應(yīng)收賬款保理融資的供應(yīng)鏈金融決策研究

曹麗華

當(dāng)前經(jīng)濟市場大環(huán)境下，全球化的交易已成為主流形態(tài)。當(dāng)前金融行業(yè)市場中，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為了國際產(chǎn)業(yè)組織上的一種主流方式。供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款方式在一定程度上促進了企業(yè)的發(fā)展。但是部分經(jīng)濟形態(tài)較差的地區(qū)會處在“成本洼地”中，在低附加值的“外包”模式下可能會影響企業(yè)的資金鏈進而影響整體的經(jīng)濟狀況。因此，應(yīng)收賬款保理融資的研究對改變這種狀態(tài)有著重要的意義。本文通過對這種供應(yīng)鏈模式的特點進行分析，通過其模式的風(fēng)險和意義來進行另一方面的探究。

現(xiàn)如今我國企業(yè)在相關(guān)的供貨賒賬中出現(xiàn)的應(yīng)收賬款的風(fēng)險情況越來越大，因此造成了企業(yè)中不可估算的收益損害，所以對這種情況的解決需要引起各企業(yè)相當(dāng)?shù)闹匾?，企業(yè)可以使用目前手中擁有的應(yīng)收賬款項來進行資金的流動，以此來幫助企業(yè)解決運行中的困難。企業(yè)會計核算的一些其他項目也可以應(yīng)用在內(nèi)。

一、供應(yīng)鏈金融的研究

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

我國采用的供應(yīng)鏈金融方式是在供應(yīng)鏈其中的內(nèi)部組成的方面上，使用自給信譽融資的交易方式，并且?guī)в泻诵牡墓疚锪髌髽I(yè)風(fēng)險的控制因素。例如可以直接提供信貸支持，因此供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)和其他種類的結(jié)算方式等覆蓋企業(yè)上層材料供貨商，還包括供應(yīng)鏈下游銷售代理的一部分。

供應(yīng)鏈融資對不同類型的企業(yè)具有不同的供應(yīng)鏈融資方式，以此來解決供應(yīng)鏈中資金融通不平衡的狀態(tài)。供應(yīng)鏈金融的主要機制即為采用供應(yīng)鏈上下游的方式將信貸風(fēng)險分散到整個供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融對產(chǎn)業(yè)的各類資源和經(jīng)濟情況進行了整合，同時其保理融資的主體銀行的服務(wù)和業(yè)務(wù)也得到了一定的應(yīng)用。

（二）供應(yīng)鏈金融的整體運行模式分析

商業(yè)銀行和企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融的主體發(fā)揮著一定的作用。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中作為資金供給方和作為銀行合作者的核心企業(yè)以及合作對象（物流企業(yè)）共同構(gòu)成了供應(yīng)鏈的整體。供應(yīng)鏈金融通過分散風(fēng)險和收益的方式，將供應(yīng)鏈中的各個組成部分融入到此模式中促使整個模式的正常運行。

商業(yè)銀行通過發(fā)揮其主體作用，首先在為供應(yīng)鏈金融提供資金的同時，在一定程度上也控制著核心企業(yè)的整體運營情況。核心企業(yè)的信用及財務(wù)轉(zhuǎn)狀況也與商業(yè)銀行有著密切的關(guān)系。另一方面，核心企業(yè)和物流的合作也處在這個模式中。企業(yè)依靠物流在融資的同時進行管理和應(yīng)收賬款的融通。

核心企業(yè)和商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上相互合作從而促進自身的發(fā)展。核心企業(yè)在各種融資渠道的作用下，通過對其自身上下鏈企業(yè)的控制來促使整個供應(yīng)鏈的正常運行。核心企業(yè)作為整個系統(tǒng)的管理層和組織者，起到了較為重要的作用。一般情況來看，核心企業(yè)的上下鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款等水平低于核心企業(yè)，同時大部分情況下資金處于緊張狀態(tài)。

（三）供應(yīng)鏈金融的整體融資模式分析

應(yīng)收賬款是供應(yīng)鏈金融的一個重要部分，企業(yè)的應(yīng)收賬款融資一般是通過這種融資模式來向銀行申請貸款。作為一種貸款手段來促進整體的發(fā)展，應(yīng)收賬款的融資模式現(xiàn)階段下分為三種，首先是一種抵押方式的質(zhì)押融資應(yīng)收賬款，其次是證券方面的證券化融資，最后是保理融資應(yīng)收賬款。

