倪榮頁(yè)

有錢人比普通人更會(huì)賺錢嗎？瑞銀和普華永道最新發(fā)布的一份報(bào)告再次驗(yàn)證了這個(gè)似乎不言而喻的關(guān)系。

瑞銀集團(tuán)（UBS）和普華永道（PwC）聯(lián)合發(fā)布的年度億萬(wàn)富豪報(bào)告《億萬(wàn)富豪效應(yīng)》的調(diào)查結(jié)果顯示，在截至2018年底的過(guò)去15年中，億萬(wàn)富豪掌控的上市公司平均年化資本回報(bào)率為17.8%，遠(yuǎn)高于MSCI全球所有國(guó)家指數(shù)的9.1%，幾乎是市場(chǎng)平均表現(xiàn)的兩倍。他們把這一現(xiàn)象——億萬(wàn)富豪掌控公司的表現(xiàn)跑贏大市的趨勢(shì)——稱為億萬(wàn)富豪效應(yīng)。

在報(bào)告中，“億萬(wàn)富豪”指擁有超過(guò)10億美元資產(chǎn)的人士。

最簡(jiǎn)單的分析可知：更高的資本收益水平，會(huì)讓市場(chǎng)給予公司更高估值，也就同步推升了億萬(wàn)富豪（通常是公司大股東）的身價(jià)。

在報(bào)告數(shù)據(jù)庫(kù)的2101名億萬(wàn)富豪中，幾乎所有人仍然對(duì)經(jīng)營(yíng)企業(yè)感興趣。大約1936人持有股份——其中65%的人擁有控股權(quán)。

該份報(bào)告并非停留在解釋股權(quán)、所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的集中度是否影響公司的回報(bào)率等方面；報(bào)告進(jìn)一步分析認(rèn)為，億萬(wàn)富豪具有三種使企業(yè)受益的個(gè)性特征：冒險(xiǎn)精神、專注業(yè)務(wù)和決心。

報(bào)告認(rèn)為，在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面，億萬(wàn)富豪企業(yè)家有著非常樂(lè)觀的態(tài)度，他們理解風(fēng)險(xiǎn)，并尋找降低風(fēng)險(xiǎn)的明智之道。

他們相當(dāng)執(zhí)著于專注的業(yè)務(wù)，不斷地在世界各地尋找新的商機(jī)。同時(shí)，他們極具適應(yīng)力，不為失敗和險(xiǎn)阻所挫。

就像一般的家族企業(yè)一樣，不論是創(chuàng)始人繼續(xù)控制公司，還是從家族以外聘請(qǐng)首席執(zhí)行官，億萬(wàn)富豪的公司都傾向于追求一種長(zhǎng)期戰(zhàn)略。

上述特點(diǎn)把企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)引導(dǎo)向創(chuàng)造未來(lái)價(jià)值，同時(shí)會(huì)讓企業(yè)更重視對(duì)勞動(dòng)力的持續(xù)投資。

中國(guó)頂級(jí)富豪這一年

在報(bào)告樣本統(tǒng)計(jì)中，中國(guó)的億萬(wàn)富豪平均年齡為57歲，大幅低于全球億萬(wàn)富豪的平均年齡64歲。此外，中國(guó)的億萬(wàn)富豪中，98%為白手起家，而在歐洲、中東及非洲地區(qū)，白手起家的億萬(wàn)富豪占到 61%，美國(guó)為70%。

在過(guò)去五年中，中國(guó)的企業(yè)家已超過(guò)俄羅斯，成為全球第二大億萬(wàn)富豪群體。財(cái)富規(guī)模幾乎增長(zhǎng)了兩倍，上升202.6%至9824億美元。

但在2018年，中國(guó)億萬(wàn)富豪的凈資產(chǎn)下降了12.3%。2018年是中國(guó)停下來(lái)反思的一年。中國(guó)億萬(wàn)富豪的數(shù)量下降了48人至325人。除了整體數(shù)量變化之外，億萬(wàn)富豪的凈資產(chǎn)波動(dòng)更大。

