梅鳳喬 陳梓正 張爽 熊中浩

摘要：海外項(xiàng)目投資并購(gòu)的環(huán)境盡職調(diào)查意義重大，有效的環(huán)境盡職調(diào)查關(guān)鍵在于形成有效的調(diào)查體系。文章通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)環(huán)境盡職調(diào)查的實(shí)踐進(jìn)行梳理和總結(jié)，歸納出環(huán)境盡職調(diào)查的方法學(xué)，包括核心問(wèn)題、工作程序和方法。

關(guān)鍵詞：海外投資并購(gòu)；環(huán)境盡職調(diào)查；環(huán)境場(chǎng)地調(diào)查

隨著中國(guó)政府“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的提出，中國(guó)企業(yè)在海外的投資迅速增長(zhǎng)，從2011年至2016年，中國(guó)占全球?qū)ν馔顿Y的比重從4.8%增長(zhǎng)至13.5%。 據(jù)相關(guān)研究指出，大部分的投資流向了容易給環(huán)境帶來(lái)較大影響的行業(yè)中，加上投資者環(huán)保意識(shí)淡薄、東道國(guó)法律不確定性等因素的影響，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被視為對(duì)外投資收益的重大風(fēng)險(xiǎn)。因此，有關(guān)部門開(kāi)始重視海外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，2017年9月，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)等七個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)和政府機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布了《中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理倡議》。該倡議鼓勵(lì)企業(yè)充分了解投資所在國(guó)的法律標(biāo)準(zhǔn)，深入開(kāi)展環(huán)境盡職調(diào)查，并基于盡職調(diào)查的發(fā)現(xiàn)作為項(xiàng)目改進(jìn)或信貸投資決策的依據(jù)。由于相關(guān)的實(shí)踐和研究較為稀缺，針對(duì)海外投資如何實(shí)施環(huán)境盡職調(diào)查成為必須解決的問(wèn)題。本文基于研究相關(guān)國(guó)家對(duì)環(huán)境盡職調(diào)查的規(guī)定和ASTM等組織關(guān)于環(huán)境盡職調(diào)查規(guī)范，分析跨國(guó)公司實(shí)施環(huán)境盡職調(diào)查的案例，提出海外投資環(huán)境盡職調(diào)查的核心問(wèn)題、工作程序和實(shí)施方法。

一、 環(huán)境盡職調(diào)查的兩種類型

環(huán)境盡職調(diào)查，是在涉及到環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的投資或并購(gòu)過(guò)程中，由賣方或買方配合專業(yè)人員對(duì)可能的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境責(zé)任進(jìn)行調(diào)查和審核的過(guò)程。隨著商業(yè)實(shí)踐的發(fā)展，環(huán)境盡職調(diào)查呈現(xiàn)出多種實(shí)踐形態(tài)，除了傳統(tǒng)的由法律驅(qū)動(dòng)的環(huán)境盡職調(diào)查外，基于商業(yè)目的的環(huán)境盡職調(diào)查目前更加受到關(guān)注。此外還存在依據(jù)行業(yè)規(guī)范、借貸擔(dān)保方要求、企業(yè)管理體系要求完成的盡職調(diào)查，但是后面的環(huán)境盡職調(diào)查的要素基本都體現(xiàn)在前兩者環(huán)境盡職調(diào)查之中。

傳統(tǒng)的環(huán)境盡職調(diào)查起源于法律的要求。最先出現(xiàn)在美國(guó)的法律中，隨著《環(huán)境應(yīng)對(duì)、賠償和責(zé)任綜合法》（CERCLA法案）和《資源保護(hù)和回收法案》的施行，環(huán)境盡職調(diào)查出現(xiàn)在實(shí)際的交易中。這種傳統(tǒng)法律規(guī)定的環(huán)境盡職調(diào)查是免于承擔(dān)后續(xù)法律責(zé)任的必要條件，主要目的在于識(shí)別法律規(guī)定的公認(rèn)環(huán)境污染狀況，是以實(shí)際環(huán)境問(wèn)題和責(zé)任為核心的盡職調(diào)查。

