屈凡昶 中國(guó)人民大學(xué)

中國(guó)社會(huì)全面開發(fā)已走過40余年，國(guó)內(nèi)人民生活水平不斷提高，各地區(qū)的市場(chǎng)化進(jìn)程也不斷加深，中國(guó)的中小企業(yè)如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，并逐步在各個(gè)行業(yè)占據(jù)重要地位，甚至有部分中小企業(yè)開始自主創(chuàng)新以提升在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主動(dòng)性。可由于企業(yè)的發(fā)展需要資金的不斷投入，中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)實(shí)力較弱、經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短、上下游尚不穩(wěn)定，導(dǎo)致金融企業(yè)對(duì)其的認(rèn)可度較差，使得在其需要資金的關(guān)口所能獲得金融貸款支持也較少，而其根本因素在于中小企業(yè)難以提供金融機(jī)構(gòu)所期望的擔(dān)保條件，而國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保體系的不完善也是一大重要因素。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

（一）單一的融資渠道，使其過于依賴銀行的貸款支持

由于制定政策伊始多以大型企業(yè)為假象的對(duì)象，使得我國(guó)的政策和法規(guī)的制定限制了中小企業(yè)的融資空間，中小企業(yè)無法像競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大型企業(yè)那樣通過正常的外部市場(chǎng)如發(fā)行股票和債券的方式來進(jìn)行融資。并且國(guó)家各級(jí)政府把關(guān)注對(duì)象也主要放在大型企業(yè)上，忽視了國(guó)內(nèi)數(shù)量上占多數(shù)的中小型企業(yè)發(fā)展。相關(guān)政策上不去就會(huì)導(dǎo)致一部分創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)發(fā)生資金困難等情況，不利于整個(gè)基層創(chuàng)業(yè)者所屬企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）難以提供滿足銀行貸款條件的擔(dān)保

無論是國(guó)有四大行或者是全國(guó)性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行，還是當(dāng)?shù)爻鞘秀y行、農(nóng)商行，對(duì)于中小企業(yè)的授信擔(dān)保多以抵押為主，或者是擔(dān)保公司等強(qiáng)擔(dān)保為主，并且抵押率較低，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所需要的資金，與其所能夠提供出來的抵押物等難成正比，導(dǎo)致無法順利在銀行獲得授信支持。

相關(guān)的擔(dān)保公司對(duì)于中小企業(yè)也是多要求其提供反擔(dān)保等手段以降低其代償風(fēng)險(xiǎn)。部分中小企業(yè)無法提供反擔(dān)保，直接無法獲得擔(dān)保公司支持；而部分中小企業(yè)為獲得擔(dān)保公司支持，只能通過相互為對(duì)方提供反擔(dān)保的方式解決自身困境，從而會(huì)陷入擔(dān)保圈的惡性循環(huán)，造成多生出擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其長(zhǎng)久發(fā)展仍是困局。

（三）融資成本較高融資模式簡(jiǎn)單

中央及地方政府對(duì)企業(yè)的貸款優(yōu)惠支持多面向大型企業(yè)，而所謂的中小企業(yè)的貸款卻往往存在利率過高。中小企業(yè)也希望獲取中長(zhǎng)期貸款支持，但基本都會(huì)被被申請(qǐng)銀行拒絕，因而大部分中小企業(yè)貸款一般只能夠貸到短期借款。此種借貸款模式會(huì)令這些需要資金的中小型企業(yè)望而卻步，難以拿到自己理想的資金。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因

（一）中小企業(yè)自身存在不足

1．中小企業(yè)的一般出身較為復(fù)雜

目前國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)的起源主要由以下幾種所構(gòu)成：①由改革開放前發(fā)展起來的國(guó)有化的小企業(yè)或者集體企業(yè)改制過來；②部分原有的鄉(xiāng)辦企業(yè)發(fā)展改制而成；③原有的政府機(jī)關(guān)和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)企業(yè)”改制形成；④有一定資金積累后的個(gè)人所創(chuàng)辦的私營(yíng)和個(gè)體企業(yè)；⑤近年發(fā)展隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)科技進(jìn)步應(yīng)運(yùn)而生的民營(yíng)高科技企業(yè)。

