商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的對(duì)策

杜亭亭 姜倩

當(dāng)前我國人口老齡化進(jìn)程加快，養(yǎng)老金缺口逐步擴(kuò)大，養(yǎng)老金總負(fù)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，為政府財(cái)政帶來巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，?我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體制運(yùn)作和養(yǎng)老金的平衡性和可持續(xù)性面臨較大壓力。近年來，養(yǎng)老金融作為一種不斷創(chuàng)新的金融模式伴隨傳統(tǒng)養(yǎng)老方式的轉(zhuǎn)型日益發(fā)展，為緩解巨大的養(yǎng)老金缺口提供了有效的途徑。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)除企業(yè)年金業(yè)務(wù)以外，還包括居民養(yǎng)老金積累、理財(cái)、退休后收入保障相關(guān)的個(gè)人金融服務(wù)，以及為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供的投融資、信托、基金等金融服務(wù)。人口老齡化進(jìn)程的加速催生了巨大的多元化的養(yǎng)老金融服務(wù)需求，隨著客戶群需求日益多元化，我國養(yǎng)老金融供給明顯不足。

商業(yè)銀行在渠道、技術(shù)、客戶、資金融通等方面對(duì)比其他養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)參半機(jī)構(gòu)具有一定優(yōu)勢(shì)。在養(yǎng)老金融起步較早、發(fā)展較為成熟的發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行普遍扮演重要角色。例如，在瑞典、德國、法國等歐洲國家，商業(yè)銀行掌控了近八成的養(yǎng)老基金份額。商業(yè)銀行應(yīng)該抓住契機(jī)，?發(fā)揮渠道優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，積極開展養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，加速推進(jìn)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高市場競爭力。

現(xiàn)狀與問題

隨著相關(guān)支持政策的不斷落實(shí)，我國養(yǎng)老金融發(fā)展取得一定進(jìn)展。據(jù)《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》統(tǒng)計(jì)，截至2018年12?月末，全國社會(huì)保障基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過22000億，未來還將有約6600億元國有資本劃轉(zhuǎn)至社保基金，預(yù)計(jì)將至少帶來3?萬億～5萬億元的社保基金增量。交通銀行、中國銀行、工商銀行等已陸續(xù)獲得社?；鸬耐泄苜Y格，工商銀行、建設(shè)銀行和招商銀行近5年企業(yè)年金托管規(guī)模平均增速超過25%，規(guī)模已近萬億元。商業(yè)銀行憑借兼具受托、托管、賬戶管理三大職能優(yōu)勢(shì)，在發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)方面潛力巨大。

但是，現(xiàn)階段我國養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展尚不成熟，還存在諸多制約因素，主要有以下幾點(diǎn)：

現(xiàn)行制度下養(yǎng)老金保值增值能力不足。我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，養(yǎng)老業(yè)務(wù)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈尚在構(gòu)建階段，金融參與和政策支持力度不足，養(yǎng)老金融發(fā)展滯緩，參與市場化運(yùn)作的養(yǎng)老基金規(guī)模相對(duì)較低，?與發(fā)達(dá)國家存在較大差距。從養(yǎng)老金管理狀況來看，長期以來，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金主要用于購買國債和存入財(cái)政專戶銀行，且只局限于境內(nèi)投資，收益率相對(duì)較低，難以實(shí)現(xiàn)保值增值的預(yù)期目標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國基本養(yǎng)老金收入增速從2007年開始就低于支出增速，2014年開始養(yǎng)老金缺口加速擴(kuò)大，近年現(xiàn)不抵支的情況愈加嚴(yán)峻，2018年底缺口已達(dá)5000億元以上，根據(jù)《人口老齡化背景下中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和養(yǎng)老金賬戶研究》預(yù)測，在現(xiàn)行養(yǎng)老金體系和財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模下，2020年，國內(nèi)養(yǎng)老金賬戶的累計(jì)缺口將達(dá)到0.8萬億元，而到2050年，這一缺口將達(dá)到43.2萬億元。且根據(jù)《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告2018-2022》預(yù)測，未來將有41%的省份出現(xiàn)收不抵支的情況。加之城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收入以財(cái)政補(bǔ)貼為主，城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老基金缺口擴(kuò)大與養(yǎng)老基金整體結(jié)余月數(shù)縮短直接加劇了基本養(yǎng)老金面臨的可持續(xù)性壓力。

