邊鵬　閆晗　郭勁夫

科技變革金融業(yè)的趨勢(shì)仍在持續(xù)。

當(dāng)前，以信息技術(shù)為代表的技術(shù)革命正在以金融科技的形式向金融行業(yè)滲透。經(jīng)過(guò)數(shù)年的飛速發(fā)展，金融科技已經(jīng)給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了巨大的變革，而且這些變革仍在繼續(xù)，金融科技依然在持續(xù)而深遠(yuǎn)地影響著整個(gè)金融行業(yè)。

未來(lái)一兩年，一系列新的金融科技趨勢(shì)或?qū)⒊霈F(xiàn)，知識(shí)圖譜、差分隱私、智能助手等技術(shù)將被進(jìn)一步應(yīng)用，金融智能化也將從智能營(yíng)銷(xiāo)等前臺(tái)應(yīng)用逐漸深入到中后臺(tái)，早前在金融線(xiàn)上服務(wù)中占據(jù)主要地位的金融類(lèi)APP也將出現(xiàn)新的變化，甚至被取代。

趨勢(shì)一：知識(shí)圖譜技術(shù)將被進(jìn)一步推廣

知識(shí)圖譜是指用來(lái)顯示知識(shí)發(fā)展進(jìn)程與結(jié)構(gòu)關(guān)系的一系列圖形，通過(guò)使用數(shù)學(xué)、圖形學(xué)、信息科學(xué)等技術(shù)手段以可視化的形式展示不同個(gè)體、變量之間的關(guān)系。

經(jīng)過(guò)多年探索，知識(shí)圖譜已經(jīng)成為金融科技的重要組成部分之一，被大量應(yīng)用于反欺詐、反洗錢(qián)等領(lǐng)域中，并將被更廣泛地應(yīng)用于金融行業(yè)各領(lǐng)域中。例如，知識(shí)圖譜可用于風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)，梳理目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)客戶(hù)的業(yè)務(wù)往來(lái)、社會(huì)關(guān)系、資金往來(lái)，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)并加以防范;通過(guò)對(duì)目標(biāo)群體的商業(yè)關(guān)系進(jìn)行分析，也能挖掘出客戶(hù)的潛在需求，拓展業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)客戶(hù)粘性。

APP 以手機(jī)為代表的移動(dòng)終端將無(wú)需安裝紛繁復(fù)雜的金融類(lèi)APP ，用戶(hù)只需利用瀏覽器即可通過(guò)高速網(wǎng)絡(luò)享受到云端的金融服務(wù)。

目前，招商銀行、柳州銀行、蘭州銀行等金融機(jī)構(gòu)已開(kāi)始搭建知識(shí)圖譜平臺(tái)，通過(guò)知識(shí)圖譜技術(shù)防控風(fēng)險(xiǎn)、挖掘潛在客戶(hù)。預(yù)計(jì)今年內(nèi)，應(yīng)用這一技術(shù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量將大幅增加，其業(yè)務(wù)范圍也將大幅拓展。

趨勢(shì)二：差分隱私等將助力消費(fèi)者隱私保護(hù)

在技術(shù)引領(lǐng)的金融變革中，數(shù)據(jù)是核心驅(qū)動(dòng)力，而保護(hù)數(shù)據(jù)的隱私又是前提。

數(shù)據(jù)隱私保護(hù)技術(shù)在經(jīng)歷了以限制發(fā)布為技術(shù)手段、以數(shù)據(jù)加密為技術(shù)手段等階段后，正演進(jìn)至以數(shù)據(jù)失真為技術(shù)手段的階段，因而差分隱私（Differential Privacy）成為了關(guān)鍵。其基本思想，是對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換或?qū)y(tǒng)計(jì)結(jié)果添加噪音來(lái)達(dá)到隱私保護(hù)的效果，數(shù)據(jù)使用者只能知道數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)信息而無(wú)法獲取原始數(shù)據(jù)中的個(gè)體隱私。

預(yù)計(jì)在2019年，差分隱私等技術(shù)將更多地加以應(yīng)用，以期在依法加強(qiáng)隱私保護(hù)的前提下，金融數(shù)據(jù)的范圍邊界和使用方式將更加明確，各金融機(jī)構(gòu)將穩(wěn)步推動(dòng)數(shù)據(jù)資源開(kāi)放和共享，打通數(shù)據(jù)孤島，更好地服務(wù)消費(fèi)者與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

