基于因子分析的銀行績效評價

摘 要：從安全性、盈利性和成長性角度出發(fā)，構(gòu)建了由10項指標組成的績效評價體系，并以26家A股上市銀行為例，通過因子分析方法對各家商業(yè)銀行的發(fā)展水平進行實證分析，得到了盈利、穩(wěn)定、風險、成長四個公共因子以及各家銀行的績效評估結(jié)果，并據(jù)以分析不同種類銀行在自身發(fā)展過程中存在的優(yōu)勢和劣勢，為全面提高銀行經(jīng)營效率提出合理性建議。

關(guān)鍵詞：上市銀行；績效評價；因子分析

一、前言

銀行業(yè)作為金融領(lǐng)域的重要組成部分，其經(jīng)營績效水平深刻影響著金融市場的健康發(fā)展與運作，因此受到了全民廣泛的關(guān)注。近年來隨著利率市場化的加快以及金融創(chuàng)新的不斷推進，銀行業(yè)之間競爭愈發(fā)濃烈，這也意味著商業(yè)銀行在市場上的發(fā)展要求越來越高。在此背景下，各家銀行要想在激烈的競爭洪流中站穩(wěn)腳跟不被淘汰，就應(yīng)充分認識到自身的發(fā)展水平和競爭優(yōu)勢，明確發(fā)展方向，以積極態(tài)度應(yīng)對瞬息萬變的市場訴求。因此研究銀行的經(jīng)營績效尤為重要。本文選用26家上市商業(yè)銀行為研究對象，其中國有銀行5家，股份制銀行8家，城市銀行8家，農(nóng)村銀行5家。通過因子分析對各家銀行的績效進行評估排序，總結(jié)不同性質(zhì)銀行在發(fā)展中的優(yōu)勢和劣勢，為提高銀行的資本質(zhì)量和經(jīng)營效率提出合理性的建議，以提升銀行業(yè)整體的競爭水平，實現(xiàn)銀行業(yè)的進步。

二、評價指標體系構(gòu)建

1.指標選取

為了全面客觀地衡量商業(yè)銀行的績效水平，本文在前人研究的基礎(chǔ)上，從安全性、盈利性和成長性三個角度出發(fā)，選取了共計10個指標進行研究。其中從安全性角度我們選取了不良貸款率X1、資本充足率X2、杠桿率X3和撥備覆蓋率X4四項指標，盈利性角度我們選取了營業(yè)利潤率X5、成本收入比X6以及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率X7三項指標，從成長性出發(fā)，我們選取了資產(chǎn)增長率X8、總利潤增長率X9和可持續(xù)增長率X10進行研究，由此構(gòu)成了銀行績效的評價指標體系。

本文10項指標的數(shù)據(jù)主要來源于國泰安財數(shù)據(jù)庫以及各家上市銀行發(fā)布的2017年年度報告，并通過科學(xué)的計算和整理合并得到，數(shù)據(jù)真實可靠。

2.描述性統(tǒng)計

首先對得到的對26家上市銀行的10項指標數(shù)據(jù)進行描述性的分析。從整體上來看，26家上市商業(yè)銀行的不良貸款率均值在1.54%，遠低于警戒線10%。其中，寧波銀行的不良貸款率最低為0.82%，江陰銀行的不良貸款率最高為2.39%。杠桿率均值在6.27%，并且所有銀行的杠桿率都超過4%，符合銀監(jiān)會的要求。在資產(chǎn)收益方面，寧波銀行的業(yè)績最為出色，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達到13.5%，江陰銀行表現(xiàn)最差為3.78%，26家銀行的平均收益率為9.06%。而在利潤增長方面，常熟銀行的增長速度最快為46.2%，江陰銀行的利潤增長最慢且為負值。綜上可以看出，各家上市商業(yè)銀行之間還存在著一定的差距。

3.指標標準化處理

由10項指標構(gòu)成的銀行績效評價指標體系中，不良貸款率和成本收入比這兩項是成本型指標，其余指標均為效益型指標。由于指標性質(zhì)的不統(tǒng)一，我們需要進行標準化處理以消除不同性質(zhì)的指標對模型的影響。

