張楠 盧洪友 黃健

摘要?作為支持資源型城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政府行為，財(cái)政偏袒是否會(huì)導(dǎo)致地區(qū)陷入低經(jīng)濟(jì)增長陷阱尚未得以揭示。本文借助中央政府劃定資源枯竭型城市這一準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分法識(shí)別了資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。研究結(jié)果顯示：①針對(duì)資源枯竭型城市的財(cái)力性轉(zhuǎn)移支付會(huì)引發(fā)“激勵(lì)陷阱”問題，從而導(dǎo)致城市經(jīng)濟(jì)增長放緩，這一結(jié)論在考慮了DID識(shí)別假設(shè)條件、PSMDID及安慰劑檢驗(yàn)、外生事件沖擊后依然穩(wěn)健。②影響機(jī)制檢驗(yàn)表明，“激勵(lì)陷阱”的出現(xiàn)與政策引致型扭曲、制度環(huán)境以及資源路徑依賴有關(guān)。資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付引發(fā)了地方財(cái)政支出的粘蠅紙效應(yīng)、勞動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格扭曲的配置效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度加深和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度下降的結(jié)構(gòu)效應(yīng)。但是如果能改善制度環(huán)境和擺脫資源路徑依賴，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的阻礙問題將會(huì)得到解決。③財(cái)政偏袒性政策對(duì)資源枯竭型城市經(jīng)濟(jì)增長的影響具有顯著的異質(zhì)性。資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付會(huì)阻礙煤炭城市和有色金屬城市的經(jīng)濟(jì)增長，但對(duì)森工城市沒有明顯的影響;人力資本水平高、財(cái)政壓力小、金融發(fā)展程度高和互聯(lián)網(wǎng)普及程度高的城市能夠減輕資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的負(fù)面效應(yīng)。據(jù)此本文認(rèn)為，深化財(cái)稅體制改革、完善資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付、加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)、重視人力資本積累是幫助資源型城市跨越財(cái)政偏袒“激勵(lì)陷阱”的有效舉措。

關(guān)鍵詞?資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付;經(jīng)濟(jì)增長;政策引致型扭曲;制度環(huán)境;資源路徑依賴

中圖分類號(hào)?F812.2??文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼?A??文章編號(hào)?1002-2104（2019）04-0147-10??DOI：10.12062/cpre.20181024

長久以來，政府政策扶持被視為決定資源型城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重大因素（Auty和Warhurst[1];Rosser[2]）。為了擺脫對(duì)資源產(chǎn)業(yè)的路徑依賴，改變經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)模式，政府要在資源城市轉(zhuǎn)型中發(fā)揮“扶助之手”的作用。但是，如同硬幣的兩面，政府偏袒性政策可能使獲益地區(qū)忽視良好的市場(chǎng)機(jī)制、社會(huì)公平以及高效的行政管理體制對(duì)經(jīng)濟(jì)長期增長的作用，通過“權(quán)力尋租”等機(jī)制改變地方政府激勵(lì)與行為，抑制創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率，從而跌入“激勵(lì)陷阱”，導(dǎo)致資源型城市陷入低經(jīng)濟(jì)增長模式。為了支持資源型城市培育壯大接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，中國政府主要措施是從2008年開始分三批設(shè)立資源枯竭型城市，作為中央對(duì)地方政府實(shí)施資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的補(bǔ)助對(duì)象。那么，資源型城市政策偏袒是否會(huì)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展？如果沒有，是什么原因?qū)е缕恍哉吲で科饰鲞@些問題，對(duì)于資源導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體在面臨增長瓶頸的情況下，如何發(fā)揮政府扶持這一劑“良藥”的作用來形成健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，有著十分重要的政策含義。本文選擇這一財(cái)政改革視角切入，利用資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付衡量地區(qū)獲得的財(cái)政偏袒，通過評(píng)估其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響來回答資源型城市政策偏袒能否擺脫“激勵(lì)陷阱”。

1?文獻(xiàn)綜述

在經(jīng)濟(jì)體制領(lǐng)域40多年的漸進(jìn)式改革中，中國政府具有豐富的以政策偏袒為“試驗(yàn)田”來打破制度慣性束縛的經(jīng)驗(yàn)。為了擺脫體制內(nèi)的條條框框，中國主要在沿海地區(qū)設(shè)立“經(jīng)濟(jì)特區(qū)”和開放“沿海口岸”來提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率，實(shí)現(xiàn)將“經(jīng)濟(jì)蛋糕做大”（黃玖立等[3]）。為了協(xié)調(diào)地區(qū)平衡發(fā)展，中央政府推出了西部大開發(fā)、國家級(jí)貧困縣扶助、集中連片特困地區(qū)精準(zhǔn)扶貧等戰(zhàn)略，以期達(dá)到“蛋糕分配公平”（郭君平等[4]）。這些偏袒性政策主要包括財(cái)政轉(zhuǎn)移支付、稅收優(yōu)惠、資金信貸優(yōu)惠以及土地使用優(yōu)惠（Kasara[5];Berry等[6]）。例如為振興東北老工業(yè)基地，政府在2004年面向東北三省實(shí)施了兩項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策——增值稅轉(zhuǎn)型試點(diǎn)改革和企業(yè)所得稅固定資產(chǎn)加速折舊政策（劉怡等[7]）。但是，“輕易得到的富裕會(huì)導(dǎo)致懶惰”，偏袒性政策不一定能實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和調(diào)節(jié)地區(qū)差距的兩大既定目標(biāo)。劉瑞明和趙仁杰[8]發(fā)現(xiàn)西部大開發(fā)過程中存在著“政策陷阱”，產(chǎn)生了人力資本擠出和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后等不良后果。萬瑩[9]認(rèn)為西部地區(qū)稅收優(yōu)惠并沒有縮小東西部經(jīng)濟(jì)增長差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的絕對(duì)差距和相對(duì)差距還在繼續(xù)擴(kuò)大。

