小微企業(yè)融資問題與對策研究

梁鈺坤 丁勝

摘 要：研究探討小微企業(yè)如何選擇適合自己需求的融資方式，不同的融資方式其成本和風(fēng)險是多少，對小微企業(yè)的發(fā)展有什么影響。分析小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，政府、各類金融機(jī)構(gòu)（國有銀行、商業(yè)銀行、保險公司等）如何發(fā)揮自身作用支持小微企業(yè)的融資，以及當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融（主要是P2P平臺）的出現(xiàn)是否可以給予小微企業(yè)融資新的機(jī)遇。就小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，結(jié)合國內(nèi)外的一些相關(guān)經(jīng)驗方法，從政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)自身三個方面探討解決小微企業(yè)融資困難的對策。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資風(fēng)險;融資成本;融資渠道;解決對策

中圖分類號：F276.3? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）12-0084-03

引言

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平提出了小微企業(yè)這個概念，其主要包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等類型。其主要的劃分標(biāo)準(zhǔn)有三個：一是資產(chǎn)總額，工業(yè)企業(yè)不超過3 000萬元，其他企業(yè)不超過1 000萬元;二是從業(yè)人數(shù)，工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人;三是稅收指標(biāo)，年度應(yīng)納稅所得額不超過50萬元。

近年來，我國小微企業(yè)數(shù)量不斷增多，依據(jù)國家工商總局官方統(tǒng)計顯示，截至2017年7月底，我國登記在冊的小微企業(yè)數(shù)額已達(dá)7 328.1萬戶。小微企業(yè)的發(fā)展對于緩解我國日益緊迫的就業(yè)壓力有著顯著的作用，重視小微企業(yè)的發(fā)展大大利于我國民生建設(shè)。然而現(xiàn)實是，國家雖然一直重視小微企融資發(fā)展問題，出臺了一系列的手段和措施，但是沒有在根本上觸及問題所在。

一、我國小微企業(yè)現(xiàn)狀以及問題

目前批發(fā)零售業(yè)、居住餐飲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)一直都是小微企業(yè)集中發(fā)展的行業(yè)，企業(yè)數(shù)目占到七成以上，這些行業(yè)都與當(dāng)下的社會經(jīng)濟(jì)壞境緊密相關(guān)，最易受到社會經(jīng)濟(jì)波動的影響，因此也導(dǎo)致了小微企業(yè)極為脆弱容易出現(xiàn)經(jīng)營困難的情況，這些情況主要包括諸如勞動力成本日益高企、生產(chǎn)成本高、政府扶持力度小且融資不易等。而政府相關(guān)扶持小微企業(yè)的政策支持力度和方向偏差直接導(dǎo)致了政策的效果不盡如人意，其中阻礙小微企業(yè)發(fā)展的罪魁禍?zhǔn)啄^于資金周轉(zhuǎn)困難且融資不易。

小微企業(yè)融資的特點主要表現(xiàn)在資金周轉(zhuǎn)的周期短、融資額度小但是貸款次數(shù)頻繁、對融資的時效性要求高，這是由于小微企業(yè)一般都處于企業(yè)的發(fā)展時期，生命周期短暫，這導(dǎo)致了小微企業(yè)貸款次數(shù)多并且由于成本原因一般不愿意大規(guī)模貸款只在需要時短期小額貸款。也正是由于小微企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力低下并且貸款規(guī)模小收益不高，導(dǎo)致銀行并不青睞給小微企業(yè)貸款。同樣的，由于小微企業(yè)對于外部壞境變化比較敏感，容易受到宏觀環(huán)境的影響，因此小微企業(yè)貸款的需求一般很急迫，需要銀行快速放款，一旦放款不及時就有可能導(dǎo)致小微企業(yè)資金鏈無法承受而破產(chǎn)。

