金融科技下中小企業(yè)金融服務(wù)模式發(fā)展研究

任志會

摘 要：小微企業(yè)融資難其根本原因在于企業(yè)信用不足、信息不對稱，導(dǎo)致銀行對其服務(wù)成本與管理成本雙高。針對這個問題，國家從2018年以來，各級政府及金融監(jiān)管部門陸續(xù)出臺利好政策，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、深化中小微企業(yè)的金融服務(wù)政策力度。隨著金融科技的發(fā)展，如何利用金融科技創(chuàng)新服務(wù)模式，解決中小企業(yè)融資難的為題，是一個研究的熱點，本文將對此展開分析。

關(guān)鍵詞：金融科技 中小企業(yè) 金融服務(wù)

截至2017年末，國內(nèi)小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元，僅占銀行貸款總余額的24.67%。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的有機(jī)活力成分，但融資服務(wù)方面，中小企業(yè)常常遭遇困境。工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國33%的中型企業(yè)、38.8%的小型企業(yè)和40.7% 微型企業(yè)的融資需求得不到滿足。另一數(shù)據(jù)顯示，中國中小微企業(yè)正規(guī)部門融資缺口接近1.9萬億美元，融資缺口率達(dá)43%，占GDP比重17%。中國受融資約束的中小微企業(yè)總數(shù)達(dá)2300多萬家，微型和中小企業(yè)中受融資約束的比例分別為41%和42%。從經(jīng)營情況看，東、中部地區(qū)總體表現(xiàn)較好，中部地區(qū)虧損面最低，僅有7.5%；西部地區(qū)中小企業(yè)分化嚴(yán)重，既有規(guī)模較大、經(jīng)營和盈利能力較好的企業(yè)，同時也存在大量規(guī)模小、實力弱、抗風(fēng)險能力差的企業(yè)。

中小企業(yè)融資的主要難點和痛點在如下幾個方面：一是對于小微客群信息甄別的難度較大，對獲客和風(fēng)控帶來挑戰(zhàn)；二是人工采集客戶信息效率低，成本高，風(fēng)控難；三是中小企業(yè)客戶單筆融資金額一般較小，而單戶服務(wù)成本較高；四是手續(xù)復(fù)雜，放款周期長，服務(wù)效率低；五是中小企業(yè)的貸款額度較低，價格偏高；六是受利差收窄、銀行之間競爭和互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊較大，中小銀行獲客難度加大。因此，中小企業(yè)迫切需要個性化金融產(chǎn)品、更靈活化的金融服務(wù)手段、綜合化金融服務(wù)與便捷化金融服務(wù)程序，以緩解金融服務(wù)困境。

金融科技以人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算以及生物識別等科技為切入點，將為中小企業(yè)金融服務(wù)問題的解決提供新的視野。金融科技在中小企業(yè)金融服務(wù)中存在天然的優(yōu)勢。金融科技以人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算以及生物識別等科技為切入點，為中小企業(yè)金融服務(wù)問題的解決提供了新的視野。金融科技解決了銀企關(guān)系不暢、融資成本高、風(fēng)險評估難的中小企業(yè)融資主要難點。金融科技的應(yīng)用也推動了外部支撐環(huán)境的變革，為中小企業(yè)創(chuàng)造出更優(yōu)質(zhì)的發(fā)展環(huán)境。如何利用金融科技手段，幫助中小銀行或金融機(jī)構(gòu)更好識別的目標(biāo)客群、匹配需求，需要有一個過程。從未來發(fā)展趨勢看，金融科技等技術(shù)的應(yīng)用頻率將大幅提升，推動中小企業(yè)金融服務(wù)變革乃至整個金融領(lǐng)域走向智能化時代。不同技術(shù)在應(yīng)用的過程中會越來越緊密，彼此的技術(shù)邊界不斷模糊、融合，未來更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品會集中在技術(shù)交叉領(lǐng)域，需要依賴多種金融科技技術(shù)手段，提供全方位、綜合性的金融科技服務(wù)平臺。

一、金融科技架起傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)信息連接的橋梁，助力破解信息不對稱

從長期看，要徹底解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難融資貴問題，需要認(rèn)識其背后的深層次原因。從我們服務(wù)2萬余家中小企業(yè)的經(jīng)驗可知，銀行和企業(yè)之間常常存在著嚴(yán)重的信息不對稱，雙方建立信任的成本非常高。很多小微企業(yè)在向銀行申請貸款過程中需要承擔(dān)擔(dān)保等第三方的服務(wù)費(fèi)用，無疑加重了其融資成本。