應(yīng)收賬款保理融資作為一個主要的方式，利用核心企業(yè)進行貸款。企業(yè)的融資模式中，通過利用企業(yè)的應(yīng)收賬款來進行融資擔(dān)保，在合同結(jié)束后假若不償還貸款則需要進行賠償。

二、應(yīng)收賬款保理融資的供應(yīng)鏈可能出現(xiàn)的風(fēng)險及問題

（一）引發(fā)一定的信用風(fēng)險和問題

在融資過程中，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)或其他企業(yè)經(jīng)常由于自身收益和預(yù)期收益相差較大而無法償還銀行貸款的問題，這種情況即為違約情況，可能觸發(fā)一定的違約風(fēng)險。銀行在企業(yè)的這種狀態(tài)下，由于資金無法回籠可能會承擔(dān)一定的損失。應(yīng)收賬款的保理融資方式引發(fā)風(fēng)險的原因一般如下：

在一定的資本市場環(huán)境下，受國家政策的變化導(dǎo)致企業(yè)管理不當(dāng)。在這種大環(huán)境下，部分供應(yīng)鏈的中小企業(yè)由于受外界經(jīng)濟波動同時由于自身因素，導(dǎo)致無法支付貸款。中小企業(yè)的資金鏈斷裂進而給核心企業(yè)造成了一定的影響。核心企業(yè)所占據(jù)的市場也相應(yīng)遭到一定的破壞，交易無法進行。為了應(yīng)對市場風(fēng)險，對應(yīng)收賬款的融資方式其帶來的風(fēng)險進行一定的控制。

（二）引發(fā)融資過程中的操作風(fēng)險

金融行業(yè)的融資方式與資金掛鉤，因此在應(yīng)收賬款的融資設(shè)計不當(dāng)?shù)牟僮鬟^程可能引發(fā)一定的風(fēng)險。操作過程中的相關(guān)人員可能在銀行不知情的情況下將資金用于其他方面，這種方式增加了銀行資金回流不確定的因素，同時會給銀行造成損失。其次，相關(guān)的業(yè)務(wù)人員未按照合同制定的標準操作，為了自身的獎金導(dǎo)致企業(yè)的貸款價格高于實際所需，從而提高了企業(yè)的利息，給企業(yè)會造成一定量的損失。

（三）觸碰一定的道德問題

商業(yè)貸款一定程度上都會伴隨著道德風(fēng)險。大部分中小企業(yè)的財務(wù)情況一般操作不規(guī)范，其不透明的財務(wù)信息對銀行的信息統(tǒng)計造成了一定的干擾。部門中小企業(yè)由于受經(jīng)濟利益的驅(qū)使，在一定程度上刻意隱瞞自己的財務(wù)狀況，在這種狀態(tài)下，銀行將會蒙受一定的損失。中小企業(yè)的信貸問題在當(dāng)前經(jīng)濟市場中存在一定的道德風(fēng)險。在社會主義市場經(jīng)濟的狀態(tài)下，應(yīng)加強法律和道德約束力，通過這種方式來減少企業(yè)的信貸違約情況。

三、應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)中的會計核算處理

會計核算作為現(xiàn)階段處理金融工具的一項基本手段，因此在對應(yīng)收帳款的業(yè)務(wù)研究中需要運用會計進行處理和計量。

企業(yè)會計準則其中一項條例表明，應(yīng)收帳款保理金融采用會計處理方式的其中一項關(guān)鍵點是在注重放寬形式處理原則，對應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)上能正確判斷其風(fēng)險和報酬管理的去向，同時對應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)移前后的時間及現(xiàn)金流量值的風(fēng)險進行評判。會計核算處理對應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)來說，應(yīng)區(qū)分具體的情況來選擇不同的方式。

（一）對于終止確認條件的情況

首先，存在讓售應(yīng)收賬款的情形。信貸公司作為購買者，在收購企業(yè)應(yīng)收帳款的同時也承擔(dān)一定的壞賬風(fēng)險，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的方面較少，對于折讓及退回風(fēng)險來說實質(zhì)上已經(jīng)開始轉(zhuǎn)移。其次，企業(yè)采用會計核算進行處理時，金融機構(gòu)在其中發(fā)揮著一定的作用，企業(yè)通過與金融機構(gòu)合作向其支付費用來進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