中國人口·資源與環(huán)境?2019年?第4期隨著中央政府大幅提高中央的稅收分成比例，轉(zhuǎn)移支付已成為地方政府的重要財(cái)政支柱，2017年轉(zhuǎn)移支付占地方財(cái)政收入的比重已達(dá)45.5%。財(cái)政轉(zhuǎn)移支付成為了中央政府實(shí)施偏袒性政策的重要途徑，通過調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，影響下級(jí)政府經(jīng)濟(jì)或民生發(fā)展目標(biāo)（呂冰洋等[10]）。從理論和實(shí)踐上看，財(cái)政轉(zhuǎn)移支付可能會(huì)引發(fā)負(fù)面效果，導(dǎo)致偏袒策略失效。第一代轉(zhuǎn)移支付理論集中研究轉(zhuǎn)移支付所產(chǎn)生的“粘蠅紙效應(yīng)”（Dahlberg等[11]），轉(zhuǎn)移支付會(huì)刺激地方財(cái)政支出過度擴(kuò)張，降低財(cái)政資金使用效率。根據(jù)Barro[12]政府支出理論模型，政府消費(fèi)性支出不利于經(jīng)濟(jì)增長，而轉(zhuǎn)移支付恰恰可能導(dǎo)致地方政府?dāng)U大行政管理支出規(guī)模，民生性支出和生產(chǎn)性支出被擠占。中國財(cái)政轉(zhuǎn)移支付主要彌補(bǔ)地方政府財(cái)政缺口，地方政府會(huì)偏向行政性支出（尹恒和朱虹[13]）。付文林和沈坤榮[14]證實(shí)了轉(zhuǎn)移支付會(huì)帶來地方財(cái)政支出的粘蠅紙效應(yīng)和可替換效應(yīng)，給城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)向作用。

第二代轉(zhuǎn)移支付理論把研究重點(diǎn)放在轉(zhuǎn)移支付所引發(fā)的公共品非均等化、預(yù)算軟約束和道德風(fēng)險(xiǎn)等[15]，實(shí)質(zhì)上是在中央與地方政府信息不對(duì)稱背景下，考察轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方政府行為的激勵(lì)約束作用。中央轉(zhuǎn)移支付資金配置未能權(quán)衡公平與效率，更多是用于基層政府“保運(yùn)轉(zhuǎn)”和“搞建設(shè)”，未能在促進(jìn)地方公共服務(wù)發(fā)展和均等化中發(fā)揮作用[16-17]。李永友和張子楠[18]認(rèn)為無論是轉(zhuǎn)移支付的籌資機(jī)制還是分配機(jī)制，不僅未能激勵(lì)地方政府公共服務(wù)供給，而且過度的支出補(bǔ)助顯著降低了社會(huì)性公共品供給水平。轉(zhuǎn)移支付的“公共池問題”會(huì)導(dǎo)致地方政府形成“財(cái)政幻覺”，轉(zhuǎn)移支付融資的地方公共服務(wù)收益由地區(qū)享有，而大部分成本由其他地區(qū)承擔(dān)，導(dǎo)致地方政府行為的激勵(lì)機(jī)制出現(xiàn)偏差[19-20]。轉(zhuǎn)移支付干擾了落后地區(qū)的收益與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的聯(lián)系，在共享稅制度下，轉(zhuǎn)移支付會(huì)誘導(dǎo)地方政府較少征稅[21]。喬寶云等[22]和胡祖銓等[23]發(fā)現(xiàn)地方政府對(duì)轉(zhuǎn)移支付的依賴會(huì)扭曲財(cái)政努力程度，地方政府會(huì)在轄區(qū)內(nèi)較少征稅從而在轉(zhuǎn)移支付系統(tǒng)中獲益。

對(duì)于轉(zhuǎn)移支付是否能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，大部分國內(nèi)研究給出了否定的結(jié)論。由于轉(zhuǎn)移支付與中國的財(cái)政分權(quán)水平不相適應(yīng)，會(huì)抑制地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長[24]。傾斜性的轉(zhuǎn)移支付降低了地方經(jīng)濟(jì)的長期增長效率，支出結(jié)構(gòu)不合理變化和轉(zhuǎn)移支付帶來的激勵(lì)扭曲都可能降低經(jīng)濟(jì)增長潛力[25]。相比于專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，一般性轉(zhuǎn)移支付對(duì)地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)向激勵(lì)，使轉(zhuǎn)移支付資金對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的效果弱化[26]。民族地區(qū)轉(zhuǎn)移支付政策顯著促進(jìn)了民族地區(qū)公共支出水平的相對(duì)提高和公共支出結(jié)構(gòu)的相對(duì)優(yōu)化，但未顯著縮小民族地區(qū)與其他地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距[27]。不難發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)移支付的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在近年來已引起了一部分學(xué)者的關(guān)注，但遺憾的是，目前尚未有文獻(xiàn)系統(tǒng)研究資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付究竟會(huì)如何影響資源型城市的經(jīng)濟(jì)增長。