對于小微企業(yè)而言，最廣泛的融資途徑還是通過銀行貸款，由于小微企業(yè)自身規(guī)模較小、流動資金少、經(jīng)營所產(chǎn)生的營業(yè)利潤也不高，這也代表著小微企業(yè)想要通過自身產(chǎn)生的留存收益來滿足自身的發(fā)展需要基本無法實現(xiàn)。而通過外部手段諸如發(fā)行股票債券等可能性不高，我國的股票和債券的審批門檻較高，小微企業(yè)基本沒有辦法滿足要求，發(fā)行債券股票也就無從談起。雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融、小額信貸公司等新型融資方式已經(jīng)出現(xiàn)并有所發(fā)展，但是國家對于這些方式的相關(guān)法律政策還處于空白，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏足夠的監(jiān)管手段，并且這些方式大多成本較高且放款的力度也較小，與銀行借貸相比并無太大優(yōu)勢，且互聯(lián)網(wǎng)金融和小額信貸機(jī)構(gòu)要求企業(yè)需要具有較高的行業(yè)前景、科技創(chuàng)新水平，大多數(shù)小微企業(yè)很難滿足他們的要求，這也是需要在文下進(jìn)行探討的。

根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計的資料顯示，截至2017年二季度末，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款余額22.6萬億元人民幣，同比增長17.2%，是2012年末的1.95倍，占人民幣企業(yè)貸款的32%。我國的小微企業(yè)貸款余額呈逐漸上升趨勢，小微企業(yè)貸款余額占人民幣企業(yè)貸款的比例也是逐年攀升，盡管貸款余額逐漸上升，但是小微企業(yè)融資難、融資貴的問題并沒有得到很好的解決。我國銀行為了避免風(fēng)險大多青睞抗風(fēng)險能力強(qiáng)的大中型企業(yè)和國有企業(yè)，而對于占據(jù)我國企業(yè)絕大多數(shù)的小微企業(yè)而言，他們可以獲得的銀行貸款額度只有其他大中型企業(yè)獲得額度的一半以下。不僅如此，大企業(yè)融資方式多樣化，他們并不僅僅依賴于銀行信貸，相反，他們可以采取發(fā)行股票、債券甚至于大中型企業(yè)可以通過抵押資產(chǎn)的方式獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，與之相比小微企業(yè)是真真的弱者、需要銀行和政府的重點支持的對象，現(xiàn)在這種本末倒置也是經(jīng)濟(jì)體制和政策導(dǎo)致的固有問題。

二、當(dāng)前我國政府及金融體系對小微企業(yè)融資的支持以及存在的問題

（一）政府政策支持

當(dāng)前我國政府已出臺多項政策支持小微企業(yè)發(fā)展，從2003年起，國家就頒布了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》從資金、技術(shù)、政府流程等方面給予企業(yè)一定程度的政策扶持，其目的在于改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。2011年，國務(wù)院也頒發(fā)了“國九條”，其中一半以上的內(nèi)容都是有利于小微企業(yè)的發(fā)展：規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)的信貸政策，擴(kuò)大小微企業(yè)的融資途徑降低了融資成本。近年來，政府的會議中也將重視小微企業(yè)發(fā)展納入議題，為小微企業(yè)融資提供專項資金，給小微企業(yè)發(fā)展開辟綠色通道。

但是就我國目前的政府部門架構(gòu)來看，有許多部門都有一定的職權(quán)參與到小微企業(yè)的管理之中，諸如中國人民銀行、發(fā)改委、金融辦、經(jīng)信委等等，但這些部門并沒有一個明確的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)來指導(dǎo)小微企業(yè)，導(dǎo)致出現(xiàn)管理散漫、工作效率低下等問題。沒有明確的主導(dǎo)部門也導(dǎo)致許多針對小微企業(yè)發(fā)展的政策沒有辦法落到實處，企業(yè)不知道政策，政府部門推諉管理責(zé)任，這導(dǎo)致本來我國的金融政策就傾向于大中型企業(yè)的狀況更加嚴(yán)重。加之，我國缺乏對小微企業(yè)的信用評級體系，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對借貸給小微企業(yè)存在疑惑，缺乏足夠的信用記錄，即使有政府的政策支持也只能是短期的政策紅利，不符合市場發(fā)展的規(guī)律，無法滿足小微企業(yè)長期發(fā)展的目的。

