周 純

(華東政法大學，上海 200042)

中國傳統(tǒng)金融業(yè)正在逐步進入到一個加速向互聯(lián)網(wǎng)模式轉(zhuǎn)型運營的階段,“互聯(lián)網(wǎng)+金融業(yè)務(wù)”不斷進行創(chuàng)新發(fā)展。在2013第三屆春城金融博覽會暨中國國際醫(yī)養(yǎng)·產(chǎn)業(yè)金融高峰論壇上,中信信托與招商銀行正式簽約,聯(lián)手合作推出全國首單“消費信托”項目——昆明“嘉麗澤國際健康島”項目,此后各大信托公司紛紛嘗試,探索消費信托的創(chuàng)新模式,2014年末,百度的“百發(fā)有戲”通過中信信托設(shè)立電影《黃金時代》的消費信托;2015年,西藏信托推出的“BMWX”寶馬汽車消費信托,長安信托推出“中國電信消費信托”,中信珠寶·比利時塔斯鉆石現(xiàn)貨投資與收藏信托項目;2016年,螞蟻金服旗下品牌樂買寶推出相應(yīng)消費信托產(chǎn)品;2017年陜國投發(fā)行了白酒消費信托等,可以看出消費信托形式多樣,在諸多領(lǐng)域皆有嘗試。

一、消費信托概述

(一)消費信托的定義界定

對于消費信托的定義,監(jiān)管層尚未給予其一個準確定義。筆者認為,消費信托是指信托公司從消費者的需求和利益出發(fā),通過發(fā)行信托理財產(chǎn)品,讓投資者購買信托產(chǎn)品的同時獲得消費權(quán)益的一類顛覆式業(yè)務(wù)創(chuàng)新。[1]簡言之,消費信托是為消費而進行的理財投資,將投資者的理財和消費需求整合起來,達到保護消費者消費、實現(xiàn)消費權(quán)益增值的目的,即“消費+理財”。消費信托可分為四個階段:第一,消費者向信托公司購買信托產(chǎn)品,支付可獲得消費權(quán)益的資金及保證金;第二,信托公司將銷售信托產(chǎn)品的資金交付給產(chǎn)業(yè)方;第三,產(chǎn)業(yè)方將所得資金部分用于支付向消費者提供商品或服務(wù)的成本和費用,其余委托給信托公司進行投資;第四,消費期限結(jié)束后,信托公司將投資本金及收益用于返還消費者保證金,此時信托計劃終止。[2]

(二)消費信托與相似概念的區(qū)分

消費信托旨在將消費和理財相結(jié)合,但對于大多數(shù)消費者而言,與其他相似概念的區(qū)分也顯得重要,與消費信托相近的概念筆者主要介紹單用途商業(yè)預(yù)付卡、消費信貸、分拆信托、團購。消費信托與單用途商業(yè)預(yù)付卡,兩者相同點在于對于消費者而言都是先付費后消費,且都限定了消費內(nèi)容和范圍,都要求商業(yè)銀行對預(yù)付資金進行監(jiān)管。不同點在于第一,預(yù)付資金依據(jù)不同,消費信托的委托人預(yù)付資金是根據(jù)信托合同約定,而單用途卡的預(yù)付資金要受到《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法》(試行)的限制;第二,消費信托的預(yù)付資金絕大部分可以保證金的形式得到返還,而單用途卡不可以;[3]第三,監(jiān)管部門不同,消費信托由銀監(jiān)會監(jiān)管,預(yù)付卡由商務(wù)部監(jiān)督。消費信托與消費信貸,后者是一種以日常消費為目的,從資金端提供信用支持的借貸關(guān)系,重點在于借款;而前者重點在于消費。消費信托與分拆信托,后者本質(zhì)上是商事信托,目的在于獲取財產(chǎn)增值,前者本質(zhì)是事務(wù)管理類信托,目的在于使委托人獲得更多消費權(quán)益。消費信托與團購,后者是商事行為,前者是金融行為,有表述稱“團購讓你花更少的錢,而消費信托讓你的錢更值錢”。[4]