2?政策背景

2007年《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)資源型城市可持續(xù)發(fā)展的若干意見》首次提出“設(shè)立針對(duì)資源枯竭城市的財(cái)力性轉(zhuǎn)移支付”，增強(qiáng)其基本公共服務(wù)保障能力，重點(diǎn)用于社會(huì)保障、教育衛(wèi)生、環(huán)境保護(hù)等方面的歷史欠賬。財(cái)政部、發(fā)改委和國土資源部在2008年確定了首批12個(gè)資源枯竭型城市名單，包括5個(gè)資源型城市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型試點(diǎn)市、3個(gè)西部地區(qū)典型資源枯竭城市、3個(gè)中部地區(qū)典型資源枯竭城市以及1個(gè)典型資源枯竭地區(qū)。2009年國務(wù)院確定第二批32個(gè)資源枯竭型城市，包括9個(gè)地級(jí)市、17個(gè)縣級(jí)市和6個(gè)市轄區(qū)。2012年設(shè)立了第三批25個(gè)資源枯竭型城市，其中大小興安嶺林區(qū)等9個(gè)縣級(jí)單位參照?qǐng)?zhí)行資源枯竭城市財(cái)政轉(zhuǎn)移支付政策。至此，國家分三批確定了69個(gè)資源枯竭城市（縣、區(qū)），作為中央對(duì)地方資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的補(bǔ)助對(duì)象。

資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付屬于一般性轉(zhuǎn)移支付，由中央政府進(jìn)行公式化分配，資源枯竭型城市的地方政府具有很大的資金使用自主權(quán)。按照《中央對(duì)地方資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付管理辦法》規(guī)定，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的金額計(jì)算是基于一套包含多種因素的固定公式，由定額補(bǔ)助和因素補(bǔ)助兩部分組成。其中，定額補(bǔ)助分為縣級(jí)、市轄區(qū)、參照?qǐng)?zhí)行資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付政策等三個(gè)檔次，補(bǔ)助金額根據(jù)預(yù)算安排情況確定。因素補(bǔ)助由資源枯竭型城市各種因素綜合計(jì)算，主要因素包括各市縣非農(nóng)人口、人均財(cái)力系數(shù)、困難程度系數(shù)、資源枯竭程度系數(shù)以及資源類型系數(shù)。資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付具體實(shí)施辦法如表1所示。

3?模型設(shè)定與指標(biāo)選取

3.1?模型設(shè)定

典型的DID方法要求樣本設(shè)置統(tǒng)一的實(shí)驗(yàn)組別虛擬變量與政策實(shí)施時(shí)間虛擬變量，而中國分別在2008、2009以及2012年公布了相應(yīng)的資源枯竭型城市名單，不同城市在獲得中央資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的時(shí)間選取上存在差異，無法設(shè)置統(tǒng)一的時(shí)點(diǎn)虛擬變量。借鑒已有文獻(xiàn)對(duì)該問題采用的方法，放棄設(shè)定統(tǒng)一的實(shí)驗(yàn)組別虛擬變量和政策時(shí)點(diǎn)虛擬變量，而是關(guān)注二者交互項(xiàng)的符號(hào)和顯著性，將待檢驗(yàn)回歸的雙重差分模型設(shè)定為：

Lightit=γ×Treatedi×Postt+βControlit+Cityi+Yeart+

Province*Yst+εit

（1）

其中，Light為經(jīng)濟(jì)增長;Treated為區(qū)分實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組的虛擬變量，若為資源枯竭型城市則取值為1，否則為0;Post為時(shí)點(diǎn)虛擬變量，從享受資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付時(shí)間開始，取值為1，否則為0;Control為控制變量，表示一系列城市特征因素;City為城市固定效應(yīng)，捕捉不隨時(shí)間變化的城市特征;Year為年份固定效應(yīng)，控制不隨城市變化的時(shí)間維度沖擊;Province*Y為城市所處省份與年份的交叉固定效應(yīng)，控制省份決策規(guī)制在不同年份上的差異，能在一定程度上控制模型的內(nèi)生因素干擾。

3.2?指標(biāo)選取

本文的核心被解釋變量為城市經(jīng)濟(jì)增長。從普遍性上說，地方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性或可靠性問題一直備受關(guān)注，國內(nèi)外研究普遍認(rèn)為中國GDP數(shù)據(jù)存在高估問題。從特殊性上說，資源型城市可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低估的復(fù)雜情況——存在“縮水”GDP的動(dòng)機(jī)。中央將資源衰減程度作為評(píng)定資源枯竭型城市和確定轉(zhuǎn)移支付資金數(shù)量的最重要因素，也會(huì)綜合考量城市的地理位置、要素稟賦、財(cái)政狀況和生態(tài)環(huán)境。資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付是城市努力爭奪的財(cái)源，財(cái)政資金流向還取決于上下級(jí)政府的談判和地方政府間的博弈[28]。資源型城市可能為獲得轉(zhuǎn)移支付“做小”GDP數(shù)據(jù)，以便在同等資源衰退程度下爭取額外的“同情分”。如果選擇的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不能真實(shí)反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，評(píng)估結(jié)果可能“南轅北轍”。為此，本文采用全球夜間燈光數(shù)據(jù)來代替GDP數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)將夜間燈光作為人類活動(dòng)的表征，最大限度地消除了人為因素，能夠度量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是中國地方真實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[29]。針對(duì)DMSP/OLS夜間燈光原始影像數(shù)據(jù)集亮度值的飽和問題和非連續(xù)問題，參照已有文獻(xiàn)的做法進(jìn)行校正[30]。