而非法律要求的商業(yè)實(shí)踐中的環(huán)境盡職調(diào)查，則是以投資、收購(gòu)公司的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任為核心，通過(guò)對(duì)并購(gòu)企業(yè)和資產(chǎn)過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)有關(guān)環(huán)境的資料和信息進(jìn)行評(píng)估，確定和估計(jì)可能的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。這種環(huán)境盡職調(diào)查不同于法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查，往往更加關(guān)注企業(yè)的環(huán)境管理狀況、環(huán)境績(jī)效表現(xiàn)、合規(guī)性、社會(huì)責(zé)任履行狀況和社會(huì)影響，最大程度確定公司的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，為投資并購(gòu)提供參考和依據(jù)。甚至還需要對(duì)補(bǔ)救和修復(fù)措施進(jìn)行成本估計(jì)和選擇，對(duì)供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。這一程序越來(lái)越成為國(guó)際并購(gòu)流程的一般要求，也是投資銀行/擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必要要求，比如世界銀行等多邊投資機(jī)構(gòu)。

二、 環(huán)境盡職調(diào)查的相關(guān)實(shí)踐

1. 法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查。法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查最早起源于美國(guó)，后來(lái)逐漸在全球化進(jìn)程中被諸多國(guó)家所接受。美國(guó)的環(huán)境盡職調(diào)查緣起于1980年的《環(huán)境應(yīng)對(duì)、賠償和責(zé)任綜合法》，這一法案對(duì)環(huán)境侵權(quán)責(zé)任主體進(jìn)行了擴(kuò)張，使得污染項(xiàng)目的收購(gòu)者、投資者和貸款者都可能要為環(huán)境損害承擔(dān)連帶侵權(quán)責(zé)任。1986年美國(guó)通過(guò)了《超級(jí)基金修正案和授權(quán)法案》（SARA）對(duì)1980年的法案進(jìn)行了修訂，創(chuàng)設(shè)了“不知道且沒(méi)有理由知道”即“無(wú)辜購(gòu)買者（Innocent Purchaser）”的辯護(hù)理由，所以法案要求收購(gòu)者在收購(gòu)之前需要對(duì)所收購(gòu)的財(cái)產(chǎn)和適用情況進(jìn)行“適當(dāng)調(diào)查”。為了滿足這一法案的要求，美國(guó)測(cè)試和材料協(xié)會(huì)（ASTM）開(kāi)始制定自愿共識(shí)標(biāo)準(zhǔn)，供商業(yè)地產(chǎn)購(gòu)買者使用。該標(biāo)準(zhǔn)的第一個(gè)版本“第一階段場(chǎng)地評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)指南（E1527）”在1993年發(fā)布，其核心目的是對(duì)場(chǎng)地上的CERCLA法案規(guī)定的污染物和石油產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估。這就成為法律中環(huán)境盡職調(diào)查的最初要求。

2002年《小企業(yè)責(zé)任減免及棕地再生法》進(jìn)一步修正了CERCLA法案，創(chuàng)設(shè)了“鄰近所有者”辯護(hù)和“善意準(zhǔn)買家（Bona Fide Prospective Purchaser）”辯護(hù)。這兩種辯護(hù)都要求購(gòu)買者“根據(jù)普遍接受的良好商業(yè)和慣例標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)財(cái)產(chǎn)的歷史進(jìn)行‘所有適當(dāng)?shù)恼{(diào)查”，對(duì)于已經(jīng)存在但在“所有適當(dāng)調(diào)查（All Appropriate Inquiries）”之后仍不能發(fā)現(xiàn)的環(huán)境污染責(zé)任，可以避免承擔(dān)連帶責(zé)任。由于該法幾乎是所有行業(yè)的所有企業(yè)都要面對(duì)的法律，因此使得環(huán)境盡職調(diào)查得到了廣泛實(shí)踐，并逐步拓展到了其他法律要求，形成一個(gè)獨(dú)立的和標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)價(jià)工具。

“所有適當(dāng)調(diào)查”規(guī)則的主要目標(biāo)是“確定能夠指示在財(cái)產(chǎn)之上、內(nèi)部或靠近財(cái)產(chǎn)釋放和威脅釋放有害物質(zhì)的情況”。2013年，美國(guó)試驗(yàn)和材料協(xié)會(huì)（ASTM）頒布了最新的“第一階段場(chǎng)地評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)指南（E1527）”。這一標(biāo)準(zhǔn)被美國(guó)環(huán)境保護(hù)署認(rèn)可為“所有適當(dāng)調(diào)查”的標(biāo)準(zhǔn)程序，鞏固了E1527作為環(huán)境盡職調(diào)查行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的地位。

