試論大宗商品供應(yīng)鏈與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合創(chuàng)新

葉森華

摘 要：信息時代的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)改變了商業(yè)發(fā)展的模式。在市場經(jīng)濟(jì)的前提下，商業(yè)模式的創(chuàng)新型發(fā)展是推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的重要力量。大宗商品的電子交易市場要想實現(xiàn)更好的現(xiàn)貨市場發(fā)展，就要充分利用金融服務(wù)和物流服務(wù)實現(xiàn)資金的融通與現(xiàn)實的推進(jìn)。本文著重研究大宗商品供應(yīng)鏈和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合創(chuàng)新發(fā)展，從多元化的角度，明確了互聯(lián)網(wǎng)時代大宗商品供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式創(chuàng)新但路徑，為新時代商業(yè)發(fā)展提供了理論性的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：大宗商品；供應(yīng)鏈；互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新發(fā)展

一、供應(yīng)鏈金融的行業(yè)發(fā)展情況

1.供應(yīng)鏈金融的概念界定

供應(yīng)鏈金融是指對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行，企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存，持續(xù)發(fā)展，良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

2.供應(yīng)鏈金融的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展始于平安銀行（原深圳發(fā)展銀行），在2006年6月提出“供應(yīng)鏈金融”概念，并隨之推出多種多樣的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。經(jīng)歷10多年的發(fā)展，國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)得以迅速成長，并取得了一些階段性成果。據(jù)中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的2016年-2022年中國供應(yīng)鏈金融市場深度調(diào)查研究與發(fā)展趨勢分析報告顯示，互聯(lián)網(wǎng)渠道扁平化同時也加劇了供應(yīng)鏈金融需求，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合衍生出新模式。目前滬深兩市已有20余家上市公司涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。在各路資本的推動下，供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)模快速擴(kuò)張。其中以怡亞通為例，通過線上O2O與線下相結(jié)合的方式，開展小貸、保理、融資租賃等多種金融服務(wù)，2017上半年供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺實現(xiàn)營收2.9億，同比增長60.9%。

在政策引導(dǎo)方面，十九大報告中首次提出“現(xiàn)代供應(yīng)鏈”的概念：“在中高端消費(fèi)、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長點(diǎn)、形成新動能”，重視程度前所未有。

2017年5月，央行、工信部會同財政部、商務(wù)部、國資委、銀監(jiān)會、外匯局聯(lián)合印發(fā)的《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019年）》提出“要動員國有大企業(yè)、大型民營企業(yè)等供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)供應(yīng)商開展在線應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)；要優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)等資金提供方應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程；要建立健全應(yīng)收賬款登記公示制度”。

此外，2017年10月5日國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，要求推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。據(jù)不完全統(tǒng)計，評級AA以上企業(yè)的應(yīng)收（付）賬款市場規(guī)模至少在十萬億規(guī)模量級。由此可見，我國供應(yīng)鏈金融未來的市場潛力將非常巨大。

二、大宗商品供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢與模式

1.大宗商品供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢

供應(yīng)鏈金融最大創(chuàng)新在于填補(bǔ)8%-20%的融資利率空白，打開中小企業(yè)融資閥門。理論上銀行是中小企業(yè)最理想的融資對象，成本在6%-8%之間，但從收益風(fēng)險配比角度看，銀行更愿意將資金大門向大型企業(yè)敞開，而不愿承受過高風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融自身的產(chǎn)業(yè)特性決定了其擁有區(qū)別于傳統(tǒng)模式的風(fēng)險控制能力，具體可概括為：“四流合一、三端把控”?！八牧骱弦弧笔侵干塘?、信息流、物流、資金流的有效整合?！叭税芽亍眲t是將每個項目的風(fēng)控環(huán)節(jié)都細(xì)化到“前端、中端和后端”三個部分。前端側(cè)重于風(fēng)險識別，項目中端重在風(fēng)險動態(tài)管理，后端則是風(fēng)險處置機(jī)制?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)可以有效地推動供應(yīng)鏈中各要素的流轉(zhuǎn)，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)化，讓供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率最大化。