商業(yè)銀行主體和業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡。從養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的開展主體數(shù)量來看，目前僅有少數(shù)國有銀行獲得了企業(yè)年金管理資格，并且以國有商業(yè)銀行為主，?政府在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系運(yùn)作過程中存在過度干預(yù)的情況，導(dǎo)致市場機(jī)制難以有效發(fā)揮作用，養(yǎng)老金運(yùn)營效率低下，盈利能力受限，甚至出現(xiàn)養(yǎng)老基金被非法占用、挪用的現(xiàn)象，這些因素均對(duì)養(yǎng)老金融的發(fā)展構(gòu)成阻礙。從結(jié)構(gòu)上來看，各商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融產(chǎn)品的豐富性、人才隊(duì)伍建設(shè)、品牌營銷能力等方面均存在多方面差異。而且，目前我國養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的主體是各銀行總行，分、支行業(yè)務(wù)覆蓋率較低。在二級(jí)分行、網(wǎng)點(diǎn)層面，尚未建立獨(dú)立的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)體系，養(yǎng)老金融組織架構(gòu)零散化，專門從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的人員很少。值得注意的是，目前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)針對(duì)企業(yè)和個(gè)人的服務(wù)條線存在割裂現(xiàn)象，且目前17家上市商業(yè)銀行均以個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)為主。其中，針對(duì)企業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)線主要提供企業(yè)年金、雇主福利計(jì)劃及其他相關(guān)延期支付服務(wù)，而針對(duì)個(gè)人的零售業(yè)務(wù)條線主要提供中長期理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老金代發(fā)、年金產(chǎn)品等服務(wù)，各類業(yè)務(wù)交叉效果較弱，多部門協(xié)調(diào)性不足。

產(chǎn)品單一，需求導(dǎo)向不足。受心理、生理、固有觀念等因素影響，老年人對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有特殊的需求特征。例如，?老年人在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，通常更加注重穩(wěn)健性和保障性，并且對(duì)產(chǎn)品費(fèi)用較為敏感。同時(shí)，老年人通常對(duì)各類金融產(chǎn)品的差異缺乏足夠的辨別能力，因此，過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品和金融衍生品往往無法迎合老年人群體的偏好，加之受到傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念影響，居民往往過于高估利率，低估通貨膨脹率，在養(yǎng)老投資方面具有一定的短視行為。目前商業(yè)銀行提供的養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類過于單一，缺乏針對(duì)性，僅僅局限在基金托管、個(gè)人銀行儲(chǔ)蓄、企業(yè)年金管理、支付結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，且養(yǎng)老金融服務(wù)費(fèi)用較高。缺乏針對(duì)老年人特殊需求的設(shè)計(jì)創(chuàng)新，難以滿足老年人多元化的養(yǎng)老金融需求。