首先構(gòu)建矩陣，用Xi表示第i個評價對象，用X表示第j評價指標，用Xij表示第i個評價指標的第j個指標值，由此得到初始矩陣X。

本文采用的處理方法為0-1標準化，0-1標準化處理的公式為：

效益型指標：

成本型指標：

其中， 是第j列指標中的最大值， 是第j列指標中的最小值。處理后的數(shù)據(jù)均分布于0-1之間。

三、因子分析

1.可行性檢驗

首先需要對指標體系進行KMO and Bartlett檢驗來判斷該指標體系是否適合構(gòu)建因子分析模型，一般來說，KMO檢驗值大于0.5，同時Battlet球檢驗概率值小于0.05，表明適宜采用因子分析法。運用SPSS19.0我們得到了KMO and Bartlett檢驗結(jié)果KMO=0.576>0.5，且差異性顯著檢驗值為0<0.05，表明拒絕原假設(shè)相關(guān)系數(shù)矩陣為單位陣，說明變量之間存在相關(guān)關(guān)系，即該指標體系適合做因子分析。

2.公因子提取

本文采用方差最大正交旋轉(zhuǎn)因子進行公因子提取。一般來說，當公因子的特征值大于1且累計貢獻率達到80%以上就能反映研究對象的大部分信息，根據(jù)SPSS19.0我們得到4個公因子的累計貢獻率達到了84.114%，說明這4個公因子能夠很好地解釋原來10個指標84.144%的信息。并且4個公因子的初始特征值分別為3.826、1.847、1.595、1.143，經(jīng)過旋轉(zhuǎn)之后得到新的特征值分別為2.182、2.16、2.131、1.938。因此，選用這四個公因子就能充分地反映上市銀行的經(jīng)營績效水平。

3.因子載荷的旋轉(zhuǎn)及命名

為了更好地解釋公因子的經(jīng)濟含義，我們使用主成分分析法根據(jù)方差最大化的原則對樣本數(shù)據(jù)進行因子載荷的旋轉(zhuǎn)，得到了旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣表。

由上表可以看出，總共有四個主成分。其中，成分1在營業(yè)利潤率和成本收入比上有較大載荷，反映的是銀行的盈利能力，因此將其稱作盈利因子；成分2主要在資本充足率和杠桿率上占比較大，反映的是銀行的穩(wěn)定情況，因此將其稱作穩(wěn)定因子；成分3主要集中在不良貸款率和撥備覆蓋率有較大載荷，反映的是銀行的風險狀況，因此將其稱作風險因子；成分4主要集中在資產(chǎn)增長率和總利潤增長率上，反映的是銀行的成長能力，因此將其稱作成長因子。