供應(yīng)鏈金融打破了傳統(tǒng)貸款審批中只注重不動產(chǎn)抵押和擔(dān)保人擔(dān)保的局限，關(guān)注供應(yīng)鏈中的企業(yè)在交易中產(chǎn)生的動產(chǎn)（貨物及應(yīng)收賬款），根據(jù)動產(chǎn)帶來現(xiàn)金流的自償性以及融資可封閉運(yùn)行的特點(diǎn)，以此彌補(bǔ)借款人較低的信用等級。通過利用大數(shù)據(jù)對企業(yè)進(jìn)行資信評級，具備良好資信的企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈金融平臺的信用背書，獲得信用融資。

通過“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈的模式創(chuàng)新，平臺化創(chuàng)造新的交易場景，拉動更多貿(mào)易機(jī)會，促進(jìn)交易模式的升級與突破，推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，不斷強(qiáng)化和提升供應(yīng)鏈技術(shù)與運(yùn)作能力，為客戶提供集商流、物流、資金流、信息流為一體的供應(yīng)鏈解決方案。目前業(yè)內(nèi)較為成熟的國內(nèi)上市供應(yīng)鏈運(yùn)營商有：怡亞通、飛馬國際和廈門象嶼等等。

2.大宗商品供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式

通過互聯(lián)網(wǎng)把供應(yīng)鏈核心企業(yè)、上下游企業(yè)真正的串成一個鏈條，核心企業(yè)作為這個鏈條上的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)參與進(jìn)來，每一筆融資都和一筆真實的商業(yè)行為或貿(mào)易行為對應(yīng)，這種融資方式，把供應(yīng)鏈交易背景的真實性互聯(lián)網(wǎng)融資操作的便捷性結(jié)合在一起。供應(yīng)鏈融資平臺通過產(chǎn)品設(shè)計，把供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資場景和融資需求包裝成標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品，并推送給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品即可放款，從而可以實現(xiàn)融資服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化、流程化。

供應(yīng)鏈金融具有規(guī)范性的融資模式，采取哪種融資模式要根據(jù)項目的實際情況進(jìn)行考量。無論是應(yīng)收賬款融資模式，還是基于供應(yīng)鏈金融的保稅倉融資模式和融通倉融資模式，都要根據(jù)項目的實際情況進(jìn)行選擇，企業(yè)在開展運(yùn)營活動的過程中，賣方和買方之間要建立起平衡的關(guān)系，以合同約定的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行各項操作。賣方和買方之間要清晰業(yè)務(wù)流程，任何執(zhí)行的運(yùn)營方案都要以合同為基礎(chǔ)的參考標(biāo)準(zhǔn)，銀行在企業(yè)運(yùn)營的過程中，要充分考慮供應(yīng)鏈金融帶來的優(yōu)勢，使供應(yīng)鏈金融能夠為企業(yè)提供積極的擔(dān)保服務(wù)。任何企業(yè)在進(jìn)行融資的時候，都要保持融資的合法性，公司的債務(wù)所有權(quán)之間的關(guān)系，需要以書面的狀態(tài)進(jìn)行確認(rèn)，銀行企業(yè)之間架構(gòu)及規(guī)范的關(guān)系，整個融資過程都要跑，保持清晰化、規(guī)范化的操作，才能夠適應(yīng)新時代現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和金融制度的要求。