(三)消費信托與互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融模式包括但不限于以下七類:互聯(lián)網(wǎng)支付;網(wǎng)絡(luò)借貸;股權(quán)眾籌融資;互聯(lián)網(wǎng)基金銷售;互聯(lián)網(wǎng)保險;互聯(lián)網(wǎng)信托;互聯(lián)網(wǎng)消費金融。[5]互聯(lián)網(wǎng)信托是指通過互聯(lián)網(wǎng)信托平臺進行的信用委托。目前有兩種類型,一種是傳統(tǒng)信托業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的渠道創(chuàng)新,多為形式意義上的“互聯(lián)網(wǎng)+信托”;二是以互聯(lián)網(wǎng)思維為引導(dǎo)、以信托產(chǎn)品內(nèi)在法律關(guān)系變更為實質(zhì)內(nèi)容的創(chuàng)新產(chǎn)品,主要包括“信托收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓”和“委托理財+投資信托”兩類。[6]互聯(lián)網(wǎng)信托作為一個新興事物,自然有不成熟的一面,帶來了信用風險和法律風險等,使監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。[7]互聯(lián)網(wǎng)消費金融是指通過互聯(lián)網(wǎng)并以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為手段,向各階層消費者提供消費貸款的一種金融服務(wù),現(xiàn)階段市場上提供互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)的主體大致可歸為商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司三類。[8]有不少學者將消費信托稱為“互聯(lián)網(wǎng)消費信托”,筆者認為,消費信托以日常消費為特征,具有廣泛的客戶群體;以低門檻為準入原則,廣納社會資本進入信托領(lǐng)域,可以為信托公司的其他信托業(yè)務(wù)提供信托資本,互聯(lián)網(wǎng)只是其推廣的手段,屬于機械的形式意義上的“互聯(lián)網(wǎng)+”,既不屬于上述互聯(lián)網(wǎng)信托、也不屬于互聯(lián)網(wǎng)消費金融,是互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式。

(四)消費信托的性質(zhì)探討

一項創(chuàng)新,必是對現(xiàn)有制度、現(xiàn)有框架的某種突破,往往伴隨著的就是其合法性的探討。消費信托亦是如此,而關(guān)于消費信托的合法性問題,少見學者對此探討,幾乎都是一致將消費信托歸入事務(wù)管理類信托的項下,當然也有學者基于消費信托的不同交易結(jié)構(gòu)提出了質(zhì)疑。根據(jù)《信托公司管理辦法》第十八條規(guī)定,在實務(wù)上,信托公司經(jīng)營的信托業(yè)務(wù)總是不斷創(chuàng)新,品種、名目繁多。在我國,將信托公司實務(wù)中經(jīng)營的諸多信托業(yè)務(wù)類型按照有關(guān)監(jiān)管法規(guī)的規(guī)定劃分,具有監(jiān)管意義的分類主要有四種:單一信托與集合信托;融資信托、投資信托與事務(wù)管理信托;房地產(chǎn)信托、證券投資信托、私人股權(quán)投資信托、基礎(chǔ)設(shè)施信托、受托境外理財信托等;銀信合作理財信托、企業(yè)年金信托、信貸資產(chǎn)證券化信托、保險資金信托等。

1.消費信托屬于事務(wù)管理信托。融資信托、投資信托與事務(wù)管理信托,這是以信托財產(chǎn)管理方式為主要依據(jù)所作出的區(qū)分。融資信托是信托公司為了受益人的利益,將信托財產(chǎn)自主運用于固定回報的特定項目;投資信托是信托公司將信托財產(chǎn)自主運用于非固定回報的權(quán)益性投資;事務(wù)管理信托是信托公司按照委托人或者受益人指定的方式和對象運用信托財產(chǎn),不負責信托財產(chǎn)運用項目的選擇和決策職責,僅承擔信托文件約定的信托財產(chǎn)事務(wù)性管理等職責的信托業(yè)務(wù)。由此可知,消費信托屬于事務(wù)管理類信托,有學者進一步提出消費信托屬于主動管理的事務(wù)類信托,但筆者認為,不同消費信托的分類不同,有屬于主動管理的,也有被動管理的,因而要根據(jù)不同消費信托的具體操作模式而定,不可一概而論。

