長安汽車：福特涅槃重生之時(shí)

長安汽車（000625）：銷量跌無可跌，復(fù)蘇指日可待。8月中旬開始，長安福特潛心儲(chǔ)備的新品將逐步上市，跨界?？怂埂？怂筧ctive可以有效地補(bǔ)充新款?？怂鼓繕?biāo)市場(chǎng)狹?。ňo湊型運(yùn)動(dòng)轎車）的弱點(diǎn)，將?？怂馆椛湫枨髷U(kuò)大（緊湊型跨界車+SUV）。判斷其品牌力疊加產(chǎn)品力，福克斯品牌有望逐步恢復(fù)到萬臺(tái)以上的銷量，再加上福睿斯、銳界年度改款等車型，批發(fā)銷量超過2萬臺(tái)以上應(yīng)該比較輕松，到12月份翼虎的大改款上市后批發(fā)銷量有望劍指月銷三萬，再加上今年以來大幅度去庫存，批發(fā)銷量高速增長可期。

長期破凈值運(yùn)行，股價(jià)博弈性價(jià)比高。2018年12月以來，長安A股一直在凈值以下，回望2011年以來，長安的股價(jià)目前處于極其低位運(yùn)行階段。長安上一輪PB低位在2011年年中，而彼時(shí)正是上一次長福馬分家后，長安福特起飛的起點(diǎn)。今朝不同往日，但是仍然相信瘦死的駱駝比馬大，而目前股價(jià)正是博弈長安福特再次觸底復(fù)蘇的最佳時(shí)間點(diǎn)。

長期恢復(fù)到2016的盈利高點(diǎn)仍有待時(shí)日。遠(yuǎn)期來看，想要恢復(fù)到2016年百萬年銷、2萬元單車?yán)麧櫟妮x煌仍然有待時(shí)日，最迫切需要的是福特放下身段再次與長安精誠合作，將中國市場(chǎng)作為戰(zhàn)略重中之重，將深度本土化策略貫徹執(zhí)行到底。種瓜得瓜、種豆得豆，重視中國市場(chǎng)、重視合作伙伴一定會(huì)再次輝煌！

操作策略：周期底部，復(fù)蘇指日可待，投資者可適當(dāng)關(guān)注。