鈕文新

對打著民間金融旗號胡作非為，筆者向來深惡痛絕。相反，對規(guī)范的，以民營銀行、私募股權(quán)基金為代表的民間金融機(jī)構(gòu)則充滿敬意。

如果當(dāng)年沒有縱容非法金融無序發(fā)展，而是多批幾家小型民營銀行，并配以政策，允許民間的閑置資金以創(chuàng)新方式轉(zhuǎn)化為民營銀行資本，那當(dāng)下是不是可以看到一支強(qiáng)有力的金融新軍？

遺憾的是，同樣是民間金融，正常規(guī)范的渠道被各式各樣的清規(guī)戒律限制著，而非法金融的口子卻開得大大的。在“法無禁止即可為”的旗幟下，做個(gè)網(wǎng)頁就敢P2P，由此滋生了多少金融騙子？整爛了多少金融資源？太讓人心痛！

民營銀行盈利不易

1996年1月12日，民生銀行在全國工商聯(lián)的推動(dòng)下，成為中國第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起的民營銀行，現(xiàn)在已經(jīng)是響當(dāng)當(dāng)?shù)娜珖怨煞葜粕虡I(yè)銀行了。但是，這樣的銀行在中國有幾家？民生銀行初始時(shí)就有了一定規(guī)模，而且其服務(wù)對象也首先應(yīng)當(dāng)是大型民營企業(yè)，甚至很長一段時(shí)間，它的定位都是“主辦銀行”。

曾幾何時(shí)，中國專注服務(wù)中小型民營企業(yè)的銀行幾乎是空白。大量地方信用社、城市商業(yè)銀行也大都集中服務(wù)于當(dāng)?shù)赜姓尘暗钠髽I(yè)。終于，在民生銀行成立127個(gè)月之后的2006年8月18日，浙江臺州溫嶺的一家城市信用社被批準(zhǔn)轉(zhuǎn)身成為浙江民泰商業(yè)銀行。

這根獨(dú)苗又熬了95個(gè)月才有5個(gè)兄弟姐妹，2014年7月到9月，深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行等5家小型民營銀行相繼問世;再過24個(gè)月之后的2016年，小型民營銀行全年再添12個(gè)成員。至此，除民生銀行外，18家資本規(guī)模30億到40億元的小型民營銀行再無新兄妹。

據(jù)說，首批5家民營銀行（深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、上海華瑞銀行、浙江網(wǎng)商銀行、溫州民商銀行）均已實(shí)現(xiàn)盈利。但這等規(guī)模的銀行盈利并不容易。按照當(dāng)下的監(jiān)管要求，這些資本規(guī)模在30億至40億元的小銀行，總體貸款規(guī)模最多300億元，就算其存貸利差達(dá)到3個(gè)百分點(diǎn)，基本利差收入也不過9億元而已。

以成立最早的浙江民泰銀行為例，在其成立11年后的2017年，在已擁有10家分行、71家支行、1300多億元資產(chǎn)、35.7億元收入的前提下，其年度凈利潤尚不足6億元。盡管民營銀行生存韌性非常強(qiáng)大，但面對越來越高的硬件、人員等剛性成本，再加上行業(yè)必須講求規(guī)模效應(yīng)的規(guī)律性約束，以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的激烈競爭，能夠?qū)崿F(xiàn)微利實(shí)屬不易，恐怕很難談得上發(fā)展和創(chuàng)新。

在筆者看來，在小型民營銀行發(fā)展過程中，存在許多邏輯上自相矛盾的地方。

比如，設(shè)立小型民營銀行的目的是希望它們能夠?qū)Ｐ姆?wù)于小微企業(yè)，但如何才能為那些分散的、小額的、信用水平極難判斷的小微企業(yè)提供有效服務(wù)？是否可以單純依靠提高利率去覆蓋高成本？

說實(shí)話，不少接受高利息貸款的企業(yè)，恐怕借錢的時(shí)候就沒打算還，這是民間借貸過程中經(jīng)常出現(xiàn)的問題。一方面，貸者需要較高的利率覆蓋成本;另一方面，敢于接受高成本的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)巨大。這是一個(gè)基本無法化解的矛盾。