2.消費信托屬于單一信托。單一信托與集合信托,這是以信托公司是否將不同委托人的信托財產(chǎn)加以集合管理為依據(jù)所作出的區(qū)分。單一信托是對同一委托人的信托財產(chǎn)單獨管理的信托,集合信托是將不同委托人的信托財產(chǎn)加以集合管理的信托。根據(jù)《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》,集合資金信托是指由信托公司按照委托人意愿,為受益人的利益,將兩個以上(含兩個)委托人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動,關(guān)鍵在于將多個委托人交付的資金集合使用。集合資金信托須符合“合格投資者”的要求,而單一資金信托則沒有這一限制,因此,劃分集合資金和單一資金的根本原因在于兩者的風險不同。雖然在實務(wù)中事務(wù)管理類信托一般都是單一信托,但這并不代表兩者是必然掛鉤的,筆者前文提到兩者的區(qū)分標準不一,因而兩者之間存在交叉,《中國銀監(jiān)會關(guān)于調(diào)整信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知》中也明確指出“事務(wù)管理類信托可以是單一、集合、財產(chǎn)或者財產(chǎn)權(quán)信托”?；趩我恍磐泻图闲磐惺艿降谋O(jiān)管程度不同,信托公司為規(guī)避合格投資者的門檻,也為實際消費情況的差異化特點,將消費信托設(shè)計為單一信托。然而有學者根據(jù)信托公司與供應(yīng)商之間的保證金往來方式對此提出質(zhì)疑,對于信托公司而言,獲得保證金進行管理運用以獲得信托報酬是其首要商業(yè)目的。筆者認為,實務(wù)中消費信托的交易模式趨于多樣化,而創(chuàng)新是對現(xiàn)有制度的某種突破,帶有一定程度上的“非法”色彩,若是因為在交易模式上認定為集合信托則要求符合“合格投資者”的要求,未免破壞了消費信托門檻低、面眾廣的特點,將信托行業(yè)創(chuàng)新的萌芽扼殺。

二、消費信托的優(yōu)勢與困境

(一)消費信托的優(yōu)勢價值

消費信托作為一項創(chuàng)新金融業(yè)務(wù),具有產(chǎn)銷結(jié)合的屬性,招商銀行昆明分行副行長楊強認為,“消費信托的一個重要意義在于,它具有鏈接和打通客戶需求與供給的‘最后一公里’的作用”。消費信托最突出的優(yōu)勢特點在于產(chǎn)融結(jié)合,多方受益。我國的產(chǎn)融結(jié)合基本經(jīng)歷了四個發(fā)展階段。第一個階段是產(chǎn)業(yè)方由于融資困難,于是自己涉足金融業(yè)、為自己做資本騰挪,但德隆的教訓(xùn)告訴我們這條道路并不容易走得通;第二個階段是產(chǎn)業(yè)方投資金融機構(gòu)的股權(quán),為資產(chǎn)配置提供方便;第三個階段是產(chǎn)業(yè)方依靠金融方式發(fā)展業(yè)務(wù),例如，三一重工和中聯(lián)重科依靠融資租賃、擔保和保險的方式銷售產(chǎn)品;第四個階段就是互聯(lián)網(wǎng)金融,因為傳統(tǒng)金融業(yè)的客戶,包括企業(yè)和個人,都越來越依賴互聯(lián)網(wǎng)進行信息溝通和資產(chǎn)管理。[9]

從信托理論和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看,信托具有溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系,提供信任、信息與咨詢的功能。信托業(yè)務(wù)通常存在多變的經(jīng)濟關(guān)系,受托人作為委托人與受益人的中介,是天然的橫向經(jīng)濟聯(lián)系的橋梁和紐帶。[10]信托公司能夠為相關(guān)各方建立相互信任關(guān)系并提供可靠的經(jīng)濟信息,使委托人的利益得到保障,能夠促進地區(qū)、產(chǎn)業(yè)甚至社會群體之間的物資交流,推進各行業(yè)間的協(xié)作,優(yōu)化全社會的配置資源。而通過消費信托,對于消費者而言,消費信托將零散資金集中起來,利用集中采購的方式,消費者能夠獲得更優(yōu)惠價格,享受性價比更高的服務(wù),同時還能享受到作為專業(yè)人士的信托公司帶來的理財收益,避免了直接面對市場,增加了保障,帶來更好的消費體驗。對于產(chǎn)業(yè)方而言,一方面其通過消費信托能夠更直接地掌握消費需求,更好地對接市場,更有效地實現(xiàn)資源配置,最大程度地減少庫存,節(jié)約生產(chǎn)成本;另一方面,也能夠借助消費者對信托公司的信任達到自我品牌的增信,更好地打開消費市場,提升品牌認知度。對于信托公司而言,不僅可以通過消費信托獲得更廣泛的有效客戶,挖掘高凈值客戶,[11]增加業(yè)務(wù)量,擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,還能夠得到社會閑置資金進行管理運用,更好地開展財富管理業(yè)務(wù),豐富產(chǎn)品與服務(wù)體系,探索轉(zhuǎn)型新道路。

