西南交通大學經(jīng)濟管理學院 劉亞雯

西南大學商貿(mào)學院 余豐江

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念由謝平教授在2012年發(fā)表的《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》一文中首次提出。謝平教授認為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式”[1]。中國人民銀行在《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中指出，“互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(以下統(tǒng)稱從業(yè)機構(gòu))利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式”[2]。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

(1)成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大大降低了企業(yè)的日常運營成本。首先，互聯(lián)網(wǎng)平臺為金融企業(yè)節(jié)省了日常固定成本開銷，例如租用或購買日常經(jīng)營場所的開支，辦公用品費以及營銷人員薪資等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用大數(shù)據(jù)對客戶曾經(jīng)的交易數(shù)據(jù)進行分析和歸類，可以準確獲得直觀有效的客戶資料，并制定出更多樣化、更具有針對性的金融產(chǎn)品，以滿足客戶的不同需求。故相比于傳統(tǒng)金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融也幫助企業(yè)大大降低了獲得有關(guān)數(shù)據(jù)所需的時間成本以及經(jīng)濟成本。

(2)效率高。在支付方面，客戶不再需要現(xiàn)金以及銀行卡，只需要通過手機或電腦即可使用互聯(lián)網(wǎng)支付手段完成交易，并且不受時間和地域空間的限制，可以實現(xiàn)隨時隨地支付。在理財投資方面，客戶不再需要親自到金融企業(yè)的線下網(wǎng)點進行業(yè)務(wù)資訊，只需利用空閑時間，足不出戶，即可通過網(wǎng)上營業(yè)廳了解到相關(guān)的投資理財業(yè)務(wù)資訊并進行相關(guān)金融理財產(chǎn)品的購買，也大大節(jié)省了客戶的出行、排隊等候時間。

(3)覆蓋面廣。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的放款要求高，借貸服務(wù)對象以資金需求量較大的客戶為主，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能根據(jù)客戶不同的資金需求提供更多樣化的借貸方案，涵蓋了更多的多資金需求區(qū)間，促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)形成了相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶覆蓋面更寬更廣的局面。

(4)風險大。目前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于起步階段，缺少行業(yè)監(jiān)管以及法律約束。一是信用風險大?，F(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺由于準入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。二是網(wǎng)絡(luò)安全風險大。中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作就會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

3 相關(guān)理論定義

3.1 鯰魚效應(yīng)理論

鯰魚效應(yīng)是指，當一個行業(yè)中引入新的競爭對手后，會刺激行業(yè)中原有的一些企業(yè)活躍地投入市場中參加競爭，從而進一步激活市場中同行業(yè)的其他企業(yè)。對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的加入，可以敦促銀行進一步拓展新的業(yè)務(wù)渠道，開發(fā)滿足客戶多樣化需求的新產(chǎn)品，優(yōu)化資源配置，并對現(xiàn)有產(chǎn)品與業(yè)務(wù)進行適當改良等。

3.2 金融脫媒理論

所謂“金融脫媒”是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，越來越多的企業(yè)偏向于選擇融資渠道更方便、融資成本更低廉的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行資金籌措，進而減少對如傳統(tǒng)商業(yè)銀行等受到較強管制并且融資成本比較高的金融企業(yè)的依賴。

3.3 長尾理論

由美國克里斯安德森提出的長尾理論是指，在互聯(lián)網(wǎng)時代，許許多多看似需求量不高、容易被廠商忽略的非主流產(chǎn)品所占的共同市場份額，實際上可以與主流產(chǎn)品的市場份額相當、甚至更大。在有限的時間與資源配置下，人們只能關(guān)注正位于態(tài)曲線的頭部，那些相對重要的人或事，而那些位于曲線尾部、需要投入較多人力物力才能關(guān)注到的事物往往容易被忽略。例如在辦理貸款時，傳統(tǒng)商業(yè)銀行往往只關(guān)注那些資信狀況良好，貸款額度較高的大型企業(yè)，卻將許許多多不滿足銀行貸款條件或貸款額度較小的客戶拒之門外。然而正是這看似不起眼的“長尾”給予了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)賴以生存和發(fā)展的空間。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融下建設(shè)銀行的應(yīng)對措施

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，建設(shè)銀行推行的兩大應(yīng)對措施表現(xiàn)在以下方面。

(1)推出“惠懂你”APP。在以前，傳統(tǒng)建行在服務(wù)小微企業(yè)客戶時，主要依賴人工操作，運營成本比較高，且辦理時耗時長，服務(wù)的覆蓋面比較窄，客戶滿意度較低，在這一背景之下，建設(shè)銀行“惠懂你”APP應(yīng)運而生?！盎荻恪睂⒒ヂ?lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)和生物識別等技術(shù)相結(jié)合，推出了試算額度、自助貸款申請、開戶預(yù)約、支用還款、問卷調(diào)查等功能，這是建設(shè)銀行在小微企業(yè)服務(wù)方面的一項重大舉措。“惠懂你”APP實現(xiàn)了建設(shè)銀行小微快貸一站式線上辦理。2016年建設(shè)銀行推出了小微快貸服務(wù)，利用客戶交易結(jié)算數(shù)據(jù)、POS機流水數(shù)據(jù)、納稅記錄等，結(jié)合小微企業(yè)評分卡，進行相應(yīng)的數(shù)據(jù)分析，為符合資信條件的客戶提供資金支持，在真正意義上實現(xiàn)了申請、審核、簽訂合約、支取款項等全流程網(wǎng)絡(luò)化、智能化、自主化操作?，F(xiàn)如今，經(jīng)過建設(shè)銀行不斷的創(chuàng)新，小微快貸已經(jīng)囊括信用貸、云稅貸、賬戶云貸、抵押快貸等系列產(chǎn)品，全方位契合小微企業(yè)經(jīng)營特點，個性化服務(wù)使得企業(yè)總能挑選到適合的產(chǎn)品。用戶下載“惠懂你”APP以后，不需要登錄，即可隨時隨地查看信貸產(chǎn)品信息、填寫企業(yè)信息、試算貸款額度、了解允許的貸款金額。通過資信評估的企業(yè)可以立即辦理貸款，從申請到獲取貸款資金只需要幾分鐘。為滿足小微企業(yè)資金需求量小、用款急、借款頻率高的特點，“惠懂你”APP允許客戶在貸款期限內(nèi)隨借隨還和循環(huán)支用，極大地滿足了小微企業(yè)的資金需求，降低了企業(yè)的融資成本。在“惠懂你”推出5個月內(nèi)，其界面訪問量就突破1000萬次，下載量超過500萬次，綁定企業(yè)近100萬戶。截至2018年7月末，建行小微企業(yè)貸款總額已達到1.46萬億元，貸款客戶共計75萬戶，總共為超過160萬戶的小微企業(yè)提供了7.4萬億元的信貸資金支持。

