]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)支付的應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)支付是一種基本的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，它是一種通過電腦、手機等移動設(shè)備，借助互聯(lián)網(wǎng)完成支付的手段。

隨著經(jīng)濟發(fā)展尤其是電子商務(wù)的活躍，互聯(lián)網(wǎng)支付越來越普及，支付媒介也越來越多樣，除了較早的網(wǎng)銀外，目前互聯(lián)網(wǎng)支付更多是通過微信、支付寶等第三方平臺掃描二維碼完成。與傳統(tǒng)現(xiàn)金、銀行卡支付相比，互聯(lián)網(wǎng)支付更加便利快捷，與商業(yè)的緊密結(jié)合，也使得貨幣的流通速度更快，促進了經(jīng)濟增長。

中國移動支付規(guī)模不斷擴大，互聯(lián)網(wǎng)支付的使用范圍也隨之不斷擴大，偏遠地區(qū)也能便利的使用互聯(lián)網(wǎng)支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付的應(yīng)用很大程度上節(jié)省了交易的時間與金錢成本，并且提高了交易效率，更簡化了交易流程。

以支付寶為例，用戶只需要通過實名認證并綁定銀行卡就可以進行支付。實名認證這一程序保證了用戶信息的真實性，也有助于互聯(lián)網(wǎng)支付的有序進行。在支付時也沒有銀行種類、最低交易額度的限制，用戶可以隨時支取銀行卡里幾元到幾萬元不等的資金進行消費，無需攜帶大量現(xiàn)金，并且線上線下都可以使用，上至大型商場超市小至社區(qū)便利店都很普及[8]。

但是，互聯(lián)網(wǎng)支付也存在著一定的風(fēng)險性，例如資金安全沒有絕對保證或者個人信息泄露等問題。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷進步以及國家監(jiān)督管理體制的日益完善，互聯(lián)網(wǎng)支付的風(fēng)險性將會無限縮小，而互聯(lián)網(wǎng)支付也將會成為真正安全可靠且能便利大眾的基本交易方式。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財

互聯(lián)網(wǎng)理財，簡單來說就是通過互聯(lián)網(wǎng)來購買一些理財產(chǎn)品來獲得收益。與傳統(tǒng)的股票、債券等理財方式相比，互聯(lián)網(wǎng)理財具有低門檻、高收益和高流動性等特點，可以更好的滿足不同用戶的多種需求，更具靈活性，更加便捷，是一種有益于人民群眾的投資理財新選擇。（見圖1）

據(jù)調(diào)查顯示，近十年來中國城鄉(xiāng)居民可支配收入增長了三倍，但70%左右的家庭從不采用除銀行存款之外的理財方式，在一般的家庭資產(chǎn)構(gòu)成中，銀行存款約占60%。另有調(diào)查顯示，中國投資市場不如西方國家發(fā)達的原因是很多人不懂金融市場、找不到合適的金融產(chǎn)品、沒有時間或沒有資金[9]。但隨著互聯(lián)網(wǎng)理財市場的發(fā)展，這些問題都逐步得到了解決。

傳統(tǒng)理財方式的門檻較高，對于最低投資金額也有一定的限制，這就使得很多低收入或者存款較少的人群對投資理財市場望而卻步。而互聯(lián)網(wǎng)理財則不同，它對投資金額和時間的限制相對靈活，并且傳統(tǒng)理財方式中資金的流動性較差，而互聯(lián)網(wǎng)理財中按天計算收益的方式無疑是一個新的突破。相比于銀行活期存款的利率，互聯(lián)網(wǎng)理財所獲得的收益更高，且無需去銀行或證券交易所花費時間，只用在手機上進行操作，簡單快捷。

在理財產(chǎn)品的選擇方面，智能投顧軟件的出現(xiàn)也使很多人不知道選擇什么理財產(chǎn)品的問題得到解決。

智能投顧可以通過大數(shù)據(jù)分析和人工智能高效率地解決多種問題，根據(jù)用戶自身條件與理財需求推薦不同產(chǎn)品，也能更有效地避免由于主觀非理性因素帶來的風(fēng)險，成本也低于人工投顧，是投資者的有效參考渠道。

如今互聯(lián)網(wǎng)理財多依托于第三方電子商務(wù)平臺，如余額寶、淘寶理財?shù)染W(wǎng)站。收益穩(wěn)健，且可以隨存隨取，每日收益及時到賬。不僅充分利用了用戶的零散資金，也讓用戶和投資理財平臺都獲得了收益。總而言之，互聯(lián)網(wǎng)理財具有諸多優(yōu)勢，而這也吸引了更多的用戶參與到互聯(lián)網(wǎng)理財中來。互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展也有助于居民收入的提高和國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。

四、結(jié)論與展望

（一）樹立全新的金融理念

普及互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用范圍和領(lǐng)域，方便快捷的優(yōu)點。不能僅僅局限于微型金融、小額貸款、農(nóng)村金融等領(lǐng)域，而是要把普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)的有機結(jié)合作為金融的發(fā)展主力軍。有許多民眾，尤其是年長的人民，更是不敢把自己的資金存放在互聯(lián)網(wǎng)平臺當中。因此，我們要大力推廣結(jié)合的好處，宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融的福音，讓社會公眾從獲知到理解，再到自愿的使用，這樣的鏈式反應(yīng)才會讓更多的社會公眾逐步接受互聯(lián)網(wǎng)金融[10]。

（二）加強理論和實踐的探究

中國學(xué)界泰斗黃達教授曾經(jīng)指出，現(xiàn)代中國金融學(xué)理論研究經(jīng)歷了全盤照搬、全盤引進卻又消化不良的局面[11]。理論研究要實事求是，充分考慮到民眾的需求，以為人民大眾服務(wù)為主旨。同時，所進行的理論研究要與實際充分結(jié)合起來，這樣才能知道理論研究是否具有可行性，是否值得推廣，是否能夠真正的給社會公眾帶來好處和便利。

（三）完善法律制度

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然有許許多多的好處和便利，但是問題也是層出不窮。目前的網(wǎng)絡(luò)詐騙新聞頻發(fā)，比如有的大學(xué)生相信不良商家的網(wǎng)絡(luò)借貸，結(jié)果需要承擔(dān)高額利率，甚至有的大學(xué)生的學(xué)費都被騙了進去。因此，我們在全面向社會公眾宣傳以及普及的同時，也要完善我們的法律制度，來對網(wǎng)絡(luò)交易進行有效的約束，追究法律責(zé)任要出臺法律法規(guī)進行及時有效的預(yù)防和監(jiān)管。

參考文獻：

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[3]曹勝.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及對策[J].金融縱橫，2014 （6）：42-47.

[4]趙南岳.互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)的沖擊與機遇[J].西部金融，2013 （10）：30-34.

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[7]王萍萍.全國居民收入平穩(wěn)增長 服務(wù)消費快速增長[J].經(jīng)濟日報，2014-04-16.

[8]徐徐.互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展現(xiàn)狀、影響及監(jiān)管研究[J].金融經(jīng)濟，2014-09-25.

[9] IFC，MICA，The World Bank.Financial Inclusion[R].America：Global Financial Development Report，2014：43.

[10]周小川.中國普惠金融存在缺陷[N].金融時報，2016-03-18 （8）.

[11]王愛儉.互聯(lián)網(wǎng)金融基本原理與中國實踐[M].北京：中國金融出版社，2015：200.