馬利蕓

摘要：以壽險(xiǎn)保費(fèi)收入作為度量的指標(biāo)，對(duì)壽險(xiǎn)需求進(jìn)行了研究，利用1996到2016年共21年度的相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合國內(nèi)外各學(xué)者的相關(guān)研究，選取可能對(duì)壽險(xiǎn)需求產(chǎn)生影響的因素，使用回歸分析方法建立嶺回歸模型進(jìn)行定量分析，結(jié)果表明人均國內(nèi)生產(chǎn)總值、儲(chǔ)蓄、收入、教育和城市化程度與壽險(xiǎn)需求存在著正相關(guān)關(guān)系，銀行利率與壽險(xiǎn)需求呈負(fù)相關(guān)，死亡率、老齡化和通貨膨脹率對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響效果不明顯。

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)需求;影響因素;共線性;嶺回歸

中圖分類號(hào)：D9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.05.056

1引言

自1979年中國恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，我國的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速。人壽保險(xiǎn)作為一項(xiàng)關(guān)乎民生的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，亦是保險(xiǎn)業(yè)的重要組成部分，自1982年中國人民保險(xiǎn)公司恢復(fù)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。我國的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在1990年僅有50.08億，至2016年收入已達(dá)22234.6億元，僅27年的時(shí)間就增長了300多倍，特別是2000年以后隨著新型投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的出現(xiàn)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品形態(tài)不斷豐富，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入已成為保險(xiǎn)業(yè)最主要的收入來源。因此分析壽險(xiǎn)需求的影響因素、對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入做出合理準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，對(duì)保險(xiǎn)公司制定相關(guān)的發(fā)展規(guī)劃和保監(jiān)會(huì)制定保險(xiǎn)方面的政策、法規(guī)等都有一定的參考意義。

2壽險(xiǎn)需求的嶺回歸分析

2.1變量選取和數(shù)據(jù)來源

反應(yīng)壽險(xiǎn)需求的指標(biāo)較多，在這里我們考慮數(shù)據(jù)的可得性和人口數(shù)量對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響，選取人均壽險(xiǎn)保費(fèi)收入（元）Y來作為被解釋變量。

對(duì)于上述選擇的指標(biāo)，有些指標(biāo)并沒有直接的數(shù)據(jù)，但是卻可以通過其它的指標(biāo)衡量或者計(jì)算獲得。在此對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行說明，我們以居民消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)來衡量通貨膨脹率;因?yàn)槲覈y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2013年以前并沒有人均可支配收入這一項(xiàng)，為了數(shù)據(jù)來源的統(tǒng)一性，本文均以農(nóng)村和城鎮(zhèn)的人口數(shù)作為權(quán)重，對(duì)農(nóng)村居民家庭人均純收入和城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入進(jìn)行加權(quán)平均，作為個(gè)人可支配收入指標(biāo)的替代;銀行一年定期名義利率數(shù)據(jù)是根據(jù)一年期存款利率的調(diào)整日期及對(duì)應(yīng)的利率采取序時(shí)平均數(shù)的計(jì)算方法得到的;用普通高等學(xué)校在校生數(shù)占人口的比重來衡量教育水平;用65歲及以上人口數(shù)所占我國總?cè)丝跀?shù)的比例來衡量老齡化程度;以城市人口占全國總?cè)丝跀?shù)的百分比來衡量城市化程度。

對(duì)于以上所述的解釋變量，除了X5的原始數(shù)據(jù)來源于《中國金融年鑒》外，其它解釋變量原數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，而被解釋變量Y數(shù)據(jù)來源于“中國保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)”。以上所選數(shù)據(jù)樣本均為1996-2006年共21年的分年度數(shù)據(jù)資料。

2.3多重共線性檢驗(yàn)

在R中得到條件數(shù)κ值為865057.8，計(jì)算方差膨脹因子值如表1所示。

結(jié)合上面的分析，由κ值和VIF值可知，該模型具有嚴(yán)重的多重共線性。此時(shí)，為了解決多重共線性的問題，我們使用嶺回歸法來建立回歸模型。

2.4嶺回歸模型的建立

在R中可以利用ridge包中的linearRidge（）函數(shù)進(jìn)行嶺回歸，該函數(shù)可以自動(dòng)選擇嶺回歸參數(shù)，在R中輸入相關(guān)程序得到嶺跡圖（圖1）和相關(guān)參數(shù)估計(jì)如表3所示。

銀行一年名義利率（X5）與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入之間呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)，這說明當(dāng)銀行利率增加時(shí)，壽險(xiǎn)購買者通常將壽險(xiǎn)保單抵押或直接退保以取得現(xiàn)金向其他貨幣市場(chǎng)或資本市場(chǎng)投放，壽險(xiǎn)需求下降;反之，在銀行利率下降時(shí)，由于壽險(xiǎn)公司對(duì)保單利率的調(diào)整具有遲延性，這時(shí)人們通常會(huì)積極投保，以此獲得低價(jià)格高收益的保障，壽險(xiǎn)需求上升。

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