2．中小企業(yè)的資金及技術(shù)水平弱

由于多數(shù)中小企業(yè)的起點(diǎn)水平低，多數(shù)企業(yè)的實(shí)際控制人起步階段僅通過多年積攢的有限的自有資金進(jìn)行投資辦廠，或通過合伙人的形式合力辦企業(yè)，公司運(yùn)轉(zhuǎn)前期必然捉衿見肘，工廠、固定資產(chǎn)的投資、產(chǎn)品的生產(chǎn)合格也需要研發(fā)及時(shí)間成本的投入，而下游市場(chǎng)渠道的開拓也需要時(shí)間，最終形成收入也有賬期，上游貨款的支出更需要合理統(tǒng)籌，這些都是需要不斷的資金進(jìn)入，而中小企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈前松后緊，甚至斷裂的情況，難以為繼其發(fā)展。

3．家族管理模式為主，缺乏科學(xué)的內(nèi)部管理制度

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)成長(zhǎng)起來的中小民營(yíng)企業(yè)中，85%以上采用的是家族性質(zhì)管理模式。家族性的管理模式在企業(yè)創(chuàng)始階段，具有一定的先天優(yōu)勢(shì)。但伴隨著社會(huì)的進(jìn)步、企業(yè)發(fā)展與現(xiàn)代化管理模式的需要，企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的成熟度，對(duì)企業(yè)的治理的專業(yè)化、規(guī)范化提出了更高的要求，缺乏科學(xué)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度將大大制約公司發(fā)展空間。

（二）金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)存在偏差

我國(guó)各類銀行對(duì)于中小企業(yè)的支持都存在自我缺乏主動(dòng)性作為的現(xiàn)象，歸納下來其產(chǎn)生的成因主要是以下方面： ①大部分的中小企業(yè)無法提供足值的抵押物，造成還款來源難以保證，且各家銀行多要求中小企業(yè)以提供強(qiáng)擔(dān)保為進(jìn)行授信支持的必要條件，而且中小企業(yè)抵押物價(jià)值低、貸款規(guī)模比較小，導(dǎo)致了相關(guān)的銀行機(jī)構(gòu)的積極性較低；②國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行受制于現(xiàn)行規(guī)章和銀行管理體制而難有突破。而中國(guó)人民銀行制定出部分規(guī)章至今對(duì)商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)約束力，商業(yè)銀行對(duì)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問題感到難以突破，因而各商業(yè)銀行總行勢(shì)必會(huì)針對(duì)性地對(duì)信貸業(yè)務(wù)提出大量的要求，這些都在不同程度上限制了下屬的分支行對(duì)中小企業(yè)提供的支持和與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。

（三）政府及相關(guān)部門的支持力度較弱

中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，中小企業(yè)的能量不斷釋放，國(guó)家看到了其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大推動(dòng)力，也不斷制定了部分支持性的政策來鼓勵(lì)引導(dǎo)中小微型企業(yè)的發(fā)展。但由于上層政策的制定沒有考慮照顧到不同行業(yè)、不同地區(qū)的中小企業(yè)差異化，加之相關(guān)政策在執(zhí)行過程中并未完全施展，許多地方政府浮于形式，各大金融機(jī)構(gòu)并未真正予以在業(yè)務(wù)推動(dòng)中真正將中小企業(yè)置于重要位置。所以各級(jí)政府及相關(guān)部分的扶持力度應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)。

（四）專業(yè)的中小企業(yè)擔(dān)保體系不完善

上世紀(jì)90年代初，中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司作為我國(guó)第一家專業(yè)擔(dān)保公司成立，之后幾年開始我國(guó)的政府對(duì)政策性信用擔(dān)保的扶持力度也不斷增加。在這些良好的前政策性信用擔(dān)保的保護(hù)支持下，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資難問題在一定程度上得到了緩解，然而，近幾年中小企業(yè)發(fā)展困境又開始逐漸凸顯出來。

我國(guó)國(guó)內(nèi)缺乏相應(yīng)的扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境，也無專門針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保的法律，造成了擔(dān)保行業(yè)缺失法律的保護(hù)，銀行間與擔(dān)保行業(yè)間合作難以突破性發(fā)展。

