張清玉

【摘要】? 其他綜合收益是當(dāng)期已確認(rèn)而很可能在下期或未來期間實(shí)現(xiàn)的損益，投資者據(jù)此可有效預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)市場價值。研究表明，當(dāng)視投資者為一個同質(zhì)整體時，其他綜合收益的價值相關(guān)性并未隨時間推移而增強(qiáng);只有基金、年金等機(jī)構(gòu)投資者持股公司的其他綜合收益存在增量價值相關(guān)性，能有效認(rèn)知其他綜合收益在企業(yè)估值中的作用。文章建議強(qiáng)化機(jī)構(gòu)投資者監(jiān)管，修訂會計準(zhǔn)則，發(fā)布其他綜合收益確認(rèn)計量規(guī)范，改進(jìn)其他綜合收益列報方式，增強(qiáng)其他綜合收益信息的決策相關(guān)性。

【關(guān)鍵詞】? ?其他綜合收益;價值相關(guān)性;認(rèn)知差異;列報改進(jìn)

【中圖分類號】? F231? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】? A? 【文章編號】? 1002-5812（2019）04-0014-05

一、引言

收益是信息使用者最為關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)之一。隨著物價變動及衍生金融工具的迅猛發(fā)展，企業(yè)面臨的外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生巨大變化，傳統(tǒng)以會計學(xué)收益為核心的評價標(biāo)準(zhǔn)體系存在較多主觀選擇與判斷，容易導(dǎo)致管理層的短期行為，不利于全面評價和考核管理層受托責(zé)任履行情況，利潤表中的收益無法與資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益項(xiàng)目下盈余信息有效銜接等。在此背景下，各會計準(zhǔn)則制訂組織紛紛改進(jìn)收益的財務(wù)報告模式，在一定程度上吸收和采納經(jīng)濟(jì)學(xué)收益理念改進(jìn)傳統(tǒng)會計學(xué)收益，推廣綜合收益報告。為提高會計信息質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)與國際會計準(zhǔn)則持續(xù)趨同，中國會計準(zhǔn)則從2009年起逐步將其他綜合收益明確列報于利潤表，彌補(bǔ)傳統(tǒng)會計收益不能全面反映企業(yè)業(yè)績的不足，也引起了關(guān)于其他綜合收益是否能提供增量價值相關(guān)性信息的廣泛討論。已有研究主要通過價格模型或回報模型檢驗(yàn)其他綜合收益的價值相關(guān)性，而金融市場上的投資者存在認(rèn)知差異（Thaler et al.，1985），不同類型的投資者對同一信息的反應(yīng)不同，鮮有文獻(xiàn)考慮不同類型投資者內(nèi)在認(rèn)知差異對投資者利用其他綜合收益信息進(jìn)行決策的影響。其他綜合收益信息具有復(fù)雜性，機(jī)構(gòu)投資者在私有信息獲取、專業(yè)團(tuán)隊分析等方面有信息處理優(yōu)勢。其他綜合收益在企業(yè)價值評估中的有用性是否能得到投資者有效認(rèn)知？理性的機(jī)構(gòu)投資者是否能讀懂其他綜合收益預(yù)測企業(yè)價值的作用？本文從行為金融學(xué)投資者認(rèn)知差異視角，圍繞這些問題進(jìn)行探討。

二、理論分析、文獻(xiàn)評述與假設(shè)提出

2006年我國財政部發(fā)布的會計準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)會計信息的“決策有用”功能，引入利得和損失的概念，拓展了傳統(tǒng)會計收益的內(nèi)涵，為引進(jìn)綜合收益做概念準(zhǔn)備;金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易等準(zhǔn)則允許采用公允價值，要求在所有者權(quán)益變動表中報告未實(shí)現(xiàn)的利得和損失（直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額），開始關(guān)注除凈利潤與業(yè)主交易之外的凈資產(chǎn)變動，非正式報告其他綜合收益。2009年財政部發(fā)布企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第3號，在“每股收益”項(xiàng)目下增列“其他綜合收益”和“綜合收益總額”兩個項(xiàng)目，在利潤表中正式引入其他綜合收益。2014年財政部發(fā)布修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》，進(jìn)一步要求在利潤表中將“其他綜合收益”細(xì)分為“以后會計期間不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益項(xiàng)目”和“以后會計期間在滿足規(guī)定條件時將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益項(xiàng)目”列示，還要在附注中披露其他綜合收益各項(xiàng)目的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。