在控制變量的選取上，為了消除外生變量對(duì)資源枯竭城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，盡可能使實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組處于相似的外生環(huán)境中，我們捕捉了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口等一系列外生變量，具體包括當(dāng)年城市人口、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)稟賦、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)品零售總額等變量。Rawski[31]認(rèn)為中國從1998年開始，GDP數(shù)據(jù)才開始被過分夸大，因此選擇1998年城市人均GDP衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)稟賦。事實(shí)上，中國在設(shè)立資源枯竭城市之前，一直在兩類特殊地區(qū)加強(qiáng)一般性轉(zhuǎn)移支付。一種是從2000年底，建立了專門針對(duì)民族地區(qū)的財(cái)力性轉(zhuǎn)移支付制度，即民族地區(qū)轉(zhuǎn)移支付政策;另一種是設(shè)立國家級(jí)貧困縣，在轉(zhuǎn)移支付資金上對(duì)其傾斜。為了避免民族地區(qū)轉(zhuǎn)移支付和貧困縣轉(zhuǎn)移支付的干擾，在控制變量中加入了民族地區(qū)啞變量和貧困縣啞變量。

根據(jù)《全國資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013—2020年）》公布的資源型城市名單，本文選擇中國115個(gè)地級(jí)市為樣本，其中資源枯竭型城市名單分別在2008、2009和2012年由國務(wù)院確定。囿于數(shù)據(jù)的可得性，樣本區(qū)間跨度為2004年至2012年。城市燈光強(qiáng)度原始數(shù)據(jù)來源于美國國防氣象衛(wèi)星搭載的業(yè)務(wù)型線掃描傳感器（DMSP/OLS）獲取的夜間燈光影像。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均來源于《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國財(cái)政年鑒》，全部金額類指標(biāo)采用GDP平減指數(shù)進(jìn)行物價(jià)消脹處理，確保價(jià)格上的可比性。

4?實(shí)證結(jié)果分析

4.1?基準(zhǔn)回歸結(jié)果

支付金額通過公式固定化，但省級(jí)政府仍可以影響撥款進(jìn)度，為此我們以省聚類的穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤控制潛在的序列相關(guān)。表3匯報(bào)了根據(jù)公式（1）進(jìn)行全樣本估計(jì)的結(jié)果。第（1）列只控制了城市固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)，第（2）列在此基礎(chǔ)上控制了省份時(shí)間交互項(xiàng)，第（3）列則在第（1）列的基礎(chǔ)上加入了控制變量，第（4）列則在加入控制變量的同時(shí)控制了城市固定效應(yīng)、時(shí)間固定效應(yīng)和省份時(shí)間交互項(xiàng)。從第（1）～（4）列中可以發(fā)現(xiàn)，核心解釋變量的估計(jì)系數(shù)符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。接下來，具體以第（4）列的完整估計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。第（4）列的結(jié)果顯示：在控制了其他影響因素后，享受資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的地區(qū)燈光總強(qiáng)度下降了58.03個(gè)單位，并在1%置信水平上通過顯著性檢驗(yàn)，說明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付會(huì)降低城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率，發(fā)生了財(cái)政偏袒的激勵(lì)陷阱效應(yīng)?？紤]到政策實(shí)施效應(yīng)的滯后性，對(duì)政策虛擬變量進(jìn)行滯后一期處理。表3第（5）～（8）列顯示了政策改革變量滯后一期的實(shí)證結(jié)果，回歸系數(shù)仍顯著為負(fù)，資源枯竭型城市設(shè)立對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)向影響依然穩(wěn)健。

控制變量的估計(jì)結(jié)果也和預(yù)期一致：1998年城市人均GDP越大，燈光總強(qiáng)度越高，說明經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)稟賦越高，越有利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長;城市人口規(guī)模越大，燈光總強(qiáng)度更高;固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)品零售總額與燈光總強(qiáng)度呈顯著正相關(guān);民族地區(qū)啞變量、貧困縣啞變量與燈光總強(qiáng)度呈顯著負(fù)相關(guān)。

4.2?穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.2.1?DID識(shí)別假設(shè)條件

DID方法能夠解決政策評(píng)估中的內(nèi)生性問題，這是建立在平行趨勢(shì)假設(shè)和政策實(shí)施前兩組不能形成有效預(yù)期的基礎(chǔ)上。本文首先采用事件研究法檢驗(yàn)樣本是否滿足趨勢(shì)一致性，考察2008年以前估計(jì)系數(shù)的顯著性?；貧w發(fā)現(xiàn)2008年政策實(shí)施前三期虛擬變量的估計(jì)系數(shù)均不顯著，因此平行趨勢(shì)假設(shè)成立。

