王福全

【摘 要】2018年，隨著《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》出臺，企業(yè)對PPP項目的承接更加的審慎穩(wěn)健。管理會計的運用可以為PPP項目管理決策提供支持，其應用指引中的投融資管理、預算管理、成本管理、運營管理可與PPP項目管理融合，為企業(yè)實施PPP項目提供更加科學依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】管理會計；PPP項目；財務管理

一、管理會計在PPP項目的應用階段

2016年6月份財政部印發(fā)《管理會計基本指引》，標志著我國管理會計體系建設又向前邁出了一大步。在PPP項目的應用上，企業(yè)在承接PPP項目一般都會深入做好可行性研究的分析報告，主要是為了應對PPP項目回收期長、前期投資大、投資與施工運營相結(jié)合的特點，這其實已經(jīng)屬于管理會計應用的范疇，但總體來說較為粗略且未成體系，管理會計在PPP項目的應用也處于“不知在做”的階段。

二、舉例分析管理會計工具在PPP項目管理的運用過程

以某建筑集團公司承接某PPP項目過程中對管理會計的實際應用為例做簡要分析。該項目為小城鎮(zhèn)環(huán)境綜合整治項目，項目投資總額19.26億元，項目建設投資約18.8億元，項目擬采用PPP模式中的BOT（建設-運營-移交）方式建設，承包人在合同期內(nèi)負責項目的投資、融資、設計、建造、運營、維護和用戶服務職責，合同期滿后將項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等無償移交給政府，項目期限12年，其中建設期2年，項目實施機構(gòu)已完成項目的物有所值評價、財政承受能力論證、PPP實施方案以及財政預算安排等事項。

（一）項目實施可行性研究

從管理會計角度出發(fā)，項目可行性研究著重做好兩方面工作，第一項目經(jīng)濟測算，第二項目風險評估及管理。

1.項目經(jīng)濟測算。主要是項目實施的成本-收益分析。

（1）運用作業(yè)成本法做PPP 項目成本預算。

作業(yè)成本法的基本思想“成本消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源”，將PPP項目分為不同的作業(yè)，通過作業(yè)消耗情況來測算相關(guān)成本。就該PPP項目來講可以分為前期費用、工程建設費用、運營維護費及大修理費用、融資成本。

前期費用包括拆遷安置費、規(guī)劃設計、地質(zhì)勘查、土地平整、青苗補償、三通一平等費用，可以近似建設期之初一次性投入；工程建設費主要由直接費和間接費，直接費包括直接工程費和措施費、間接費用主要是期間費用、施工單位利潤及稅金?？梢哉J為在建設期2年內(nèi)平均投入；運營維護費和大修理費用主要發(fā)生在項目運營期，根據(jù)項目運營狀況測算，視為運營期內(nèi)平均投入；項目融資成本與企業(yè)自有資金以及市場融資能力密切相關(guān)，另外由于PPP項目期限較長，融資成本還需考慮國家宏觀經(jīng)濟政策變動等因素。

（2）運用凈現(xiàn)值法測算PPP項目內(nèi)含報酬率。

在測算項目內(nèi)涵報酬率時分以下兩個步驟，首先預測PPP項目自由現(xiàn)金流量，建設期的現(xiàn)金流量根據(jù)項目投資總額，按照不同期間采用項目預算方法合理確定，運營期現(xiàn)金流量根據(jù)項目付費機制確定；其次運用貼現(xiàn)法，測算凈現(xiàn)值為0時項目內(nèi)含報酬率水平。

（3）引入經(jīng)濟增加值（EVA）測算衡量項目盈利狀況。

經(jīng)濟增加值指標與凈利潤指標之間差別在于經(jīng)濟增加值指標考慮了資本金成本。PPP項目模式要求成立相應SPV公司，要求投入一定注冊資本金，因此僅考慮SPV公司凈利潤會使PPP項目盈利狀況失真，EVA指標更加的全面和真實。

2.項目風險評估與管理措施。

從管理會計出發(fā)加強PPP項目的風險管理，主要包括風險分類、目標設定、風險識別、風險評估、風險應對、風險監(jiān)控與評價。在前期的可行性研究階段主要做好風險識別、風險評估和風險應對。