資質(zhì)不足和多頭監(jiān)管。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)通常需要一定的前期投入，并且資本回收周期較長，因此往往存在較高風(fēng)險(xiǎn)，而商業(yè)銀行現(xiàn)行的考核體系大多以年份為考核周期，商業(yè)銀行在激烈的市場競爭環(huán)境中面臨一定的業(yè)績指標(biāo)壓力和資金鏈壓力，?并且分支機(jī)構(gòu)管理者也會(huì)對(duì)開展此類業(yè)務(wù)的長期價(jià)值缺乏足夠認(rèn)識(shí)，內(nèi)外部因素疊加導(dǎo)致商業(yè)銀行擴(kuò)張此類業(yè)務(wù)的動(dòng)力受到限制。此外，商業(yè)銀行在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)運(yùn)作中面臨多頭監(jiān)管問題，并且資格準(zhǔn)入門檻較為嚴(yán)格，開拓業(yè)務(wù)的權(quán)限較小，在整個(gè)運(yùn)作機(jī)制中處于弱勢(shì)地位。目前只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行具有管理企業(yè)年金業(yè)務(wù)、托管社保基金業(yè)務(wù)等的資格。同時(shí)，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及人力資源與社會(huì)保障部、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多個(gè)部門，容易導(dǎo)致多頭監(jiān)管問題，最典型的當(dāng)屬企業(yè)年金業(yè)務(wù)。其中，人力資源與社會(huì)保障部牽頭負(fù)責(zé)企業(yè)年金政策制定、資格準(zhǔn)入、信息披露、業(yè)務(wù)監(jiān)管等;銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)銀行托管、賬管業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn)營;證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)年金的投資運(yùn)作和監(jiān)督;保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與年金的環(huán)節(jié)。

國際經(jīng)驗(yàn)

養(yǎng)老金由于其長期積累的特征，與資本市場需要長期戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)實(shí)完全契合，要消除民眾對(duì)未來的不確定性的憂慮，迫切需要建立制度化的、可信賴的養(yǎng)老金體系，而該體系的核心就是養(yǎng)老金籌資與運(yùn)營模式如何才能不僅僅適應(yīng)未來養(yǎng)老的需要，也能夠通過投資資本市場來實(shí)現(xiàn)保值增值。發(fā)達(dá)國家在養(yǎng)老金融發(fā)展方面積累了先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)。總體來看，各國大多以政府為主導(dǎo)，通過完善制度設(shè)計(jì)、發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、進(jìn)行市場化運(yùn)作等途徑，為養(yǎng)老金融的發(fā)展提供了一定的外部支持。并且，發(fā)達(dá)國家在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展中注重以需求為導(dǎo)向進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，極大地促進(jìn)了養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度，提高了競爭力。