由于我國(guó)擔(dān)保行業(yè)起步遲，體系十分不完善，主要表現(xiàn)在以下方面：①擔(dān)保行業(yè)中專業(yè)性人才較為匱乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)判、防范的能力較差；②各級(jí)地方政府雖響應(yīng)中央號(hào)召積極發(fā)展本土的擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司追求利潤(rùn)最大化，并未向中小企業(yè)傾斜，甚至出現(xiàn)擔(dān)保公司騙取銀行貸款，將資金用于其他投資的現(xiàn)象；③中小企業(yè)由于實(shí)力較弱，難以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，而且國(guó)內(nèi)缺少專業(yè)化的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行為中小企業(yè)擔(dān)保的過程中需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，急需要相關(guān)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供再擔(dān)保。但目前我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)建立時(shí)間較短，再擔(dān)保機(jī)制仍需不斷完善；④擔(dān)保公司以降低自身風(fēng)險(xiǎn)為最主要目標(biāo)，政策性扶持中小企業(yè)意識(shí)不強(qiáng)，從而導(dǎo)致了要求企業(yè)提供抵押或反擔(dān)保的情況出現(xiàn)，造成中小企業(yè)融資成本的增加的同時(shí)，并未解決真正解決擔(dān)保問題，只是將抵押或保證擔(dān)保替換為擔(dān)保公司擔(dān)保，失去了擔(dān)保的實(shí)際價(jià)值。

三、解決中小企業(yè)融資擔(dān)保的對(duì)策

（一）以法律條文形式為中小企業(yè)擔(dān)保保駕護(hù)航

我國(guó)是依法治國(guó)的法治國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要有良好的法律環(huán)境為基礎(chǔ)。中小企業(yè)的茁壯成長(zhǎng)和為中小企業(yè)擔(dān)保支持也離不開法律。

1．出臺(tái)扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)

國(guó)家合理合情，實(shí)事求是地考慮我國(guó)中小企業(yè)的實(shí)際情況和困難，制定扶持其發(fā)展的法律，并嚴(yán)令中央和各級(jí)地方政府及相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)按法律執(zhí)行，確保銀行機(jī)構(gòu)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)也相應(yīng)出具能夠切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的融資困難的信貸政策及擔(dān)保政策。

2．出臺(tái)針對(duì)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)

中央應(yīng)該以法律條文的形式來確立好企業(yè)、商業(yè)銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)三者之間的平等法律地位，明確商業(yè)銀行對(duì)信用擔(dān)保體系的支撐作用和雙方分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù)，保護(hù)專業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)享有的權(quán)利，從而起到加強(qiáng)那些支持中小企業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司信心作用，從而進(jìn)一步使其加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度。

（二）大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展

擔(dān)保行業(yè)由于是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入的門檻較高，風(fēng)險(xiǎn)較大，許多民營(yíng)資本對(duì)其望而卻步，加之該行業(yè)出現(xiàn)的時(shí)間短，很多經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式不夠成熟，所以，國(guó)內(nèi)的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，多以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，造成了擔(dān)保行業(yè)發(fā)展舉步維艱。

為不斷完善國(guó)內(nèi)的金融擔(dān)保體系，政府部門應(yīng)該重視商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，主動(dòng)利用政府強(qiáng)制性或引導(dǎo)性政策去影響行業(yè)發(fā)展。比如給予商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)償資金、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、再擔(dān)保和稅收優(yōu)惠方面支持，緩解商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展疑慮，并對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)，向其對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保支持進(jìn)一步進(jìn)行稅收優(yōu)惠等方面的支持，從而增加中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的選擇面，也不斷增加擔(dān)保體系內(nèi)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，使企業(yè)不至于長(zhǎng)期處于弱勢(shì)地位。

（三）維系融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的互利關(guān)系

在現(xiàn)行的全面開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，為了大家共同發(fā)展進(jìn)步，不僅需要在雙方所關(guān)心的各自利益和風(fēng)險(xiǎn)問題上做出彼此明確，也需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間建立起緊密的合作關(guān)系，真正做到互惠合作以此創(chuàng)造共贏局面，而不是存在所謂的金融歧視鏈，出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)高人一等，擔(dān)保機(jī)構(gòu)逢迎討好的現(xiàn)象。

