中國(guó)碳市場(chǎng)研究：一個(gè)簡(jiǎn)單的文獻(xiàn)綜述

(北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京 100191)

碳排放因其對(duì)氣候變化和人類可持續(xù)發(fā)展的潛在影響備而備受關(guān)注。溫室氣體的排放被認(rèn)為是氣候變化和全球變暖的最重要的原因。為了將大氣中的二氧化碳保持在適當(dāng)?shù)乃?，保護(hù)人類免受劇烈氣候變化的影響，84個(gè)國(guó)家于2011年簽署了《京都議定書(shū)》。根據(jù)《京都議定書(shū)》，發(fā)達(dá)國(guó)家從2005年開(kāi)始必須進(jìn)行強(qiáng)制減排，而發(fā)展中國(guó)家自2012年以來(lái)有義務(wù)減少碳排放。

作為最大的溫室氣體排放國(guó)和最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)面臨著國(guó)際氣候談判的壓力。根據(jù)2014年11月12日《中美氣候變化聯(lián)合聲明》，中國(guó)政府將于2017年啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一的碳排放交易市場(chǎng)。但實(shí)際上，在聯(lián)合聲明之前，中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)(NDRC)已經(jīng)批準(zhǔn)建立碳交易試點(diǎn)，以減少碳排放，為碳交易積累經(jīng)驗(yàn)。2013年6月19日，首個(gè)碳排放試點(diǎn)在深圳迎來(lái)了首個(gè)市場(chǎng)日，碳交易在中國(guó)成為現(xiàn)實(shí)，同時(shí)拉開(kāi)了國(guó)內(nèi)對(duì)碳市場(chǎng)研究的序幕。

筆者認(rèn)為，這些研究可以大致分為以下兩個(gè)部分。第一部分是中國(guó)碳市場(chǎng)的構(gòu)建。Zhao認(rèn)為中國(guó)目前的碳排放試點(diǎn)是低效的。他從制度安排、市場(chǎng)參與者、供給與需求等方面探討了原因，并對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)提出了建議。Fang認(rèn)為，過(guò)度的政府管制和過(guò)高的碳價(jià)格會(huì)對(duì)碳交易體系產(chǎn)生相反的影響，甚至是致命的影響。Tan采用結(jié)構(gòu)向量自回歸模型，認(rèn)為法律約束力的缺失是導(dǎo)致我國(guó)碳試點(diǎn)績(jī)效不佳的重要原因。Chen從碳定價(jià)的角度探討了如何將分離的碳試點(diǎn)整合為一個(gè)統(tǒng)一的全國(guó)市場(chǎng)。Fan全面分析了區(qū)域發(fā)展與碳排放方案的相關(guān)性。Nai建議以協(xié)調(diào)漸進(jìn)的方式在中國(guó)發(fā)展全國(guó)性的碳交易市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)法律、制度和政策安排的重要作用。Tang對(duì)歐盟碳排放交易市場(chǎng)和中國(guó)碳排放試點(diǎn)進(jìn)行了全面的分析，指出了監(jiān)測(cè)、報(bào)告和核查(MRV)制度在中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)中的重要性。這些文章從理論方面關(guān)注了中國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)，但是缺乏相應(yīng)的實(shí)證來(lái)支持文章的結(jié)論。

另一類旨在評(píng)估當(dāng)前碳市場(chǎng)的表現(xiàn)和影響。根據(jù)深圳碳試點(diǎn)試點(diǎn)的碳現(xiàn)貨價(jià)格，Guo認(rèn)為歐元匯率是影響碳價(jià)格的最主要因素，Zhou認(rèn)為國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格是最重要的因素。Yang認(rèn)為政策是中國(guó)碳交易的重要因素。Cong通過(guò)關(guān)注中國(guó)深圳試點(diǎn)碳市場(chǎng)的波動(dòng)序列來(lái)評(píng)估碳市場(chǎng)的金融表現(xiàn)。他發(fā)現(xiàn)波動(dòng)性與回報(bào)呈負(fù)相關(guān)。然而，Zhao持有不同的觀點(diǎn)。他以北京、天津、上海和深圳的碳試點(diǎn)為例，論證了當(dāng)前中國(guó)碳市場(chǎng)弱有效。此外，他還發(fā)現(xiàn)交易量的增加與市場(chǎng)效率的提高有關(guān)。Chang以七個(gè)碳試點(diǎn)的碳現(xiàn)貨價(jià)格為基礎(chǔ)，論證了中國(guó)碳市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)。Li通過(guò)計(jì)算碳交易帶來(lái)的額外成本來(lái)確定行業(yè)是否受到碳交易的影響。他認(rèn)為，國(guó)內(nèi)碳價(jià)格應(yīng)控制在10 - 20元人民幣之間，以有效促進(jìn)碳交易。Wang的深入研究表明，有色金屬行業(yè)和化工行業(yè)受益于碳排放額度的自由分配。Jiang根據(jù)中國(guó)政府在2017年12月發(fā)布的公告計(jì)算出中國(guó)每個(gè)省份的二氧化碳配額。這些文章都在關(guān)注單個(gè)碳試點(diǎn)或一個(gè)模擬出來(lái)的全國(guó)市場(chǎng)，并未在總體層面關(guān)注全國(guó)碳市場(chǎng)及該市場(chǎng)如何建設(shè)。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委的公告，國(guó)家碳交易體系即將建立。因此，在總體層面關(guān)注已有的碳試點(diǎn)以及探討如何形成一個(gè)全國(guó)性的碳交易市場(chǎng)成為迫切需要解決的問(wèn)題，未來(lái)的研究重點(diǎn)應(yīng)放在碳市場(chǎng)總體層面和全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)構(gòu)建層面。