（二）不符合條件的保理業(yè)務(wù)

1.追加索取讓售方式

相關(guān)企業(yè)如果想要使用這種方法來獲得資金的時候，首先要和某些信貸機構(gòu)簽定合同。其方案中具有針對性的條款規(guī)定：當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款的債務(wù)人員到達期限之后沒有辦法償還債務(wù)時，相關(guān)企業(yè)這時候就要替?zhèn)鶆?wù)人向信貸機構(gòu)進行償還業(yè)務(wù)，在任何應(yīng)收賬款中出現(xiàn)的問題情況，也都全由相關(guān)企業(yè)負責(zé)。因此相關(guān)企業(yè)仍舊留存了這個應(yīng)收賬款上所存在的一些問題，不能夠進行終止確定。

2.應(yīng)收賬款的抵押

應(yīng)收賬款的抵押行為就是指應(yīng)收賬款的債務(wù)人以這個應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)的抵押，和銀行或者其他性的金融機構(gòu)簽訂合同，在一定的期限時間內(nèi)，相關(guān)企業(yè)可以使用一定額度的資金，以此當(dāng)作一項籌集資金的方法。

（三）關(guān)于財產(chǎn)損溢的會計處理方式

財產(chǎn)損溢處理方式包括三種，通過對現(xiàn)金、存貨以及企業(yè)的固定財產(chǎn)進行核算。

1.會計處理中現(xiàn)金清盤方式

在保理融資過程中，對企業(yè)的現(xiàn)金清盤工作的核對也是一個重要方式。企業(yè)的會計核算方式中，其會計出納人員應(yīng)進行每日賬款核對同時項目核查小組也應(yīng)進行定期核對。對于一些未查明原因的長款或短款，應(yīng)計入待處理流動資產(chǎn)損益項目中。企業(yè)的賬目中，現(xiàn)金短缺的部分應(yīng)查明其借記方式，從而來選取不同的方式進行核算。還有一部分屬于溢余部分，對于此部分在目前狀態(tài)下未支付給單位的，應(yīng)計入其他應(yīng)收帳款中。

2.會計處理中的存貨清盤的處理方式

企業(yè)的貨物也作為企業(yè)賬款的一部分，為了保證應(yīng)收帳款的賬目與實際相符合，因此對于存貨的會計核算也是重要的一部分。對于企業(yè)的盤盈存貨部分一般計入管理費用的科目中，對于企業(yè)的存貨損失部分，其損失原因為自然損壞或其他變質(zhì)部分時，可以記為企業(yè)的額外支出部分。

3.會計處理中的固定資產(chǎn)清盤方式

企業(yè)在與外界機構(gòu)進行合作時也會進行固定資產(chǎn)清盤，同時作為企業(yè)會計決算報告的一個重要方式，這種方式對企業(yè)固定資產(chǎn)及虧損部分的準確性和真實性具有重要意義。企業(yè)的固定資產(chǎn)清盤大多是在進行年度總結(jié)之前通過以前年度損益調(diào)整科目來重置成本，同時一些虧損的資產(chǎn)方面，通過企業(yè)的審批程序轉(zhuǎn)入待處理資產(chǎn)損溢部分。

（四）以前年度損益的會計處理

在會計實務(wù)中，對于之前年限的損益調(diào)整，可把它分成資本負債表的之后項目和不是日后項目兩種類別進行處理。

關(guān)于資產(chǎn)負債表日后處理事務(wù)的損益調(diào)節(jié)，所謂的資產(chǎn)負債表日后處理事務(wù)，就是指在資產(chǎn)負債表日期直到財務(wù)報表出來之間的日期所出現(xiàn)的各項問題。資產(chǎn)負債表日以后事務(wù)的調(diào)整，就是指對發(fā)生的問題作出更新一步證明的事務(wù)。其中有兩個突出的特征：第一，這項事務(wù)已經(jīng)存留在資產(chǎn)負債表中，而且它能夠在資產(chǎn)負債表以后得到充分的證明。第二，這項事務(wù)的存在能夠?qū)Π凑召Y產(chǎn)負債表日的基本情況編制的財產(chǎn)報表完成形成非常嚴重的影響。所以，相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)的資產(chǎn)負債表以后的調(diào)節(jié)事務(wù)，應(yīng)該調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債表中的財務(wù)報告，其中有以下幾項內(nèi)容：包含損益的事務(wù)，必須經(jīng)過“以前年度的損益調(diào)整”科目來完成會計核算。