第一階段場(chǎng)地評(píng)估的目標(biāo)是在可行的范圍內(nèi)根據(jù)規(guī)定的程序，識(shí)別確定與場(chǎng)地有關(guān)的公認(rèn)環(huán)境狀況，即確定是否存在或有跡象顯示有害物質(zhì)直接排放或泄露到了環(huán)境中。其基本方法是通過(guò)用戶自身和環(huán)境專業(yè)人員收集的信息對(duì)場(chǎng)地環(huán)境狀況進(jìn)行評(píng)估，具體而言信息收集包括三種方式：記錄和資料審查、現(xiàn)場(chǎng)勘查、采訪和訪問(wèn)。信息收集圍繞場(chǎng)地與周邊場(chǎng)地當(dāng)前和歷史用途以及環(huán)境狀況展開(kāi)，通過(guò)用途判斷污染物存在的可能性，并基于實(shí)地勘察識(shí)別是否存在相關(guān)的污染物。

此外，ASTM還公布了“有限環(huán)境盡職調(diào)查（E1528）”和“第二階段場(chǎng)地評(píng)估（E1903）”兩個(gè)指南。在正式的環(huán)境盡職調(diào)查之前，或者對(duì)于并不需要實(shí)施完整環(huán)境盡職調(diào)查的項(xiàng)目，可以進(jìn)行有限的環(huán)境盡職調(diào)查，有限盡職調(diào)查同樣是基于資料審查、現(xiàn)場(chǎng)勘查、采訪詢問(wèn)收集信息，但是不需要環(huán)境專業(yè)人員的參與。對(duì)于經(jīng)過(guò)第一階段的標(biāo)準(zhǔn)盡職調(diào)查的項(xiàng)目，如果發(fā)現(xiàn)存在污染物或其他問(wèn)題，可以依據(jù)E1903通過(guò)第二階段場(chǎng)地評(píng)估中的采樣和分析進(jìn)行判斷。第二階段場(chǎng)地評(píng)估是通過(guò)在可能存在目標(biāo)污染物的位置采集環(huán)境介質(zhì)樣品，進(jìn)行化學(xué)測(cè)試后根據(jù)化學(xué)分析的結(jié)果和其他項(xiàng)目信息，確定場(chǎng)地的環(huán)境污染分布及其濃度情況。

環(huán)境盡職調(diào)查并非所有國(guó)家的法律要求，但是從相關(guān)的收購(gòu)案例中，可以發(fā)現(xiàn)其他國(guó)家的相關(guān)公司經(jīng)常參考ASTM制定的準(zhǔn)則進(jìn)行環(huán)境評(píng)估，因此ASTM的環(huán)境盡職調(diào)查規(guī)范被視為廣泛接受的環(huán)境盡職調(diào)查指南。

2. 商業(yè)中的環(huán)境盡職調(diào)查。商業(yè)中的環(huán)境盡職調(diào)查尤其是跨國(guó)公司開(kāi)展的環(huán)境盡職調(diào)查與法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查有較多不同之處，突出的表現(xiàn)在更加關(guān)注國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)實(shí)際的環(huán)境管理情況而非僅僅考慮法律責(zé)任，但是在操作程序上還是經(jīng)常參考ASTM的指南。

以為英國(guó)石油公司、殼牌公司提供國(guó)家環(huán)境咨詢服務(wù)的RSK公司為例。該公司指出當(dāng)前的環(huán)境盡職調(diào)查的范圍已經(jīng)超越過(guò)去的傳統(tǒng)責(zé)任評(píng)估，開(kāi)始考慮在交易中考察其他環(huán)境相關(guān)事項(xiàng)的可能性，比如考慮可持續(xù)性和管理實(shí)踐，對(duì)于開(kāi)發(fā)銀行資助的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)還需要考慮社會(huì)績(jī)效。同時(shí)RSK公司非常重視國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，比如國(guó)際多邊開(kāi)發(fā)銀行制定的標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)際借貸原則如赤道原則。該公司的環(huán)境盡職調(diào)查的一般步驟包括三個(gè)階段：（1）文件審查，文件審查主要是審查背景信息以確定環(huán)境責(zé)任的可能性，通常被用作基本的風(fēng)險(xiǎn)篩選工具，以確定是否需要進(jìn)行更詳細(xì)的調(diào)查；（2）第一階段場(chǎng)地環(huán)境評(píng)估；（3）第二階段深入式場(chǎng)地評(píng)估。

