張舒 北京德青源農(nóng)業(yè)科技股份有限公司

將1999年前后進行對比，不僅可以發(fā)現(xiàn)我們國家國有金融資產(chǎn)管理體制改革具有顯著的效果，同時國有商業(yè)銀行的發(fā)展越來越好，國有金融資產(chǎn)保值增值都是大家能看見的。在市場經(jīng)濟條件下，我們國家國有金融資產(chǎn)管理已經(jīng)有了完整的框架和一整套體系，金融企業(yè)也有擁有比較完善的管理制度，這些進步和發(fā)展都是我們可見并且值得肯定的。但是在發(fā)展當中，隨著社會的變化和人們的需求改變，難免會發(fā)生一些問題，比如巨額國有金融資本在服務(wù)實體經(jīng)濟和宏觀調(diào)控、促進創(chuàng)新和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展能不能真正的將其潛能發(fā)揮出來，所產(chǎn)生的作用能不能與其掌控的金融資源相一致。這些問題都是值得思考和進行深入研究的。

一、我國國有金融資本管理中的突出問題

這些年，我們國家國有金融資本管理得到了一定的進展，比如從“市政化”方式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌龌狈绞剑鹑谫Y本管理的委托代理關(guān)系也在一步步的建立起來了，重點強調(diào)“管資本”。在《意見》當中也體現(xiàn)出了我國國有金融資本管理目前需要著力解決的突出問題。

（一）國有金融資本管理部門職責(zé)不明

國有金融資本是屬于國有資本，可是它和其他國有資本存在一定的區(qū)別，在2003年，中央已明確表示由財政部根據(jù)相關(guān)規(guī)定來對國有金融資產(chǎn)進行管理，并在同年成立了中央?yún)R金公司，由國務(wù)院授權(quán)中央?yún)R金公司代表國家依法行使對國有商業(yè)銀行等重點金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)。除此之外，中央?yún)R金公司不開展任何商業(yè)性經(jīng)營活動，對其所控股的國有重點金融企業(yè)的日常運行情況也不進行干預(yù)。同樣是在2003年銀監(jiān)會成立，此舉標志著金融監(jiān)管構(gòu)架得到了進一步的完善，但是金融監(jiān)管是不履行出資人監(jiān)管職責(zé)的。從中央層面來看，國有金融資本的管理主體不僅有財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會，還有證監(jiān)會和中央?yún)R金公司；從地方層面來說，參與到國有金融資本管理的有財政部門、國資委、金融辦、投資運營公司等，這樣看來管理國有金融資本的機構(gòu)有很多，可是出資人的具體職責(zé)內(nèi)容卻沒有明確的授權(quán)，在管理的過程當中存在著權(quán)責(zé)邊界模糊的情況，這就會導(dǎo)致一方面出資人在金融機構(gòu)公司治理當中不能更好地發(fā)揮出其自身的作用，內(nèi)部人控制的局面很容易產(chǎn)生，另一方面則會導(dǎo)致國有金融資本功能無法最大程度的發(fā)揮出其自身價值。

（二）國有金融資本布局結(jié)構(gòu)需調(diào)整優(yōu)化

國有金融資本在我國金融機構(gòu)當中占比很大，從金融業(yè)領(lǐng)域來看，在2003年成立的匯金公司所管理的國有資本已超過4萬億元，17家控股參股的金融機構(gòu)其總資產(chǎn)已達112萬億元。中字頭的金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模日益增長，其中包括中金、證金、中投等。在這其中，中央?yún)R金公司持有參股控股11家上市公司的股票市值已經(jīng)達3萬億元以上，占總市值（6.7萬億元）比重為46.34%。將地方政府所設(shè)立的金融平臺公司、城投公司或者風(fēng)投、產(chǎn)業(yè)基金等與其他國有金融機構(gòu)加在一起，那么國有金融資本就會有更大的規(guī)模。除了交行以外，我國24家央屬金融企業(yè)的國資占比已經(jīng)超過了57%，在大型國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行當中，前十大股東中國有股份占比均值已經(jīng)超出了50%。多年來在融資的時候，會發(fā)生融資難、融資貴的情況，并且中小企業(yè)和民營經(jīng)濟會被金融行業(yè)“歧視”。同時，金融資源向地方政府、房地產(chǎn)、國有企業(yè)不斷涌入，在資本市場當中創(chuàng)造出輪番不斷的“割韭菜”機會。因此有學(xué)者和專業(yè)認為在國有金融資本實際運轉(zhuǎn)的過程當中存在金融資本出資人金融資本缺位的現(xiàn)象，股東并不能產(chǎn)生一定的制衡作用，這樣一來對金融機構(gòu)決策的科學(xué)性具有十分不利的影響。銀行業(yè)是國有金融資本配置比較多的一個領(lǐng)域，這對于資本市場多層次持續(xù)發(fā)展具有不利影響，并且對融資比重的提高也存在一定的障礙，由此一來十分不利于經(jīng)濟高質(zhì)量的發(fā)展。在一定程度上也能看出目前施行的國有金融資本布局應(yīng)當進行科學(xué)合理的調(diào)整。

