淺談財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響

王燕珍

摘要：現(xiàn)代社會企業(yè)參與市場經(jīng)濟活動，它的發(fā)展對整個社會的經(jīng)濟技術(shù)進步起著至關(guān)重要的作用，企業(yè)的發(fā)展必須依托資金的支持，充裕的資金鏈需要優(yōu)良的財務(wù)環(huán)境作基礎(chǔ)，選擇合適的財務(wù)環(huán)境將給企業(yè)融資戰(zhàn)略注入能量。本文將從財務(wù)環(huán)境的角度略談企業(yè)在發(fā)展過程中對融資所產(chǎn)生的影響，并對加強財務(wù)環(huán)境建設(shè)促進企業(yè)融資提出幾點建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)環(huán)境 企業(yè) 融資

中圖分類號：F832

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2019）02（b）-049-02

1 財務(wù)環(huán)境概述

如果把企業(yè)財務(wù)行為看作是一個系統(tǒng)，那么財務(wù)環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)活動的所有因素的總稱。企業(yè)融資所面臨客觀的經(jīng)營外部環(huán)境、企業(yè)管理和運營狀況及融資機制等內(nèi)部環(huán)境均屬于財務(wù)環(huán)境的范疇。財務(wù)環(huán)境有政治、經(jīng)濟、法律和社會文化等外在因素，還有管理體制、組織形式、經(jīng)營規(guī)模、內(nèi)部管理水平等內(nèi)部因素?；谄髽I(yè)的特性每個企業(yè)都有其獨特的財務(wù)環(huán)境。

2 財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性

資本是企業(yè)的血脈，企業(yè)要發(fā)展必須擁有并保持一定數(shù)量的資本，企業(yè)資本基本靠留存收益解決，不足部分需要外部融資而獲得。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)面臨的融資方式不斷推新，融資環(huán)境、融資渠道錯綜復(fù)雜。企業(yè)在特定的環(huán)境下不僅要重視外部環(huán)境，也要充分分析內(nèi)部環(huán)境對企業(yè)融資的影響，內(nèi)外部相互協(xié)調(diào)從而高效完成融資目標(biāo)任務(wù)。財務(wù)環(huán)境影響企業(yè)對融資方式的選擇和融資戰(zhàn)略的實施，只有對財務(wù)環(huán)境的正確的判斷，才能為企業(yè)融資戰(zhàn)略選擇和決策提供良好的基礎(chǔ)環(huán)境。企業(yè)融資離不開財務(wù)環(huán)境的支持，企業(yè)的發(fā)展賴以資金的支撐，財務(wù)環(huán)境是企業(yè)融資決策不可缺少的一部分。

3 企業(yè)在融資過程中忽視財務(wù)環(huán)境造成的影響

3.1 宏觀環(huán)境因素對企業(yè)融資的影響

企業(yè)生存和發(fā)展離不開經(jīng)濟環(huán)境。國家的各項經(jīng)濟政策和法規(guī)影響企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)按自有資金的狀況選擇合適的融資方式籌集，慎重地進行財務(wù)決策，強化財務(wù)控制，保持合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)為降低融資成本，選擇合適的時機，需要關(guān)注現(xiàn)行的經(jīng)濟政策，順應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的傾斜方向。充分分析經(jīng)濟環(huán)境有助于企業(yè)確定財務(wù)戰(zhàn)略確定融資規(guī)模從而制定符合政策的投資目標(biāo)和融資規(guī)劃，實現(xiàn)資本增值最大化。違背經(jīng)濟環(huán)境勢必給企業(yè)融資帶來事倍功半的作用。

3.2 金融市場對企業(yè)融資的影響

不同金融市場環(huán)境對企業(yè)融資產(chǎn)生不同的影響。金融市場環(huán)境的好壞，影響企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和財務(wù)融資模式。因而，企業(yè)面臨不同的金融市場要采取不同的財務(wù)政策，尋找發(fā)展機遇，推動自身發(fā)展。在我國大部分企業(yè)規(guī)模都不大，企業(yè)一般會按照優(yōu)劣方式選擇融資方式，用自有留存收益解決資金問題，不足部分基本選擇債務(wù)融資，通過銀行貸款等方式解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)等問題，銀行借款手續(xù)繁雜，一系列的流程讓企業(yè)融資效率降低，如何在這種情況下能夠如期融資，這就需要企業(yè)相關(guān)人員，向銀行等金融機構(gòu)貸款中進行有效的溝通，如實闡釋企業(yè)目前和未來的發(fā)展前景及方向，規(guī)劃資金的運作及歸還借款的計劃，讓金融機構(gòu)有信心放款，做到企業(yè)與金融機構(gòu)雙贏的目的。企業(yè)與金融機構(gòu)相互合作關(guān)系暢通，幫助企業(yè)全面了解金融環(huán)境，根據(jù)國家金融政策盡可能多的拓寬融資渠道，降低融資成本。