而更為重要的是，由于高風(fēng)險(xiǎn)低收益是擔(dān)保行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，進(jìn)行擔(dān)保所能創(chuàng)造出的收益往往難以完全補(bǔ)償其日常的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是屬于企業(yè)的一部分，企業(yè)都是以追逐利潤(rùn)為目的，如果合作銀行把風(fēng)險(xiǎn)一股腦全部轉(zhuǎn)嫁給這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而自己卻能坐享高收益，勢(shì)必造成其產(chǎn)生只要有擔(dān)保就有利潤(rùn)的錯(cuò)誤理念，甚至部分金融機(jī)構(gòu)為了利潤(rùn)而出現(xiàn)不認(rèn)真履行審查責(zé)任的情況，勢(shì)必增加擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，這樣十分不利于維系擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期和睦的關(guān)系。因此二者應(yīng)做到相互平等，互惠共贏，共同應(yīng)對(duì)處置風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)三者之間的關(guān)系

金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供授信支持，若借助于擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，那么三者之間就形成一個(gè)共同體，而首當(dāng)其沖的擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為企業(yè)與銀行之間的中間橋梁，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所做出的貸前調(diào)查將直接影響銀行對(duì)中小企業(yè)是否上報(bào)授信的意見。

目前國(guó)內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在確定是否為客戶提供擔(dān)保前，都明確指出需要上門核實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況，而所謂的擔(dān)保前檢查能否到位，是不是調(diào)查流于形式，或者由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)調(diào)查人員的能力問題造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)做出錯(cuò)誤的判斷將會(huì)直接給貸款銀行傳達(dá)出錯(cuò)誤的信息，所以，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在決定為中小企業(yè)提供擔(dān)保之前，需要認(rèn)真負(fù)責(zé)人地審查被擔(dān)保的企業(yè)，重點(diǎn)要關(guān)注受擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)水平。由于中小企業(yè)的實(shí)際控制人對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)有著決定性作用，所以通過各種渠道調(diào)查企業(yè)管理人員和實(shí)際控制人員的詳細(xì)情況也十分關(guān)鍵。為了解中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，調(diào)查人員須透徹了解擔(dān)保企業(yè)的關(guān)聯(lián)方和相關(guān)交易，確定其存在是否影響償還貸款的能力，并在相關(guān)的調(diào)查報(bào)告中予以詳細(xì)揭示，從而真正提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，降低各自的損失。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間也應(yīng)當(dāng)密切溝通，因?yàn)樾畔⒕哂械牟粚?duì)稱性，導(dǎo)致二者都有可能對(duì)企業(yè)的真實(shí)實(shí)力做出不實(shí)的判斷。而信息在相互之間的溝通中能起到篩選掉錯(cuò)誤信息的作用，從而能夠更好地得出最正確的結(jié)論，從而不錯(cuò)優(yōu)質(zhì)的有潛質(zhì)的中小企業(yè)，真正做到為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航的作用。

中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)本著實(shí)事求是的原則，不惡意夸大公司銷售及盈利能力，不提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不偽造企業(yè)資料，從而為合作的銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供最真實(shí)的征信及信息情況，使金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)更便利地了解中小企業(yè)的信用狀況，提升中小企業(yè)在金融系統(tǒng)內(nèi)的誠(chéng)信度，減少二者對(duì)中小企業(yè)所帶有的先天性歧視。

（五）大力發(fā)展擔(dān)保類中介機(jī)構(gòu)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者銀行金融機(jī)構(gòu)獲取信息都需要付出時(shí)間成本及人工成本，有時(shí)會(huì)造成不必要的資源浪費(fèi)。而中介機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的一部分，它們可以將擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間緊密地串聯(lián)起來。為了減少不必要的調(diào)查所耗費(fèi)的成本，提高調(diào)查的效率，我國(guó)政府現(xiàn)階段應(yīng)大力鼓勵(lì)社會(huì)服務(wù)業(yè)與人民銀行、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、政府等建立良好的關(guān)系，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)性的起點(diǎn)，以此逐步發(fā)展好中小企業(yè)等的各類信息采集、以及征信情況，并將現(xiàn)有的評(píng)估面進(jìn)行擴(kuò)展，繼而通過這些專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)及時(shí)檢測(cè)掌握中小企業(yè)的各類信息，并要求合作的中介機(jī)構(gòu)定期出具管理報(bào)告。出具的報(bào)告中應(yīng)載明相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)匯總與分析，從而做到資源共享，以此將中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面信息提供給擔(dān)保企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，使他們更及時(shí)有效地獲取準(zhǔn)確的中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，從而降低擔(dān)保和貸款風(fēng)險(xiǎn)。