費(fèi)爾德斯坦：被耽誤了的諾貝爾獎(jiǎng)得主

賈擁民

馬丁·費(fèi)爾德斯坦（Martin Stuart Feldstein），是美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，在公共財(cái)政學(xué)、社會(huì)保險(xiǎn)理論、衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等諸多經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域都做出了重要貢獻(xiàn)。費(fèi)爾德斯坦一直是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的熱門人選，早在2008年就獲得過湯森路透引文桂冠獎(jiǎng)。

費(fèi)爾德斯坦是猶太人，親友們喜歡叫他“馬蒂”（Marty），1939年出生于紐約市。在高中讀書時(shí)，就已經(jīng)嶄露頭角。1961年，費(fèi)爾德斯坦以第一等優(yōu)異成績(jī)從哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)畢業(yè)。盡管已經(jīng)被哈佛醫(yī)學(xué)院錄取，費(fèi)爾德斯坦還是選擇了前往牛津大學(xué)深造，并于1967年獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。在英國(guó)期間，他把對(duì)醫(yī)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的興趣結(jié)合在了一起，著重研究英國(guó)的醫(yī)療體系。他的博士論文，就是討論如何在政府運(yùn)營(yíng)的醫(yī)療體系中降低成本，是衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山之作之一。

1967年，費(fèi)爾德斯坦回到美國(guó)在哈佛大學(xué)擔(dān)任經(jīng)濟(jì)學(xué)助理教授，僅僅兩年之后，年僅28歲的他就獲得了終身教授的職位，并被提升為正教授，成為哈佛歷史上最年輕的正教授之一。

多個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的開創(chuàng)者

費(fèi)爾德斯坦著述甚豐，一生發(fā)表了將近400篇學(xué)術(shù)論文，出版了10多本著作，涉及諸多經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域。他特別擅長(zhǎng)將理論模型和實(shí)證計(jì)量結(jié)合，對(duì)公共政策進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。他的許多論著都有一個(gè)核心基點(diǎn)：政府的政策會(huì)對(duì)家庭和企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生重大影響，即家庭和企業(yè)會(huì)對(duì)政策導(dǎo)致的激勵(lì)變化做出反應(yīng)，因而，必須考慮政策導(dǎo)致的家庭和企業(yè)的行為變化，才能準(zhǔn)確衡量政策的影響。

費(fèi)爾德斯坦使經(jīng)濟(jì)學(xué)家和決策者的思維方式發(fā)生了革命性變化的一個(gè)領(lǐng)域是社會(huì)保險(xiǎn)。費(fèi)爾德斯坦指出，雖然社會(huì)保險(xiǎn)能夠保護(hù)個(gè)人免受各種風(fēng)險(xiǎn)，但是它們也以各種各樣的方式扭曲了個(gè)人行為，從而降低了儲(chǔ)蓄、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)福利，因而他主張社會(huì)保險(xiǎn)私有化。例如，失業(yè)保險(xiǎn)保護(hù)個(gè)人在失業(yè)期間不受收入損失的影響，但是同時(shí)也導(dǎo)致個(gè)人尋找新工作的時(shí)間過長(zhǎng)，儲(chǔ)蓄減少，并鼓勵(lì)他們更有可能從事那些容易出現(xiàn)季節(jié)性和/或周期性裁員的工作。又如，社會(huì)保障（養(yǎng)老保險(xiǎn)）雖然能夠讓個(gè)人免受老年貧困的風(fēng)險(xiǎn)，但是同時(shí)也誘使個(gè)人減少儲(chǔ)蓄、過早退休。而健康保險(xiǎn)則在保護(hù)個(gè)人免受無(wú)法承受的重大病患風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，誘使他們過度消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)，減少儲(chǔ)蓄，而且不再注重健康的生活方式，因?yàn)樗麄冎啦槐刈约撼袚?dān)全部醫(yī)療費(fèi)用。

費(fèi)爾德斯坦通過將理論分析和實(shí)證研究結(jié)合起來(lái)的方法，證明各種社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃確實(shí)會(huì)通過改變預(yù)期的方式扭曲個(gè)人的行為。在《過度健康保險(xiǎn)的福利損失》《社會(huì)保障、誘導(dǎo)性退休和總資本積累》和《失業(yè)保險(xiǎn)對(duì)臨時(shí)性失業(yè)的影響》等經(jīng)典論文中，費(fèi)爾德斯坦提出了用來(lái)分析社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃如何影響家庭和企業(yè)所面臨的激勵(lì)的理論模型，并通過計(jì)量分析證明各種社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃所導(dǎo)致的扭曲的顯著重要性。他的研究從根本上改變了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、決策者和公眾對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)制度的看法，他引發(fā)的關(guān)于社會(huì)保險(xiǎn)的公共政策爭(zhēng)論，直到今天仍在繼續(xù)。