同樣在其他的商業(yè)環(huán)境盡職調(diào)查中，除了傳統(tǒng)的場(chǎng)地環(huán)境評(píng)估，還會(huì)包括更多的要求。比如，美國(guó)Antea Group公司還會(huì)根據(jù)國(guó)際金融公司的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以及歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的績(jī)效要求，開(kāi)展社會(huì)和文化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以滿足國(guó)際社會(huì)的要求。在英國(guó)綠色投資銀行制定的環(huán)境盡職調(diào)查指南中，除了一般盡職調(diào)查關(guān)心的許可、表現(xiàn)記錄等內(nèi)容，還要求關(guān)注項(xiàng)目的環(huán)境政策和管理計(jì)劃。

三、 環(huán)境盡職調(diào)查的核心問(wèn)題

通過(guò)上述兩個(gè)類型環(huán)境盡職調(diào)查的討論可以看到，商業(yè)實(shí)踐中的環(huán)境盡職調(diào)查以確定所投資收購(gòu)的企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任為核心問(wèn)題，此時(shí)的盡職是對(duì)社會(huì)責(zé)任、企業(yè)運(yùn)行的責(zé)任；傳統(tǒng)法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查的核心問(wèn)題是識(shí)別場(chǎng)地存在的公認(rèn)環(huán)境污染狀況及其背后的法律責(zé)任，此時(shí)的盡職是對(duì)法律要求的負(fù)責(zé)。

所以兩者在實(shí)踐上存在一定的差異性，但是卻依然有較大部分的重合，因?yàn)槌松虡I(yè)實(shí)踐的盡職調(diào)查更多關(guān)注企業(yè)自身的管理體系、合規(guī)情況和社會(huì)責(zé)任等方面，兩者都關(guān)心實(shí)際的環(huán)境責(zé)任和環(huán)境績(jī)效，當(dāng)然商業(yè)實(shí)踐的環(huán)境盡職調(diào)查可能在確定現(xiàn)場(chǎng)存在的環(huán)境問(wèn)題等方面的嚴(yán)格程度不及傳統(tǒng)法律要求的環(huán)境盡職調(diào)查。

從這些實(shí)踐來(lái)看，除少數(shù)需要通過(guò)采樣和分析實(shí)施的調(diào)查，大多數(shù)環(huán)境盡職調(diào)查都是通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷或調(diào)查清單指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)勘查、訪談、資料收集等信息收集環(huán)節(jié)，在此基礎(chǔ)上識(shí)別相關(guān)環(huán)境問(wèn)題和責(zé)任后果。環(huán)境盡職調(diào)查問(wèn)卷和清單中的問(wèn)題應(yīng)該需要能夠識(shí)別出以下類型的環(huán)境責(zé)任：歷史的、現(xiàn)有的或潛在的責(zé)任；涉及民事糾紛的責(zé)任，如損害賠償、禁令或與職業(yè)病有關(guān)的個(gè)人索賠；合規(guī)/監(jiān)管事宜，包括與罰款、起訴或執(zhí)法行為等刑事事項(xiàng)有關(guān)的責(zé)任。

考慮環(huán)境問(wèn)題時(shí)，工業(yè)場(chǎng)所及其附屬活動(dòng)，以及用于廢物處理通常這些具有較高風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)是重點(diǎn)考慮的問(wèn)題，因此在問(wèn)卷中需要重點(diǎn)關(guān)注：該場(chǎng)地或物業(yè)的活動(dòng)和生產(chǎn)是否給人類造成損害；向大氣、水體和土壤的污染排放是否產(chǎn)生了法律責(zé)任；在現(xiàn)場(chǎng)使用、存儲(chǔ)或處置的化學(xué)原料和化學(xué)品；許可證及其他審批材料；通過(guò)原有的監(jiān)管或者報(bào)告程序的信息，了解可能或者潛在的問(wèn)題。

四、 環(huán)境盡職調(diào)查的程序與方法

從已有的環(huán)境盡職調(diào)查實(shí)踐來(lái)看，環(huán)境盡職調(diào)查的工作程序主要包括組建盡職調(diào)查小組制定工作方案、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、信息評(píng)估和報(bào)告撰寫三大部分。

1. 組建小組制定工作方案。熟練和有訓(xùn)練的人員是完成盡職調(diào)查工作的關(guān)鍵，除了公司內(nèi)部的人員外，必要條件下可以聘用外部顧問(wèn)協(xié)助公司內(nèi)部的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查。團(tuán)隊(duì)的組成必須針對(duì)待調(diào)查的設(shè)施進(jìn)行量身定制，通常包括了解技術(shù)、項(xiàng)目和法律的專業(yè)人員。

