我國區(qū)塊鏈金融研究的知識(shí)圖譜及主題前沿分析

陳亞煒 黃向宇 龐 燕

一、引 言

比特幣的迅猛發(fā)展使其底層技術(shù)--區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸成為政府部門和金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年10 月工信部頒布我國區(qū)塊鏈技術(shù)首個(gè)官方指導(dǎo)文件《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》，介紹了我國區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展路線圖及標(biāo)準(zhǔn)化前進(jìn)方向；2018 年5 月，工信部和發(fā)改委發(fā)布《2018 中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書》，深入分析區(qū)塊鏈在金融等領(lǐng)域應(yīng)用的發(fā)展趨勢(shì)。目前區(qū)塊鏈的定義尚未統(tǒng)一，總體而言，區(qū)塊鏈技術(shù)是一種全新的去中心化的基礎(chǔ)架構(gòu)和分布式計(jì)算范式，是分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、加密算法、共識(shí)機(jī)制、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸?shù)扔?jì)算機(jī)技術(shù)的集成創(chuàng)新與綜合應(yīng)用。

隨區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，其應(yīng)用領(lǐng)域的研究逐步深入，美國區(qū)塊鏈科學(xué)研究所創(chuàng)始人斯萬（Melanie Swan）于2015 年首次提出區(qū)塊鏈金融概念，認(rèn)為所有資產(chǎn)的注冊(cè)、存儲(chǔ)和交易均可在區(qū)塊鏈上進(jìn)行。區(qū)塊鏈金融本質(zhì)上是區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，即利用去中心化、去信任化、安全、透明的區(qū)塊鏈技術(shù)改善金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中信息不對(duì)稱、業(yè)務(wù)成本高、效率低等弊端，起到降低系統(tǒng)成本、提高服務(wù)效率的作用。

區(qū)塊鏈金融有優(yōu)化金融服務(wù)模式、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力、降低價(jià)值轉(zhuǎn)移成本等特點(diǎn)，對(duì)金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了一系列積極作用。其不可篡改的特性，保證了交易的真實(shí)性，降低金融操作、信用、道德風(fēng)險(xiǎn)；去中心化的特性，使得無需中介機(jī)構(gòu)即可提供金融服務(wù)，保證了信任傳遞；智能合約的應(yīng)用可降低人工操作帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融服務(wù)流程；同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可激發(fā)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活力，加快傳統(tǒng)金融模式變革與轉(zhuǎn)型，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)低成本價(jià)值轉(zhuǎn)移。

目前關(guān)于區(qū)塊鏈金融的研究主要集中在三個(gè)方面：一是對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)原理、特點(diǎn)及區(qū)塊鏈和金融業(yè)嵌合分析等基礎(chǔ)理論研究，主要包括區(qū)塊鏈的關(guān)鍵技術(shù)、應(yīng)用優(yōu)勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)、區(qū)塊鏈金融模式，區(qū)塊鏈金融與傳統(tǒng)金融方式對(duì)比等。二是區(qū)塊鏈金融描述性應(yīng)用研究，主要包括在互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融、證券、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范等領(lǐng)域的創(chuàng)新研究。三是區(qū)塊鏈金融的探索性應(yīng)用研究，主要包括支付清算、數(shù)字貨幣領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用研究。

為系統(tǒng)展現(xiàn)我國區(qū)塊鏈金融研究的全貌，理清區(qū)塊鏈金融研究脈絡(luò)，本文基于文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法，以CNKI 期刊論文數(shù)據(jù)庫中2013-2019 年核心期刊文獻(xiàn)為樣本數(shù)據(jù)，使用科學(xué)知識(shí)圖譜分析工具Cite Space 對(duì)區(qū)塊鏈金融的研究成果進(jìn)行可視化分析，試圖回答以下問題：①該領(lǐng)域的主要研究力量（核心作者、核心機(jī)構(gòu)、核心期刊群）的分布情況；②該領(lǐng)域的標(biāo)志性文獻(xiàn)及其主要觀點(diǎn)；③該領(lǐng)域研究的階段性特性及其熱點(diǎn)主題演進(jìn)；④該領(lǐng)域研究前沿和發(fā)展趨勢(shì)等。通過回答以上問題，期望直觀展示我國區(qū)塊鏈金融研究領(lǐng)域的概貌和研究脈絡(luò)，為后續(xù)研究奠定基礎(chǔ)。