趨勢(shì)三：智能助手將利于普惠金融

隨著金融科技進(jìn)一步發(fā)展尤其是人工智能技術(shù)的進(jìn)步，金融智能助手將不斷涌現(xiàn)，通過(guò)結(jié)合語(yǔ)音識(shí)別、自然語(yǔ)言處理、圖像處理、模擬問(wèn)答等技術(shù)模擬人工客服，了解、收集客戶(hù)需求，推薦或提供相應(yīng)的金融服務(wù)，也可對(duì)用戶(hù)進(jìn)行指導(dǎo)，幫助其盡快完成復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程。

相比于其他金融科技產(chǎn)品，智能助手大大降低了客戶(hù)獲得金融服務(wù)的門(mén)檻。例如，模擬人工客服能讓一些中老年人快速上手金融服務(wù)業(yè)務(wù)流程;再例如，針對(duì)失聰用戶(hù)側(cè)重圖像引導(dǎo)、對(duì)于盲人用戶(hù)側(cè)重語(yǔ)音指導(dǎo)等，也能讓傳統(tǒng)金融覆蓋不到的人群享受到金融服務(wù)。

趨勢(shì)四：區(qū)塊鏈中的聯(lián)盟鏈逐漸“脫鏈”

同其他金融科技技術(shù)相比，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展時(shí)間較短，尚處在探索嘗試階段，各大金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)仍在摸索適合的商業(yè)模式。2018年，多家大型商業(yè)銀行組建了以自己為中心的區(qū)塊鏈聯(lián)盟，在聯(lián)盟內(nèi)部開(kāi)展區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用實(shí)驗(yàn)，但此種做法與區(qū)塊鏈的去中心化思想存在一定的偏差。

預(yù)計(jì)今年，一些企業(yè)將開(kāi)始嘗試聯(lián)盟鏈“脫鏈”，回歸區(qū)塊鏈的去中心化本質(zhì)。“脫鏈”并非區(qū)塊真的脫離所在鏈條，而是類(lèi)似于銀行支票的使用，“脫鏈”的區(qū)塊背后仍擁有一定的來(lái)自某個(gè)金融機(jī)構(gòu)的背書(shū)，使得該區(qū)塊不僅能得到聯(lián)盟內(nèi)部的認(rèn)可，也能受到非聯(lián)盟成員的信任，試圖打造一個(gè)更加開(kāi)放、互信的金融信息共享平臺(tái)，打通不同金融機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)孤島。

趨勢(shì)五：APP的強(qiáng)勢(shì)地位或被動(dòng)搖

近年來(lái)，移動(dòng)通信帶寬不斷增強(qiáng)、速率穩(wěn)步提升，5G的部署與商用，能提供近百倍于4G的峰值速率，連接能力將增強(qiáng)至百億級(jí)，帶來(lái)海量的機(jī)器類(lèi)通信及連接的深度融合。

這將使得金融領(lǐng)域中的軟件云化趨勢(shì)更加明顯，即以手機(jī)為代表的移動(dòng)終端將無(wú)需安裝紛繁復(fù)雜的金融類(lèi)APP，用戶(hù)只需利用瀏覽器即可通過(guò)高速網(wǎng)絡(luò)享受到云端的金融服務(wù)，使得金融服務(wù)在手機(jī)端與網(wǎng)頁(yè)端的線(xiàn)上渠道格局被打破，即從手機(jī)APP回歸網(wǎng)頁(yè)端。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講，這一回歸更易于用戶(hù)的導(dǎo)流，且高速網(wǎng)絡(luò)將使得金融服務(wù)從文字、圖片指引快速向視頻指引發(fā)展，更有利于提升用戶(hù)的使用體驗(yàn)。

趨勢(shì)六：金融智能化向中后臺(tái)滲透

隨著技術(shù)對(duì)金融業(yè)的改造愈加廣泛和深入，越來(lái)越多新技術(shù)被應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，所輻射的業(yè)務(wù)范圍也更加多元，逐漸從前臺(tái)拓展到中后臺(tái)。例如，人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)使得風(fēng)險(xiǎn)管控更加智能和有效;RPA（機(jī)器人流程自動(dòng)化）、OCR（光學(xué)字符識(shí)別）、圖像識(shí)別等技術(shù)將協(xié)助實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)文件數(shù)字化和業(yè)務(wù)流程線(xiàn)上化，金融業(yè)中后臺(tái)對(duì)賬、錄入等業(yè)務(wù)受到巨大影響，不會(huì)疲勞、準(zhǔn)確度極高的機(jī)器有望取代部分金融機(jī)構(gòu)工作人員，節(jié)約人工成本并提升中后臺(tái)業(yè)務(wù)處理效率。