費(fèi)爾德斯坦對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的第二個(gè)主要貢獻(xiàn)是在公共財(cái)政領(lǐng)域。他在《關(guān)于稅收改革的理論》《資本利得稅的福利成本》《對(duì)稅率的行為反應(yīng)：來(lái)自1986年稅收改革法案的證據(jù)》《財(cái)政政策、資本形成和資本主義》《通貨膨脹、稅收規(guī)則和投資：計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)證據(jù)》等一系列論文中指出，稅收扭曲了家庭和企業(yè)的行為，造成了巨大的無(wú)謂損失，因而在評(píng)估稅收變化的影響時(shí)，需要充分考慮家庭和企業(yè)對(duì)稅收變化的行為反應(yīng)。

在關(guān)于稅收政策和轉(zhuǎn)移支付對(duì)家庭和企業(yè)行為影響的實(shí)證研究方面，費(fèi)爾德斯坦是利用問卷調(diào)查數(shù)據(jù)和行政機(jī)構(gòu)（如國(guó)稅局）的管理數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行計(jì)量分析的方法的開創(chuàng)者。例如，在分析了1986年的稅收改革法案的影響后，他指出稅率的變化不僅會(huì)影響勞動(dòng)供給，還會(huì)影響工資、投資活動(dòng)和可以減稅的消費(fèi)品上的支出，因此加稅政策有抑制儲(chǔ)蓄和投資的效果，因此會(huì)造成巨大的無(wú)謂損失，降低了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。費(fèi)爾德斯坦還分析了通貨膨脹、稅收制度和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。他指出，通貨膨脹扭曲了對(duì)資本收入的度量，提高了有效稅率。例如，由于名義利息收入和名義資本利得是在個(gè)人層面上征稅的，因此當(dāng)通貨膨脹時(shí)，利息收入和資本利得會(huì)被夸大并過重征稅。此外，由于折舊被低估了，存貨利潤(rùn)在通貨膨脹時(shí)會(huì)被夸大，從而導(dǎo)致企業(yè)收入被夸大并被課以重稅。由于提高了有效稅率，通貨膨脹會(huì)減少投資。稅收制度與通貨膨脹之間的這種相互作用不僅扭曲了資本存量的大小，而且會(huì)扭曲企業(yè)資本與住房資本之間的資本配置，導(dǎo)致前者過少、后者過多。

費(fèi)爾德斯坦在牛津大學(xué)時(shí)的博士論文，后來(lái)以《醫(yī)療保健服務(wù)的經(jīng)濟(jì)分析》為名出版，開創(chuàng)了對(duì)醫(yī)院和其他醫(yī)療保健服務(wù)提供者的生產(chǎn)函數(shù)的實(shí)證分析。在深入調(diào)查了英國(guó)醫(yī)療體系的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行機(jī)制之后，費(fèi)爾德斯坦研究了醫(yī)療服務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題和最優(yōu)醫(yī)院規(guī)模，估計(jì)了醫(yī)院的成本函數(shù)和帶有多種投入要素的生產(chǎn)函數(shù)，并據(jù)此估計(jì)出醫(yī)生和護(hù)士的邊際產(chǎn)量。在此基礎(chǔ)之上，費(fèi)爾德斯坦闡述了如何將成本—收益分析技術(shù)和運(yùn)籌學(xué)方法應(yīng)用于對(duì)醫(yī)療服務(wù)的分析。

回到美國(guó)后，費(fèi)爾德斯坦在《醫(yī)療體系的經(jīng)濟(jì)模型》一文中，針對(duì)美國(guó)的醫(yī)療體系建立了一個(gè)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，他這個(gè)模型的估計(jì)結(jié)果表明，擴(kuò)張醫(yī)療設(shè)施的凈效應(yīng)是增加了患者的平均成本，而且非白人人口獲得的醫(yī)療服務(wù)顯著少于白人。另外，由于政府通過老年人醫(yī)療保險(xiǎn)制度把對(duì)老年人的醫(yī)療服務(wù)隔離于價(jià)格機(jī)制之外，結(jié)果導(dǎo)致在那些醫(yī)療設(shè)施相對(duì)稀缺的州，有更高比例的醫(yī)療服務(wù)流向了老年人。費(fèi)爾德斯坦的這些開創(chuàng)性工作，推動(dòng)了衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，并為醫(yī)療保健領(lǐng)域的公共政策設(shè)計(jì)奠定了基礎(chǔ)。