二、數(shù)據(jù)來源與研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

為了綜合獲取我國區(qū)塊鏈金融研究領(lǐng)域的高質(zhì)量文獻(xiàn)數(shù)據(jù)，本研究采用CNKI 期刊數(shù)據(jù)庫作為數(shù)據(jù)來源（EI、CSSCI、CSCD、核心期刊，截止2019 年2月22 日），初次獲得362 篇結(jié)果，其中包括部分不符合條件地?cái)?shù)據(jù)，比如文獻(xiàn)內(nèi)容與區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域相關(guān)性低的論文、會(huì)議內(nèi)容、新聞作者隨筆等。為保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確有效，通過仔細(xì)閱讀文章，以人工方式剔除條件不符的文獻(xiàn)，最終得到有效文獻(xiàn)345 篇。具體檢索情況如表1 所示。

表1 檢索條件及結(jié)果

（二）研究方法

科學(xué)知識(shí)圖譜是以知識(shí)域?yàn)閷?duì)象，顯示知識(shí)的發(fā)展進(jìn)程與結(jié)構(gòu)關(guān)系的一種圖像，可揭示知識(shí)單元或知識(shí)群之間網(wǎng)絡(luò)、結(jié)構(gòu)、演化或衍生等諸多的復(fù)雜關(guān)系。本文基于文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法，運(yùn)用美國Drexel大學(xué)陳超美教授開發(fā)的Cite Space 文獻(xiàn)數(shù)據(jù)可視化分析軟件進(jìn)行知識(shí)圖譜分析，探尋我國區(qū)塊鏈金融研究的分布情況、研究熱點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)。

三、我國區(qū)塊鏈金融研究成果描述性統(tǒng)計(jì)

（一）區(qū)塊鏈金融研究發(fā)文量分析

國內(nèi)區(qū)塊鏈金融研究始于2013 年，前三年發(fā)文量在10 篇左右，處于萌芽階段，說明這期間國內(nèi)區(qū)塊鏈金融研究尚未成為關(guān)注熱點(diǎn)，研究成果呈碎片化態(tài)勢(shì)。2016 年開始文獻(xiàn)量迅猛增長(zhǎng)，進(jìn)入高位增長(zhǎng)階段，年均收錄文獻(xiàn)為100 篇，據(jù)預(yù)測(cè)2019 年發(fā)文量將達(dá)到238 篇。表明自區(qū)塊鏈金融這一專有名詞提出以來，關(guān)注度逐漸升溫，尤其是2016 年《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》的發(fā)布和“區(qū)塊鏈”首次被戰(zhàn)略性寫入《“十三五”國家信息規(guī)劃》極大助推其發(fā)展。

圖1 區(qū)塊鏈金融刊文量統(tǒng)計(jì)及趨勢(shì)

（二）區(qū)塊鏈金融的核心期刊群

從2013 年至今，國內(nèi)區(qū)塊鏈金融研究的發(fā)文核心期刊數(shù)量達(dá)100 多本，金融研究、貿(mào)易經(jīng)濟(jì)、金融法學(xué)類期刊是主要研究陣地，刊文量排名前10 位的期刊發(fā)文量占總量的55.1%，包括《中國金融》，《銀行家》等。發(fā)文核心期刊的詳細(xì)信息如表2 所示。

表2 我國區(qū)塊鏈金融研究核心期刊群

刊文量最高的《中國金融》以發(fā)文量65 篇位居第一，此刊同時(shí)也是國內(nèi)最早刊登區(qū)塊鏈金融研究文獻(xiàn)的期刊，體現(xiàn)了該期刊對(duì)此研究?jī)?nèi)容的高度重視及專業(yè)性?！躲y行家》2016 年首次刊登該領(lǐng)域的學(xué)術(shù)論文，以總發(fā)文量36 篇居第二位，年均發(fā)文量達(dá)10 篇以上。《南方金融》在核心期刊群中復(fù)合影響因子最高，2013 年首次刊登該領(lǐng)域?qū)W術(shù)論文。從表2可看出，在核心期刊群中，沒有CSSCI 期刊，僅涉及一本CSSCI 擴(kuò)展版期刊，從側(cè)面反映出區(qū)塊鏈金融研究發(fā)文質(zhì)量有待提升，這與區(qū)塊鏈金融研究起步較晚、研究時(shí)間較短密切相關(guān)。

（三）區(qū)塊鏈金融的核心作者

借助Cite Space 軟件分析國內(nèi)區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域研究的核心作者，識(shí)別出該領(lǐng)域發(fā)文量較高的核心作者及其主要合作者如表3 所示。