一系列新的金融科技趨勢(shì)或?qū)⒊霈F(xiàn)。

目前，德勤、普華永道、安永、畢馬威已相繼上線(xiàn)財(cái)務(wù)機(jī)器人解決方案，可代替部分財(cái)務(wù)流程中的人工操作，對(duì)各種財(cái)務(wù)流程進(jìn)行一定的自動(dòng)化監(jiān)控，提升了中后臺(tái)業(yè)務(wù)的效率并降低了成本。

趨勢(shì)七：金融類(lèi)APP“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”

“走出去”是指隨著商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)獨(dú)立性增加，出現(xiàn)一批來(lái)自商業(yè)銀行的專(zhuān)攻理財(cái)、資管的金融類(lèi)APP，大大加劇理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng);“引進(jìn)來(lái)”是指商業(yè)銀行的部分原有業(yè)務(wù)會(huì)被引入其理財(cái)子公司以增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力，將會(huì)不斷拓展商業(yè)銀行的資管類(lèi)業(yè)務(wù)。

2018年4月，四部委聯(lián)合發(fā)布資管新規(guī)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出了新的、更嚴(yán)格的要求。為適應(yīng)新的監(jiān)管模式與監(jiān)管要求，多家商業(yè)銀行成立全資理財(cái)子公司，采取與以往不同的經(jīng)營(yíng)方式，相應(yīng)地也會(huì)對(duì)金融科技的應(yīng)用模式產(chǎn)生影響，也使得金融類(lèi)APP呈現(xiàn)“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”趨勢(shì)。

趨勢(shì)八：非零售型金融業(yè)務(wù)還是藍(lán)海

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，金融科技在零售端業(yè)務(wù)的應(yīng)用已成為紅海，市場(chǎng)被各路機(jī)構(gòu)瓜分。而非零售業(yè)務(wù)中的金融科技應(yīng)用相對(duì)較少，將成為金融科技未來(lái)發(fā)展的藍(lán)海。

預(yù)計(jì)在2019年，一些具有市場(chǎng)敏銳度的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)加大非零售領(lǐng)域金融科技的發(fā)展投入，積極拓展以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等為代表的金融科技技術(shù)在非零售業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，如投資銀行、供應(yīng)鏈金融、中后臺(tái)運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域。

中國(guó)建設(shè)銀行研究院與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所共同開(kāi)展的“全球系統(tǒng)重要性銀行金融科技活躍度評(píng)估指數(shù)”課題研究結(jié)果顯示，金融科技存在一定跨界競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)，例如摩根大通、高盛等原本專(zhuān)注對(duì)公業(yè)務(wù)尤其是投行業(yè)務(wù)的銀行，其金融科技活躍度也較高。這種跨界競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)頭可能來(lái)自非零售型銀行的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

趨勢(shì)九：金融機(jī)構(gòu)將持續(xù)加強(qiáng)金融科技投入

在金融科技的發(fā)展浪潮中，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行面臨新的挑戰(zhàn)，為應(yīng)對(duì)來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)，提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融機(jī)構(gòu)將會(huì)加強(qiáng)在金融科技領(lǐng)域的資金投入和人才建設(shè)。例如，招商銀行和中國(guó)銀行宣布將確保每年對(duì)科技創(chuàng)新的投入不少于上年度集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入的1%，分別約為22億元和48億元。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行同美國(guó)商業(yè)銀行相比，在金融科技的投入方面仍存在一定差距。2017年，美國(guó)摩根大通在金融科技領(lǐng)域的投入約為95億美元，占其利潤(rùn)的1/3，而2018年的這一數(shù)據(jù)約為105億美元。預(yù)計(jì)在2019年，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化金融科技投入勢(shì)頭不僅會(huì)繼續(xù)保持，還將出現(xiàn)加速。

趨勢(shì)十：模型可解釋性將成關(guān)注熱點(diǎn)

德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）2018年7月發(fā)布《當(dāng)大數(shù)據(jù)遇上人工智能——金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與啟示》，認(rèn)為模型可解釋性將是機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用在金融領(lǐng)域的“攔路虎”。

