□鐘向東 吳 婷

一、貴州省中小企業(yè)概述

中小企業(yè)指人員規(guī)模、經營規(guī)模與大型企業(yè)相比較少，且在中國境內依法設立的企業(yè)。中小企業(yè)的特點是：規(guī)模小，大多由最高級別直接管理，幾乎沒有外來干涉；在產業(yè)布局規(guī)模上中小企業(yè)相對大型企業(yè)較小；中小企業(yè)在其人員、資金、管理技術等層面所擁有的資源相對有限，基本上很少有中小型企業(yè)能做到經營多種產品的同時而分散風險。因此，在與大企業(yè)競爭時中小企業(yè)具有一定劣勢。但中小企業(yè)自主性更強，經營形式靈活，可以將有限資源投放在最有前途的產品上而創(chuàng)造價值，這是中小企業(yè)的優(yōu)勢。貴州中小企業(yè)呈現規(guī)模不斷壯大、實力不斷增強、貢獻日益突出等特點，但在發(fā)展過程當中也遇到了很多困難，尤其是融資問題亟待解決。中小企業(yè)剛剛發(fā)展起來，必須投入大量資金來提升知名度，這時如果沒有強大的資金作為后盾，企業(yè)根本就不可能繼續(xù)發(fā)展下去。

二、貴州省中小企業(yè)融資存在的問題

(一)融資渠道狹窄。貴州省中小企業(yè)在融資渠道上，主要依托內源融資、商業(yè)銀行貸款、民間資本借貸。對于貴州省的當地中小企業(yè)來說，以股票、債券融資的方式過于困難，所以貴州省中小企業(yè)融資的渠道相對而言就比較單一化。內源融資籌集的資本是一種權益資本，是指企業(yè)在生產運營活動中持續(xù)產生并積累的一種資本。內源融資是中小企業(yè)在融資時的第一選擇，也是企業(yè)生產運營資金的重要來源。然而，以中小企業(yè)長期發(fā)展為出發(fā)點來看，隨著中小企業(yè)的行業(yè)實力和戰(zhàn)略規(guī)模的不斷增長以及對融資需求不斷增加，內源融資在不久的將來便會出現對內供給不夠，難以向大部分中小型企業(yè)供給其所需的資金，種種因素勢必將制約中小企業(yè)未來的生產經營。內部融資不能滿足企業(yè)之后，企業(yè)轉向銀行進行貸款，而銀行很少能滿足中小企業(yè)的貸款需求。與此同時大多數銀行都抱著懷疑、歧視的態(tài)度來對待中小企業(yè)。銀行在與中小企業(yè)開展貸款業(yè)務的時候，會考慮房地產、土地和設備的抵押價值，從而設定苛刻的貸款條件，提升了融資難度。因為很多銀行一般都不愿給規(guī)模小的企業(yè)進行投資，因此越來越多的中小企業(yè)放棄效率較低的銀行貸款，轉而求助于相對更高效的個人貸款。近年來貴州各地的個人借貸機構越來越多，并且借貸的利息發(fā)展趨勢是水漲船高。很多經營規(guī)模不大的中小企業(yè)都傾向于選擇這些個人機構進行借款，他們認為私人借貸比銀行貸款程序更加簡單靈活。但是私人借貸的程序不規(guī)范，十分容易引起經濟糾紛，風險難以控制，借貸的程序不完善，借方公司與貸方公司互相不夠了解，信息資源無法共享，無法保證雙方企業(yè)的合法權益，容易越過法律的底線進而違法。并且私人借貸會打亂金融市場的正常運行，消極地影響貴州省的經濟發(fā)展。

(二)融資成本高。融資成本指企業(yè)購買和擁有運營資金的費用，分為兩大類，一是籌措資本費用，二是資本使用費用。前者是指資金募集過程中產生的各類費用，后者是指融資企業(yè)通過使用資金而向該筆資金提供方支付的相應報酬。一方面，銀行貸款過程中復雜的手續(xù)，貸款過程需要很長時間，一些企業(yè)不得不面對高昂的費用，在結構上導致資本的供給與需求間的不平衡。另一方面，如果中小企業(yè)確實需要這些金融機構提供融資服務，金融機構也必然要求企業(yè)向他們支付相對較高的“風險溢價”，進而勢必給貴州省中小企業(yè)帶來較高的融資門檻和融資難度。目前我國市場經濟下社會融資成本平均大約為7.6%，這一數據僅僅是計算單一的利率成本，若是把多項費用全部相加，諸如手續(xù)費、評估費、招待費等，我國市場經濟的融資成本將平均超過8%。別看這1.4%的微小差距，對中小企業(yè)來說，算是一筆很大的開支了。值得重視的是，這僅是社會融資的平均融資成本，并不能代表中小企業(yè)在融資過程中的實際成本，中小企業(yè)在融資過程中的實際成本比這個還要高。