（1）風險識別。財務風險、市場風險、運營風險是項目主要考慮風險因素。財務風險主要是指現(xiàn)金流風險，包括融資風險以及支付違約風險，融資風險是由于銀行融資期限與項目投資期限不一致而帶來風險，支付違約風險主要關(guān)注當?shù)卣斦顩r等因素；市場風險主要包括利率變動、稅收政策變動等因素；運營風險則是建筑施工企業(yè)沒有專業(yè)提供服務團隊等內(nèi)容。

（2）風險評估。采用定性與定量相結(jié)合的技術(shù)，有效評估PPP項目各風險點。運用概率技術(shù)有效分析項目運營過程中的風險價值、損失分布、事后檢驗。

（3）風險應對。合理測算PPP項目風險敞口，以選擇合理風險應對策略，主要包括風險分擔、風險降低等策略。如在PPP項目運營階段考慮PPP項目資產(chǎn)證券化確保項目現(xiàn)金流充足。

（二）項目實施管理

1.組建SPV公司，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。PPP項目牽涉到眾多的利益相關(guān)方，主要是政府方、社會資本方和項目公司，因此針對PPP項目專門組建專門SPV公司，作為獨立的法人結(jié)構(gòu)，實施PPP項目工程建設與核算。項目公司治理結(jié)構(gòu)包括股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層。

2.做好PPP項目融資。重點做好項目融資成本控制，項目融資期限與項目運營期限的匹配關(guān)系，這與企業(yè)融資能力密切相關(guān)。

3.做好項目建設的監(jiān)督與管理。嚴格項目建設的招投標過程，加強項目建設總預算控制，保證項目建設順利進行。

4.做好項目運營管理。項目公司沒有專門的運營團隊，缺乏項目運營經(jīng)驗，無法承擔項目運營責任，通過招標方式，從社會上尋找有管理經(jīng)驗的運營方，簽訂項目運營合同，委托社會運營方運營，進行合理委托結(jié)算。

（三）項目績效評價

1.將PPP項目績效評價系統(tǒng)劃分為投入、過程、產(chǎn)出和影響四個子系統(tǒng)，構(gòu)建了績效評價邏輯框架，在此基礎(chǔ)上將影響項目績效水平的關(guān)鍵因素轉(zhuǎn)化為具體可量化的指標，構(gòu)建能夠表達項目經(jīng)濟性、效率性、成效性、公正性和可持續(xù)發(fā)展能力的PPP項目績效評價指標體系。

2.選用物元方法，創(chuàng)建PPP項目績效綜合評級模型。將PPP項目績效水平及對應的指標量值作為待評物元，建立PPP項目績效綜合評級的物元可拓模型，將評價指標體系與評價標準相互匹配，選取案例進行分析，案例項目綜合評級結(jié)果為B級，表明項目基本成功。

三、管理會計在PPP項目的應用思考

（一）推進財務管理升級，由傳統(tǒng)核算功能向業(yè)務、管理轉(zhuǎn)變

管理會計最重要的是做好財務與業(yè)務的融合，從成本的角度看待項目收益風險的管控，對于財務風險和經(jīng)營風險，管理會計要在發(fā)現(xiàn)問題后，找出原因并加以控制。在PPP 項目的財務管理中，從預測擬實施PPP項目的收入費用情況，到控制項目的合理收益水平，再到量化分擔項目風險，財務管理的理念貫穿在PPP項目組織實施的全過程。

（二）加快PPP項目建設中管理會計的體系建設

首先開展管理會計體系與PPP項目建設的融合，廣泛搜集資料，深入分析研論證，并借鑒國際先進理念和經(jīng)驗做法，找到管理會計與PPP項目管理的契合點；其次總結(jié)我國管理會計已有經(jīng)驗做法，根據(jù)社會需求的迫切程度，按照成熟一項推出一項的原則，逐步建立PPP項目建設中管理會計各項具體運用；最后要加強管理會計人才建設，探索建立管理會計人才培養(yǎng)機制，完善管理會計人才評價體系，激發(fā)會計從業(yè)者從財務人員向管理會計人才轉(zhuǎn)型的積極性、主動性。

【參考文獻】

[1] 梁紅霞、李克紅、劉雅娟、賈艷菊. 管理會計[M].北京：清華大學出版社，2016.

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[3]楊平平.管理會計工具方法在PPP 項目中的應用思考[J].Finance & Accounting for Communications，2017（3）.