從2013 年開始，國內(nèi)學(xué)者針對(duì)區(qū)塊鏈金融的理論和應(yīng)用展開研究，主要高產(chǎn)作者有：許金葉、姚前、王和、鄧建鵬、喬海曙等9 人，其發(fā)文量均不少于3 篇。綜合作者發(fā)文量及彼此之間的合作情況來看，在354 篇文獻(xiàn)中，單作者發(fā)文量達(dá)180篇，占總量的50.8%；兩人合作發(fā)文量達(dá)118 篇，占總量的33.3%；三人及以上合作發(fā)文量?jī)H占15.8%?？偠灾?，國內(nèi)區(qū)塊鏈金融具有研究人員分散、高產(chǎn)作者較少、合作范圍較小且固定、跨學(xué)科的多機(jī)構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)尚未形成、不利于信息、知識(shí)的交流共享的特點(diǎn)。

表3 我國區(qū)塊鏈金融研究核心作者分布

根據(jù)Alex Schneider（2009）在科研發(fā)展的四階段理論：一個(gè)研究領(lǐng)域，一般經(jīng)歷最初的概念形成階段，隨后進(jìn)入工具化研究階段，研究范圍、深度不斷擴(kuò)大，此后進(jìn)入擴(kuò)散階段，科研人員將此方法應(yīng)用于原本研究問題之外的領(lǐng)域，最后進(jìn)入衰退階段。結(jié)合國內(nèi)區(qū)塊鏈金融研究特點(diǎn)可知，我國區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域研究正處于理論探索研究階段。

（四）區(qū)塊鏈金融的標(biāo)志性文獻(xiàn)

基于數(shù)據(jù)源得出被引量排名前十的標(biāo)志性文獻(xiàn)，如表4 所示，標(biāo)志性文獻(xiàn)平均被引次數(shù)達(dá)155次，說明區(qū)塊鏈金融的研究受到國內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注，已成為相關(guān)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，未來研究熱度仍將持續(xù)攀升。

表4 區(qū)塊鏈金融研究標(biāo)志性文獻(xiàn)

2016 年發(fā)表的《區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望》一文以被引681 次高居榜首，是國內(nèi)系統(tǒng)描述區(qū)塊鏈技術(shù)的奠基之作。該文提出區(qū)塊鏈系統(tǒng)基礎(chǔ)架構(gòu)模型，分析了區(qū)塊鏈技術(shù)的基本原理、技術(shù)特點(diǎn)和應(yīng)用現(xiàn)狀，闡述了智能合約在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。同時(shí)，該文年均被引量達(dá)240 次左右，從側(cè)面反映出區(qū)塊鏈研究的熱度，以及目前階段關(guān)于區(qū)塊鏈基礎(chǔ)理論研究的相對(duì)缺乏和普遍關(guān)注。2013 年發(fā)表的《國外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國的啟示》一文被引245 次排名第二，其分析了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，建議借鑒國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管?！侗忍貛诺睦碚摗?shí)踐與影響》一文以被引118 次排名第三，其闡述了比特幣的運(yùn)行機(jī)制、相關(guān)屬性，從全新交易模式和產(chǎn)業(yè)模式兩方面分析了比特幣的發(fā)展現(xiàn)狀。

《區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用前瞻綜述》及《區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀及創(chuàng)新趨勢(shì)分析》較為詳細(xì)的分析了區(qū)塊鏈金融的技術(shù)基礎(chǔ)和應(yīng)用優(yōu)勢(shì)。何蒲等（2017）分析了區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)技術(shù)、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行原理，總結(jié)了區(qū)塊鏈在跨境支付結(jié)算、證券業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融等金融場(chǎng)景下的應(yīng)用前景。王碩對(duì)比分析了區(qū)塊鏈支付模式和傳統(tǒng)支付模式的區(qū)別，并總結(jié)了區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展趨勢(shì)。此外我國區(qū)塊鏈金融研究標(biāo)志性文獻(xiàn)還具有以下特點(diǎn)：①70%的文獻(xiàn)來自金融研究領(lǐng)域的期刊，主要探討了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用，表明應(yīng)用研究已成為學(xué)界的關(guān)注焦點(diǎn)；②從2013 年到2017 年，學(xué)者們的研究重點(diǎn)從比特幣的應(yīng)用研究逐漸過渡到區(qū)塊鏈金融的基礎(chǔ)技術(shù)、應(yīng)用領(lǐng)域?qū)嵺`研究。

四、區(qū)塊鏈金融的研究主題分布

（一）關(guān)鍵詞共現(xiàn)知識(shí)圖譜

文章的關(guān)鍵詞是對(duì)文章核心內(nèi)容的概括和凝練，體現(xiàn)了專家學(xué)者共同關(guān)注的主題，反映了研究熱點(diǎn)。本文借助Cite Space 生成關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜，可視化呈現(xiàn)區(qū)塊鏈金融相關(guān)文獻(xiàn)中出現(xiàn)的關(guān)鍵詞及其相互之間的聯(lián)系，總結(jié)我國區(qū)塊鏈金融研究的主題和知識(shí)結(jié)構(gòu)等。

