林洋穗

[提要] 本文以我國高科技上市公司為樣本，基于技術創(chuàng)新理論、信息不對稱理論和上層理論，提出相關假設，探討高管技術背景與政府研發(fā)補貼對高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的效應，以及高管技術背景對高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的作用。研究發(fā)現(xiàn)：高管技術背景與政府研發(fā)補貼對高科技企業(yè)創(chuàng)新效率存在顯著正效應，高管技術背景對政府研發(fā)補貼有促進作用。

關鍵詞：政府研發(fā)補貼;高管技術背景;企業(yè)創(chuàng)新效率

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年2月23日

一、引言

創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐。如何有效提升國家及企業(yè)層面的自主創(chuàng)新能力就顯得尤為重要。對研發(fā)活動的補貼是政府支持創(chuàng)新活動的最常見的政策工具之一。目前，我國政府的研發(fā)補貼對象主要分為兩類：一類是公共研發(fā)機構，比如政府科研機構及高等學校;另一類則主要是指微觀企業(yè)，其中高科技企業(yè)是我國科技創(chuàng)新的重要力量。此外，人力資源是當今最寶貴的資源之一，企業(yè)創(chuàng)新離不開技術人才，而作為公司中具有技術背景的高管人員，在企業(yè)的創(chuàng)新活動中的作用也越來越重要。

盡管國內(nèi)外在政府研發(fā)補貼與企業(yè)創(chuàng)新方面已有不少研究，但關于政府研發(fā)補貼對企業(yè)創(chuàng)新具有激勵效應還是擠出效應，學術界仍存在很大的分歧，有必要利用最新經(jīng)驗證據(jù)對相關問題再做檢驗;高管背景特征方面，多數(shù)學者研究了關于高管年齡、學歷、性別、職能等特征與公司治理方面的關系，或者高管政治關聯(lián)與企業(yè)創(chuàng)新之間的關系，但對于高管技術背景與企業(yè)創(chuàng)新效率間的探索還不夠。少有研究將政府研發(fā)補貼、高管技術背景、企業(yè)創(chuàng)新效率三者結合。因而，本文構建三者理論框架進行實證研究。希望可為以上方面提供更多的經(jīng)驗證據(jù)，并對企業(yè)具有實際指導意義。

二、研究假設

政府補貼用于組織進行R&D活動的為政府研發(fā)補貼（政府R&D補貼），以鼓勵組織R&D活動。理想情況下，政府研發(fā)補貼應該引起所謂的“額外性”效應，能促進企業(yè)進行研發(fā)創(chuàng)新活動，即激勵效應。研發(fā)補貼可以通過降低私人成本，將以前無利可圖的項目變成盈利項目，或加速完成當前項目，從而鼓勵私人研發(fā)活動。另外，如果能夠通過研究設施的建設或升級來降低其他現(xiàn)有或潛在項目的固定成本，可能會進一步刺激其他非補貼研發(fā)項目的開支。而且，資助項目可能會刺激技術溢出和學習其他項目。據(jù)此，提出假設1：

H1：政府研發(fā)補貼與高科技公司企業(yè)創(chuàng)新效率成正相關

根據(jù)信號不對稱理論我們知道，雖然政府有研發(fā)補貼資金，但是由于信息不對稱，很難找到合適的企業(yè)進行補貼，這個時候需要企業(yè)發(fā)出相關信號吸引政府進行補貼，結合上層理論，具有技術基礎的高層管理者，更具有創(chuàng)造性或創(chuàng)新性，將影響風險和創(chuàng)新的戰(zhàn)略決策，所以高管具有技術背景這無疑是給了政府一個有力的信號，政府相信具有技術背景高管的公司，具有更高的研發(fā)實力，可以有自身專業(yè)經(jīng)驗合理評估創(chuàng)新風險，因此政府對于這樣的公司更放心。據(jù)此，提出假設2：