一方面，金融機(jī)構(gòu)無法從公開渠道獲得詳盡、真實的企業(yè)信息，再加上中小企業(yè)規(guī)模偏小，商業(yè)模式單一，可用作擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)不多，經(jīng)營風(fēng)險較大，難以達(dá)到銀行的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，一些中小企業(yè)欠缺金融意識和金融知識，在眾多的產(chǎn)品中，無法專業(yè)地辨析哪些銀行的產(chǎn)品更適合自己，無從下手去準(zhǔn)備申請。

金融科技企業(yè)作為信息中介，可以在一定程度上解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的痛點，架起傳統(tǒng)銀行和中小企業(yè)之間信息連接的橋梁。例如，建立起有價值的企業(yè)數(shù)據(jù)庫和豐富的金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫，一邊為銀行尋找合適的客戶，一邊幫助企業(yè)找到合適的金融產(chǎn)品。

金融科技的應(yīng)用，主要目的就是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，特別是讓小微企業(yè)獲取價格合理、便捷安全的金融服務(wù)。各種基于金融科技的產(chǎn)品和服務(wù)不斷推陳出新。例如，大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型的建立是對傳統(tǒng)信貸模式在時間和維度上的補(bǔ)充，具有反欺詐、風(fēng)險評估、風(fēng)險預(yù)警等新功能，在多維度分析用戶數(shù)據(jù)后，可以全面掌握用戶信用狀況。這無疑可以解除銀行出于風(fēng)險考慮而不敢放款的焦慮。在資金匹配方面，通過網(wǎng)絡(luò)化的方式進(jìn)行信息處理，信息不對稱程度較低，使得資金供求雙方在資金期限匹配、風(fēng)險分?jǐn)偟确矫娴某杀据^低。這不僅節(jié)約了時間，還提高了資金配置效率，大幅降低了交易成本。在風(fēng)險定價方面，運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計算進(jìn)行充分的客戶信息挖掘與風(fēng)險識別，能夠形成一個風(fēng)險管理控制體系，在客戶與風(fēng)險中建立起一個量化關(guān)系，提高了風(fēng)險定價的準(zhǔn)確性。

二、金融科技為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)賦能，能夠有效提升中小企業(yè)融資效率

剛性兌付、軟預(yù)算約束等情況使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的風(fēng)險溢價不能夠得到合理的估值，不能準(zhǔn)確反映市場的資金供求關(guān)系和金融資產(chǎn)風(fēng)險水平，無法生成市場化的收益率曲線。這不僅降低了投資效率，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險，而且在很大程度上造成金融資源配置的“擠出效應(yīng)”，加劇了中小微企業(yè)融資難融資貴問題。中小企業(yè)信貸可以分為幾個部分：行業(yè)分析、企業(yè)基本信息、經(jīng)營信息、財務(wù)數(shù)據(jù)和擔(dān)保方式。金融科技企業(yè)可以提供獲客、篩選和推送、整合放款、履約信息、貸后管理等服務(wù)，為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)賦能，也就是說在貸前、貸中、貸后，都有相關(guān)的數(shù)據(jù)去進(jìn)行還原，生成一個精準(zhǔn)的客戶畫像，還原企業(yè)在經(jīng)營上的真實數(shù)據(jù)，有效判斷其風(fēng)險。一是不再局限于財務(wù)數(shù)據(jù)本身，可以擴(kuò)展與客戶相關(guān)的數(shù)據(jù)，比如有些具有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)，其企業(yè)主具有良好的聲譽(yù)、重要的知識產(chǎn)權(quán)，對這類信息進(jìn)行量化處理后，可以幫助銀行進(jìn)行信用甄選。二是利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)找準(zhǔn)客戶需求，能夠切實提升其服務(wù)效率和能力。