此外，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，費(fèi)爾德斯坦和霍卡里奧在1980年發(fā)表的《國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和國(guó)際資本流動(dòng)》一文中提出的“費(fèi)爾德斯坦-霍卡里奧悖論”，至今仍然困擾著國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家，并已經(jīng)激發(fā)了大量后續(xù)研究。他們發(fā)現(xiàn)，在1960年至1974年間經(jīng)合組織國(guó)家的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率與國(guó)內(nèi)投資率顯著相關(guān)，這與兩者不應(yīng)相關(guān)的傳統(tǒng)觀點(diǎn)矛盾（資本會(huì)為了尋求最高回報(bào)而在各國(guó)間自由流動(dòng)，因而一個(gè)國(guó)家的投資并不依賴于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的增加也未必能增加其國(guó)內(nèi)投資）。這個(gè)發(fā)現(xiàn)揭示了世界資本市場(chǎng)的真實(shí)本質(zhì)，并反映了資本市場(chǎng)一體化的程度，具有非常重要的意義。

精彩人生耽誤了諾貝爾獎(jiǎng)？

費(fèi)爾德斯坦可以說是美國(guó)精英猶太人的一個(gè)典型，他左右逢源，縱橫政、學(xué)、商三界，無(wú)往而不利。他是老布什的舊相識(shí)。從1982年到1984年，在老布什的推薦下，費(fèi)爾德斯坦出任政府經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席和里根總統(tǒng)的首席經(jīng)濟(jì)顧問。后來(lái)，小布什競(jìng)選總統(tǒng)時(shí)，費(fèi)爾德斯坦成了他的經(jīng)濟(jì)顧問。2005年，格林斯潘退休后，費(fèi)爾德斯坦出任美聯(lián)儲(chǔ)主席的呼聲很高，最后一刻才惜敗于伯南克。但是，他仍然在小布什政府的外國(guó)情報(bào)顧問委員會(huì)任職。特別值得注意的是，費(fèi)爾德斯坦甚至也被民主黨欣賞：2009年2月，他成了巴拉克·奧巴馬政府的總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顧問委員會(huì)的一員。

費(fèi)爾德斯坦長(zhǎng)期擔(dān)任哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，桃李滿天下，他培養(yǎng)了一大批杰出的學(xué)生，其中許多都成了政界和學(xué)界的頂層精英，例如：哈佛大學(xué)前校長(zhǎng)、美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)拉里·薩默斯，哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院院長(zhǎng)戴維·埃爾伍德，麻省理工學(xué)院教授、小布什政府稅收改革顧問小組成員詹姆斯·波特巴，小布什的高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問勞倫斯·林賽，小布什高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問和總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席哈維·羅森，小布什政府首任經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席和哥倫比亞商學(xué)院院長(zhǎng)格倫·哈伯德，前國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室主任道格拉斯·埃爾門多夫，哥倫比亞大學(xué)地球研究所所長(zhǎng)杰弗里·薩克斯，智利養(yǎng)老金體系私有化的操盤手何塞·皮涅拉，等等。此外，從1978年至2008年，費(fèi)爾德斯坦一直擔(dān)任美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局主席（只中斷了兩年），使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局成為了美國(guó)最頂尖的經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)。

費(fèi)爾德斯坦還曾在多家非常重要的美國(guó)公司擔(dān)任要職，例如，他曾經(jīng)擔(dān)任摩根大通公司、禮來(lái)公司、天合光能公司、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)等公司的董事。

在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家當(dāng)中，橫跨政學(xué)商三界的人也并不少見；但是像他這樣，既能為保守派認(rèn)同，又能被自由派接受，先后擔(dān)任過民主、共和兩黨總統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)顧問的人卻不多。

費(fèi)爾德斯坦的思想和政策主張，雖然有明顯的傾向性，但是也有著非常強(qiáng)的綜合性和折中性，因此可能不夠徹底和銳利。事實(shí)上，早在20世紀(jì)七八十年代，費(fèi)爾德斯坦就以他的“中間派”色彩而為各方普遍接受。雖然被稱為“供給學(xué)派之父”，但是費(fèi)爾德斯坦的理論立場(chǎng)和政策主張與拉弗等人還是有相當(dāng)大的區(qū)別的。例如，他雖然承認(rèn)“拉弗曲線”成立，但卻反對(duì)減稅可以起到立竿見影的效果的片面宣傳，他認(rèn)為減稅的作用有時(shí)滯，決策者必須對(duì)短期內(nèi)的困難甚至反復(fù)有充分的思想準(zhǔn)備。

長(zhǎng)袖善舞，圓融通達(dá)，成就了費(fèi)爾德斯坦的精彩人生，但是也可能耽誤了他的諾貝爾獎(jiǎng)。

（作者為均衡研究所學(xué)術(shù)顧問、浙江大學(xué)跨學(xué)科社會(huì)科學(xué)研究中心特約研究員）