此外,對于整個社會而言,消費信托能夠促進《信托法》和《消保法》的修改,有利于完善法律制度;消費信托能夠促進資本的良性循環(huán),對信托制度有創(chuàng)新價值,加速信托業(yè)的蓬勃發(fā)展;消費者的消費記錄有助于對社會信用體系的建立和完善提供強大數(shù)據(jù)支撐;消費信托有利于凈化商業(yè)環(huán)境,還原了互聯(lián)網(wǎng)信托的本質(zhì),運用“智慧信托”和“普惠金融”的理念,對互聯(lián)網(wǎng)金融有促進價值。[12]

(二)消費信托的風險困境

當然,消費信托作為創(chuàng)新金融業(yè)務(wù),還處于初期探索階段,在現(xiàn)有發(fā)展環(huán)境下,也存在不少風險和困境。中鐵信托副總經(jīng)理陳赤認為“消費信托因為難以滿足集合資金信托計劃的相關(guān)要求,所以往往通過單一資金信托的方式設(shè)立;另外如果沒有專門針對消費信托特點的監(jiān)管規(guī)則,消費信托難以大規(guī)模推廣”。[13]且由于目前消費信托業(yè)務(wù)模式并沒有建立起配套的管理信息系統(tǒng),消費信托產(chǎn)品的銷售還主要依賴于線下的“散賣”,限制了業(yè)務(wù)的大規(guī)模開展。[14]消費信托不同于傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù),其存在信用風險、銷售風險、政策風險、成本控制風險、操作風險、資金投資風險的業(yè)務(wù)固有風險,[15]其中最重要的是保證金的退還風險。此外,監(jiān)管體系的不完善,消費者權(quán)益的保護不全面,實務(wù)中受托人往往通過聲明免責、授予受益人選擇權(quán)、約定將擔保受益權(quán)實現(xiàn)的義務(wù)全部轉(zhuǎn)移給生產(chǎn)提供消費信托受益權(quán)的第三人這三種形式來拒絕承擔實現(xiàn)相應(yīng)消費信托受益權(quán)的擔保責任。[16]

三、消費信托的創(chuàng)新路徑

(一)強化信托公司受托人信義義務(wù)

消費信托本質(zhì)仍是信托,而信托,是以“信賴(trust)”為基礎(chǔ)的制度,受托人應(yīng)承擔和這種信賴相應(yīng)的、嚴格的信賴義務(wù)(fiduciary)。在英國法上,“誠實”與“信賴”作為衡平之要求由衡平法院對其給予保護,這種思想是英美信托法的血與肉。[17]在消費信托中,作為受益人的消費者,在三方當事人中處于最弱勢的地位,基于對其的保護,也源于信托本身的靈魂。要大力發(fā)展消費信托,就要強化信托公司的信義義務(wù),正如龐德所言,現(xiàn)在社會的財富主要是由允諾構(gòu)成的。[18]現(xiàn)代信托主要是以金融資產(chǎn)的組合作為信托財產(chǎn),這使得委托人有更多的選擇去授權(quán)受托人更多、更靈活的權(quán)限,而機構(gòu)受托人逐漸取代個人受托人成為主流,受托人濫用權(quán)限的可能性增加了,現(xiàn)代信托法的最大關(guān)切是對受益人利益的保護,因而強化為受托人施加以忠實義務(wù)為核心的信義義務(wù)實屬必然。[19]當然,信托的思想中要強調(diào)的另一點是自由和創(chuàng)造性,信托在將人們從僵硬的法制度和國家的規(guī)制當中解放出來、創(chuàng)造出對社會和經(jīng)濟有必要的新的制度上意義甚為顯著,因而,不能被既有觀念所束縛,而需要自由創(chuàng)新之觀念。[20]如果承認信托法為私法的本質(zhì),我們既需要法定的規(guī)則來保護弱勢的一方,也仍然需要承認其絕大多數(shù)規(guī)則具有任意法屬性,傳統(tǒng)的、過分嚴格的信義義務(wù)不利于受托人履行職務(wù)。信義義務(wù)的本質(zhì)是限制受托人從事利益沖突行為。[21]具體而言,強化受托人信義義務(wù),不僅要求信托公司在設(shè)計信托產(chǎn)品時謹慎篩選產(chǎn)業(yè)方,在信托計劃持續(xù)過程中監(jiān)督產(chǎn)業(yè)方保證產(chǎn)品質(zhì)量,對相關(guān)信息及時、準確披露,如實告知,若消費者利益受損,受托人應(yīng)及時為受益人維權(quán),爭取合法權(quán)益,還要求信托公司本著為受益人的利益最大化對保證金進行合理管理運用,計劃結(jié)束后按時返還保證金。