為檢驗(yàn)政策實(shí)施前實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組是否存在預(yù)期反應(yīng)，在估計(jì)模型中進(jìn)一步引入Treated×OneYearBefore和Treated×TwoYearBefore，OneYearBefore和TwoYearBefore分別為政策實(shí)施前一年和前兩年的虛擬變量，如果交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著不為0，意味著地區(qū)在獲批為資源枯竭型城市前已形成預(yù)期?；貧w結(jié)果顯示，兩項(xiàng)交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)不顯著，表明預(yù)期效應(yīng)不存在，保證了政策的外生性。

4.2.2?PSMDID及安慰劑檢驗(yàn)

倍差法可以通過差分分離出“政策處理效應(yīng)”，但可能面臨樣本偏差，而PSM有助于處理樣本偏差問題。采用PSMDID方法來嘗試更準(zhǔn)確地估計(jì)資源枯竭城市設(shè)立對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的因果聯(lián)系，具體方法是：①通過PSM尋找對(duì)照組樣本;②使用匹配后的對(duì)照組和原始處理組進(jìn)行DID估計(jì)。估計(jì)結(jié)果顯示，政策變量的回歸系數(shù)仍然顯著為負(fù)。

進(jìn)一步，通過人為設(shè)定的資源枯竭城市進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。保留樣本中的資源未枯竭型城市，將利用PSM方法匹配得到的資源未枯竭型城市假設(shè)為處理組，政策改革時(shí)間與其一對(duì)一匹配的原資源枯竭型城市一致，其余的資源未枯竭型城市為對(duì)照組。安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果顯示，政策實(shí)施虛擬變量的回歸系數(shù)不顯著，人為假設(shè)實(shí)驗(yàn)組的經(jīng)濟(jì)增長未受到轉(zhuǎn)移支付偏袒性政策的影響。

4.2.3?排除外生事件干擾

如果樣本區(qū)間內(nèi)發(fā)生了與被解釋變量高度相關(guān)的其他政策沖擊，也會(huì)影響估計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性。本文主要考慮了2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)和2011年資源稅改革對(duì)城市經(jīng)濟(jì)增長的影響。將構(gòu)建的政策指標(biāo)與Treated×Post交叉納入回歸后，Treated×Post的估計(jì)系數(shù)仍然顯著小于0，這再一次證明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付引發(fā)了“激勵(lì)陷阱”問題。

4.3?影響機(jī)制檢驗(yàn)

4.3.1?資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付影響經(jīng)濟(jì)增長的路徑分析

通過兩種成因解釋資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的經(jīng)濟(jì)阻礙效應(yīng)：一種是政策引致型扭曲，由于政策本身設(shè)計(jì)有缺陷而無法達(dá)到預(yù)期效果，分析資源枯竭城市政策偏袒主要通過何種路徑阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展;另一種是制度路徑扭曲，即使政策設(shè)計(jì)合理，但市場(chǎng)不完善、法律不健全、政府行政低效以及對(duì)原有經(jīng)濟(jì)體制模式的依賴都會(huì)制約政策發(fā)揮作用，這也暗示了如果能夠改善制度環(huán)境、擺脫資源路徑依賴，就能避免資源枯竭型城市陷入財(cái)政偏袒的激勵(lì)陷阱。

以三大效應(yīng)檢驗(yàn)政策引致型扭曲，即資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付可能產(chǎn)生粘蠅紙效應(yīng)、配置效應(yīng)以及結(jié)構(gòu)效應(yīng)。粘蠅紙效應(yīng)體現(xiàn)為轉(zhuǎn)移支付促使地方財(cái)政放松預(yù)算約束，造成財(cái)政資源分配的無效性。資源枯竭型城市在財(cái)力改善后，可能調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致公共品供給不足，從而抑制了地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。配置效應(yīng)體現(xiàn)為由于資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付不限定資金用途，地方政府獲得財(cái)力后會(huì)過度投資，如果不伴隨政府管理職能與調(diào)控手段等方面的提高，只是進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，可能導(dǎo)致要素價(jià)格扭曲，產(chǎn)生資源錯(cuò)配。結(jié)構(gòu)效應(yīng)體現(xiàn)為資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付改變了地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡不利于經(jīng)濟(jì)增長。

制度路徑扭曲分為制度環(huán)境不完善與資源路徑依賴。一般認(rèn)為，良好的制度環(huán)境包括較高的法制化水平、高效的政府治理和較好的市場(chǎng)機(jī)制。法制化水平越高、政府政務(wù)越透明、腐敗程度越低，地方政府將轉(zhuǎn)移支付資金用于攫取政治租金的可能性越低，轉(zhuǎn)移支付對(duì)資源優(yōu)化配置的作用就越突出。資源型城市特殊的要素吸納效應(yīng)、資源部門一業(yè)獨(dú)大以及工業(yè)化演進(jìn)過程中的沉淀成本會(huì)產(chǎn)生鎖定效應(yīng)，形成資源路徑依賴的經(jīng)濟(jì)特征。資源型城市傳統(tǒng)發(fā)展模式不斷固化、替代產(chǎn)業(yè)培育緩慢的一些問題恰恰是路徑依賴造成的，而路徑依賴又會(huì)使得資源部門在獲得政府財(cái)力資助后進(jìn)一步強(qiáng)化原有生產(chǎn)模式，造成城市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型越發(fā)困難的惡性循環(huán)。