4.因子得分

把盈利因子、穩(wěn)定因子、風險因子和成長因子的得分用F1、F2、F3和F4來表示，由特征值和旋轉(zhuǎn)成分矩陣通過計算可以得到各個因子的得分：

F1=0.1ZX1+0.2ZX2-0.12ZX3-0.02ZX4+0.6ZX5+0.57ZX6+0.39ZX7-

0.11ZX8+0.06ZX9+0.31ZX10

F2=-0.03ZX1-0.59ZX2-0.53ZX3-0.08ZX4+0.12ZX5-0.1ZX6-0.34ZX7 -0.05ZX8-0.04ZX9-0.47ZX10

F3=0.62ZX1+0.09ZX2-0.29ZX3+0.63ZX4+0.14ZX5-0.07ZX6+0.28ZX7 +0.1ZX8+0.1ZX9+0.07ZX10

F4=0.06ZX1+0.10ZX2-0.14ZX3+0.15ZX4+0.02ZX5-0.11ZX6+0.26ZX7 +0.62ZX8+0.63ZX9+0.28ZX10

在得到各個因子的表達式的基礎(chǔ)上，根據(jù)各主因子方差貢獻率所占比重為權(quán)重計算得到綜合得分F：

F=0.26F1+0.26F2+0.25F3+0.23F4

最終由SPSS19.0得到的26家上市銀行的績效評價結(jié)果：

從盈利因子得分來看，盈利能力最強的是成都銀行、上海銀行和貴陽銀行，盈利能力最弱的是吳江銀行、江陰銀行和張家港行。其中成都銀行的盈利因子得分為1.5，張家港行的盈利因子得分為0.15。從整體上來說銀行的盈利能力：城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農(nóng)村銀行；從穩(wěn)定因子得分來看，較高的是農(nóng)村銀行和國有銀行，評估均值分別為0.56和0.51，而城市銀行和股份銀行的穩(wěn)定因子得分較低，評估均值只有-0.007和-0.09。其中江陰銀行的穩(wěn)定性最好，貴陽銀行的穩(wěn)定性最差。從整體上來說銀行的穩(wěn)定性：農(nóng)村銀行>國有銀行>城市銀行>股份制銀行；從風險因子的得分來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行的得分最高，意味著其抗風險能力也越強。從整體上來說銀行經(jīng)營的抗風險性：城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農(nóng)村銀行；從成長因子得分來看，可以看到較高得分的是城市銀行和農(nóng)村銀行，從整體上來說銀行的成長能力：城市銀行>農(nóng)村銀行>國有銀行>股份制銀行。

從因子分析的綜合得分來看，排名前三的分別是成都銀行，寧波銀行和南京銀行，它們都是城市銀行。排名最后的是平安銀行和中信銀行，它們都是股份制銀行。通過計算我們分別得到城市銀行的績效均值為0.75，國有銀行的績效均值為0.63，農(nóng)村銀行的績效均值為0.5，股份制銀行的績效均值在0.45，因此，從整體上來說，銀行的發(fā)展水平：城市銀行>國有銀行>農(nóng)村銀行>股份制銀行。其中在股份制銀行中，招商銀行的績效評估值在0.76，排名第5，中信銀行的績效評估值0.27，排名最后。可以看出不同銀行之間的績效水平差距顯然。

四、對上市商業(yè)銀行的建議

1.強化風險管理，提升信用水平

商業(yè)銀行的風險控制對銀行的經(jīng)營發(fā)展尤為重要，特別是客戶的信用水平會直接影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，因此各部門應(yīng)加強風險防范意識，建立科學(xué)的信用風險管理體系，同時提高客戶信用水平。特別是農(nóng)村銀行，其信貸主體大多是農(nóng)民，而農(nóng)民受教育水平有限，素質(zhì)偏低，影響貸款質(zhì)量，因此加強對農(nóng)民的金融教育，增強農(nóng)民的信用水平，對降低不良貸款率，提高銀行績效有很大的幫助。

2.提高創(chuàng)新能力，擴大成長空間

隨著利率市場化的不斷推進，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)不足以與其他競爭對手拉開差距，因此需要積極開拓新的業(yè)務(wù)市場，為銀行業(yè)注入新鮮血液。加強中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，刺激新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，同時增加科技投入，加快網(wǎng)上銀行等電子化的進程，會增加銀行的競爭優(yōu)勢，擴大其成長空間，促進整個銀行業(yè)的繁榮發(fā)展。

3.注重人才培養(yǎng)，優(yōu)化內(nèi)部管理

銀行內(nèi)部應(yīng)加強對員工專業(yè)技能的培養(yǎng)，定期開展員工業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)水平，以積極良好的態(tài)度服務(wù)廣大客戶群體，提高銀行的競爭能力。同時應(yīng)積極引進高端人才，組建專業(yè)團隊，全面提升人力資源質(zhì)量，各部門之間優(yōu)化人員配置，資產(chǎn)戰(zhàn)略與整體戰(zhàn)略雙管齊下，建立健全的規(guī)章制度和完善的操作規(guī)程，加強內(nèi)部控制和動態(tài)監(jiān)督，以提高各部門的運作效率和經(jīng)濟效益。

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作者簡介：沈韻蘭（1998- ），女，漢族，安徽合肥人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，2016級本科生，金融學(xué)專業(yè)