周鵬飛

摘 要：隨著社會的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟也迎來了高速的增長，中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟的重要組成部分，一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。但是廣大中小企業(yè)在發(fā)展過程之中也面臨著融資難的情況。本文分析供應鏈金融的內涵，然后針對中小企業(yè)融資模式的不足，提出相應的優(yōu)化策略。

關鍵詞：供應鏈金融 中小企業(yè) 融資模式

經(jīng)過四十余年的改革開放，我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展成熟，正是在這一背景下，廣大中小企業(yè)也實現(xiàn)了快速、蓬勃的發(fā)展。中小企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟之中的重要組成部分，對于拉動經(jīng)濟發(fā)展、解決就業(yè)問題，始終具備著積極的意義。但是，從客觀上來看，我國的廣大中小企業(yè)在發(fā)展過程之中，還遭遇了諸多的發(fā)展困境，其中尤其明顯的是中小企業(yè)融資模式存在著不足。本文從對供應鏈金融的發(fā)展特點分析入手，探究我國中小企業(yè)當前的融資模式和存在的不足，然后提出有針對性的優(yōu)化對策。

本研究將具備理論和實踐雙重層面的價值。首先從理論角度來看，本文在分析之中將充分厘清供應鏈金融的內涵和特點，這能夠給廣大中小企業(yè)的管理人員帶來一定的實踐參考價值。其次，從實踐角度來看，本文在分析過程之中還將深入研究當前我國中小企業(yè)的融資模式和融資不足，這也能夠給廣大中小企業(yè)的發(fā)展、改進提供一定的時間參考價值。

一、供應鏈金融的內涵和特點

為了能夠充分探究基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式，下文首先對于供應鏈金融的內涵和特點進行分析、厘清。

（一）供應鏈金融的內涵

隨著我國經(jīng)濟水平的不斷發(fā)展，技術變革正在重塑供應鏈，促進生產(chǎn)和供應鏈各環(huán)節(jié)、各主體的“連接”和“融合”，這為金融機構服務供應鏈企業(yè)提供了更多可能性與解決方案，為攻克中小企業(yè)融資難和融資貴難題打開了一扇新的大門。在這種背景下，供應鏈金融模式開始出現(xiàn)。供應鏈金融（Supply Chain Finance）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。供應鏈金融是銀行等資金機構圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。

供應鏈金融的出現(xiàn)，一方面能夠讓銀行從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度來審視行業(yè)發(fā)展走向，從而進行更為有針對性、更為低風險的金融服務。同時，借助于供應鏈金融模式，也能夠讓廣大中小企業(yè)緊密地融合在社會分工的背景下，加強不同的中小企業(yè)之間的緊密聯(lián)系，推動廣大中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

（二）供應鏈金融的特點

供應鏈金融相比于傳統(tǒng)的金融模式，存在著以下幾個方面較為明顯的特點：

首先，供應鏈金融能夠讓銀行做到風險可控。在供應鏈金融出現(xiàn)之前，市場上也存在著形形色色的金融服務，但是這些金融服務往往是考察某一家單一的企業(yè)。這樣不僅增加了中小企業(yè)的融資難題，同時也增加了銀行的服務風險。但是借助于供應鏈金融的模式，能夠在最大限度上從宏觀市場經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)來提供更為有針對性的金融服務，從而降低了銀行的金融風險，這對于銀行和廣大中小企業(yè)來說，無疑是一個雙贏的結果。

其次，供應鏈金融能夠幫助中小企業(yè)實現(xiàn)信用傳遞。對于廣大中小企業(yè)來說，傳統(tǒng)的信貸市場是可望不可即的。中小企業(yè)由于資信狀況較差、財務制度不健全、抗風險能力弱、缺乏抵押擔保等問題，難免遭遇融資難、融資貴的情況。通過核心企業(yè)的信用背書和其上下游交易的真實性，能夠幫助中小企業(yè)實現(xiàn)增信效果，對于中小企業(yè)的發(fā)展來說也具備積極意義。

最后，供應鏈金融能夠優(yōu)化商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，加強企業(yè)的核心競爭力。供應鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。而且，借助于供應鏈金融的模式，能夠幫助我國建立更為完善、健康的產(chǎn)業(yè)鏈，為社會發(fā)展打下更良好的基礎。同時，借助于供應鏈金融也能夠加強金融資源向優(yōu)質企業(yè)的傾斜，增加企業(yè)的核心競爭力。

二、供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式的不足

通過上文的分析不難看出，供應鏈金融的出現(xiàn)，對于銀行、中小企業(yè)乃至于整體市場經(jīng)濟的發(fā)展都有著較為積極的意義。很多中小企業(yè)也充分認識到了供應鏈金融對于自身發(fā)展的利好，因此開始不斷轉型。但是，供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式的不足還是較為明顯的，這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）企業(yè)信用建設不足，應收賬款票據(jù)化程度低

在供應鏈金融視角下，中小企業(yè)要想實現(xiàn)更為順利的融資目標，積極建設自身的企業(yè)信用是非常關鍵的。而想傳統(tǒng)的企業(yè)信用建設相比，中小企業(yè)要想獲得良好的市場信譽，不僅要關注自身的信用建設，還需要從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)來建設自己的信譽。但是目前很多中小企業(yè)所采取的是賒銷的方式，在外有大量的應收賬款。而很多企業(yè)卻對于應收賬款票據(jù)化管理意識較為單薄。在這種情況下，中小企業(yè)就無法建立起良好的信譽，這就很容易讓銀行將自己排除在供應鏈金融服務體系之外。