4.3.2?政策引致型扭曲檢驗(yàn)

為了探討財(cái)政偏袒如何通過三大效應(yīng)影響資源枯竭型城市經(jīng)濟(jì)增長，首先采用路徑分析法，將倍差項(xiàng)與三大效應(yīng)分別進(jìn)行回歸，若系數(shù)顯著，說明財(cái)政偏袒產(chǎn)生了上述三大效應(yīng)。接下來，將倍差項(xiàng)與三大效應(yīng)同時(shí)放入模型分別與燈光總強(qiáng)度進(jìn)行回歸，如果三大效應(yīng)系數(shù)顯著，倍差項(xiàng)變得不顯著或者顯著但系數(shù)降低了，證明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付政策偏袒通過三大效應(yīng)阻礙了經(jīng)濟(jì)增長。

粘蠅紙效應(yīng)以地方財(cái)政支出占GDP比重（Fiscal）衡量，預(yù)期符號(hào)為正，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付產(chǎn)生了粘蠅紙效應(yīng)。由于資源型城市偏向勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，用勞動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格扭曲（PrL）衡量配置效應(yīng)，勞動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格扭曲利用所在城市勞動(dòng)邊際產(chǎn)出與工資率的比重表示，勞動(dòng)邊際產(chǎn)出通過C-D生產(chǎn)函數(shù)計(jì)算，工資率通過勞動(dòng)者報(bào)酬除以就業(yè)人數(shù)計(jì)算，預(yù)期符號(hào)為正，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付加重了資源錯(cuò)配。結(jié)構(gòu)效應(yīng)用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)表示，分為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化衡量了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，一般根據(jù)克拉克定律采用非農(nóng)產(chǎn)值比重（Sector）度量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指的是產(chǎn)業(yè)間的聚合質(zhì)量，學(xué)界一般采用結(jié)構(gòu)偏離度（TL）進(jìn)行衡量，該指標(biāo)刻畫了要素投入結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的耦合程度。

表4第（1）列回歸結(jié)果顯示，政策實(shí)施變量Treated×Post的估計(jì)結(jié)果顯著為正，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付顯著擴(kuò)大了地方財(cái)政支出比重。表4第（2）列回歸結(jié)果顯示，中介變量Fiscal系數(shù)為負(fù)且通過顯著性檢驗(yàn)，并且此時(shí)倍差項(xiàng)Treated×Post的估計(jì)系數(shù)絕對(duì)值也有所下降，這意味著粘蠅紙效應(yīng)是阻礙經(jīng)濟(jì)增長的可能渠道。表4第（3）、（4）列報(bào)告了配置效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果，第（3）列中倍差項(xiàng)Treated×Post的估計(jì)系數(shù)顯著為正，第（4）列中PrL的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，意味著資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付通過加重勞動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格扭曲這一渠道顯著降低了城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。表4第（7）～（10）列匯報(bào)了結(jié)構(gòu)效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付顯著降低了非農(nóng)產(chǎn)值比重、加大了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化和合理化程度的降低又進(jìn)一步顯著阻礙了經(jīng)濟(jì)增長。至此，政策引致型扭曲的三大效應(yīng)均得到驗(yàn)證。

4.3.3?制度環(huán)境與資源路徑依賴的影響

從制度環(huán)境和資源路徑依賴兩個(gè)方面，考察制度路徑扭曲是否也是資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付阻礙經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制。制度環(huán)境主要包括市場(chǎng)化水平、政府治理水平和法治化水平，采用王小魯?shù)萚32]編制的中國各地區(qū)“市場(chǎng)化進(jìn)程得分”、“政府與市場(chǎng)關(guān)系”以及“市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法律制度環(huán)境”，分別衡量城市當(dāng)年的市場(chǎng)化水平（Market）、政府治理水平（Relation）以及法治化水平（Law）。同時(shí)也嘗試采用地區(qū)腐敗程度（Corruption）的測(cè)量方法，以“檢察機(jī)關(guān)腐敗立案數(shù)（根據(jù)人口調(diào)整）”用作刻畫城市制度環(huán)境的代理變量。資源路徑依賴通過資源依賴度（RD）衡量，用采掘業(yè)人數(shù)占總從業(yè)人數(shù)的比重表示。

表5匯報(bào)了制度路徑扭曲的檢驗(yàn)結(jié)果。表5第（1）列顯示，當(dāng)用市場(chǎng)化水平（Market）衡量制度環(huán)境時(shí)，三重交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為正，表明市場(chǎng)化水平提高能夠約束資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)向影響。表5第（2）、（3）列中分別采用政府治理水平（Relation）和法治化水平（Law），三重交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)仍然顯著為正。表5第（4）列中采用腐敗程度（Corruption）刻畫制度環(huán)境，三重交互項(xiàng)的估計(jì)結(jié)果依然穩(wěn)健。實(shí)證結(jié)果表明，在制度環(huán)境較差的資源枯竭型城市，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的阻礙效應(yīng)更強(qiáng)。表5第（5）列匯報(bào)了資源路徑依賴對(duì)資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的影響，三重交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，表明城市對(duì)自然資源的依賴程度越強(qiáng)，越會(huì)使得資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付阻礙經(jīng)濟(jì)增長。至此，制度路徑扭曲得到驗(yàn)證，市場(chǎng)機(jī)制缺失、地方基層政府治理能力不足以及自然資源依賴性較強(qiáng)使得財(cái)政偏袒性政策無法有效實(shí)施，這是資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付政策難以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部原因。