由于不同的其他綜合收益項(xiàng)目能夠反映出企業(yè)所采用的獨(dú)特經(jīng)營戰(zhàn)略，其他綜合收益及其明細(xì)項(xiàng)目的正式列報，增加了利潤表的收益信息含量。同時，列報其他綜合收益信息，使報告使用人從利潤表中不但可以獲取企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的利潤情況，還可以看到企業(yè)已確認(rèn)但未實(shí)現(xiàn)而很可能在下期或未來期間實(shí)現(xiàn)的損益，投資者可以據(jù)此有效預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量凈額，從而對企業(yè)權(quán)益市場價值做出更正確的評估。因此，其他綜合收益的列報，不僅增加了利潤表中盈余信息的價值含量，還會提升會計盈余信息的決策相關(guān)性。

其他綜合收益價值相關(guān)性檢驗(yàn)是衡量其是否具有決策有用性的重要標(biāo)準(zhǔn)。國內(nèi)外學(xué)者對其他綜合收益價值相關(guān)性的實(shí)證檢驗(yàn)并未得到一致結(jié)論。Ohlson（1999）認(rèn)為，其他綜合收益項(xiàng)目具有暫時性，不具有價值相關(guān)性。Cahan et al.（2000）以新西蘭數(shù)據(jù)為研究樣本，也沒有發(fā)現(xiàn)其他綜合收益具有增量價值相關(guān)性。Jurgen Ernstberger（2008）以國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國公認(rèn)會計原則規(guī)定的綜合收益為研究對象，并未發(fā)現(xiàn)綜合收益比凈利潤具有更高價值相關(guān)性。謝獲寶等（2010）利用2007—2008年A 股上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，認(rèn)為其他綜合收益項(xiàng)目總額及其明細(xì)項(xiàng)目在不同年份的價值相關(guān)性表現(xiàn)并不穩(wěn)定。唐國平、歐理平（2011）以2009年滬市A股上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)其他綜合收益基本不具備價值相關(guān)性。楊有紅、陳婧（2016）也未發(fā)現(xiàn)其他綜合收益信息的披露能為使用人提供增量價值信息。而另一些學(xué)者的研究證實(shí)了其他綜合收益具有價值相關(guān)性。Biddle and Choi（2006）利用美國上市公司1994—1998年數(shù)據(jù)研究證實(shí)，其他綜合收益能更好預(yù)測未來現(xiàn)金流量和凈利潤，且分項(xiàng)列示其他綜合收益信息比匯總列報更有用。Chambers et al.（2007）利用美國1994—2003年數(shù)據(jù)研究表明，在FAS130實(shí)施以后，其他綜合收益的部分項(xiàng)目（可供出售金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)損益與外幣調(diào)整）具有增量價值相關(guān)性。王鑫（2013）研究發(fā)現(xiàn)，其他綜合收益項(xiàng)目中可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動與股票價格顯著相關(guān);可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動、在被投資單位其他綜合收益中所享有的份額和外幣報表折算差額與股票收益率顯著相關(guān)。曹越等（2015）對2009—2013年我國上市公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)期其他綜合收益具有增量價值信息含量，累計其他綜合收益還能用于預(yù)測企業(yè)未來業(yè)績，其價值相關(guān)性高于當(dāng)期其他綜合收益。

判斷會計數(shù)據(jù)是否具有價值相關(guān)性的標(biāo)準(zhǔn)是其是否與企業(yè)權(quán)益市場價值顯著相關(guān)（Barth，2000）。會計信息的價值相關(guān)性，從投資者角度看，存在“獲取信息-分析信息-利用信息決策”的信息處理過程（見圖1），即投資者先通過企業(yè)公開發(fā)布的報表、分析師、媒體等渠道獲取信息，再利用自身掌握的專業(yè)知識和處理方法對信息分析加工，最后根據(jù)信息做出決策，此時股票市場價格中才會反映此會計信息，即此會計信息與股票市場價格具有相關(guān)性。根據(jù)市場有效性假說，股票市場價格對新信息會立即做出反應(yīng)（Scott，2012）。由此可見，其他綜合收益的價值相關(guān)性還會受到資本市場內(nèi)外部環(huán)境的影響，如信息環(huán)境（賀宏、崔學(xué)剛用公司與投資者間信息不對稱程度的高低來衡量）、投資者認(rèn)知程度（投資者專業(yè)知識背景、分析手段與方法、投資者對會計信息的理解程度等）等。