實際上，中小企業(yè)融資困局的形成與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量相關(guān)，解決之道不能僅僅局限在金融體系之內(nèi)。金融風(fēng)險積聚的一個重要原因便是企業(yè)投資收益率偏低，有些企業(yè)本身經(jīng)營粗放，過于追求規(guī)模擴(kuò)張，對價值創(chuàng)造和投資收益率關(guān)注不夠，造成了企業(yè)負(fù)債過高，這樣的企業(yè)自然也難以再獲得金融機(jī)構(gòu)的融資支持。從長遠(yuǎn)看，既能化解民營企業(yè)融資困局，又能防范化解金融風(fēng)險的辦法就是提高民營企業(yè)的投資收益率，進(jìn)而在整體上提高我國經(jīng)濟(jì)的投資效率。這就要求中小企業(yè)打鐵還需自身硬，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向追求價值創(chuàng)造，尋找新的增長動能。

三、金融科技為利用數(shù)據(jù)及模型幫助中小企業(yè)構(gòu)建評價指標(biāo)體系

從方法論的角度如同金融脫虛向?qū)?，金融信用?yīng)回歸本源，源自貿(mào)易信用。貿(mào)易信用Trade Credit代表了企業(yè)賒銷信用，將企業(yè)交易定義掌握清晰才能支撐掌握真實評價，這是我們常說的交易信用或應(yīng)收交易信用。如同美國鄧白氏的商業(yè)信用報告中，客戶付款表現(xiàn)PAYDEX是核心數(shù)據(jù)，可是中小企業(yè)的貿(mào)易對手，是大型企業(yè)抑或仍為中小企業(yè)，如何掌握建立精準(zhǔn)評估？答案是小數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)。尤其移動互聯(lián)手機(jī)應(yīng)用的普及、在線支付的用戶習(xí)慣養(yǎng)成，金融科技的發(fā)展包括區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用成熟以及AI技術(shù)的日趨完善使得中小企業(yè)應(yīng)收賬款評判提上議程。從手段的角度來說就是對小數(shù)據(jù)的更極致運(yùn)用和建立大數(shù)據(jù)的對比參照。小數(shù)據(jù)指中小企業(yè)的內(nèi)部以ERP或進(jìn)銷存為代表的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，但是不夠。必須加上相關(guān)供應(yīng)鏈伙伴的數(shù)據(jù)作為交叉，以此支撐以交易數(shù)據(jù)為核心的主體信用評價，常作為貸前準(zhǔn)入依據(jù)。交易信用體系強(qiáng)調(diào)貸中貸后大于貸前，或者說輕授信重用信。貸中貸后依托電子化移動化的供應(yīng)鏈交易和對賬平臺。貸中貸后作用于貿(mào)易真實性，結(jié)構(gòu)封閉性，鎖定第一還款來源。擴(kuò)而廣之，超出傳統(tǒng)銀行保理概念的是，評估每筆應(yīng)收的價值應(yīng)該是供應(yīng)鏈的思維，即應(yīng)收形成的過程中的不同供應(yīng)鏈節(jié)點反應(yīng)的價值而不是已經(jīng)形成的應(yīng)收。

“信用歧視”是中小企業(yè)融資難融資貴的深層原因?！靶庞闷缫暋钡拇嬖?，既有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信用評價機(jī)制不完善，更依賴國家信用背書和固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保作為信用創(chuàng)造手段的原因，也有來自民營企業(yè)自身非理性負(fù)債多元化擴(kuò)張以及財務(wù)信息不真實可靠，造成銀企信息不對稱的原因。只有充分發(fā)揮金融科技的支撐作用，創(chuàng)新中小企業(yè)信用評價體系，實現(xiàn)對中小企業(yè)信用風(fēng)險的充分定價，運(yùn)用包括市場手段在內(nèi)的綜合手段，有效消除客觀存在的“信用歧視”，才能從根子上解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題。

從未來發(fā)展趨勢看，金融科技等技術(shù)的應(yīng)用頻率將大幅提升，推動中小企業(yè)金融服務(wù)變革乃至整個金融領(lǐng)域走向智能化時代。而不同技術(shù)之間在應(yīng)用的過程中將會越來越緊密，彼此的技術(shù)邊界在不斷模糊、融合，未來更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品會集中在技術(shù)交叉領(lǐng)域，需要依賴多種金融科技手段，提供全方位、綜合性的金融科技服務(wù)平臺。

參考文獻(xiàn)

董莉， 彭永芳， 董曉宏. 科技型中小企業(yè)融資的困境與出路[J]. 銀行家， 2018（2）.