四、供應(yīng)鏈金融決策的研究

（一）有助于社會信用體制的創(chuàng)建

從九十年代改革開放到目前，社會主義市場經(jīng)濟的起始發(fā)展再到后來的完善發(fā)展過程中，不僅需要政府部門的支持引導(dǎo)，還需要一些相關(guān)企業(yè)的進行努力。在進行健全金融市場秩序的環(huán)節(jié)中，信用的缺失或者是規(guī)模的難以提升都是企業(yè)中不能避免發(fā)生的，之所以會出現(xiàn)這樣的問題，是因為企業(yè)在自身發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，又或者是源于市場經(jīng)濟的發(fā)展還不完善造成的。而對于應(yīng)收賬款而言，其本質(zhì)是一種信用融資方式，通過銀行使用企業(yè)的信用以此換來一定的時間和融集資金，在通過創(chuàng)建一定的信用體制之后，還能夠得到更多的融集資金，通過進行全方位的協(xié)同合作，可以進行實現(xiàn)融集資金多樣化的發(fā)展以及相應(yīng)的信用體制創(chuàng)建。

（二）有助于企業(yè)面對資金短缺問題

企業(yè)要想獲得長久的發(fā)展，必須要進行一定方式的融資行為，但是傳統(tǒng)的融集資金方式往往存在著一些弊端問題，例如融集時間長，融集范圍小，具有一定的管理難度，風(fēng)險強度大等情況，而且在銀行方面，他們對自身應(yīng)有的責(zé)任存在著不到位的地方，在這種情形之下，相應(yīng)的企業(yè)不僅得不到應(yīng)有的發(fā)展，而且還會致使一些金融機構(gòu)中得不到相應(yīng)的經(jīng)濟收益。而采用供應(yīng)鏈應(yīng)收款項的融資方式，企業(yè)不僅能夠把應(yīng)收款項作為交易使用的根據(jù)，還可以相一些金融企業(yè)進行資金支持的申請，從而能夠使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營支出能夠獲得一定的資金支持。

（三）有助于金融機構(gòu)獲得經(jīng)濟效益

采用供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資方式可以幫助金融機構(gòu)獲得更多的經(jīng)濟收益，市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，也帶來了一定的市場需求變得更多，在這種狀況下，企業(yè)要想獲得長久穩(wěn)定的發(fā)展，就需要企業(yè)不斷擴大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，加大生產(chǎn)量，這些行為的做出，就無可避免的需要大量的資金支持，那么企業(yè)采用供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資方式，企業(yè)可以在經(jīng)融機構(gòu)的幫助下獲得一定的資金支持，還能夠在得到經(jīng)濟收益的過程中，大大提升企業(yè)的資金回報率。在整個企業(yè)融資的環(huán)節(jié)中，作為債務(wù)企業(yè)往往起到的是反擔(dān)保角色，如果融資的企業(yè)出現(xiàn)了狀況，那么銀行等機構(gòu)就會為債務(wù)企業(yè)進行追索，這樣的方式能夠充分減少企業(yè)的融資風(fēng)險系數(shù)，應(yīng)收賬款融資方式的創(chuàng)新發(fā)展，不僅能夠幫助整個市場經(jīng)濟的正常發(fā)展，還可以完成擴展新市場任務(wù)。

五、結(jié)語

應(yīng)收賬款的保理融資作為當(dāng)前市場經(jīng)濟狀態(tài)下的一個重要融資方式，發(fā)揮著不可替代的作用。商業(yè)銀行通過應(yīng)收賬款的方式對企業(yè)的整體情況進行評估來開放貸款項目，通過銀行、企業(yè)與物流的三種相互作用從而促進整個供應(yīng)鏈的正常運行，整體供應(yīng)鏈金融的運行狀態(tài)促進了經(jīng)濟的發(fā)展，但仍存在一些風(fēng)險。應(yīng)收賬款的保理金融一定程度上改善了企業(yè)經(jīng)營過程中資金短缺的情況，同時促進了各方企業(yè)的運行。（作者單位：云鏈（天津）商業(yè)保理有限公司）