（二）銀行融資

當(dāng)前，我國小微企業(yè)尋求外部融資時大多選擇為銀行，并且這一比例會隨著公司成立的時間來逐漸增加，經(jīng)營時間越久的小微企業(yè)選擇以銀行融資為途徑的比例越高。但由于缺少足夠的信用登記，我國小微企業(yè)這一過程中會遇到許多的問題，諸如貸款到賬期限過長、沒有足夠的抵押物來做擔(dān)保、財務(wù)報表不嚴(yán)謹(jǐn)、成本高等等。

雖然銀行貸款利率相對而言并不高，但是通常銀行為降低借貸風(fēng)險，會提出一些附加條款，如賬戶內(nèi)需要留存一定額度的資金或者用一定的資金購買理財產(chǎn)品等等，致使銀行貸款成本遠(yuǎn)比想象中要高得多。此外，銀行大多是以利潤最大化為目標(biāo)，以安全性為基本原則的機(jī)構(gòu)，面對明顯抗風(fēng)險能力低下且沒有足夠抵押物的小微企業(yè)，他們更加青睞于大型企業(yè)，由于東部沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)大型企業(yè)眾多，這也變相導(dǎo)致了該地區(qū)的小微企業(yè)貸款比其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)要更加困難。由此可以看出，小微企業(yè)通過銀行融資并沒有想象中那么容易且成本低廉。

（三）新型的互聯(lián)網(wǎng)金融融資

互聯(lián)網(wǎng)金融是最近幾年新流行的融資方式，大致分為兩種：電商企業(yè)平臺和P2P平臺。其中電商平臺主要介紹阿里巴巴旗下的螞蟻金服。螞蟻金服具有金額小、期限短、隨借隨還的優(yōu)點，它的優(yōu)勢在于通過旗下的電子商務(wù)平臺收集客戶的消費和信用數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，依據(jù)一定的指標(biāo)計算出可提供貸款的額度，該體系極大程度上規(guī)避了風(fēng)險，精簡了手續(xù)，提高了放貸效率。但是目前，該平臺主要針對與阿里巴巴電子商務(wù)活動中有經(jīng)濟(jì)合作的小微企業(yè)，覆蓋面狹窄。

P2P平臺主要是以拍拍貸為主要模式。拍拍貸是國內(nèi)第一家P2P金融平臺，使用拍拍貸平臺的用戶中，80%以上為小微企業(yè)，拍拍貸主要提供一年以內(nèi)，50萬元以下的小額短期借款。借款的方式是用戶通過發(fā)起一定數(shù)額的借款金額，借款利率也是由發(fā)起人在平臺允許的借款利率內(nèi)自由設(shè)定，規(guī)定的時間內(nèi)有足夠的金額愿意借款，平臺將啟動審核程序，一旦審核通過，資金將很快到賬。拍拍貸中自由的利率、透明的操作流程和公開參與的機(jī)制有效降低了投資者風(fēng)險和借貸者的成本。

三、小微企業(yè)融資困難的解決對策

（一）建立健全小微企業(yè)融資環(huán)境

1.健全小微企業(yè)融資的法律體系。我國尚未形成扶持小微企業(yè)發(fā)展的法律體系，雖然已經(jīng)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》《擔(dān)保法》等法律，但缺乏具體的保障性政策，沒有辦法落實到實處。可以出臺具體的操作細(xì)則，細(xì)化流程和步驟，一步步將政策落實，完善擔(dān)保擔(dān)保制度、擴(kuò)大擔(dān)保范圍，必要時可以考慮通過政府設(shè)立專門用于小微企業(yè)的融資的擔(dān)?；饘π∥⑵髽I(yè)進(jìn)行擔(dān)保。

2.設(shè)立專門的小微企業(yè)管理部門。美國政府設(shè)立的專門管理小微企業(yè)的小企業(yè)管理局有效地解決了小微企業(yè)受到多個部門交叉管理問題，有效提高了相關(guān)政策和專有資金的運用效率。我國可以借鑒美國的經(jīng)驗，設(shè)立專門管理機(jī)構(gòu)整合我國現(xiàn)有管理小微企業(yè)的各個部門，負(fù)責(zé)政策的制定、資金的運用、企業(yè)的管理等。