在Cite Space 中，選擇關(guān)鍵詞做為節(jié)點(diǎn)類型，時(shí)間范圍設(shè)置為2013-2019 年，時(shí)間切片為1 年，網(wǎng)絡(luò)剪裁選擇“pathfinder”，其余均為默認(rèn)設(shè)置，生成的關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜如圖2 所示，包含了107 節(jié)點(diǎn)，和連線166 條。在關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜中，節(jié)點(diǎn)大小代表該關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻次，節(jié)點(diǎn)顏色代表首現(xiàn)的年份，節(jié)點(diǎn)連線粗細(xì)表示兩者間的聯(lián)系。帶紫色光圈節(jié)點(diǎn)年輪的厚度代表關(guān)鍵詞的中心度，中心度是指該節(jié)點(diǎn)與其他節(jié)點(diǎn)緊密關(guān)聯(lián)，當(dāng)節(jié)點(diǎn)中心度≥0.1 時(shí)，表明該關(guān)鍵詞中心性較高，有樞紐作用。

圖2 可看出“區(qū)塊鏈”、“比特幣”、“數(shù)字貨幣”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等節(jié)點(diǎn)直徑較大，且與其它節(jié)點(diǎn)的連線密集，為區(qū)塊鏈金融研究領(lǐng)域核心關(guān)鍵詞?！皡^(qū)塊鏈”、“數(shù)字貨幣”、“金融科技”等節(jié)點(diǎn)紫色光圈厚度較大，體現(xiàn)了這類關(guān)鍵詞與其它關(guān)鍵詞間的密切關(guān)聯(lián)性，表明這類關(guān)鍵詞是區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論和技術(shù)。上圖中主要關(guān)鍵詞的詳細(xì)信息如表5 所示。

表5 區(qū)塊鏈金融研究高頻關(guān)鍵詞

值得注意的是，關(guān)鍵詞“金融科技”、“金融創(chuàng)新”雖頻次不高，但具有高中心度，表明這兩個(gè)關(guān)鍵詞是區(qū)塊鏈金融研究領(lǐng)域潛在趨勢(shì)和基礎(chǔ)理論。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制的確立，金融發(fā)展將主要依靠社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)體的內(nèi)部力量金融創(chuàng)新來推動(dòng)，而以區(qū)塊鏈技術(shù)、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)為支撐的金融科技將創(chuàng)新傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)，深刻地改變金融業(yè)態(tài)，并開始成為未來金融發(fā)展的制高點(diǎn)。

（二）研究熱點(diǎn)主題分析

關(guān)鍵詞聚類分析是一種根據(jù)聚類算法從不同角度對(duì)已有研究成果進(jìn)行可視化分類呈現(xiàn)的方法，本文利用Cite Space 軟件在進(jìn)行關(guān)鍵詞聚類，并選擇LLR 算法生成聚類標(biāo)簽，獲得關(guān)鍵詞聚類圖譜如圖3 所示。關(guān)鍵詞聚類圖譜的modularity 參數(shù)值指的是網(wǎng)絡(luò)模塊度，是一個(gè)衡量聚類效果的參數(shù)，值越接近1 效果越好，本次聚類modularity 值為0.6862，處于較高水平，說明該聚類結(jié)果能較清晰的界定我國區(qū)塊鏈金融研究的子領(lǐng)域。平均輪廓值Silhoutte 是通過衡量同質(zhì)性水平高低評(píng)價(jià)聚類效果的另一指標(biāo)，值越接近1，聚類越明晰。本次聚類平均輪廓值為0.5047，處于較低水平，是由較多小聚類的存在導(dǎo)致，前11 大聚類的平均輪廓值為0.826，為較高水平，說明此聚類結(jié)果可參考性較強(qiáng)。

從圖3 可知，我國區(qū)塊鏈金融研究包含11 個(gè)聚類標(biāo)簽，圖譜中每個(gè)色塊由具有相似研究主題的論文聚類而成，顏色代表該聚類平均出現(xiàn)年份。本次關(guān)鍵詞聚類圖譜中綠色（代表2017 年）和黃色（代表2018 年）標(biāo)簽較多，表明2017 年我國區(qū)塊鏈金融研究主題包括區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融、風(fēng)險(xiǎn)防范、貿(mào)易金融等領(lǐng)域的應(yīng)用研究，2018 年則擴(kuò)散到了區(qū)塊鏈技術(shù)在支付清算、資產(chǎn)證券化、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域的探索研究。關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)與金融業(yè)結(jié)合的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)場(chǎng)景探索逐年增加，兩者聯(lián)系更緊密。