對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，模型可解釋的好處有兩點(diǎn)，一是更好地對(duì)消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，即實(shí)現(xiàn)“一碗水端平”，有助于去除模型設(shè)計(jì)時(shí)的“歧視性”因子，實(shí)現(xiàn)普惠金融;二是防止“模型共振”，即各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都基于相似的背景知識(shí)設(shè)計(jì)相似的模型，導(dǎo)致模型的輸出結(jié)果也大多相同，發(fā)生共振，進(jìn)而有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)自身而言，模型可解釋也使其更容易滿(mǎn)足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合規(guī)要求，使模型更為有效，可以保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)者。

當(dāng)前，美國(guó)國(guó)防預(yù)先研究計(jì)劃局（DARPA）正在開(kāi)展“可解釋人工智能”計(jì)劃（XAI），以此探索對(duì)人工智能模型進(jìn)行解釋的技術(shù)。按照DARPA的設(shè)想，XAI的目標(biāo)是“產(chǎn)生更多可解釋的模型，同時(shí)保持高水平的學(xué)習(xí)表現(xiàn)（預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性），使人類(lèi)用戶(hù)理解、信任和有效地管理新一代人工智能合作伙伴”。歐盟的全球數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)（GDPR）也要求科技企業(yè)對(duì)其所使用的人工智能模型的工作方式對(duì)用戶(hù)做出解釋。

1/3 2017年，美國(guó)摩根大通在金融科技領(lǐng)域的投入約為95億美元，占其利潤(rùn)的1/3，而2018年的這一數(shù)據(jù)約為105億美元

盡管中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫未明確要求金融機(jī)構(gòu)在使用金融科技技術(shù)拓展客戶(hù)渠道、升級(jí)業(yè)務(wù)模式、提升服務(wù)體驗(yàn)時(shí)所使用的模型需要可解釋?zhuān)Ｐ涂山忉屝詫⒊蔀榻鹑跈C(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同關(guān)注的熱點(diǎn)。

趨勢(shì)十一：“沙盒”性質(zhì)的監(jiān)管日漸普及

“沙盒”概念最早由英國(guó)政府提出，隨后新加坡、澳大利亞、中國(guó)香港等地金融監(jiān)管部門(mén)紛紛采取，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、防止風(fēng)險(xiǎn)外溢前提下，放寬監(jiān)管、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新與發(fā)展。2018年10月，中關(guān)村管委會(huì)、北京市金融工作局和北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)發(fā)布消息，經(jīng)市政府同意，聯(lián)合發(fā)布《北京市促進(jìn)金融科技發(fā)展規(guī)劃（2018年～2022年）》，探索以“監(jiān)管沙盒”為核心的金融科技監(jiān)管創(chuàng)新試點(diǎn)落地。該規(guī)劃明確指出“支持金融科技企業(yè)在特定區(qū)域和樓宇聚集”，這可以看作為某種維度的“沙盒”監(jiān)管措施。預(yù)計(jì)2019年，“沙盒”監(jiān)管模式將會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)一步發(fā)展。

趨勢(shì)十二：監(jiān)管科技與合規(guī)科技同步

金融科技發(fā)展迅速，深刻地影響著金融行業(yè)的方方面面，在極大提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平與工作效率的同時(shí)，也產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和內(nèi)部合規(guī)控制帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。

在新形勢(shì)下，監(jiān)管科技與合規(guī)科技呈現(xiàn)自動(dòng)化、全口徑化與預(yù)測(cè)化的趨勢(shì)。

在人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與各類(lèi)金融信息平臺(tái)的幫助下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控部門(mén)將有能力實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)務(wù)的全天候、全方位自動(dòng)監(jiān)控，更強(qiáng)大的計(jì)算能力能夠保證對(duì)每一筆金融業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)分析，24小時(shí)在線(xiàn)的云端服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)全天候的金融監(jiān)管。此外，利用大數(shù)據(jù)與人工智能相關(guān)技術(shù)，監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控人員也可以對(duì)特定企業(yè)或業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)做出行為預(yù)測(cè)，有針對(duì)性地進(jìn)行提醒和督導(dǎo)，做到事前監(jiān)管，防患于未然。

2018年，證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》指出，證監(jiān)會(huì)未來(lái)監(jiān)管科技建設(shè)的目標(biāo)是建設(shè)一個(gè)高效的監(jiān)管平臺(tái)，利用大數(shù)據(jù)、電子預(yù)警等技術(shù)對(duì)資本市場(chǎng)主要生產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和歷史分析調(diào)查，輔助監(jiān)管人員對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行全方位、實(shí)時(shí)監(jiān)控監(jiān)測(cè)。預(yù)計(jì)2019年，監(jiān)管科技與合規(guī)科技將同步發(fā)展。