(二)明確消費信托的準入機制

就目前消費信托市場而言,產(chǎn)業(yè)方進入的形式較為多樣,甚至存在產(chǎn)業(yè)方牽頭主動與信托公司尋求合作,也有產(chǎn)業(yè)方和信托公司成立專門公司,負責消費信托的創(chuàng)制、銷售與售后服務(wù),如果放任產(chǎn)業(yè)方任意進入消費信托,對消費者和信托公司都有很大影響,而且,不同信托公司對產(chǎn)業(yè)方的篩選標準不一,此間空白給不良因素提供了滋生土壤,如產(chǎn)業(yè)方和信托公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,就在一定程度上加大了消費信托的風險,可能損害消費者的合法權(quán)益。因此,如何建立準入和退出機制顯得尤為重要。具體而言,信托公司的準入標準應(yīng)綜合考慮其財資能力、信用評級、專業(yè)能力。而對于產(chǎn)業(yè)方,應(yīng)當采用直接約束為主、間接約束為輔,兩者相結(jié)合的方式,對于涉及民生的消費領(lǐng)域采用直接約束,其之外的采用間接約束。[22]

(三)建立信托保險制度

我國目前并沒有建立信托保險制度,信托公司以自身信用和資源為擔保作剛性兌付,但剛性兌付的缺點在于擔保規(guī)模和范圍有限,信用等級低,不利于消費信托的發(fā)展,也可能引發(fā)信托公司的財務(wù)危機。[23]因而,建立消費信托保險制度,設(shè)立消費信托保障基金,由專門管理,實行?？顚Ｓ谩．斚M信托保證金退還發(fā)生風險時,保證基金的及時介入不僅可以返還消費者的保證金,保障其利益,還可以化解因此可能帶來的信托公司的兌付危機。當然,為保障順利運營,對消費信托保證基金的認領(lǐng)資格和領(lǐng)取程序都應(yīng)該嚴格規(guī)定。

(四)引入信托監(jiān)察人制度

實踐中存在許多信托公司享有完善的信息披露制度卻不執(zhí)行的情況,為了更好督促信托公司履行信息披露義務(wù),可以考慮引入信托監(jiān)察人制度。信托監(jiān)察人多出現(xiàn)于公益信托,我國《信托法》只規(guī)定公益信托設(shè)立監(jiān)察人,私益信托可否設(shè)立信托監(jiān)察人,法律未作明確規(guī)定,[24]但是在消費信托中,消費者處于弱勢地位,且消費信托的受益人即消費者往往是多數(shù)人,其利益有群體性特征,法律雖然賦予他們知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)等一系列權(quán)利,卻不能有效行使以進行自我保護。因而,借鑒公益信托制度,在消費信托中引入信托監(jiān)察人,讓專業(yè)的監(jiān)察人幫助消費者行使監(jiān)督權(quán),審批信托公司出具的定期信息披露報告,當發(fā)生糾紛時,信托監(jiān)察人可以代替某一產(chǎn)品的眾多消費者以自己的名義提起訴訟或者實施其他法律行為,不僅可以有效防范風險,而且節(jié)約司法資源。