國內(nèi)外學(xué)者探討其他綜合收益的價值相關(guān)性完全探討會計數(shù)字之間的關(guān)系，將投資者作為一個具有相同認(rèn)知能力的同質(zhì)整體，忽視不同類型投資者對其他綜合收益的認(rèn)知差異對價值相關(guān)性的影響。其他綜合收益的列報是否有利于投資者的決策，首先應(yīng)取決于投資者的認(rèn)知程度，尤其是其他綜合收益包括的內(nèi)容較復(fù)雜，涉及的知識專業(yè)性較強(qiáng)，如重新設(shè)定受益計劃、現(xiàn)金流量有效套期、長期股權(quán)投資的權(quán)益法等，投資者可能需要經(jīng)過較長時間才能對其有較好的理解和認(rèn)知。投資者對其他綜合收益在企業(yè)市場價值評估中的作用可能會是一個逐步認(rèn)知的過程。因此，提出假設(shè)1：

假設(shè)1：隨著時間推移，投資者對其他綜合收益的認(rèn)知加深，其他綜合收益的增量價值相關(guān)性不斷增強(qiáng)。

進(jìn)一步，由于其他綜合收益的復(fù)雜性，證券市場上的投資者很可能存在認(rèn)知差異。沒有專業(yè)知識背景的個人投資者很可能不能有效認(rèn)知其他綜合收益在企業(yè)價值評估中的作用，決策時很難做出準(zhǔn)確定價預(yù)期。相對而言，機(jī)構(gòu)投資者在信息獲取、信息加工等方面具有明顯優(yōu)勢。證監(jiān)會大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，就是希望發(fā)揮機(jī)構(gòu)在市場信息收集、處理和傳遞中的作用，憑借其專業(yè)優(yōu)勢，按照上市公司真實(shí)價值確認(rèn)股票價格，有效配置資源，維護(hù)資本市場穩(wěn)定性。因此，與個人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者擁有的專家團(tuán)隊，可以對其他綜合收益信息進(jìn)行專業(yè)分析，更能及時獲得和理解其他綜合收益中包含的不同金融資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動、不同地區(qū)間利率差異等信息，能更好利用綜合收益信息評估企業(yè)價值，進(jìn)行更有效的投資決策。因此，提出假設(shè)2：

假設(shè)2：機(jī)構(gòu)投資者持股公司的其他綜合收益具有增量價值相關(guān)性。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

（一） 模型構(gòu)建

與價格模型相比，收益模型的擬合優(yōu)度及解釋力都有所欠缺（Bath，1994;鄧傳洲，2005;張鳳元，2013），本文采用價格模型檢驗(yàn)其他綜合收益的增量價值相關(guān)性，為控制公司規(guī)模對會計信息價值相關(guān)性的影響，回歸模型中加入公司規(guī)模變量（Collins et al.，1997;陳信元等，2002;賀宏，2015）。由于多元回歸經(jīng)典線性模型正態(tài)性假定要求誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布且獨(dú)立于解釋變量，相當(dāng)于給定解釋變量，要求因變量的分布是正態(tài)的（伍德里奇，2015），所以將股票價格P取自然對數(shù)處理，構(gòu)建回歸模型。為考察在利潤表中列報其他綜合收益的實(shí)施效果，以滬深A(yù)股上市公司為樣本，選取2009—2014年報中披露其他綜合收益信息及機(jī)構(gòu)持股比例的公司，剔除數(shù)據(jù)缺失值后得到5 328個有效觀測值。研究樣本原始數(shù)據(jù)從國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）獲取，數(shù)據(jù)處理軟件為Stata 13.0。

Pit=a0+a1BVEit+a2EPSit+a3OCIit+a4SIZEit+ε

其中，P為報告期末次年4月份最后一個交易日每股收盤價;BVE為報告期末每股凈資產(chǎn);EPS為報告期末基本每股收益;規(guī)?？刂谱兞縎IZE，以資產(chǎn)總額的自然對數(shù)表示;OCI為報告期末每股其他綜合收益。