再比如，越是小銀行，越是服務(wù)于小微企業(yè)，越是需要強(qiáng)大的現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)支持，但30億到40億元的資本金和9億元基本利差收入是否具備現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的投入能力？

所以，許多小型民營銀行進(jìn)退維谷。這些銀行知道，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的老路上和大銀行競爭，根本沒戲，就算搞得非常好，也不過是在收支平衡點(diǎn)上慘淡維系。

尷尬的民營銀行怎么辦？

怎么辦？為了降低未來的經(jīng)營成本，現(xiàn)在就需要大規(guī)模的科技投入，但30億到40億元的資本金能夠支撐動(dòng)輒就需要十幾億、幾十億的金融科技投資嗎？

金融科技投資談何容易？那幾乎就是一個(gè)“無底洞”，別說小型民營銀行，就連大銀行、國際金融巨頭面對這樣的“無底洞”也會(huì)感到非常頭痛。而且，這方面的人才很貴。作為小型民營銀行，本來在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面就需要花費(fèi)更高成本吸引人才，現(xiàn)在再加上金融科技方面的人才，怎么可能吃得消？

中國小型民營銀行已經(jīng)陷入一個(gè)十分尷尬的境地。造成這個(gè)結(jié)果的因素很多，從根本上說，首先是管理者思路不清，以為多開一些小型金融機(jī)構(gòu)就可以解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，而完全忽視了銀行必須規(guī)模經(jīng)營的基本規(guī)律。金融監(jiān)管當(dāng)局必須盡快放寬小型民營銀行資本金充實(shí)通道，允許它們把資本金增加到100億元左右，構(gòu)建小型民營銀行的良性循環(huán)空間。

更重要的是，政府必須鼓勵(lì)第三方金融科技服務(wù)平臺公司的發(fā)展，以此為小型民營銀行提供公共服務(wù)平臺和個(gè)性化定制服務(wù)。這是小型民營銀行發(fā)展的關(guān)鍵，也是發(fā)達(dá)國家金融發(fā)展的重要趨勢。

比如，谷歌、臉書等互聯(lián)網(wǎng)科技公司，它們不是自己去搞互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，而是大力度研發(fā)金融科技產(chǎn)品，為各式各樣的金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的金融科技服務(wù)，從而大大降低了金融業(yè)的科技成本。

這樣的公司可以提供公共服務(wù)平臺，同時(shí)還可以為小型民營銀行提供個(gè)性化的定制和研發(fā)，小型民營銀行可以通過租賃、分期等方式購買個(gè)性化產(chǎn)品定制，從而推動(dòng)民營銀行的健康發(fā)展。

可以說，第三方金融科技服務(wù)平臺公司的發(fā)展和小型民營金融的發(fā)展能夠形成良性循環(huán)。小型民營金融機(jī)構(gòu)過多，第三方金融科技服務(wù)成本越低，小型民營金融機(jī)構(gòu)越容易存活，小微實(shí)體企業(yè)所能獲得的金融服務(wù)越充分、成本越低。

所以，鼓勵(lì)和推動(dòng)普惠金融發(fā)展，試圖以此降低小微企業(yè)金融成本，需要政府有非常強(qiáng)大的創(chuàng)新思維能力。發(fā)展小型金融、普惠金融是一個(gè)系統(tǒng)工程，千萬不能讓民營銀行掉進(jìn)“會(huì)生不會(huì)養(yǎng)”的陷阱。

有人說，政府只管批準(zhǔn)（準(zhǔn)生），至于能否存活？如何發(fā)展？那是企業(yè)和市場自己的事，政府不應(yīng)當(dāng)干預(yù)。筆者認(rèn)為，這種說法不適于金融業(yè)。金融業(yè)從來都是強(qiáng)約束行業(yè)，其發(fā)展健康與否和政府所創(chuàng)造的公共金融環(huán)境密切相關(guān)。

如果這個(gè)環(huán)境迫使小型民營銀行總在盈虧平衡點(diǎn)上掙扎，那它們不僅無法對小微企業(yè)提供良好的服務(wù)，而且自身還將變成重大金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，對于小型民營銀行，既要會(huì)生，更得會(huì)養(yǎng)，這是民間金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。

責(zé)編：陳棟棟