圖3 關(guān)鍵詞聚類知識(shí)圖譜

關(guān)鍵詞聚類圖譜可直觀呈現(xiàn)我國區(qū)塊鏈金融研究的知識(shí)結(jié)構(gòu)和主題演進(jìn)，但缺乏對(duì)研究成果的詳細(xì)歸納和比較分析，無法從圖譜中得出相關(guān)文獻(xiàn)的主要觀點(diǎn)。因此本文對(duì)各研究主題涉及的文獻(xiàn)作進(jìn)一步梳理和分析，從研究?jī)?nèi)容上將我國區(qū)塊鏈金融研究劃分為基礎(chǔ)研究（基本理論與技術(shù)）和應(yīng)用研究?jī)纱蠓较颍挚筛鶕?jù)研究深度將應(yīng)用研究劃分為描述性應(yīng)用研究和探索性應(yīng)用研究?jī)纱箢I(lǐng)域，詳細(xì)信息如表6 所示。

表6 區(qū)塊鏈金融研究熱點(diǎn)領(lǐng)域

為更清晰的呈現(xiàn)區(qū)塊鏈金融研究隨時(shí)間演化規(guī)律，在繪制關(guān)鍵詞聚類圖譜（圖3）的基礎(chǔ)上，繪制關(guān)鍵詞時(shí)區(qū)知識(shí)圖譜（Time Zone），如圖4 所示。下文將根據(jù)圖3、表6、圖4，結(jié)合文獻(xiàn)內(nèi)容分析法對(duì)三大研究領(lǐng)域進(jìn)行具體闡述。

圖4 關(guān)鍵詞時(shí)區(qū)知識(shí)圖譜

1、基礎(chǔ)研究（基本理論與技術(shù)）

理論基礎(chǔ)研究包括#2 區(qū)塊鏈技術(shù)、#5 智能合約、#0 金融科技三大聚類，共有38 篇文獻(xiàn)涉及此領(lǐng)域，占總文獻(xiàn)量的11.01%，研究集中在2013-2015年，且一直貫穿后續(xù)年份，是我國區(qū)塊鏈金融研究的基本理論與技術(shù)。

#2 區(qū)塊鏈技術(shù)聚類共包含13 篇文獻(xiàn)，涉及的關(guān)鍵詞有“去中心化”、“信用機(jī)制”、“不可篡改”等。區(qū)塊鏈的概念首次出現(xiàn)于2008 年“中本聰”發(fā)表的論文《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子現(xiàn)金系統(tǒng)》，隨比特幣等數(shù)字貨幣的發(fā)展，作為比特幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈迅速成為各界關(guān)注熱點(diǎn)。國內(nèi)賈麗平（2013）撰寫的《比特幣的理論、實(shí)踐與影響》首次提及了區(qū)塊鏈與金融業(yè)的關(guān)系。武文斌（2015）首次較為系統(tǒng)地分析了區(qū)塊鏈技術(shù)的原理，總結(jié)了區(qū)塊鏈在解決安全與結(jié)算效率等金融問題上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。袁勇（2016）證實(shí)了區(qū)塊鏈技術(shù)在構(gòu)建可編程金融系統(tǒng)中具有應(yīng)用廣泛性的優(yōu)勢(shì)。林曉軒（2016）認(rèn)為未來區(qū)塊鏈將向包括科學(xué)、醫(yī)療領(lǐng)域的區(qū)塊鏈社會(huì)發(fā)展，進(jìn)一步促使互聯(lián)網(wǎng)從傳遞信息向傳遞價(jià)值轉(zhuǎn)變。

智能合約聚類共包含11 篇文獻(xiàn)，主要關(guān)鍵詞包括“金融創(chuàng)新”、“以太坊”、“價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)”等。1995 年Nick Szabo 首次提出了智能合約的概念，智能合約是一種由事件驅(qū)動(dòng)的、具有狀態(tài)的代碼合約和算法合同，有自執(zhí)行的特性，區(qū)塊鏈技術(shù)的引入為智能合約提供了安全可靠的記錄載體和執(zhí)行環(huán)境，為其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。2016 年聶舒等論證了將基于區(qū)塊鏈的智能合約引入智能數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)的可行性，指出智能合約在保證金融業(yè)務(wù)鏈上數(shù)據(jù)安全、準(zhǔn)確性，提高系統(tǒng)服務(wù)實(shí)用性和可靠性等方面的優(yōu)勢(shì)；葉小榕（2017）、賀海武（2018）等探討了以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的智能合約在數(shù)字支付、共享經(jīng)濟(jì)、金融資產(chǎn)處置、供應(yīng)鏈管理等領(lǐng)域的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，同時(shí)分析了未來發(fā)展的挑戰(zhàn)。以太坊和Hyperledger fabric是目前應(yīng)用較成熟的區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)平臺(tái)，以區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐，可推進(jìn)智能合約在金融和社會(huì)系統(tǒng)中更廣泛應(yīng)用。