三、大宗商品供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合

1.供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容銜接

互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使產(chǎn)業(yè)資源進(jìn)行了數(shù)據(jù)化的進(jìn)步。企業(yè)有了供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融融合的綜合金融服務(wù)，企業(yè)銀行和交易平臺之間，進(jìn)行金融服務(wù)的不斷轉(zhuǎn)換。在“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的沖擊下，傳統(tǒng)的融資方式發(fā)生了重要的變化，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品實現(xiàn)了服務(wù)的主體。通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的變化，交易和融資成本降低，大數(shù)據(jù)讓供應(yīng)鏈金融發(fā)展真實化，供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸融合，實現(xiàn)了客戶資源、客戶信息、客服服務(wù)之間的對接。供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容銜接方面，需要著重注意信息共享的突破。例如較大資本控股集團(tuán)擁有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，擁有透明的投資對接平臺，能夠提供安全專業(yè)增值的互聯(lián)網(wǎng)投資渠道。而我國目前的征信體系不完善，有些平臺設(shè)計自身的金融難點(diǎn)。通過互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展，就可以使相關(guān)的核心企業(yè)，依托云計算和大數(shù)據(jù)，把上下游企業(yè)連接起來，推動整個商業(yè)形態(tài)的良性發(fā)展。這種三位一體的金融服務(wù)，使業(yè)務(wù)辦理操作更加透明，而且通過人工智能時代的發(fā)展，供電金融和互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)信息的高端服務(wù)。對大宗商品的供應(yīng)鏈和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展中，最為明顯的體現(xiàn)就是商業(yè)信息受大數(shù)據(jù)的支配，使得信息化的服務(wù)模式強(qiáng)化了大宗商品供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷銜接，整合了大宗商品發(fā)展的多種資源，金融服務(wù)家電商平臺，多的企業(yè)會參與到供應(yīng)鏈的金融服務(wù)中，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，資源和資金之間實現(xiàn)了交叉互補(bǔ)性的應(yīng)用。當(dāng)前的金融領(lǐng)域發(fā)生了很多風(fēng)險，本質(zhì)上不是風(fēng)險控制的專業(yè)度不夠，而是離真實貿(mào)易太遠(yuǎn)。如果回到真實貿(mào)易中來，回到有商業(yè)邏輯的生意中來，就能控制風(fēng)險。

2.供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合優(yōu)勢

“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的八大模式分別為基于B2B電商平臺的供應(yīng)鏈金融，基于B2C電商平臺的供應(yīng)鏈金融，基于支付的供應(yīng)鏈金融，基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，基于一站式供應(yīng)鏈管理平臺的供應(yīng)鏈金融，基于SaaS模式的行業(yè)解決方案的供應(yīng)鏈金融，基于大型商貿(mào)交易園區(qū)與物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融，基于大型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融。在供應(yīng)鏈的企業(yè)中，每個企業(yè)都能夠找到自己合理的位置，其之間的競爭關(guān)系都是在規(guī)范化的軌道上運(yùn)行。供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展，能夠促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展。客戶能夠通過采集和銷售商品，提供融資倉儲配送的一站式服務(wù)，大宗商品的整體運(yùn)行進(jìn)入到了加速度的環(huán)節(jié)。企業(yè)和企業(yè)之間會簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，會開放全方位的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在平臺群集中的客戶管理系統(tǒng)、財務(wù)管理系統(tǒng)、倉儲管理系統(tǒng)等信息。大宗產(chǎn)品獲得了產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的模塊化發(fā)展模式，在這基礎(chǔ)上，逐漸實現(xiàn)參數(shù)化的產(chǎn)品設(shè)計，實現(xiàn)信用融資、倉儲融資、訂單融資的業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，能夠凸顯在線服務(wù)平臺的優(yōu)勢，業(yè)務(wù)處理，檔案文件管理，運(yùn)營數(shù)據(jù)管理，都會呈現(xiàn)多元化策略的盈利性發(fā)展。價值鏈和生態(tài)圈的競爭，刺激了企業(yè)不斷創(chuàng)新與發(fā)展，這種創(chuàng)新和發(fā)展會推進(jìn)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)化升級。在新的時期，大宗商品交易市場、電子交易市場、期貨公司、物流公司、金融倉儲公司、供應(yīng)鏈公司、銀行金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)，都是商業(yè)發(fā)展中的主角。大宗商品的供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式創(chuàng)新，是利用環(huán)境因素和資源因素實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤的持續(xù)增長，企業(yè)在其中獲得的不僅是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益的提升，更重要的價值就是將企業(yè)推向了全面開放的時代。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)時代的商業(yè)發(fā)展是對資源的最大化利用，更實現(xiàn)了對資源的合理化保護(hù)。從研究大宗商品供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合創(chuàng)新可以發(fā)現(xiàn)，大宗商品領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)背景與建設(shè)產(chǎn)業(yè)，金融產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了充分的融合和同步發(fā)展。特別是在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險控制的時代，利用供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合，能夠有效防范企業(yè)發(fā)展過程中的風(fēng)險，使融資和發(fā)展能夠在科學(xué)化、規(guī)范化的模式下不斷進(jìn)步，實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體性推進(jìn)。

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