建立和完善相關(guān)制度和法律體系。發(fā)達(dá)國家通過構(gòu)建完善的法律體系和制度體系，為養(yǎng)老金融發(fā)展提供了寬松的制度環(huán)境。例如，美國通過頒布《雇員退休收入保障法案》推出了第一個(gè)私人養(yǎng)老金計(jì)劃，明確了退休金的各項(xiàng)規(guī)范管理細(xì)則，?為私營養(yǎng)老金的商業(yè)化運(yùn)作奠定了法律基礎(chǔ)?！?978年國內(nèi)稅收法》的頒布為養(yǎng)老金入市的“401計(jì)劃”提供了法律依據(jù)，該法律還通過規(guī)定納稅限額等途徑鼓勵(lì)員工進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，促進(jìn)了養(yǎng)老金規(guī)模的急速擴(kuò)張。后續(xù)的《養(yǎng)老金保護(hù)法》對(duì)養(yǎng)老金委托人、管理人投資的權(quán)限進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范，并將生命周期概念基金引入養(yǎng)老金資產(chǎn)投資組合允許之列。后期又通過頒布《退休金保護(hù)法案》對(duì)待遇確定型退休金出現(xiàn)問題的企業(yè)保費(fèi)進(jìn)行明確規(guī)定，?對(duì)利益分配、雇員權(quán)限等養(yǎng)老金管理漏洞進(jìn)行填充。目前美國民眾個(gè)人退休賬戶（IRA）享受稅收優(yōu)惠政策，投資范圍涵蓋國債、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、股票、債券及共同基金，美國養(yǎng)老金已經(jīng)成為股市重要的投資主體。英國先后通過頒布《社會(huì)保障法案》、《2000年金融服務(wù)和市場法案》、《2004年養(yǎng)老金法案》、《2008?年養(yǎng)老金法案》，逐步建立了相對(duì)完善的養(yǎng)老金法規(guī)體系，并對(duì)養(yǎng)老金賬戶信息管理、參與主體權(quán)限、利益沖突解決方案、責(zé)任監(jiān)督等進(jìn)行了規(guī)范和指引，促進(jìn)了英國養(yǎng)老金規(guī)模的大幅提升。德國通過頒布《傷殘和老年保險(xiǎn)法》完善了本國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，并通過市場機(jī)制推進(jìn)私人養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高效運(yùn)作，構(gòu)建了相對(duì)完善的養(yǎng)老金管理系統(tǒng)，極大地提高了養(yǎng)老保險(xiǎn)在個(gè)人和企業(yè)的覆蓋率。日本通過出臺(tái)《黃金計(jì)劃》和推進(jìn)看護(hù)制度化構(gòu)建了完善的養(yǎng)老服務(wù)體系。瑞典政府通過引入市場機(jī)制進(jìn)行養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資。這些措施都為養(yǎng)老金融發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)。發(fā)達(dá)國家金融發(fā)展起步早，金融體系發(fā)展較為健全，這為研發(fā)和推廣養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境。例如，美國通過住房反抵押貸款為老人群體提供流動(dòng)性服務(wù)，與之類似的，日本也推出針對(duì)不同層次實(shí)施主體的住房反抵押貸款，并針對(duì)各類客戶群體需求劃分為福利型、富貴型、私營型等多種模式。此外，美國還設(shè)立房地產(chǎn)投資信托基金，通過以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為主的養(yǎng)老金管理組織持有養(yǎng)老地產(chǎn)進(jìn)行投資，為房地產(chǎn)持有者提供獲得穩(wěn)定收益和一定比例分紅的途徑。此外，美國還推出了以長期護(hù)理保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，有效分散、緩解了養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力。加拿大政府則通過養(yǎng)老金投資管理局（CPPIB）利用養(yǎng)老金進(jìn)行私募股票、境外資產(chǎn)等多渠道投資，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，極大地促進(jìn)了養(yǎng)老金規(guī)模的提高。

建立分層次的養(yǎng)老金融管理和監(jiān)管體制。美國聯(lián)邦政府根據(jù)1974年的《雇員退休收入保障法案》設(shè)立了“退休金待遇保障公司”。英國在統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)局”下專門設(shè)立了養(yǎng)老金監(jiān)管部，還設(shè)置了專門的職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會(huì)和養(yǎng)老金監(jiān)管局。另在金融服務(wù)委員會(huì)下設(shè)置了獨(dú)立的監(jiān)管部門養(yǎng)老金審核部。歐盟出臺(tái)《關(guān)于職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃運(yùn)營機(jī)構(gòu)的活動(dòng)和監(jiān)管的指引》，促使保險(xiǎn)與職業(yè)年金監(jiān)管局把養(yǎng)老金提高到了和銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品同樣重要的位置來進(jìn)行監(jiān)管。由于歐盟保險(xiǎn)與職業(yè)年金監(jiān)管局的有效監(jiān)管，歐盟各國養(yǎng)老金雖然在席卷全球的金融危機(jī)中出現(xiàn)資產(chǎn)縮水的現(xiàn)象，但復(fù)蘇也很快，并未發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策

當(dāng)前我國人口老齡化加劇對(duì)傳統(tǒng)的養(yǎng)老金制度和地方財(cái)政提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，養(yǎng)老金籌資與運(yùn)營模式如何才能不僅適應(yīng)未來養(yǎng)老的需要，也能夠通過投資資本市場來實(shí)現(xiàn)保值增值是迫切需要解決的問題。商業(yè)銀行應(yīng)該抓住契機(jī)，發(fā)揮渠道優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加速推進(jìn)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