(三)信用體系不完善。全省中小企業(yè)創(chuàng)立時間相對經濟發(fā)達的一線地區(qū)來說普遍較短且企業(yè)經營規(guī)模小，欠規(guī)范的財務制度逐漸成為短板；再加上大多數中小企業(yè)的財務情況缺乏透明度，中小企業(yè)的信用評級幾乎是一片空白。如果金融機構不能完全了解到企業(yè)的財務信息和運營狀況，就會懷疑企業(yè)所提供的財務信息的真實性和可靠性。為了減少壞賬損失，金融機構一般選擇抵押擔保制度，然而中小企業(yè)經營規(guī)模小、實力薄弱，不能夠在貸款時提供金融機構所需要的抵押財產。為了規(guī)避貸款給中小企業(yè)而產生的風險，金融機構更愿意貸款給企業(yè)管理規(guī)范、經營狀況透明的大企業(yè)，而不是提供貸款給中小企業(yè)。由于尚未建立實時迅速的信息共享系統(tǒng)，有關機構對中小企業(yè)的信用調查開展具有強烈的主觀性和片面性。評級機構和系統(tǒng)沒有足夠的效力，不能得到省內外金融機構的廣泛認可。擔保制度的不完備也嚴重滯礙了中小企業(yè)向金融機構借款。

三、解決貴州省中小企業(yè)融資問題的對策措施

(一)加大資本市場對中小企業(yè)融資的支持力度。從資本市場的角度出發(fā)并結合貴州省實際發(fā)展情況，抓緊構建貴州省內以創(chuàng)業(yè)板為交易市場龍頭并涵蓋全方位創(chuàng)業(yè)投資市場、新三板市場、企業(yè)債券市場等多層次中小企業(yè)直接融資體系，這是允許當地絕大多數中小企業(yè)共同參與而建立的資本融資市場。為地方中小企業(yè)培育長周期性的股權風險投資交易公司，有序發(fā)展和有效推動各種市場主體在場外交易市場中廣泛參與嘗試多種交易的種類和數量。協(xié)調地方區(qū)域股權市場建構，大力支持有實力、有條件、有潛力的中小企業(yè)，通過對當地存在融資困難的中小企業(yè)原有資本再次融資、合并及重組，促使企業(yè)在區(qū)域證券交易所、國家中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)和國內外證券交易所成功上市，充分利用資本市場做大做強。

(二)加大對銀行等金融機構的改革。銀行等金融機構要對中小企業(yè)中的大、小貸款業(yè)務進行單獨規(guī)劃和具體核算，可以有效防止銀行的借貸部門因貸款成本過高而放棄對中小企業(yè)的貸款。商業(yè)銀行應因地制宜，制定一套吻合中小型企業(yè)特點的信貸管理風險控制的機制，便于形成完備的行業(yè)規(guī)范機制。另外，改變管理機制，減少貸款審批流程，簡化審批流程，放寬貸款條件，最大限度地滿足中小企業(yè)對短期、扁平和快速信貸資金的需求。商業(yè)銀行可以設立專門的中小企業(yè)服務部，負責中小企業(yè)貸款的批量審批。此外，銀行要為信貸人員建立特殊的激勵機制，鼓勵他們盡可能與企業(yè)溝通，提高中小企業(yè)貸款的成功率。

(三)完善信用擔保體系。要建立一套有效的信用擔保體系，并不斷進行完善。貴州省中小企業(yè)融資難的問題關鍵就在于企業(yè)借貸擔保困難，要結合中小企業(yè)自身實際情況，建立適合該企業(yè)特質的信用評估制度。要從金融市場上吸收大量社會資本進入擔保體系，創(chuàng)新性地鼓勵大型企業(yè)參股、入股，壯大擔保機構抵抗經濟風險的實力，從而提高擔保機構堅定支持中小企業(yè)融資發(fā)展的能力。為了增加民間資本參與建設擔保平臺的信心，要階段性、計劃性地加大對擔保機構的資金投入，建立中小企業(yè)融資擔保專項基金，完善擔保機構制度，規(guī)避因經營過程中出現的風險并按比例提高擔保資金的倍數，整合貴州省近百家擔保機構，實現貴州省各個中小企業(yè)之間資源共享，一起抱團助增實力。