隨機最優(yōu)控制的奇異衍生品交易策略
2019-06-24 12:57:03馬饒晴牛雨飛張理想
經(jīng)濟數(shù)學(xué) 2019年4期
馬饒晴 牛雨飛 張理想
摘要 提出了基于隨機控制優(yōu)化奇異衍生品交易策略的方法，并應(yīng)用于Merton經(jīng)典模型和Almgren-Chriss-Chriss（非）線性價格影響模型：首先，根據(jù)選定的效用函數(shù)計算出值函數(shù);再由值函數(shù)推導(dǎo)出HJB方程;然后，計算HJB方程最大值函數(shù)的解，即理論的最優(yōu)交易策略π4;最后，使用Monte Carlo方法完成數(shù)值分析，驗證理論結(jié)果。
關(guān)鍵詞 隨機控制;值函數(shù);HJB方程;最優(yōu)交易策略;Merton模型;Almgren-Chriss（非）線性價格影響模型
中圖分類號 029 文獻標識碼 A
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