金融科技聚類包含文獻(xiàn)14 篇，居所有聚類中第一位，主要關(guān)鍵詞包括“去中心化”、“大數(shù)據(jù)”、“人工智能技術(shù)”、“區(qū)塊鏈”等。金融科技（Fintech）是一種技術(shù)層面的金融創(chuàng)新，主要是指依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興前沿技術(shù)帶動(dòng)，創(chuàng)造全新金融業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用和流程，進(jìn)而優(yōu)化拓展金融服務(wù)。廖岷（2016）從定義上辨析了“金融科技”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”的區(qū)別，分析了金融科技的主要類別及國際金融科技的監(jiān)管現(xiàn)狀，指出我國在鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新同時(shí)也要加強(qiáng)監(jiān)管的理念創(chuàng)新和調(diào)試。陸岷峰（2017）、馮強(qiáng)（2018）等認(rèn)為借助數(shù)據(jù)和科學(xué)技術(shù)這兩大金融科技核心可將智能、便捷進(jìn)一步融入傳統(tǒng)金融，從而驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展，同時(shí)提升金融服務(wù)效率，促進(jìn)技術(shù)向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。

2、描述性應(yīng)用研究

描述性應(yīng)用研究是指較系統(tǒng)全面地展現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在某金融場(chǎng)景下的特征或全貌的創(chuàng)造性研究，是區(qū)塊鏈金融的核心研究領(lǐng)域，包括53 篇文獻(xiàn)，占總量的15.36%，研究主題包括了#1 互聯(lián)網(wǎng)金融、#7 供應(yīng)鏈金融、#10 貿(mào)易金融、#3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范、#6資產(chǎn)證券化、#4ICO 六大聚類。描述性應(yīng)用研究文獻(xiàn)集中在2016-2017 年；從文獻(xiàn)數(shù)量來看，互聯(lián)網(wǎng)金融、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范等主題受到更多的關(guān)注。

#1 互聯(lián)網(wǎng)金融聚類包含14 篇文獻(xiàn)，與#0 金融科技并列聚類中第一位。隨互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣和發(fā)展，其系統(tǒng)性、流動(dòng)性、信用度等風(fēng)險(xiǎn)逐一體現(xiàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為確保信息披露、規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用，成為研究者重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。李政道（2016）建議借助區(qū)塊鏈技術(shù)建立金融黑白名單，改造金融征信體系，從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)和金融詐騙風(fēng)險(xiǎn)。林曉軒（2016）、歐陽紅兵（2018）等認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展將擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，從而讓更多的人平等享受金融服務(wù)，進(jìn)而達(dá)到“共享金融”的最終狀態(tài)，使金融業(yè)的下一次升級(jí)更接近金融業(yè)的本質(zhì)—信用。

#7 供應(yīng)鏈金融聚類共包含7 篇文獻(xiàn)。隨供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的深入，供應(yīng)鏈上各參與方信息割裂，資金風(fēng)控成本攀升等問題暴露，且缺乏有效技術(shù)手段打通信息流、物流、商流、資金流。學(xué)者們從核心企業(yè)授信、金融交易流程控制、履約清算、監(jiān)管追溯等角度探討了區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用。儲(chǔ)雪儉（2018）指出利用分布式賬本存儲(chǔ)交易信息、轉(zhuǎn)化交易單據(jù)為數(shù)字資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)交易流程可視、可溯源。朱興雄（2018）建議構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈生態(tài)圈，在核心企業(yè)確定過程中確保債權(quán)憑證流轉(zhuǎn)有效性解決多級(jí)供應(yīng)商授信難題。崔勇（2018）等建議搭建供應(yīng)鏈各方參與、共享透明的聯(lián)盟鏈信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)智能調(diào)整授信額度，提升供應(yīng)鏈交易、支付結(jié)算、融資效率。

#3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范聚類共包含11 篇文獻(xiàn)。綜合考察文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究集中在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及區(qū)塊鏈的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)兩層次。部分學(xué)者建議基于區(qū)塊鏈技術(shù)建立金融黑白名單，有效解決金融交易中信息不對(duì)稱問題，從而防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。任安軍（2016）提出借助區(qū)塊鏈獨(dú)有的分布式特征弱化交易協(xié)議與實(shí)物化程序操作，以此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。在區(qū)塊鏈內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)研究層次，部分學(xué)者分析了政策及法律、技術(shù)、操作、信用、流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)。黃銳（2016）建議通過借鑒國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建立沙盒機(jī)制提升監(jiān)管效能，以此防范因技術(shù)發(fā)展限制、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一產(chǎn)生的區(qū)塊鏈內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)沙箱監(jiān)管機(jī)制下的區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新。