(2)推出建設(shè)銀行手機銀行APP。建設(shè)銀行手機銀行APP是中國建設(shè)銀行推出的一款集信用卡業(yè)務(wù)、投資理財、貸款、生活服務(wù)于一體的綜合性APP，客戶只需在移動端打開頁面即可隨時隨地自助辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，無需再到建行營業(yè)網(wǎng)點進行排隊取號，為客戶節(jié)約了大量等候時間。其中，信用卡業(yè)務(wù)又可以進一步細化為信用卡自主申請、信用卡還款、信用卡信息查詢等相關(guān)業(yè)務(wù)。在過去，客戶申請信用卡需要親自填寫紙質(zhì)信用卡申請表交到人工柜臺，信用卡還款也需要顧客在自動存取款機上自主進行辦理。如今，顧客只需要打開建設(shè)銀行銀行APP，就能立即申請信用卡、辦理信用卡還款，省時方便。投資理財界面囊括了基金投資、理財產(chǎn)品、保險等幾大項目，客戶可以先在手機銀行APP內(nèi)進行風險評估測試，完成測試后，界面會根據(jù)客戶的測試結(jié)果主動推送滿足客戶風險偏好的理財產(chǎn)品。不僅如此，客戶還能繼續(xù)點入界面對投資理財產(chǎn)品的各項指標進行進一步的了解，如近一年內(nèi)基金的七日年化收益率走勢圖等，且手機銀行APP內(nèi)接入的多數(shù)基金年化利率并不低于天宏余額寶貨幣基金與招商招錢包基金。APP的貸款界面主要接入快貸、小微快貸、質(zhì)押貸等三款貸款產(chǎn)品。其中，快貸是建設(shè)銀行專為個人客戶定制的全流程線上自助貸款，隨借隨還，貸款額度最高30萬元，期限最長36個月。這一還款期限甚至長于微粒貸20個月的最長還款期限。生活服務(wù)界面包括手機話費、水電費充值、電影票購買等業(yè)務(wù)，于第三方支付平臺余額寶和微信的服務(wù)內(nèi)容有異曲同工之處，更加方便了用戶們生活的方方面面。

5 建議

結(jié)合建設(shè)銀行現(xiàn)行應(yīng)對措施，筆者提出以下兩大建議，以幫助建設(shè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下更好、更快發(fā)展。

(1)實現(xiàn)銀行資金流+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)流模式。國有商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有各自的優(yōu)勢與劣勢。首先，國有商業(yè)銀行具有龐大而穩(wěn)定的資金流。2018年建行資產(chǎn)總規(guī)模達到232226.93億元，而阿里巴巴、騰訊等兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模僅相當于一家城商銀行資產(chǎn)水平，資金流根本無法與建設(shè)銀行相提并論，更無法以自身資金水平滿足全部市場需求。但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢就在于其具有更為完善的客戶數(shù)據(jù)。比如，P2P平臺有著許多企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、資金流量情況、盈利情況以及過去信用情況。而電商企業(yè)則掌握著商戶們的銷售和交易數(shù)據(jù)以及商品流向等。但建設(shè)銀行僅能依靠客戶的銀行流水等信息對用戶進行評估，擁有的客戶數(shù)據(jù)量較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說略顯單薄。如果國有商業(yè)銀行能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融合，實現(xiàn)國有商業(yè)銀行資金流+互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息流的模式。這樣，國有商業(yè)銀行在放貸之前，就可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所擁有的信息對客戶的資金狀況、信用風險等方面進行全面的評估，根據(jù)不同客戶的評估結(jié)果，給予差別化的受信額度與借款利率，制定個性化的借貸方案。這樣，既彌補了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資金流量不足的問題，國有商業(yè)也同時擁有了大量真實可靠的客戶信息，更利于為客戶提供更加精準的服務(wù)。如今，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呈井噴式發(fā)展，但是也有大量企業(yè)由于經(jīng)營不善倒閉，但其所擁有的客戶信息仍然具有寶貴的參考性，所以國有商業(yè)銀行可以通過收購剛剛創(chuàng)立或者即將面臨倒閉的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以獲取有用可靠的數(shù)據(jù)信息，同時大量資金流也將給予企業(yè)新的生命。

(2)加強移動支付能力。雖然商業(yè)銀行均已經(jīng)推出自己的手機銀行APP，但是目前來說用戶使用度不高，滿意度也略有欠缺。商業(yè)銀行可以進一步優(yōu)化手機銀行使用界面，使其包含用戶生活的更多使用場景，也可以進一步將某些柜臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到手機APP中，豐富用戶的體驗感，不僅能為柜臺分流客戶，更能為客戶節(jié)約更多的等待時間。