3.建立完善的信用體系。完善的信用體系有助于小微企業(yè)的融資。小微企業(yè)融資困難的重要原因就是沒有足夠的信用來通過信貸機(jī)構(gòu)的借貸審核。除了有助于小微企業(yè)快捷獲得融資以外，完善的信用體系還可以顯著防范并降低小微企業(yè)融資的風(fēng)險，提高信貸機(jī)構(gòu)借貸信心。建立完善的信用體系可以從我國銀行的企業(yè)流水及信用信息庫和各級地方政府的工商稅務(wù)管理信息系統(tǒng)著手，以一定數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算出相關(guān)指標(biāo)評價企業(yè)信用。健全的信用體系可以加強(qiáng)對企業(yè)主個人信用信息的披露和監(jiān)管，提高信貸機(jī)構(gòu)審核效率，也可以使得小微企業(yè)經(jīng)營者自覺維護(hù)自身信用，形成良好的企業(yè)信用風(fēng)氣。

（二）完善我國金融體系和管理制度

1.設(shè)立專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。目前，多數(shù)銀行的貸款服務(wù)和資金品種難以滿足小企業(yè)需要，針對性的金融機(jī)構(gòu)往往更加能夠滿足小微企業(yè)融資的要求?？梢詫F(xiàn)有銀行中有關(guān)小微企業(yè)金融的部門獨立整合，按照地域或者行業(yè)成立小微企業(yè)銀行，專門從事小微企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)，對這些專門的機(jī)構(gòu)，政府可以給予一定的政策和資金的扶持。

2.改進(jìn)信貸擔(dān)保體系和管理制度。制定科學(xué)的、符合小企業(yè)特點的小企業(yè)信用評級制度，客觀評估小企業(yè)的信用等級，確定合理的小企業(yè)授信額度。對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、小企業(yè)集中且信用較好的地區(qū)，可以提高信貸額度、延長信貸期限、減少信貸審核環(huán)節(jié)。針對小企業(yè)抵押擔(dān)保不足的實際，信貸機(jī)構(gòu)可選擇多種多樣的擔(dān)保方式防范風(fēng)險，拓寬擔(dān)保物選擇范圍如應(yīng)收賬款、存貨和其他物權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從誕生開始就將其重點放在了個人用戶和小微企業(yè)中，大多是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都與電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系獲取數(shù)據(jù)，建設(shè)自己的信用體系和標(biāo)準(zhǔn)，為客戶度身打造金融產(chǎn)品，流程簡單且效率極高，適合小微企業(yè)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺畢竟不是銀行，資金有限，且資金來源不明缺乏監(jiān)管，容易產(chǎn)生政策上的風(fēng)險，從而導(dǎo)致不良的社會影響。政府應(yīng)當(dāng)出臺相關(guān)的法律法規(guī)加以完善，并設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金流向進(jìn)行監(jiān)控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間也可以建立互聯(lián)的信用體系，實現(xiàn)互利互信。

參考文獻(xiàn)：

[1]? 徐珮杰.我國中小企業(yè)融資問題及對策研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2004，（5）：76-77.

[2]? 徐忠，鄒傳偉.硬信息和軟信息框架下銀行內(nèi)部貸款審批權(quán)分配和激勵機(jī)制設(shè)計——對中小企業(yè)融資問題的啟示[J].金融研究，2010，（8）：1-15.

[3]? 史建平.中國中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告[M].北京：中國金融出版社，2010.

[4]? 陳初.對中國“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資的思考[J].人民論壇，2010，（26）：128-129.

[5]? 李俊江，于眾.政府如何化解小企業(yè)融資難題——基于信息不對稱的視角[J].財政研究，2015，（6）：81-85.

[6]? 王馨.互聯(lián)網(wǎng)金融助解“長尾”小微企業(yè)融資難問題研究[J].金融研究，2015，（9）：128-139.

[7]? 李仲飛，黃金波.我國小微企業(yè)融資困境的動態(tài)博弈分析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2016，（2）：1-7.

[8]? 陸豐.商業(yè)銀行開展小微企業(yè)信貸的策略選擇[J].金融理論探索，2012，（4）：25-27.