（二）變量描述性統(tǒng)計

從表1變量描述性統(tǒng)計結(jié)果可以看出，取自然對數(shù)后的股價均值與中位數(shù)比較接近，符合正態(tài)分布，可以進(jìn)行OLS。每股其他綜合收益均值為0.0099，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1136，說明樣本中披露的平均每股其他綜合收益較低;中位數(shù)為負(fù)，說明樣本半數(shù)以上公司存在未實(shí)現(xiàn)損失。每股其他綜合收益各項(xiàng)統(tǒng)計結(jié)果都遠(yuǎn)小于每股收益，說明傳統(tǒng)收益指標(biāo)占綜合收益比重較大。資產(chǎn)總額取自然對數(shù)的均值為22.5617，最大值為30.6568，最小值為17.4260，說明樣本中公司規(guī)模差異幅度較大，回歸中需要控制公司規(guī)模的影響。

（三）多元回歸分析

為檢驗(yàn)假設(shè)1，采用分年度線性回歸方法，檢驗(yàn)從2009年在利潤表中列報其他綜合收益項(xiàng)目以來，隨著時間推移，投資者認(rèn)知逐步加深，其他綜合收益的價值相關(guān)性是否不斷增強(qiáng)。

根據(jù)表2報告的分年度其他綜合收益價值相關(guān)性回歸結(jié)果，2009—2014年度回歸模型F值都在0.1%水平顯著，模型總體線性關(guān)系較好。多重共線性檢驗(yàn)的方差膨脹因子（VIF）值均小于3.25，變量間不存在嚴(yán)重共線性。年度調(diào)整判定系數(shù)R2整體也呈現(xiàn)上升趨勢。而由于2014年度回歸模型中股票價格采用2015年4月份最后一個交易日每股收盤價，2015年上半年我國股市出現(xiàn)大幅度異常波動，市場更多依靠非財務(wù)信息決策，財務(wù)信息對股票價格的解釋能力下降，2014年調(diào)整判定系數(shù)R2只有37.2%，與前五年平均54.8%的比例相比，對股票價格的解釋能力顯著下降。

回歸模型中每股收益、每股凈資產(chǎn)系數(shù)均在1%水平上顯著為正，每股收益回歸系數(shù)最高年份（2012年）高達(dá)0.608，即保持其他因素不變，每股收益的增加會導(dǎo)致股票價格提高60.8%。除2014年以外的其他年份，每股收益對股票價格的影響也都達(dá)到50%以上，因此，變量中傳統(tǒng)每股收益對股票價格的解釋能力最強(qiáng)。而其他綜合收益，在2009年在1%水平上顯著為負(fù)，與唐國平、歐里平（2011）研究結(jié)論一致，即其他綜合收益并未提供增量價值相關(guān)性，且還降低了盈余信息的價值相關(guān)性。其他年份，其他綜合收益系數(shù)表現(xiàn)為先負(fù)后正的結(jié)果，且均不顯著，說明其他綜合收益對股票價格的影響在各年之間表現(xiàn)并不穩(wěn)定。

假設(shè)1并未得到證明，利潤表中列報的其他綜合收益總額的價值相關(guān)性并未隨時間推移而增強(qiáng)?？赡茉蚴峭顿Y者對其他綜合收益這個復(fù)雜信息始終缺乏有效理解，需要改進(jìn)其他綜合收益的列報。也可能不同類型投資者對其他綜合收益的認(rèn)知存在差異，因此，進(jìn)一步檢驗(yàn)不同機(jī)構(gòu)投資者是否能有效認(rèn)知其他綜合收益在價值評估中的作用。

由下頁表3可知，基金、社保基金、年金等機(jī)構(gòu)持股公司的其他綜合收益存在增量價值相關(guān)性?；?、社?；鹜顿Y公司的其他綜合收益系數(shù)是0.136和0.258，即保持其他因素不變，每股其他綜合收益的增加會導(dǎo)致股票價格提高13.6%和25.8%，且在5%水平上顯著。年金等機(jī)構(gòu)投資公司的其他綜合收益在1%水平上顯著為正，且每股其他綜合收益增加會導(dǎo)致股票價格提高38.7%?？梢姡C券投資基金經(jīng)過多年的發(fā)展，憑借其暢通的信息渠道和專業(yè)的分析團(tuán)隊，關(guān)注公司基本面分析，注重價值投資，依據(jù)公司真實(shí)價值確認(rèn)股票價格，起到了有效配置資源、促進(jìn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展的作用。社?；?、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者追求長期投資、價值投資理念，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場穩(wěn)定。沒有發(fā)現(xiàn)其他機(jī)構(gòu)投資者持股公司的其他綜合收益具有增量價值相關(guān)性。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證本文所設(shè)模型的穩(wěn)健性，以營業(yè)收入總額的自然對數(shù)作為公司規(guī)模（SIZE）的替代變量;改變樣本量，以面板數(shù)據(jù)重新進(jìn)行回歸分析。回歸結(jié)果表明，本文研究結(jié)論基本不變。