整合資源，發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行可以通過依托渠道優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過利用已有的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)提供多元的便民業(yè)務(wù)，并利用手機(jī)APP、網(wǎng)上銀行等線上手段構(gòu)建線上代收代付平臺(tái)，積極推進(jìn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)功能化、便民化、小型化。整合外部資源。發(fā)揮集團(tuán)化優(yōu)勢(shì)，積極開展與保險(xiǎn)公司、基金、券商等金融主體的戰(zhàn)略合作，集合企業(yè)年金管理，綜合運(yùn)用資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)基金等手段提供托管、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等“一體化”服務(wù)，完善供給。積極參與構(gòu)建養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，整合養(yǎng)老服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)跨行業(yè)合作，充分發(fā)揮信托、保險(xiǎn)等不同金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建股權(quán)合作、股權(quán)投資、養(yǎng)老REITs等多種投資模式。商業(yè)銀行還可以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈鏈為目標(biāo)服務(wù)對(duì)象，提供涵蓋養(yǎng)老上下游企業(yè)貸款、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金等各個(gè)環(huán)節(jié)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，發(fā)揮管理平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。

加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行可以發(fā)揮媒介優(yōu)勢(shì)和客戶群優(yōu)勢(shì)整合養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)鏈，將個(gè)人客戶信用卡、固定資產(chǎn)、企業(yè)年金等相關(guān)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行重構(gòu)，利用線上、線下信息平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)手段挖掘個(gè)性化的客戶需求特征，針對(duì)不同的客戶群體實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金賬戶與資產(chǎn)賬戶捆綁，開拓多元化的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，提高客戶粘性。或借鑒其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)不同年齡段客戶的風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好，調(diào)整投資組合，推出偏向儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)等多種運(yùn)營模式的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提高應(yīng)對(duì)各類群體需求的供給能力。例如，當(dāng)前我國醫(yī)療、保健、看護(hù)等服務(wù)供給相對(duì)滯后，隨著供需缺口不斷拉大，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)養(yǎng)老服務(wù)價(jià)格將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，資產(chǎn)抵押養(yǎng)老需求會(huì)逐漸增加。商業(yè)銀行可以開發(fā)和推廣房產(chǎn)抵押養(yǎng)老服務(wù)的反向抵押型金融產(chǎn)品，?或?qū)B(yǎng)老金賬戶捆綁其他業(yè)務(wù)，建立長壽風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?。商業(yè)銀行還可針對(duì)企業(yè)客戶依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)拓寬多元化的年金托管、管理和投資系統(tǒng)，通過捆綁基金和可轉(zhuǎn)讓定期存單等金融產(chǎn)品，吸引各類資本進(jìn)入養(yǎng)老金融領(lǐng)域。

加強(qiáng)政策支持和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。相關(guān)部門盡快出臺(tái)和完善養(yǎng)老金融相關(guān)法律法規(guī)，?對(duì)養(yǎng)老金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)測和管控。相關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)營規(guī)范、養(yǎng)老金融資擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金管理、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)用地管理等各環(huán)節(jié)的必要引導(dǎo)。支持和鼓勵(lì)地方根據(jù)各地實(shí)際情況因地施策，通過公建民營、PPP等多種途徑解決養(yǎng)老金融發(fā)展瓶頸，從降低資格門檻、鼓勵(lì)資本進(jìn)入、切實(shí)落實(shí)土地稅收紅利政策等多方面激發(fā)和鼓勵(lì)社會(huì)資本向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)聚焦。完善資本市場監(jiān)管體系，推進(jìn)資本市場機(jī)制改革，為養(yǎng)老金融的發(fā)展提供制度性保障。逐步改革各級(jí)養(yǎng)老金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力分散的現(xiàn)狀，加快推進(jìn)養(yǎng)老金融監(jiān)管權(quán)限從各部門向國家層面集中，在大部制的“國家金融監(jiān)管委員會(huì)”內(nèi)設(shè)養(yǎng)老金融監(jiān)管局，專門負(fù)責(zé)養(yǎng)老金融體系的組織、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理工作。加快養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，嚴(yán)厲打擊非法占有、挪用養(yǎng)老金的行為。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，?福建師范大學(xué)）