#6 資產(chǎn)證券化是指將商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的可交易證券從而買賣流通的過程，是區(qū)塊鏈技術(shù)在證券領(lǐng)域的典型應(yīng)用。當(dāng)前證券業(yè)面臨資產(chǎn)現(xiàn)金流管理難、底層資產(chǎn)監(jiān)管透明性和交易效率低等問題，基于區(qū)塊鏈平臺(tái)發(fā)行的智能證券憑借簡(jiǎn)化清算流程、提升發(fā)行效率、透明化交易過程、減少信任成本等優(yōu)勢(shì)，成為上述難題的解決方案。管同偉（2018）分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在信息處理、消除資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、提升證券化記憶安全系數(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)。萬國華（2018）認(rèn)為利用自動(dòng)賬本和智能合約可改善資產(chǎn)證券化的現(xiàn)金流管理，提升底層資產(chǎn)真實(shí)性，同時(shí)應(yīng)借鑒國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)性設(shè)計(jì)監(jiān)管框架，以應(yīng)對(duì)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、公司治理方面的變革。

3、探索性應(yīng)用研究

探索性應(yīng)用研究是指對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在某金融場(chǎng)景的應(yīng)用有初步的描述，為今后深入研究提供基礎(chǔ)和方向的創(chuàng)造性研究，關(guān)注區(qū)塊鏈在金融業(yè)的最新應(yīng)用。探索性應(yīng)用研究主要集中在2018-2019年，代表區(qū)塊鏈金融應(yīng)用研究的前沿方向，包括#8全球一體化清算體系、#9 法定虛擬貨幣兩大聚類，主要關(guān)鍵詞包括跨境支付、法定數(shù)字貨幣、電子支付等。

#8 全球一體化清算體系聚類共包含5 篇文獻(xiàn)，全球一體化清算體系指的是通過清算服務(wù)中介機(jī)構(gòu)和清算技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的系統(tǒng)。學(xué)者們探討了區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付場(chǎng)景下，簡(jiǎn)化中心化清算交割過程、提升資金實(shí)時(shí)清算效率、提升交易合規(guī)性和安全性的巨大優(yōu)勢(shì)。季家友（2018）認(rèn)為基于區(qū)塊鏈的交易雙方參與的在鏈賬本可實(shí)現(xiàn)清算過程透明、可追溯，提升金融系統(tǒng)的結(jié)算效率。此外，王碩（2016）建議利用區(qū)塊鏈技術(shù)解決互信問題，構(gòu)建扁平化的全球一體化實(shí)時(shí)清算體系，進(jìn)而突破系統(tǒng)間割裂、額度監(jiān)管限制等現(xiàn)狀，提高清算效率。

#9 法定虛擬貨幣是指由某個(gè)國家發(fā)行和認(rèn)可的，具有法定地位、國家主權(quán)責(zé)任主體的數(shù)字貨幣，法定虛擬貨幣的發(fā)行被多個(gè)國家和機(jī)構(gòu)認(rèn)為是大勢(shì)所趨，推進(jìn)了法定數(shù)字貨幣的相關(guān)研究。姚前（2016）提出核心要素為“一幣、兩庫、三中心”的中國法定數(shù)字貨幣體系構(gòu)建思路---在央行主導(dǎo)下，保持實(shí)物現(xiàn)金發(fā)行的同時(shí)發(fā)行加密數(shù)字貨幣。依托區(qū)塊鏈的分布式結(jié)構(gòu)、不可篡改等特點(diǎn)，建立管控中心化，技術(shù)架構(gòu)分布式的數(shù)字貨幣體系，應(yīng)注重技術(shù)手段、機(jī)械設(shè)計(jì)和法律法規(guī)三個(gè)層次的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。王晟（2017）分析了區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘㄘ泿旁诮灰籽訒r(shí)性、安全性、鑄幣收益分配方面的制度優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，許汝?。?019）提出應(yīng)借鑒國際金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，探索完善虛擬貨幣交易過程的監(jiān)管方案。

五、總結(jié)與展望

本文基于文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)和可視化分析方法，運(yùn)用Cite Space 軟件對(duì)我國區(qū)塊鏈金融研究的全貌進(jìn)行了描述性分析，借助關(guān)鍵詞共現(xiàn)、關(guān)鍵詞聚類和關(guān)鍵詞時(shí)區(qū)圖譜對(duì)我國區(qū)塊鏈金融研究的主題和熱點(diǎn)前沿進(jìn)行了可視化呈現(xiàn)，同時(shí)結(jié)合文獻(xiàn)內(nèi)容分析對(duì)區(qū)塊鏈金融研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了綜述。研究結(jié)果表明：