5?異質(zhì)性影響

5.1?自然資源類型

將115個(gè)資源枯竭型城市分為煤炭城市、有色金屬城市和森工城市，在公式（1）的基礎(chǔ)上增加對(duì)城市自然資源種類異質(zhì)性變量的引入。在處理組資源枯竭型城市樣本中，根據(jù)自然資源類型（煤炭、有色金屬、森工），將這部分城市劃分為三種類型（Treatedrank-k，k=1，2，3）。Treatedrank-1代表資源枯竭型城市中的煤炭城市，Treatedrank-2代表資源枯竭型城市中的有色金屬城市，Treatedrank-3代表資源枯竭型城市中的森工城市，比較交互項(xiàng)Treatedrank-k×Post的系數(shù)可以識(shí)別資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)不同自然資源類型城市經(jīng)濟(jì)增長的異質(zhì)性影響。

從表6第（1）列可以看出，交互項(xiàng)Treatedrank-1×Post的系數(shù)為負(fù)且通過顯著性檢驗(yàn)，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)煤炭城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到負(fù)向作用;交互項(xiàng)Treatedrank-2×Post的系數(shù)為負(fù)且通過顯著性檢驗(yàn)，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)有色金屬城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展也起到負(fù)向作用;交互項(xiàng)Treatedrank-3×Post的系數(shù)為負(fù)但未通過顯著性檢驗(yàn)，表明資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付沒有顯著阻礙森工城市經(jīng)濟(jì)增長。導(dǎo)致這一結(jié)果可能的原因是，煤炭城市兼具土地塌陷和農(nóng)民失地問題，地區(qū)制度環(huán)境較差，地方政府難以利用好財(cái)政偏袒性政策發(fā)展經(jīng)濟(jì)。有色金屬城市具有延長資源產(chǎn)業(yè)鏈的先天基礎(chǔ)，但產(chǎn)品技術(shù)含量過低，容易產(chǎn)生政府財(cái)力重復(fù)投入的路徑依賴。森工城市經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件一般，可以通過林副產(chǎn)品、旅游開發(fā)等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，與煤炭城市和有色金屬城市相比，對(duì)高新技術(shù)的需求不高，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的結(jié)構(gòu)效應(yīng)對(duì)其影響不大。

5.2?城市人財(cái)物特征

從人（人力資本）、財(cái)（財(cái)政壓力和金融發(fā)展）、物（互聯(lián)網(wǎng)普及）三個(gè)方面對(duì)資源型城市進(jìn)行分組以考察資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的異質(zhì)性影響。具體實(shí)證過程中，人力資本水平采用資源型城市所在省份非文盲人口占地區(qū)總?cè)丝诘谋嚷首鳛楹饬恐笜?biāo)。財(cái)政壓力采用地方財(cái)政支出與財(cái)政收入的比重為衡量指標(biāo)，金融發(fā)展程度用城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄年末余額占GDP比重衡量，互聯(lián)網(wǎng)普及程度用互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)衡量。

表6第（2）、（3）列結(jié)果表明，人力資本水平較低的城市，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響顯著為負(fù)，而人力資本水平較高的城市，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的經(jīng)濟(jì)阻礙效應(yīng)不顯著。這一結(jié)果并不難理解，資源型城市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的條件之一是需要大量能夠進(jìn)入接替產(chǎn)業(yè)的高技能勞動(dòng)者，受教育水平較低的勞動(dòng)力明顯難以短時(shí)間掌握新技術(shù)并熟練運(yùn)用于實(shí)際，只能繼續(xù)進(jìn)入資源產(chǎn)業(yè)部門，造成地方政府難以利用財(cái)政補(bǔ)助資金進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。表6第（4）、（5）列顯示，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的阻礙作用在財(cái)政壓力大的地區(qū)顯著，而在財(cái)政壓力小的地區(qū)不顯著。在財(cái)政壓力強(qiáng)度高的城市，地方政府會(huì)基于財(cái)政壓力積極干預(yù)企業(yè)過度投資，這種過度投資一定程度上可以帶來稅收和預(yù)算外收入，但是會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，進(jìn)一步造成了資源錯(cuò)配。表6第（6）、（7）列結(jié)果表明，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的阻礙作用在金融發(fā)展程度低的地區(qū)顯著，而在金融發(fā)展程度高的地區(qū)不顯著。金融發(fā)展能夠促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、減緩企業(yè)融資約束，有利于企業(yè)壯大與高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，金融系統(tǒng)的發(fā)展一定程度上可以減輕資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的負(fù)面效應(yīng)。表6第（8）、（9）列顯示，政策改革變量在互聯(lián)網(wǎng)普及程度較低的樣本中顯著為負(fù)，在互聯(lián)網(wǎng)普及程度較高的樣本中不顯著?？赡艿脑蚴?，互聯(lián)網(wǎng)能夠打通地域、時(shí)間和規(guī)模的限制，在資源型城市中形成政府、企業(yè)和社會(huì)三方共同參與的治理體系，合理重聚配置資源，使得資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付“公共池”問題逐漸減輕。

