P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管對策初探

楊云光

近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展迅猛，伴隨通信技術(shù)的發(fā)展和大眾對金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的需求，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)逐漸融合，網(wǎng)絡(luò)金融異軍突起。在網(wǎng)絡(luò)金融各種新興業(yè)態(tài)中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式最為突出，發(fā)展速度驚人。網(wǎng)絡(luò)借貸具有“短、頻、快”顯著優(yōu)勢，目標(biāo)直指被傳統(tǒng)商業(yè)銀行忽略的小微金融，打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的局限，通過其準(zhǔn)確的市場定位，有效滿足了小微企業(yè)及個人的融資需求，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模日漸膨脹，風(fēng)險(xiǎn)日益暴露，可謂亂象叢生，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管仍然處于初期階段。本文從網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展及特征出發(fā)，引出其存在的風(fēng)險(xiǎn)，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管對策進(jìn)行初步探究。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款，P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個人對個人”。其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。

P2P作為一種創(chuàng)新的金融組織模式，自從2005年在英國出現(xiàn)以后，迅速在全世界范圍內(nèi)發(fā)展起來。2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 “拍拍貸”誕生，經(jīng)過近10年的發(fā)展和積累，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺蓬勃發(fā)展，呈現(xiàn)百花齊放的姿態(tài)，迅速形成了一定的規(guī)模。

從網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成交量主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的北上廣及浙江地區(qū)。

截至2018年8月，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計(jì)數(shù)量已達(dá)6388家，同時，問題平臺的數(shù)量近年來也在不斷增加，2018年已增至2369年，占比高達(dá)37.09%，網(wǎng)貸停業(yè)及問題平臺遍布全國各地，可見這不是局部性、偶然性現(xiàn)象。全國30個省份受到不同程度的影響，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，問題平臺數(shù)量越多，產(chǎn)生的危害越大，北上廣及浙江地區(qū)也成為問題頻發(fā)的“重災(zāi)區(qū)”。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型借貸模式。借款人和出借人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接成交、點(diǎn)對點(diǎn)借貸，省去了商業(yè)銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本和管理成本，成為互聯(lián)網(wǎng)金融“脫媒化”的代表; 借助網(wǎng)絡(luò)傳播的便利，突破了時空限制，擴(kuò)大信息傳播的范圍至原來無法接觸借貸的人群，降低了信息傳播成本，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)借貸具有以下一些新特征：

虛擬性。網(wǎng)絡(luò)借貸的虛擬性是其最突出的一個特征，也是區(qū)別于傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)最顯著的特征。虛擬性主要表現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)的虛擬化、服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛擬化和交易媒介貨幣的虛擬化。金融業(yè)務(wù)的虛擬化是指網(wǎng)絡(luò)借貸的交易發(fā)起、審核批準(zhǔn)、服務(wù)辦公等活動均為網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作，所有的文件均為電子化文件;服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛擬化表現(xiàn)為在網(wǎng)絡(luò)建立電子銀行等網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行虛擬化服務(wù)活動，不再需要租用營業(yè)廳堂，聘用大量的柜臺服務(wù)人員，降低了金融機(jī)構(gòu)對物理場所的依賴性;交易媒介貨幣的虛擬化是以電子支付方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)貨幣使用，成本小，流通費(fèi)用低。以電子數(shù)據(jù)形式出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金、網(wǎng)絡(luò)錢包等網(wǎng)絡(luò)交易媒介貨幣，通過信息網(wǎng)絡(luò)傳播，反映服務(wù)活動和金融活動中的信用關(guān)系。

廣泛性。網(wǎng)絡(luò)借貸的廣泛性主要是指借助網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，借貸的經(jīng)營環(huán)境更加開放，意味著金融活動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)的金融分支機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地域限制。鑒于我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡不充分的國情，許多經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)是沒有銀行網(wǎng)點(diǎn)的，金額服務(wù)難以覆蓋，P2P通過網(wǎng)絡(luò)手段實(shí)現(xiàn)跨空間資金配置，有效地解決了這一困境。任何客戶都能在任何時間、任何地點(diǎn)提出借貸的需求，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營者通過開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審核、提供服務(wù)。

隱私性。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，出借與借款都是個人意識行為，出借人與借款人直接簽署個人對個人的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息、資金狀況等隱私。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式中，出借人對借款人提供的各項(xiàng)信息進(jìn)行審核甄別，通過區(qū)別資信的好壞，從而決定是否貸款，并對貸款利率進(jìn)行區(qū)別核定。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成為信用的傳播者和使用者，借款人將自己的隱私信息傳送至網(wǎng)絡(luò)平臺，大大提高了匿名通訊的靈活性和隱私性。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)P2P平臺數(shù)量眾多且資質(zhì)良莠不齊，迅速發(fā)展的同時，問題也在不斷涌現(xiàn)，蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)逐日攀升。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)顯示：問題平臺主要包括“網(wǎng)站關(guān)閉”“歇業(yè)停業(yè)”“提現(xiàn)困難”和“失聯(lián)跑路”等類型。只要P2P平臺成為問題平臺，正常的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)就無法繼續(xù)進(jìn)行，投資者將面臨著損失風(fēng)險(xiǎn)，蒙受巨大的資金損失。