(五)建立消費信托受益憑證流轉(zhuǎn)市場

信托受益憑證是受益權(quán)的表彰,是受益人依其記載享有信托利益的憑證。受益權(quán)是受益憑證的核心和實質(zhì)內(nèi)容。[25]消費信托受益憑證是消費信托產(chǎn)品設(shè)計的中樞,消費者之所以可以享受旅游度假、健康醫(yī)養(yǎng)、影視娛樂等服務(wù),消費信托受益憑證起了核心作用。要深入發(fā)展消費信托必須推出消費信托受益憑證,而推出消費信托受益憑證首要問題就是消費信托受益憑證發(fā)行人的資格問題。[26]信托公司是消費信托關(guān)系的受托人,連接著消費者和產(chǎn)業(yè)方,作為中間樞紐,其對消費信托產(chǎn)品的情況最為清楚,由其發(fā)行不僅節(jié)約成本而且效率高。在受益權(quán)資產(chǎn)證券化過程中,應(yīng)該賦予信托公司合格發(fā)行人的資格,[27]允許其參照《證券法》的規(guī)定發(fā)行消費信托受益憑證,明確發(fā)行人的資格條件。發(fā)行是流轉(zhuǎn)的前提,現(xiàn)階段我國并沒有建立全國性的信托受益憑證的交易市場,為了促進消費信托的發(fā)展,需要盡快建立其類似于股票交易市場那樣全國性的消費信托受益憑證的交易平臺,[28]增加消費信托受益憑證持有人與其他潛在消費者之間的信息溝通,增強消費信托的流動性,促進消費信托產(chǎn)品的開發(fā)和銷售,提高資金的流動性和利用效率。

(六)加強監(jiān)管與鼓勵創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融,加強對其的監(jiān)管,是促進其健康發(fā)展的前提。良好的監(jiān)管政策,能給互聯(lián)網(wǎng)金融提供發(fā)展空間的同時,也能保證市場的穩(wěn)定以及安全,完善的監(jiān)管體系需要中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合制定,清晰劃分職權(quán),為互聯(lián)網(wǎng)金融市場提供良好的環(huán)境。對于消費信托的有效監(jiān)管,不僅要完善金融信托類法律,還要同時完善消費者權(quán)益保護的法律。健全信托法律制度,通過制定《信托業(yè)法》可以為消費信托提供制度空間,也能為其今后發(fā)展劃定安全界限;[29]合格投資者的定位有利于降低信托風險,使得信托產(chǎn)品成為高端的金融理財產(chǎn)品,然而,合格投資者制度只允許具有較多資產(chǎn)收入、較高風險識別和較強承受能力的投資者參與信托計劃,且杜絕了一個委托人多個受益人的情況,大大限制了投資者的范圍,也不利于信托業(yè)務(wù)的發(fā)展,[30]因此,降低信托投資者的門檻,根據(jù)資金投入和風險承受能力細分投資者標準,從而擴大投資者范圍,更好地使得社會閑置資金進入信托行業(yè),實現(xiàn)信托的投融資功能。

根據(jù)英國經(jīng)濟學家邁克爾·泰勒(Michael Taylor)提出的“雙峰理論”(Twin Peaks),金融監(jiān)管并存著兩者目標,一是審慎監(jiān)管目標,為維護金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融體系的穩(wěn)定,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機或金融市場崩潰,二是保護消費者權(quán)利的目標,通過對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的監(jiān)管,防止和減少消費者受到欺詐和其他不公平待遇。因此,健全消費者保護法律制度,應(yīng)著重強調(diào)消費者的知情權(quán)、公平交易權(quán)、合理求償權(quán)等權(quán)利的范圍和保護措施,明確消費信托產(chǎn)品的信息披露的方式、內(nèi)容和違反責任,建立完整的法律保障體系。

與此同時,社會的進步發(fā)展必然引發(fā)金融的創(chuàng)新,而金融的不斷創(chuàng)新不僅是對經(jīng)濟的促進、對社會資源的配置再優(yōu)化,更是對監(jiān)管體制的新挑戰(zhàn),避免其僵化停滯,因此,對于消費信托,應(yīng)充分加強行業(yè)自律,加強網(wǎng)絡(luò)安全管理,加強投資者教育,[31]支持消費信托更廣地進入市場,尊重市場的自由選擇權(quán),鼓勵信托行業(yè)進行創(chuàng)新,為信托業(yè)轉(zhuǎn)型提供更廣闊的發(fā)展道路。