2018年，有103人跌出億萬(wàn)富豪隊(duì)伍（財(cái)富跌至10億美元以下），又有56人新進(jìn)入這個(gè)財(cái)富群體。

科技仍然是創(chuàng)造財(cái)富的重要引擎

科技帶來(lái)的財(cái)富成為推動(dòng)富豪群體財(cái)富增長(zhǎng)的最重要?jiǎng)恿Α?018年，科技行業(yè)的億萬(wàn)富豪財(cái)富實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，上升3.4%至1.3萬(wàn)億美元。他們的凈財(cái)富在過(guò)去五年中幾乎翻了一番，增長(zhǎng)91.4%。如果將科技億萬(wàn)富豪的財(cái)富視為一個(gè)國(guó)家，其財(cái)富規(guī)模將僅次于美國(guó)。

從20世紀(jì)80年代的美國(guó)開(kāi)始，到2000年的亞洲，少數(shù)企業(yè)家通過(guò)采用新的技術(shù)和商業(yè)模式來(lái)改變整個(gè)行業(yè)。經(jīng)濟(jì)變革的步伐比歷史上任何時(shí)期都要快。

由億萬(wàn)富豪掌控的科技公司數(shù)量在過(guò)去五年從76家增至148家，幾乎翻了一番。在過(guò)去30年建立了強(qiáng)大企業(yè)的軟件、互聯(lián)網(wǎng)和電子設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)家們，仍然是世界上最富有的一群人。

最近幾年，引領(lǐng)諸如電子商務(wù)、金融科技、叫車服務(wù)和數(shù)據(jù)系統(tǒng)等子行業(yè)未來(lái)發(fā)展的先驅(qū)企業(yè)正在迅速崛起。這些企業(yè)家擅長(zhǎng)創(chuàng)建和領(lǐng)導(dǎo)業(yè)績(jī)領(lǐng)先的企業(yè)。一路走來(lái)，他們已經(jīng)成為億萬(wàn)富豪。

全球前20位科技億萬(wàn)富豪中，有10位來(lái)自美國(guó)，4位來(lái)自中國(guó)，其他來(lái)自德國(guó)、印度和日本。

分析這份報(bào)告的價(jià)值時(shí)，普華永道中國(guó)財(cái)富與資產(chǎn)管理行業(yè)管理咨詢主管合伙人秦政表示：“中國(guó)新生代商界領(lǐng)袖的財(cái)富積累與中國(guó)經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，過(guò)去五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，這期間城鎮(zhèn)化發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定，本土科技產(chǎn)業(yè)在全球變得舉足輕重。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的影響越來(lái)越大，科技企業(yè)家的財(cái)富增長(zhǎng)正在超越制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的傳統(tǒng)巨頭，財(cái)富正在向那些能夠適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的人轉(zhuǎn)移。未來(lái)將有更多的中國(guó)億萬(wàn)富豪來(lái)自于數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)?！?/p>

今年是瑞銀/普華永道發(fā)布億萬(wàn)富豪報(bào)告的第五個(gè)年頭。研究范圍涵蓋了來(lái)自美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區(qū)43個(gè)國(guó)家/市場(chǎng)的2101位億萬(wàn)富豪，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)20多年。數(shù)據(jù)庫(kù)囊括43個(gè)擁有最多億萬(wàn)富豪的市場(chǎng)，其財(cái)富占據(jù)全球億萬(wàn)富豪財(cái)富約98%。此外，報(bào)告發(fā)布者與億萬(wàn)富豪的顧問(wèn)進(jìn)行了超過(guò)25個(gè)訪談，并與30多位億萬(wàn)富豪進(jìn)行了進(jìn)一步的面對(duì)面訪談。

陸家嘴新金融實(shí)驗(yàn)室每月盤點(diǎn)海內(nèi)外金融科技行業(yè)發(fā)生的重要融資案例。2019年10月，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受假期因素影響，創(chuàng)投市場(chǎng)和創(chuàng)投媒體活躍度降低。區(qū)塊鏈和保險(xiǎn)科技是僅有的仍發(fā)生交易的領(lǐng)域，其中區(qū)塊鏈?zhǔn)艿奖O(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注。海外市場(chǎng)方面，提供金融科技軟件技術(shù)服務(wù)的公司獲得了較高的估值。世界各地也有不同的創(chuàng)新商業(yè)模式被資本發(fā)育培養(yǎng)。