（一）非法集資風(fēng)險(xiǎn)

在P2P模式中，根據(jù)2016年銀監(jiān)會等多部委聯(lián)合發(fā)文《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不能直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息。在實(shí)際操作中，由于網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展前期存在監(jiān)管空白，行業(yè)已經(jīng)形成了有擔(dān)保、有抵押有擔(dān)保、平臺歸集資金等多種模式，行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營較多，甚至在操作過程中演變成非法集資。特別是當(dāng)平臺歸集了資金、掌握了資金的使用權(quán)，一旦出現(xiàn)經(jīng)營不善或者平臺不想履行自己的擔(dān)保責(zé)任等情況，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺完全可能卷款跑路，致使投資者蒙受損失。如“e租寶”，累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)到了700多億元，該平臺以高利息為誘餌，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，將吸收來的資金通過第三方支付平臺進(jìn)入自設(shè)的資金池，平臺掌握資金使用權(quán)后，除將一部分用于還本付息外，其它資金用于了高管揮霍、廣告炒作等方面。

（二）網(wǎng)絡(luò)詐騙風(fēng)險(xiǎn)

我國網(wǎng)貸平臺既缺乏外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管，也缺乏內(nèi)部控制與市場約束，因此就難免出現(xiàn)違法亂紀(jì)問題。一是虛假信息。不少網(wǎng)絡(luò)借貸公司名頭取得相當(dāng)大，甚至假冒銀行或知名公司名義，但均沒有具體的辦公地址，廣告信息中一般也只提供手機(jī)號碼等聯(lián)系方式，部分機(jī)構(gòu)借網(wǎng)絡(luò)借貸的外衣，從事網(wǎng)絡(luò)詐騙違法勾當(dāng);二是宣傳誤導(dǎo)。P2P借貸一般放貸條件寬松，基本上僅憑一張身份證就可以貸款，不需要進(jìn)行抵押，也不需要實(shí)地核實(shí)收入或經(jīng)營情況。信息不對稱給借貸雙方都帶來了偽裝操作空間。在許多的網(wǎng)絡(luò)貸款騙局中，往往會出現(xiàn)“無抵押、無擔(dān)保”“當(dāng)天放貸”等極具誘惑性和誤導(dǎo)性的標(biāo)語，上述標(biāo)語極其精準(zhǔn)地切中了廣大資金需求者的要害。當(dāng)求貸者動心后，騙子們會利用各種理由要求先收取費(fèi)用，比如 “利息、律師費(fèi)、核實(shí)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、保證金” 等;三是對象篩選。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的對象往往是缺乏金融及網(wǎng)絡(luò)借貸常識的在校大學(xué)生或低收入青年人群，這類人風(fēng)險(xiǎn)意識較低，大中專院校也沒有針對性地開展投資者教育，這就給一些詐騙分子提供了可乘之機(jī)。為了追逐利潤，行業(yè)存在著強(qiáng)行放款、強(qiáng)制逾期、“天價利息”甚至“裸貸”等網(wǎng)貸欺詐案件，不少年輕人陷于網(wǎng)絡(luò)借貸的陰影之下。

（三）隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)

隨著網(wǎng)絡(luò)存儲能力飛速增長，收集隱私信息正在變得越來越容易，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸具有隱私性，平臺往往掌握大量的用戶隱私信息以及資金交易信息，隱私的保護(hù)作為網(wǎng)絡(luò)安全性的一個方面越來越被大家所關(guān)注。隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)主要存在兩個方面：一是黑客攻擊。網(wǎng)貸平臺是一個網(wǎng)站，背后的運(yùn)營涉及海量信息，黑客或計(jì)算機(jī)病毒攻擊，可能導(dǎo)致平臺出現(xiàn)非正常運(yùn)行或者癱瘓，從而導(dǎo)致出借人無法及時進(jìn)行查詢、充值、出借、提現(xiàn)等操作并導(dǎo)致借貸者個人隱私信息泄露，近年來黑客攻擊網(wǎng)貸平臺的案例時有發(fā)生;二是數(shù)據(jù)信息倒賣。不少平臺在經(jīng)營出現(xiàn)問題后難以為繼，平臺直接將客戶隱私信息倒賣以獲取利益。

（四）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸資金進(jìn)出頻繁，而現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸資金支付模式也較為多樣，多為電子方式支付。除了傳統(tǒng)的銀行賬戶直接支付外，一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能對接多家第三方支付機(jī)構(gòu)，由第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付結(jié)算。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸資金作為備付金轉(zhuǎn)入第三方支付平臺后，由于第三方支付采取的是資金池模式，信息流和資金流不對稱，無法一一對應(yīng)，從資金流上無法再追蹤資金的來源和去向。上述模式為洗錢提供了可行條件，因此利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以及第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢的風(fēng)險(xiǎn)也需要防范。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管策略

