民營(yíng)企業(yè)融資困境及其對(duì)策

朱浩林

【摘 要】本文對(duì)當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并找出民營(yíng)企業(yè)的融資困境。企業(yè)可根據(jù)這些問(wèn)題，結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r，采取相應(yīng)的措施來(lái)解決融資問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

改革開放四十多年來(lái)，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了巨大成就，同時(shí)也盤活了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，民營(yíng)企業(yè)的GDP貢獻(xiàn)已占據(jù)半壁江山，成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，民營(yíng)企業(yè)必須充分重視融資難的問(wèn)題，增強(qiáng)自身的融資能力，擺脫融資困境實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。

一、融資相關(guān)介紹

融資有狹義和廣義之分。從狹義上講，企業(yè)根據(jù)當(dāng)前的資金現(xiàn)狀及未來(lái)的發(fā)展需求，經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門科學(xué)分析后，向企業(yè)的投資人或債權(quán)人進(jìn)行融資，以維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)及日后擴(kuò)張。廣義的融資指的是企業(yè)到金融市場(chǎng)籌集資金，借助貨幣手段獲得資金的融入。本文主要分析企業(yè)在金融市場(chǎng)上的融資難問(wèn)題。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析

首先，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)可以進(jìn)行利用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中取得的收益當(dāng)做發(fā)展資金。內(nèi)部融資對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)可以節(jié)約融資成本，也是目前民營(yíng)企業(yè)最先考慮的融資方式。當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)自身各方面的管理仍處于較低的水平，在市場(chǎng)中往往面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，大部分民營(yíng)企業(yè)不具備自籌資金的能力。與此同時(shí)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，加之大部分民營(yíng)企業(yè)受央行貨幣政策的影響，貸款成本上升，企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)效益下降，所積累的資金不足以支撐企業(yè)日后的發(fā)展。

其次，我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道是依靠銀行提供的貸款，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)銀行有85%的貸款會(huì)流入到公有制經(jīng)濟(jì)，流入民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款約15%。受經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信譽(yù)度低、償還貸款能力風(fēng)險(xiǎn)高等因素的影響，銀行往往拒絕向民營(yíng)企業(yè)貸款。加之，民營(yíng)企業(yè)一次性所需的資金少、貸款的頻率高、借期較短，銀行需要花費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力對(duì)其進(jìn)行貸款審核與發(fā)放，因此銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的借貸往往會(huì)選擇少貸甚至不貸。

三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的困難

（一）民營(yíng)企業(yè)信用等級(jí)低，銀行貸款獲批難

一些民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有將企業(yè)的信譽(yù)度建設(shè)放在重要位置，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，存在虛構(gòu)收益、逃避銀行債務(wù)、偷稅、漏稅等行為，這就導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)無(wú)法把握企業(yè)的資金流向，并對(duì)其償還的能力提出質(zhì)疑，最終導(dǎo)致銀行加大民營(yíng)企業(yè)貸款資格的審查力度，加劇融資難的問(wèn)題。

（二）金融市場(chǎng)提供的融資有限

在股權(quán)融資方面，由于民營(yíng)企業(yè)存在凈資產(chǎn)少、信譽(yù)度低、融資額度少、資產(chǎn)評(píng)估和信息披露的費(fèi)用成本高等問(wèn)題，在進(jìn)行股票融資時(shí)只能在發(fā)起人、相關(guān)的部門或企業(yè)內(nèi)部職工之間進(jìn)行，很難進(jìn)入到公開的證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。這就使企業(yè)的股權(quán)融資范圍受限。

在債券融資方面，一方面，民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小、信用等級(jí)較低，投資者對(duì)于民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有較高的投資信心；另一方面，國(guó)家要對(duì)民營(yíng)企業(yè)的債券收入征收所得稅，導(dǎo)致投資者對(duì)民營(yíng)企業(yè)的投資熱情大大降低，企業(yè)不能更好的實(shí)現(xiàn)債券融資。

（三）民營(yíng)企業(yè)的融資成本較高

民營(yíng)企業(yè)在辦理銀行貸款相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一定的手續(xù)費(fèi)用，這些手續(xù)費(fèi)占貸款額的比重高達(dá)10%；企業(yè)在進(jìn)行土地抵押時(shí)要去土地局辦理相關(guān)手續(xù)，辦理房產(chǎn)抵押時(shí)要去房管局辦理手續(xù)，這些手續(xù)的有效期短，到期再進(jìn)行貸款時(shí)這些手續(xù)會(huì)再走一遍，手續(xù)不但繁瑣還要產(chǎn)生一系列的手續(xù)費(fèi)；為了企業(yè)融資成功，民營(yíng)企業(yè)要請(qǐng)一個(gè)專業(yè)的會(huì)計(jì)事務(wù)所來(lái)對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)狀況進(jìn)行全面評(píng)估，這同樣也是企業(yè)的一筆開銷；民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)，相關(guān)工作人員的差旅費(fèi)以及企業(yè)的日常開支都是融資成本的一部分，同時(shí)增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）民間融資不規(guī)范