四、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

本文從投資者認(rèn)知差異視角，選取我國資本市場A股2009—2014年相關(guān)數(shù)據(jù)研究其他綜合收益的價值相關(guān)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：當(dāng)視投資者為一個同質(zhì)整體時，其他綜合收益的價值相關(guān)性并未隨時間推移而增強(qiáng);而作為理性投資者的基金、年金等部分機(jī)構(gòu)投資者的確能有效認(rèn)識其他綜合收益信息，并給予增量定價，未發(fā)現(xiàn)其他機(jī)構(gòu)投資者能洞察其他綜合收益信息的決策相關(guān)性。這意味著，投資者對其他綜合收益信息存在認(rèn)知差異，投資者的認(rèn)知差異影響到了其他綜合收益信息的價值相關(guān)性。從不同類型投資者認(rèn)知差異視角解釋了其他綜合收益價值相關(guān)性存在不一致的原因。

（二） 政策建議

1.盡管擁有暢通的信息渠道、專業(yè)分析團(tuán)隊，機(jī)構(gòu)投資者并未如預(yù)期那樣都能洞察到其他綜合收益信息，未能利用其他綜合收益信息評估公司市場價值，說明證券監(jiān)督管理部門需要加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)各類機(jī)構(gòu)投資者規(guī)范發(fā)展，立足于公司基本面分析，進(jìn)行價值投資，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定。

2.更值得關(guān)注的是，其他綜合收益信息列報本身也存在諸多問題，會計準(zhǔn)則對于其他綜合收益在確認(rèn)、計量和報告的規(guī)范上存在不足，限制了其他綜合收益信息的決策相關(guān)性。需要完善會計準(zhǔn)則，明確界定其他綜合收益的概念，統(tǒng)一確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范具體計量，改進(jìn)信息列報，降低其他綜合收益解析成本，提升其他綜合收益信息決策有用性。

首先，其他綜合收益的概念界定不清晰，具體確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)存在不一致（楊有紅、陳婧，2016），直接影響投資人對其的理解和運(yùn)用，是導(dǎo)致其他綜合收益信息不具有增量價值相關(guān)性的重要原因。對于其他綜合收益的概念界定屬于基礎(chǔ)性的會計理念，基本準(zhǔn)則目前并未給予正面界定，只是在不同具體準(zhǔn)則中分別明確，致使對其他綜合收益的理解缺乏一致性。概念缺失導(dǎo)致究竟哪些項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)在其他綜合收益中列報缺乏基本標(biāo)準(zhǔn)，如對于會計政策變更、前期重大會計差錯更正及資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)產(chǎn)生的利得或損失，盡管符合“未在當(dāng)期損益中予以確認(rèn)的各項(xiàng)利得或損失”的其他綜合收益，準(zhǔn)則并未將其歸類為其他綜合收益項(xiàng)目（準(zhǔn)則列入“以前年度損益調(diào)整”項(xiàng)目）;再如公司改制涉及到的資產(chǎn)評估增減值處理，何時屬于權(quán)益性交易，何時又可作為其他綜合收益，在將來可轉(zhuǎn)回到損益中，缺乏可依據(jù)的基本理論標(biāo)準(zhǔn)，概念缺位增加了信息使用人對其他綜合收益的理解難度。因此，應(yīng)在基本準(zhǔn)則中對其他綜合收益進(jìn)行概念界定，由于其他綜合收益與凈利潤有著類似的起源與本質(zhì)（黃志雄，2016），建議界定其他綜合收益的概念可從其與凈利潤的差異作為突破口。重新梳理規(guī)范日常與非日常交易的內(nèi)容，對收入、費(fèi)用、利得和損失做明確區(qū)分，按先易后難的原則，先行界定損益、凈利潤，再按照是否能實(shí)現(xiàn)、盈余持續(xù)性以及主體盈余信息來源的重要性級別（IASB，2015）等方面來規(guī)范其他綜合收益應(yīng)具備的特征，最終正面界定其他綜合收益的概念，實(shí)現(xiàn)從概念層面解決凈利潤與其他綜合收益的歸屬問題（而不是僅通過列舉方式來規(guī)范其他綜合收益的內(nèi)容），形成對其他綜合收益的統(tǒng)一確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