目前，網(wǎng)絡(luò)借貸已暴露出眾多問題，如果對其隱含的風(fēng)險(xiǎn)和危害不及時加以遏制及監(jiān)管，將對行業(yè)及社會造成嚴(yán)重的危害。一方面將導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象加劇，真正合規(guī)經(jīng)營的網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)因短期的惡性競爭造成收益損失，逐步被擠出市場，行業(yè)成為非法集資等違法違規(guī)活動的庇護(hù)所;另一方面，不斷爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件將帶來系列連鎖反應(yīng)，誘發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序。此外，行業(yè)亂象借助互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的放大效應(yīng)，引發(fā)一系列群體性事件，對社會穩(wěn)定造成極其不好的影響。網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管體系的建立迫在眉睫。

（一）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作期間，銀監(jiān)會等4部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，為行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管奠定了制度基礎(chǔ)。但我國網(wǎng)絡(luò)金融立法相對落后，監(jiān)管仍缺乏制度安排和政策依據(jù)，在后續(xù)具體操作中存在一定的監(jiān)管障礙，網(wǎng)絡(luò)借貸亂象依然成為社會亂象，絕非一個部門或一個領(lǐng)域就可進(jìn)行監(jiān)管，建議建立聯(lián)合監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在監(jiān)管模式上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，把互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來。同時要創(chuàng)新管理模式，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)技術(shù)，以提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)在線監(jiān)管、實(shí)時監(jiān)測、全面監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要建立起常態(tài)化網(wǎng)貸監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，一行兩會、工商、稅務(wù)、公安、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等多部門聯(lián)合，通過多方聯(lián)動，及時應(yīng)對和處理網(wǎng)貸市場的突發(fā)事件。

（二）平臺準(zhǔn)入監(jiān)管

P2P平臺尤其是成立不久的平臺紛紛倒閉，主要原因之一就是P2P的創(chuàng)業(yè)門檻過低，經(jīng)營者素質(zhì)良莠不齊所致，平臺準(zhǔn)入監(jiān)管可以從源頭上對風(fēng)險(xiǎn)加以把控。由相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行準(zhǔn)入監(jiān)管，組建平臺審核機(jī)構(gòu)，采取牌照發(fā)放制度，通過審核后發(fā)放牌照，限制進(jìn)入市場的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺質(zhì)量。同時對其持續(xù)經(jīng)營要求、高層人員任職資格、經(jīng)營條件、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制、相應(yīng)信用評級、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對于出現(xiàn)不符合不達(dá)標(biāo)的情況，給予一定緩沖期，督導(dǎo)其整改和自身建設(shè)，直至符合條件后再發(fā)放牌照，督導(dǎo)后仍然不符合條件的責(zé)令退出市場。

（三）資金來源及賬戶監(jiān)管

由于網(wǎng)絡(luò)借貸本身風(fēng)險(xiǎn)較高，特別是一些網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金貸門檻低，信用風(fēng)險(xiǎn)較大，因此必須要嚴(yán)把資金來源關(guān)。特別是P2P模式中，須將網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行等金融系統(tǒng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，投資者不能以貸款或者其它形式從金融機(jī)構(gòu)融資以參與網(wǎng)絡(luò)借貸，避免資金來源高杠桿而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn);同時不得由其民間借貸融資進(jìn)行線上放款，防止網(wǎng)絡(luò)借貸演變成非法集資。

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》已經(jīng)明確了網(wǎng)絡(luò)信息中介不能歸集資金;《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》也明確要求實(shí)現(xiàn)客戶資金與網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)自有資金分賬管理，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸資金第三方存管。但在實(shí)踐中，還是存在諸多平臺卷款跑路的問題。因此，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管情況的監(jiān)管，禁止平臺參與資金的管理和使用，積極防范中介通過網(wǎng)絡(luò)平臺集資跑路的情況發(fā)生，有效防控洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高安全防范意識

投資者無論進(jìn)行哪一項(xiàng)投資，首先就是要關(guān)注投資的安全性。通過持續(xù)性的教育和宣傳，豐富投資者的金融投資知識，提高其安全防范意識。在方式上，注重線上教育與線下教育結(jié)合，充分利用移動平臺豐富學(xué)習(xí)宣傳形式，提升其合理決策能力和反詐騙能力，增強(qiáng)投資網(wǎng)貸的謹(jǐn)慎性;在內(nèi)容上，投資者應(yīng)注意保護(hù)自身的隱私信息，防止身份信息泄露，被不法分子用以謀取不正當(dāng)利益，網(wǎng)貸平臺也需要對借款人的信息加強(qiáng)核實(shí);在對象上，大學(xué)生是未來投資的主力軍，他們多為初涉金融領(lǐng)域，應(yīng)該設(shè)置有關(guān)金融的公共通識課，同時加強(qiáng)安全意識教育，使大學(xué)生掌握一些金融常識、學(xué)習(xí)一些理財(cái)知識、熟悉一些投資技能，培養(yǎng)他們防范金融詐騙的基本能力。如果有合理必要的資金需求，首先要告知父母，通過正常合法的途徑申請借款，如果是網(wǎng)絡(luò)借貸就需事先了解網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，自動遠(yuǎn)離不良平臺。

綜上所述，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸起步晚、發(fā)展快，對于健全和完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和管理機(jī)制，我們還有很長的路要走。