利用正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行融資程序會(huì)比較繁瑣，所以一些民營(yíng)企業(yè)會(huì)選擇一些非正規(guī)的民間信貸機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行貸款。這些融資渠道雖然可以滿足民營(yíng)企業(yè)對(duì)于靈活性的需求，但卻存在很多不規(guī)范的現(xiàn)象。為解決資金籌集問(wèn)題，一些民營(yíng)企業(yè)會(huì)去借高利貸，而高利貸往往是雙方私下進(jìn)行，游走于法律的邊緣，企業(yè)也得不到受相關(guān)法律的保護(hù)。以高利貸為主的民間借貸行為會(huì)加大籌資的成本，而且它們的資金來(lái)源不明確，甚至是非法集資得來(lái)，民營(yíng)企業(yè)在向其借貸時(shí)會(huì)承擔(dān)很大的借貸風(fēng)險(xiǎn)。

（五）金融產(chǎn)品種類單一且創(chuàng)新能力低

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)的金融體制與單一的金融產(chǎn)品已經(jīng)不能適應(yīng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品并不是面向所有的民營(yíng)企業(yè)，只有信用、擔(dān)保、抵押貸款這些是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足電子商務(wù)等新興產(chǎn)業(yè)對(duì)資金需求量以及時(shí)效性需求的。因此金融系統(tǒng)要深化體制改革，提高創(chuàng)新能力，適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展需求。

四、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的措施

（一）民營(yíng)企業(yè)要做好財(cái)務(wù)管理工作，提高自身經(jīng)濟(jì)收益

財(cái)務(wù)管理工作是民營(yíng)企業(yè)管理的關(guān)鍵，同時(shí)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資也同樣離不開一套完善的財(cái)務(wù)管理制度。民營(yíng)企業(yè)除了要嚴(yán)格按照國(guó)家財(cái)務(wù)管理相關(guān)規(guī)定進(jìn)行財(cái)務(wù)管理外，還要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況建立健全相關(guān)規(guī)定，將財(cái)務(wù)管理放在重要位置，做到財(cái)務(wù)信息合法、真實(shí)，從而提高財(cái)務(wù)管理能力更好推動(dòng)企業(yè)效益的提高，為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資打好基礎(chǔ)。

（二）民營(yíng)企業(yè)要加強(qiáng)信譽(yù)度建設(shè)，做到信息公開

商業(yè)銀行不愿將貸款發(fā)放給民營(yíng)企業(yè)不單單是因?yàn)檫@些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，還是因?yàn)橐恍┟駹I(yíng)企業(yè)的信用層次低，信息不公開透明。這就要求民營(yíng)企業(yè)充分重視企業(yè)的信譽(yù)度建設(shè)，建立一個(gè)完善的信息披露機(jī)制，積極與銀行進(jìn)行合作交流，滿足銀行對(duì)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)產(chǎn)信息的需要，建立一個(gè)互利互信、合作共贏的平臺(tái)，這樣民營(yíng)企業(yè)才可以獲得資金支持，同時(shí)又為日后的融資贏得光明的前景。

（三）民營(yíng)企業(yè)要做好投資，以投資來(lái)帶融資

滿足企業(yè)對(duì)投資的需要，是民營(yíng)企業(yè)融資的重要原因。民營(yíng)企業(yè)做好投資管理相關(guān)工作，投資之前要充分考慮各方因素，科學(xué)合理的進(jìn)行投資，切勿主觀臆斷。高效科學(xué)的投資，有益于正確引導(dǎo)融資方向，降低融資成本。

（四）推動(dòng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道

目前，民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題已經(jīng)成為制約其發(fā)展的主要因素，因此推動(dòng)金融領(lǐng)域改革創(chuàng)新，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道亟不可待。首先，國(guó)家要降低非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，支持和引導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，并做好相應(yīng)的監(jiān)督；其次，要推進(jìn)金融體制改革創(chuàng)新，推出多種形式的金融產(chǎn)品，來(lái)滿足民營(yíng)企業(yè)的多種需求。提高金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，充分利用發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)新金融服務(wù)的新形勢(shì)，如開通網(wǎng)上銀行APP；最后，政府要制定相關(guān)的法規(guī)政策，來(lái)鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)通過(guò)股權(quán)、債權(quán)進(jìn)行融資，拓寬企業(yè)的融資渠道。

（五）規(guī)范民間融資，引導(dǎo)其發(fā)揮積極作用

民間融資機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)的融資提供了諸多便利，但由于其長(zhǎng)期游走于法律的邊緣，在融資過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)眾多的問(wèn)題，因此要對(duì)民間融資行為進(jìn)行合理的規(guī)范。首先，要給予優(yōu)秀的民間融資機(jī)構(gòu)以發(fā)展空間，充分肯定其積極作用。其次，要規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻；最后，優(yōu)化民間融資的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前，我國(guó)正處于深化經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵時(shí)期，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還有待完善，民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題尚未得到充分的解決。以上通過(guò)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析并提出相應(yīng)建議，希望能為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資管理提供幫助。

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