（三）國有金融資本管理缺少專門的法律法規(guī)和管理制度

就目前發(fā)展情況來說，國有金融資本基礎(chǔ)管理、金融企業(yè)績效評價、金融企業(yè)薪酬管理、國有金融資本經(jīng)營預(yù)算等管理越來越成熟，但是在日趨健全的管理制度下，國有金融資本的管理制度仍然不全面、不統(tǒng)一，總體來看比較松散、不集中，基礎(chǔ)管理制度也存在缺失現(xiàn)象。由于各地方發(fā)展程度有差異，因此地方國有金融資本在管理的時候所使用的標準和規(guī)范差異，沒有統(tǒng)一的管理模式，制度規(guī)范也不夠系統(tǒng)。因此，管理制度的缺陷就直接影響了部分機構(gòu)戰(zhàn)略不清晰，相關(guān)人員不能正確認識其自身主要職責(zé)，并且在風(fēng)險防火墻機制不完善的情況下，盲目隨意的開展產(chǎn)融結(jié)合，過多注重多牌照經(jīng)營，這就給金融安全帶來了十分不利的影響，也埋下了安全隱患。

二、《意見》中優(yōu)化國有金融資本戰(zhàn)略布局的有效策略

在《意見》當中，重點強調(diào)建立健全國有資本管理的“四梁八柱”，對國有金融資本戰(zhàn)略布局做進一步優(yōu)化，加強國有金融資本管理體制的建設(shè)，提高國有金融機構(gòu)的活力和自身的控制能力，使得國有金融資本不斷增值，從而為實現(xiàn)服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。第一次將財政部門履行國有金融資本出自人職責(zé)作進一步明確，同時也明確了國有金融資產(chǎn)管理的轉(zhuǎn)變是要從“管企業(yè)”轉(zhuǎn)向“管資本”，對相關(guān)問題提出了相應(yīng)的解決方案。

（一）國有金融資本實行一個部門集中統(tǒng)一管理

國有金融資本是屬于國家所有的，也就是全民所有，國務(wù)院代表國家及全民行使國有金融資本所有權(quán)。根據(jù)法律規(guī)定，國務(wù)院和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，遵循權(quán)責(zé)匹配、權(quán)責(zé)對等、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的原則，本級政府授權(quán)各級財政部門集中統(tǒng)一履行國有金融資本出資人職責(zé)，由此可以看出對我國國有金融資本的委托代理關(guān)系已經(jīng)做了進一步明晰。國有金融資本使用集中統(tǒng)一的出資人這種有效的管理方式，對解決多個部門管理國有金融資本導(dǎo)致實際運行當中所有者代表缺位問題，對財政部門管理國有金融資本“師出無名”的問題進行了有效解決，并且為其奠定了堅實的基礎(chǔ)，這樣一來對實現(xiàn)國家財政權(quán)統(tǒng)一具有十分重要的作用，并且使得財政在國家治理當中發(fā)揮出了其基礎(chǔ)和重大的支柱作用。

（二）優(yōu)化國有金融資本的配置格局

對國有金融資本戰(zhàn)略布局進行統(tǒng)籌規(guī)劃，從而使其更加適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需求，既有退又有進，既有所不為又有所為，將銀行、保險、證券在國有金融資本當中的比重進行科學(xué)合理的調(diào)整，不斷提高資本配置的效率，從而達到預(yù)期的目標。在金融領(lǐng)域當中國有金融資本對其控制是通過多方面相結(jié)合來實現(xiàn)的，并不單單依靠數(shù)量。對國有資本布局不斷進行優(yōu)化，能夠更好的解決國有金融資本在競爭性行業(yè)分布較多而在金融基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投入不足的問題，還可以解決銀行業(yè)配置較多而在非銀行金融機構(gòu)配置較少的問題，同時能夠在一定程度上對國有金融資本的配置效率做進一步提高，這樣就可以最大程度的發(fā)揮出國有金融資本在金融領(lǐng)域當中的價值和作用，從而使金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力不斷提升。

（三）建立健全國有金融資本管理法律法規(guī)和管理制度

對于建立健全國有金融資本管理法律法規(guī)和管理制度，《意見》當中也進行了明確說明，要進一步明晰出資人的法律地位，并且落實權(quán)有法授、權(quán)則法定。進一步完善國有金融資本管理體制，以統(tǒng)一規(guī)制、分級管理原則為標準，由財政部負責(zé)制定全國統(tǒng)一的國有金融資本管理規(guī)章制度，履行國有金融資金出資人職責(zé)機構(gòu)應(yīng)需要依照有關(guān)法律法規(guī)，進一步建立管理權(quán)力和責(zé)任清單，建立健全全流程、全覆蓋的國有金融資本基礎(chǔ)管理體系，完善產(chǎn)權(quán)登記、產(chǎn)權(quán)評估、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等管理制度，建立統(tǒng)一的國有金融資本統(tǒng)計監(jiān)測和報告制度。由此一來，使完善的法律法規(guī)為國有金融資本管理提供強大的制度保障，進而不斷提高國有金融資本管理的法制建設(shè)水平。

三、結(jié)束語

《意見》從對國有金融資本管理體制、促進國有金融機構(gòu)持續(xù)健康經(jīng)營、優(yōu)化國有金融資本管理制度等不同方面進行完善而提出了要求和意見。對相關(guān)問題提出了相應(yīng)的解決方案，包括統(tǒng)籌規(guī)劃國有企業(yè)資本戰(zhàn)略布局問題、如何進一步提高金融風(fēng)險防范能力、服務(wù)實體經(jīng)濟問題和建立健全國有金融資本管理法律法規(guī)和管理制度，這對我國經(jīng)濟金融健康發(fā)展提供了力量支持。