（二）企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中嵌入度不足，交易真實性低

在上文的介紹之中我們可以發(fā)現(xiàn)，供應鏈金融不僅是從某一個單一的企業(yè)考察出發(fā)來提供相應的金融服務的，更是從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)來進行考察的。但是很多中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合意識不足，一方面是無法從宏觀的市場經(jīng)濟角度出發(fā)，來定位自己在市場上的角色，另一方面則是很多企業(yè)往往不善于與其他廣大的上下游企業(yè)建立緊密的合作關系。這也會讓中小企業(yè)的交易真實性存疑。在這種情況下，包括銀行在內的很多信貸機構就將一些在產(chǎn)業(yè)鏈中的嵌入度不足的中小企業(yè)排除在服務之外。

（三）企業(yè)核心動力欠缺，無法跨入準入門檻

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的主要動力，尤其是對于廣大中小企業(yè)而言，要想彌補自身在規(guī)模上的不足，積極加強自身的創(chuàng)新能力是非常關鍵的。中小企業(yè)不斷強化自身的創(chuàng)新能力，同時也是對整個產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化、推動。在這種情況下，中小企業(yè)也較能夠受到信貸機構的青睞。但是從目前的客觀情況來看，很多中小企業(yè)在日常經(jīng)營實踐過程之中，還存在著創(chuàng)新能力不足、核心動力欠缺的情況，因此很多中小企業(yè)難以獲得包括銀行在內的信貸機構的信賴，最終無法跨入供應鏈金融的準入門檻。

三、供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式的優(yōu)化策略

不難看出，供應鏈金融的出現(xiàn)為廣大中小企業(yè)的發(fā)展注入了源源不斷的活力，但是在供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式還存在著諸多方面的不足。廣大中小企業(yè)的管理人員應該充分認識到自身的不足，然后提出相應的優(yōu)化策略。本文認為，供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式的優(yōu)化策略應該包含以下幾個部分：

（一）加強企業(yè)信用建設，完善財務管理制度

廣大中小企業(yè)要想在供應鏈金融視角下，獲得更多的金融支持，首先就應該不斷強化自身的信用建設。廣大中小企業(yè)在經(jīng)營過程之中，除了要秉承最為基本的誠實守信原則之外，還應該建立完善的財務管理制度，尤其是應該做到將應收賬款票據(jù)化。通過應收賬款票據(jù)化的管理方式，可以讓廣大中小企業(yè)的經(jīng)營情況一目了然地呈現(xiàn)出來，從而吸引到信貸機構的關注和信任。另外，廣大中小企業(yè)在日常經(jīng)營過程之中，還應該秉承財務公開的原則，隨時歡迎信貸機構的監(jiān)督和考察，這也能夠增加廣大中小企業(yè)的信譽度。

當然，銀行等信貸機構也可以積極發(fā)展金融科技，比如借助于區(qū)塊鏈技術來記錄企業(yè)的信譽，從而加強對中小企業(yè)的精準扶持。

（二）深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)企業(yè)的增信

針對當前很多很多中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合意識不足，一方面是無法從宏觀的市場經(jīng)濟角度出發(fā)，來定位自己在市場上的角色的現(xiàn)象。首先建議廣大中小企業(yè)能夠從整體的市場發(fā)展趨勢出發(fā)，來思考自己的定位角色，并且根據(jù)市場上下游的客觀實際需求，來調整自己的發(fā)展方向和發(fā)展戰(zhàn)略，從而獲得信貸機構的信賴。

另外，廣大中小企業(yè)在發(fā)展過程之中還應該和上下游企業(yè)建立完善、穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)關系。借助于這種企業(yè)間的合作，也能夠增加自己的信譽度。

（三）企業(yè)加強自身創(chuàng)新能力，銀行強化金融科技創(chuàng)新

針對當前很多企業(yè)在經(jīng)營過程之中的創(chuàng)新不足的情況，建議廣大中小企業(yè)在發(fā)展過程之中，首先要明確創(chuàng)新意識。但是，企業(yè)的經(jīng)營創(chuàng)新要從自身的實際情況以及整個產(chǎn)業(yè)的實際情況出發(fā)，來進行推動。此外，廣大中小企業(yè)還需要不斷引入創(chuàng)新人才，尤其是應該建立完善的創(chuàng)新激勵制度，從而推動企業(yè)的快速發(fā)展，加強企業(yè)的融資能力。

銀行等相關的金融機構也要深入考察企業(yè)的創(chuàng)新能力，并且對于有創(chuàng)新成果的企業(yè)進行因勢利導地鼓勵，加強金融扶持，催生更多的發(fā)展成果。最后，銀行還應不斷引入?yún)^(qū)塊鏈等技術，來實現(xiàn)對企業(yè)信譽狀況的追蹤掌握，從而在規(guī)避自我風險的同時，實現(xiàn)對企業(yè)的精準扶持。

結語

隨著社會的不斷發(fā)展，我國的市場經(jīng)濟也變得日益繁榮。在這種背景下，供應鏈金融也開始蓬勃發(fā)展，這對于廣大中小企業(yè)的融資注入了全新的活力。本文分析了供應鏈金融的內涵和特點，然后探究了供應鏈金融視角下中小企業(yè)融資模式的不足，并且提出了針對性的優(yōu)化策略。希望本文的分析能夠給廣大中小企業(yè)的發(fā)展帶來一定的啟迪。

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