其次，其他綜合收益產(chǎn)生于特定資產(chǎn)或負(fù)債按公允價值計量產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益，因此，公允價值計量是其他綜合收益計量的基礎(chǔ)。2014年《公允價值計量》準(zhǔn)則發(fā)布，從公允價值的定義、估值技術(shù)、公允價值層次、非金融資產(chǎn)的公允價值計量、公允價值披露等多個角度對公允價值的計量和披露進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范。而由于其他綜合收益的內(nèi)容復(fù)雜，涉及交易事項(xiàng)多樣，一些事項(xiàng)究竟屬于權(quán)益性交易、其他綜合收益還是其他資本公積經(jīng)常被誤解或存在爭議（毛志宏等，2011），僅通過公允價值計量準(zhǔn)則遠(yuǎn)不能解決其他綜合收益的具體計量問題，因此，有必要盡快發(fā)布針對其他綜合收益的具體核算或計量辦法。其他綜合收益核算或計量辦法應(yīng)當(dāng)包括總則、核算項(xiàng)目與范圍、具體核算辦法等內(nèi)容。總則應(yīng)描述其他綜合收益的實(shí)質(zhì)與特征（未實(shí)現(xiàn)利得或損失、非權(quán)益性交易、重分類損益等），明確其他綜合收益與權(quán)益性交易、其他資本公積的區(qū)別，以界定本核算辦法的對象。核算項(xiàng)目與范圍則詳細(xì)梳理現(xiàn)行會計實(shí)務(wù)中直接計入所有者權(quán)益的交易和事項(xiàng)，對它們的性質(zhì)進(jìn)行明確，認(rèn)定其中哪些具體內(nèi)容屬于其他綜合收益。具體核算辦法屬于核心內(nèi)容，要詳細(xì)規(guī)范認(rèn)定出的其他綜合收益項(xiàng)目的計量，介紹不同其他綜合收益項(xiàng)目的具體會計處理等，提升其他綜合收益信息計量的可操作性。同時，由于其他綜合收益的概念界定缺失，伴隨著市場交易活動不斷創(chuàng)新，符合“其他綜合收益”特征而目前會計準(zhǔn)則中尚未規(guī)范的項(xiàng)目還會不斷出現(xiàn)，核算辦法的制訂要提出其他綜合收益項(xiàng)目的整體計量核算原則，以具備前瞻性。

再次，現(xiàn)行其他綜合收益信息披露方式，有礙其決策相關(guān)性作用的發(fā)揮?，F(xiàn)行利潤表將其他綜合收益緊跟“凈利潤”項(xiàng)目后，形式上容易使人難以辨別凈利潤與其他綜合收益具體項(xiàng)目所體現(xiàn)的不同經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì);利潤表中的一些凈利潤項(xiàng)目（公允價值變動損益、資產(chǎn)減值損失等）同樣具備其他綜合收益“未實(shí)現(xiàn)損益”的特征，使人無法厘清凈利潤與其他綜合收益在性質(zhì)上的區(qū)別。建議在利潤表附注中按損益是否實(shí)現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)，對利潤表項(xiàng)目進(jìn)行重新分類，通過單獨(dú)披露全部“未實(shí)現(xiàn)損益”項(xiàng)目，提高全部收益信息透明度，降低信息使用人解析成本，更有利于對企業(yè)價值進(jìn)行估值。再者，企業(yè)發(fā)布的盈余信息質(zhì)量越高，市場對其權(quán)益市場價值的反應(yīng)就越強(qiáng)烈（Scott，2012）。盈余持續(xù)性是反映盈余質(zhì)量的重要維度。利潤表中的不同損益項(xiàng)目具有不同的持續(xù)性，營業(yè)外收支、其他綜合收益都較營業(yè)收入、營業(yè)成本等項(xiàng)目的持續(xù)性弱，必然會產(chǎn)生不同的市場反應(yīng)。因此，為增強(qiáng)盈余信息的決策相關(guān)性，建議在利潤表附注中按盈余持續(xù)性對利潤表項(xiàng)目進(jìn)行分層，詳細(xì)披露利潤表項(xiàng)目的持續(xù)性水平，以幫助信息使用人把握不同盈余信息的可預(yù)測性，判斷各部分盈余質(zhì)量及風(fēng)險，做出最優(yōu)決策。

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