H2：高科技企業(yè)技術高管能提高政府研發(fā)補貼

同樣，根據(jù)上層理論與創(chuàng)新理論，如果高管具有技術背景，他們更加深知技術創(chuàng)新對一個企業(yè)的重要性，也了解該行業(yè)的技術壁壘在哪里。因此，擁有技術背景的高管，更注重技術投入與創(chuàng)新，使企業(yè)始終能保持先進創(chuàng)新的思維，對于提高企業(yè)的創(chuàng)新效率有著積極的作用。特別是對于高科技技術公司來說，更加注重科技創(chuàng)新與發(fā)展，所以技術高管更為重要。因此，提出假設3：

H3：企業(yè)技術高管能提高高科技公司技術創(chuàng)新效率

三、研究方法

（一）研究樣本與數(shù)據(jù)。本文根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，確定高科技上市公司行業(yè)代碼，挑選出高科技公司樣本，包括C25-C41的制造業(yè)、I63-I65的軟件和信息技術服務業(yè)以及M73的信息傳輸?shù)刃袠I(yè)。本文選取2013～2016年上市公司的相關數(shù)據(jù)，排除ST公司、金融上市公司和缺乏相關數(shù)據(jù)的樣本。數(shù)據(jù)來自Wind數(shù)據(jù)庫、泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義（表1）

（三）模型建立。我們建立如下模型：

Innovation=α0+α1Tech+α2Subsidy+α3Soe+α4Cafl+α5Size+α6Growth+α7Roa+α8Lev+α9Year+ε1 （1）

Subsidy=β0+β1Tech+β2Soe+β3Cafl+β4Size+β5Growth+β6Roa+β7Lev+β8Year+ε2 （2）

模型（1）用來檢驗假設1和假設3，模型（2）檢驗假設2。

四、實證研究

（一）描述性分析。統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn)，有高管技術背景的企業(yè)創(chuàng)新效率和政府補貼的均值都比沒有高管技術背景的高。此外，有高管技術背景的成長性比沒有高管技術背景的企業(yè)好，資產(chǎn)負債率也更低。（表2）

（二）假設檢驗。回歸分析表3，由于國有企業(yè)與非國有企業(yè)受到政府重視程度以及企業(yè)創(chuàng)新模式可能有所不同，對其進行分組回歸。從表3我們可以看到，政府研發(fā)補貼與高科技企業(yè)創(chuàng)新效率在0.01水平上顯著正相關，假設1成立。而高管技術背景與政府研發(fā)補貼在0.05水平上顯著正相關，說明高科技企業(yè)的高管技術背景能在一定程度上促進政府研發(fā)補貼，假設2成立。高管技術背景與高科技企業(yè)創(chuàng)新效率在0.01水平上顯著正相關，假設3成立。（表3）

對于國有企業(yè)與非國有企業(yè)，政府研發(fā)補貼與企業(yè)創(chuàng)新效率都顯著正相關，而高管技術背景與政府研發(fā)補貼都不顯著相關，說明政府在尋找研發(fā)補貼對象的時候，并不會考慮這個企業(yè)的性質(zhì)。非國有企業(yè)高管技術背景對企業(yè)創(chuàng)新效率具有顯著的正效應，而國有企業(yè)高管技術背景對企業(yè)創(chuàng)新效率的促進效應不顯著。這可能是由于在非國有高科技企業(yè)中，對于高管技術背景與企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的關系更加重視造成的，也有可能是樣本中所涵蓋的信息不全導致的。

五、結論

本文利用中國高科技上市公司最新經(jīng)驗證據(jù)探討了政府研發(fā)補貼、高管技術背景以及高科技企業(yè)創(chuàng)新效率的關系。通過研究發(fā)現(xiàn)，高管技術背景與政府研發(fā)補貼對企業(yè)創(chuàng)新效率存在顯著正效應，高管技術背景促進了政府研發(fā)補貼。創(chuàng)新效率是企業(yè)實現(xiàn)技術創(chuàng)新的衡量標準，是形成企業(yè)核心競爭力的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)要想在日益激烈的市場競爭中勝出，就必須重視技術創(chuàng)新，保持企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢。此外，高管技術可以作為政府研發(fā)補貼選擇的一個有力信號，企業(yè)應對高管技術高度重視。

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