與此同時(shí)，調(diào)查團(tuán)隊(duì)必須制定調(diào)查的議程和工作方案，工作方案圍繞盡職調(diào)查調(diào)查目標(biāo)進(jìn)行設(shè)計(jì)。在工作方案中應(yīng)該制定調(diào)查方案，制作調(diào)查問(wèn)卷或者調(diào)查清單。在收購(gòu)環(huán)節(jié)中，通常被收購(gòu)方可能會(huì)開(kāi)放資料室以供查詢，收購(gòu)方也可以主動(dòng)提出資料收集申請(qǐng)。對(duì)于環(huán)境盡職調(diào)查而言，應(yīng)該充分利用這些信息了解所收購(gòu)的項(xiàng)目情況，制定針對(duì)性的調(diào)查問(wèn)卷，列出調(diào)查時(shí)需要詢問(wèn)和關(guān)注的項(xiàng)目?jī)?nèi)容。

在工作方案中應(yīng)當(dāng)明確所在項(xiàng)目所適用的基本法律規(guī)范范圍，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體項(xiàng)目的實(shí)際情況確定環(huán)境盡職調(diào)查所依據(jù)的規(guī)范。通常而言包括當(dāng)?shù)氐姆梢?guī)范、公司內(nèi)部的環(huán)境規(guī)范，此外還可以根據(jù)行業(yè)環(huán)境管理的國(guó)際指南作為依據(jù)，比如世界銀行的社會(huì)與環(huán)境政策、國(guó)際金融公司（IFC）的行業(yè)環(huán)境社會(huì)導(dǎo)則等。

2. 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。現(xiàn)場(chǎng)檢查是調(diào)查員完成數(shù)據(jù)收集流程的過(guò)程，調(diào)查應(yīng)遵循先前由工作小組完成的調(diào)查問(wèn)卷逐項(xiàng)調(diào)查。在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中環(huán)境盡職調(diào)查中搜集的信息手段分為四類：書面或在線資料和文件審查；訪談；現(xiàn)場(chǎng)勘查；抽樣和化學(xué)檢驗(yàn)。其中審查資料和文件、訪談和現(xiàn)場(chǎng)勘查是環(huán)境盡職調(diào)查所用到的基本信息手段，抽樣和化學(xué)檢驗(yàn)只有在需要確定具體的污染情況時(shí)才需要使用。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查應(yīng)該重點(diǎn)收集五個(gè)類型的信息：（1）項(xiàng)目類信息：包括項(xiàng)目的基本情況，場(chǎng)地的邊界、地理位置，周邊地區(qū)的土地使用情況，項(xiàng)目設(shè)備和建筑設(shè)施等情況，以及企業(yè)制定的規(guī)章、管理規(guī)則、運(yùn)行活動(dòng)記錄；（2）環(huán)境類信息：污染物排放數(shù)據(jù)、廢物產(chǎn)生情況、污染物處理情況、政府登記有關(guān)環(huán)境的設(shè)備和設(shè)施的信息、環(huán)境應(yīng)急事件記錄、公眾對(duì)環(huán)境的反映意見(jiàn)；（3）歷史類信息：場(chǎng)地及周邊地區(qū)歷史的使用情況、土地所有權(quán)的變更信息；（4）法律類信息：環(huán)境許可、執(zhí)照、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、違法及處罰記錄、環(huán)境合規(guī)審計(jì)報(bào)告、有關(guān)訴訟的信息以及適用的當(dāng)?shù)胤煞秶唬?）政府社區(qū)類信息：政府公布的區(qū)域規(guī)劃、相關(guān)政策背景、人口和社會(huì)資料等。

3. 信息評(píng)估和報(bào)告撰寫。報(bào)告是基于對(duì)調(diào)查階段收集的信息的評(píng)估所完成的。環(huán)境盡職調(diào)查的核心目的是判斷是否存在公認(rèn)的環(huán)境污染狀況，對(duì)于歷史存在的公認(rèn)環(huán)境污染狀況、已經(jīng)受控制的公認(rèn)環(huán)境污染狀況以及微小狀況情形同樣屬于盡職調(diào)查所識(shí)別的問(wèn)題。