6?結(jié)論與政策建議

本文基于中央政府設(shè)立資源枯竭型城市構(gòu)建了可用于政策評(píng)估的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用倍差法系統(tǒng)地考察了資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響?；景l(fā)現(xiàn)是，在獲得資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付后，城市的經(jīng)濟(jì)增長速度放緩。影響機(jī)制檢驗(yàn)表明，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付引發(fā)了地方財(cái)政支出的粘蠅紙效應(yīng)、勞動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格扭曲的配置效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度加深和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)比重下降的結(jié)構(gòu)效應(yīng)，制度環(huán)境不完善和資源路徑依賴使其難以跨越“激勵(lì)陷阱”。異質(zhì)性研究表明，資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付顯著阻礙了煤炭城市和有色金屬城市的經(jīng)濟(jì)增長，但對(duì)森工城市沒有明顯的影響;人力資本水平高、財(cái)政壓力小、金融發(fā)展程度高和互聯(lián)網(wǎng)普及程度高的城市能夠抑制資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的負(fù)面影響。

基于上述研究結(jié)論，本文的政策啟示是：第一，避免資源枯竭型城市跌入財(cái)政偏袒的“激勵(lì)陷阱”，并不是否定資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的作用。資源型城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開政府支持，國際上資源產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)也在強(qiáng)調(diào)政府“有形之手”的積極作用。資源型城市應(yīng)利用財(cái)政資金提升城市的“造血能力”，這樣才能從根本上有助于資源型城市可持續(xù)性發(fā)展。第二，深化財(cái)稅體制改革，完善資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付。在明確中央政府和地方政府在引導(dǎo)資源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的事權(quán)與支出責(zé)任的基礎(chǔ)上，合理確定資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付的總體規(guī)模，發(fā)揮好資源枯竭城市轉(zhuǎn)移支付在地方政府治理上的積極作用，從而促使地方政府更好地推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。避免政府干預(yù)對(duì)要素市場(chǎng)的扭曲，以更好地優(yōu)化地方政府職能配置。第三，以軟環(huán)境構(gòu)建為突破口，充分發(fā)揮財(cái)政偏袒的扶助作用。解決制度路徑扭曲，需要建立政策支撐制度，通過對(duì)城市優(yōu)質(zhì)軟環(huán)境的打造，尋求資源型城市經(jīng)濟(jì)增長的高質(zhì)量模式。完善市場(chǎng)機(jī)制、提升政府服務(wù)水平、加強(qiáng)法制政府建設(shè)，通過營造良好投資環(huán)境來吸引外商投資和民間投資，誘導(dǎo)企業(yè)向高效率、高收益發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。加強(qiáng)資源型城市信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新提供保障。

（編輯：于?杰）

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ZHANG Nan1?LU Hongyou2?HUANGJian1

（1.School of Finance and Taxation， Southwestern University ofFinance and Economics， Chengdu Sichuan 611130， China;2.School of Economicsand Management， Wuhan University， Wuhan Hubei 430074， China）

Abstract?It has not yet been revealed that whether the fiscal favoritism， a governmental behavior to support economic transformation of resourcebased cities， will lead to low regional economic growth or not. By treating resourceexhausted cities delineating as a quasinatural experiment. We identify the effect of intergovernmental transfers for resourceexhausted cities on economic growth according to differenceindifference model. Firstly， intergovernmental transfers for resourceexhausted cities may lead to the distortion of the local governments incentives， thus falling into the ‘incentive trap. The result is still established after taking account of DID recognition hypothesis， PSMDID method， placebo test and exogenous event impact. Secondly， the influencing mechanism test shows that ‘incentive trap is related to policyled distortions and institutional path distortions. Intergovernmental transfers for resourceexhausted cities have triggered the flypaper effect of local fiscal expenditures， the allocation effect of price distortions in the labor market， the structural effect of industrial deviation deepening and optimization declining. However， if we can improve the institutional environment and get rid of resource path dependence， the negative effects of intergovernmental transfers for resourceexhausted cities can be overcome. Thirdly， the effects of fiscal favoritism policies on the economic growth are significantly heterogeneous. The transfer payment has hindered the economic growth of coal cities and nonferrous metals cities， but it has no obvious influence on forest industry cities. If the city is equipped with high human capital， low financial pressure， perfect financial development and improved information infrastructure， it will be able to restrain the negative impact of intergovernmental transfers. Some suggestions are made to prevent resourcebased cities from falling into the ‘incentive trap induced by fiscal favoritism， such as deepening the reform of finance and taxation system， improving intergovernmental transfers for resourceexhausted cities， strengthening the soft environment and paying attention to human capital accumulation.

Key words?intergovernmental transfer for resourceexhausted cities; economic growth; policyled distortion; institutional environment; resourceoriented path dependence2019，29（4）：157-167.[YUAN Zhongxu.Authenticity study on the lack of pricing power in Chinas rare earth from the perspective of resource heterogeneity[J]. China population， resources and environment， 2019，29（4）：157-167.]POPULATION，? RESOURCES AND ENVIRONMENT?? Vol.29? No.4? 2019