1、CNKI 核心期刊數(shù)據(jù)源中，同時(shí)在主題詞中提到“區(qū)塊鏈”和“金融”兩個(gè)概念的文獻(xiàn)始于2013年，2015 年美國區(qū)塊鏈科學(xué)研究所創(chuàng)始人Melanie Swan 首提區(qū)塊鏈金融的概念，國內(nèi)2016 年區(qū)塊鏈金融作為專有名詞在王碩撰寫的《區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀及創(chuàng)新趨勢(shì)分析》一文中出現(xiàn)。隨區(qū)塊鏈技術(shù)與金融結(jié)合的不斷深入，區(qū)塊鏈金融引起了我國學(xué)者的廣泛關(guān)注，從2016 年發(fā)文量開始呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，金融研究、貿(mào)易經(jīng)濟(jì)等類型的期刊是主要發(fā)表陣地，但發(fā)表期刊檔次和相關(guān)研究的質(zhì)量和深度有待進(jìn)一步提升。國內(nèi)區(qū)塊鏈金融研究人員分散、高產(chǎn)作者較少、合作范圍較小且固定、跨學(xué)科的多機(jī)構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)尚未形成?？傮w情況而言，我國區(qū)塊鏈金融研究正處于理論探索研究階段。

2、截止2019 年2 月22 日，區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域被引前十的標(biāo)志性文獻(xiàn)平均被引次數(shù)達(dá)155 次，說明區(qū)塊鏈金融的研究受到國內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注，已成為相關(guān)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，未來研究熱度仍將持續(xù)攀升。2016 年發(fā)表的《區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望》一文以被引681 次高居榜首，是國內(nèi)系統(tǒng)描述區(qū)塊鏈技術(shù)的奠基之作。該文年均被引量達(dá)240 次左右，從側(cè)面反映出目前階段關(guān)于區(qū)塊鏈基礎(chǔ)理論研究的相對(duì)缺乏和普遍關(guān)注。

3、根據(jù)關(guān)鍵詞聚類分析的結(jié)果，我國區(qū)塊鏈金融研究可歸納為基礎(chǔ)研究（基本理論與技術(shù)）、描述性應(yīng)用研究、探索性應(yīng)用研究三大領(lǐng)域，包括11 大研究主題?；A(chǔ)研究（基本理論與技術(shù)）包括的研究主題有：#2 區(qū)塊鏈技術(shù)、#5 智能合約、#0 金融科技；描述性應(yīng)用研究是區(qū)塊鏈金融研究的核心領(lǐng)域，研究主題包括#1 互聯(lián)網(wǎng)金融、#7 供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融、#3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范、#6 資產(chǎn)證券化等；探索性應(yīng)用研究的研究主題包括#8 全球一體化清算體系、#9法定虛擬貨幣。該領(lǐng)域的研究集中在2018 年-2019年，可能成為受持續(xù)關(guān)注的研究前沿。

總而言之，我國區(qū)塊鏈金融研究仍處于起步階段，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用落地過程將面臨投資風(fēng)險(xiǎn)大、計(jì)算機(jī)性能低、存儲(chǔ)空間占用大，區(qū)塊鏈金融技術(shù)認(rèn)知接受程度低、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，缺乏有效監(jiān)管政策及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略等多方面的問題，這些也將成為區(qū)塊鏈金融未來研究的熱點(diǎn)問題。隨著區(qū)塊鏈與金融業(yè)的結(jié)合不斷深入，未來區(qū)塊鏈技術(shù)將幫助金融領(lǐng)域大幅降低成本，提高運(yùn)作效率，從根本上改善現(xiàn)代金融系統(tǒng)，顛覆現(xiàn)有的商業(yè)模式，創(chuàng)造一個(gè)新金融時(shí)代。

此外，本文以CNKI 為數(shù)據(jù)源，檢索條件設(shè)置為與區(qū)塊鏈金融相關(guān)的主題詞，檢索范圍為核心期刊，檢索條件較為單一，可能遺漏部分研究主題較新穎但影響力較不顯著的研究成果。其次，Cite Space 作為一種可視化文獻(xiàn)工具，其分析結(jié)果精度受數(shù)據(jù)源精度、軟件參數(shù)設(shè)置和聚類算法本身影響較大?？偟膩碚f，區(qū)塊鏈金融研究前景廣闊，期望本文的綜述能為區(qū)塊鏈金融研究提供新的思考視角，為相關(guān)研究提供參考。