公認(rèn)環(huán)境狀況中的“公認(rèn)”（Recognized）體現(xiàn)了環(huán)境盡職調(diào)查的核心內(nèi)涵——環(huán)境盡職調(diào)查就是要尋找在一般情形下大多數(shù)人均能發(fā)現(xiàn)的環(huán)境污染情形，對(duì)于例外的情形不是環(huán)境盡職調(diào)查的內(nèi)容。正因如此環(huán)境盡職調(diào)查并非窮盡一切和掘地三尺，而是利用普遍接受的途徑獲取可獲得的信息，依靠普遍認(rèn)可的專業(yè)知識(shí)對(duì)于這種環(huán)境污染狀況進(jìn)行可復(fù)制的、可接受的邏輯推理和判斷，由此方可稱為“盡職調(diào)查”。

正因如此，環(huán)境盡職調(diào)查的評(píng)估應(yīng)該盡可能地呈現(xiàn)“盡職”和“公認(rèn)”的特征，即完整地呈現(xiàn)所發(fā)現(xiàn)的信息、完整地呈現(xiàn)依據(jù)信息進(jìn)行合理推斷的過(guò)程并最終得出結(jié)論的過(guò)程。這一過(guò)程同時(shí)包括了對(duì)信息缺失的評(píng)估，對(duì)證據(jù)可信度的評(píng)估，最終完成對(duì)問(wèn)題發(fā)現(xiàn)的可信度的評(píng)估。

所以在盡職調(diào)查的過(guò)程中，應(yīng)按照“證據(jù)—信息—發(fā)現(xiàn)—意見(jiàn)”的邏輯來(lái)組織評(píng)估工作，即用資料抽取出信息，用信息支撐發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，并對(duì)證據(jù)的可信度、信息缺失的程度以及推理的依據(jù)進(jìn)行說(shuō)明。在上述信息收集和發(fā)現(xiàn)整理的基礎(chǔ)上，需要由專業(yè)人員對(duì)這些信息進(jìn)行評(píng)價(jià)，結(jié)合所選擇的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，識(shí)別和確定場(chǎng)地存在的環(huán)境問(wèn)題。

五、 結(jié)論

對(duì)于海外投資而言，環(huán)境盡職調(diào)查已經(jīng)成為一項(xiàng)法律和商業(yè)目的共同驅(qū)動(dòng)的工具，以識(shí)別環(huán)境問(wèn)題和責(zé)任為核心的盡職調(diào)查具有了比純粹的法律責(zé)任更多的內(nèi)容。海外項(xiàng)目的盡職調(diào)查首先需要根據(jù)項(xiàng)目的視角情況確定盡職調(diào)查的目標(biāo)和范圍，設(shè)定參照的法律法規(guī)和評(píng)價(jià)準(zhǔn)則。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)資料審查、現(xiàn)場(chǎng)勘查、相關(guān)方訪談收集有關(guān)項(xiàng)目和場(chǎng)地的項(xiàng)目類信息、環(huán)境類信息、歷史類信息、法律類信息和政府社區(qū)類信息。通過(guò)對(duì)上述信息的評(píng)估，發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在的環(huán)境問(wèn)題得到最終的結(jié)論。對(duì)于還需要進(jìn)一步確定污染類型盡職調(diào)查，還可以利用采樣和檢驗(yàn)的辦法實(shí)施調(diào)查。

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作者簡(jiǎn)介：梅鳳喬（1965-），男，漢族，湖北省黃梅縣人，北京大學(xué)法學(xué)博士，北京大學(xué)環(huán)境科學(xué)與工程學(xué)院副教授，研究方向?yàn)榄h(huán)境政策與法律、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)及其實(shí)施、國(guó)際環(huán)境履約；陳梓正（1996-），男，漢族，河南省許昌市人，北京大學(xué)環(huán)境科學(xué)與工程學(xué)院碩士生，研究方向?yàn)榄h(huán)境規(guī)制與立法；張爽（1981-），女，漢族，北京市密云縣人，中國(guó)石油安全環(huán)保技術(shù)研究院有限公司海外HSE技術(shù)中心科長(zhǎng)，高級(jí)工程師，研究方向?yàn)镠SE管理工作與研究；熊中浩（1988-），男，漢族，北京市平谷縣人，中國(guó)石油安全環(huán)保技術(shù)研究院有限公司海外HSE技術(shù)中心工程師，研究方向?yàn)镠SE管理。

收稿日期：2019-01-11。