3.3 企業(yè)戰(zhàn)略對融資方式的影響

企業(yè)整體戰(zhàn)略要落地實施，需要有資金，那融資戰(zhàn)略就是解決錢的問題，需要考慮融資戰(zhàn)略對企業(yè)整體戰(zhàn)略的支持作用的體現(xiàn)。戰(zhàn)略制定完之后，例如是采用成長型戰(zhàn)略，成長型戰(zhàn)略怎么落地，企業(yè)得選相關(guān)的投資項目，投資領(lǐng)域，比如產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、市場拓展。投資戰(zhàn)略目標(biāo)能否實現(xiàn)那就要看是否有錢作支撐。融資的時候使用的時候是有代價的，不能無償使用，因此使用資金時應(yīng)該是低成本的融資，低成本融資投入到固定項目中后，那么獲得的報酬越高，盈利能力就越強，如果融資成本高那所賺的錢就等于給提供資金的一方了，影響到盈利能力的高低。融資的時候，資金來源可以到債權(quán)人那里籌集.也可以從股東那籌集。股東那籌集的資金經(jīng)營期間不用還，不用考慮風(fēng)險的問題。企業(yè)在債權(quán)人那籌集就有還本付息的義務(wù)，如到期無法還本付息就會陷入一種支付的危機，遭到債權(quán)人起訴，公司有可能破產(chǎn)，所以就會涉及到財務(wù)風(fēng)險的問題和償債能力的問題。

3.4 不恰當(dāng)?shù)娜谫Y時機對企業(yè)融資的影響

企業(yè)融資時機要適宜，不能太早也不能太晚，比如說××18年6月份需要開展項目，結(jié)果1月份資金就到位了，這就顯得太早了。6月份開展項目發(fā)現(xiàn)資金還沒有到位，那又太晚了。太早的話需要付出額外的成本負(fù)擔(dān)，太晚會影響到項目的實施，那就說明時機沒有把握好。風(fēng)險需可控，企業(yè)如果債務(wù)融資的話有定期還本付息的義務(wù)，所以事前要安排好該還本金的時候有錢還本金，該付息的時候要有錢付息，把風(fēng)險防范在可控的范圍之內(nèi)，最后該還利息的時候沒有，該還本金的時候就更別提，失去誠信，對企業(yè)以后的融資造成不良的影響。

4 針對財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資提出幾點建議

4.1 全面提高財務(wù)管理人員素質(zhì)

企業(yè)融資環(huán)境十分復(fù)雜，對財務(wù)管理人員的素質(zhì)有一定的要求。財務(wù)管理人員不但要具備較好的專業(yè)知識，還要求管理人員具有縱觀全局的視野，站在一定的高度對企業(yè)的融資戰(zhàn)略給予一定的判斷和決策。如一個企業(yè)的財務(wù)管理者只是限于本職數(shù)據(jù)匯總上報工作，不關(guān)注外部的政策變化，不能以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為著眼點，財務(wù)管理能力低下，沒有全身地參與到企業(yè)經(jīng)營活動中來，制約企業(yè)的發(fā)展。另外企業(yè)財務(wù)人員常年從事技術(shù)工作，與數(shù)字打交道，缺乏溝通能力，這也是財務(wù)人員的一個短板。因與政府部門溝通不夠，會造成沒有及時收集和掌握國家出臺金融優(yōu)惠政策，對企業(yè)融資產(chǎn)生不良的影響。全面提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)是企業(yè)必做的功課，在日常的工作中多給財務(wù)管理人員創(chuàng)造學(xué)習(xí)的機會，給予一定的硬軟件環(huán)境的支持，使財務(wù)管理人員為企業(yè)在實施戰(zhàn)略上更好發(fā)揮職能作用。

4.2 完善融資活動的評估和監(jiān)督機制

企業(yè)依據(jù)自身實際發(fā)展情況，建立完善的企業(yè)融資責(zé)任管理體制，組建融資機構(gòu)，制定融資方案，報經(jīng)融資委員會審議批準(zhǔn)。在股東大會公開與融資有關(guān)的信息，進一步提高全員管理的民主性，在經(jīng)董事會最終確定出融資方案，并按具體融資方案實施。監(jiān)事會全程負(fù)責(zé)監(jiān)督融資方案的實行，為了防范風(fēng)險，跟蹤資金的用途流向，企業(yè)組織專業(yè)的風(fēng)險團隊對融資方案采取監(jiān)督機制，大額資金的運作必須通過公示，嚴(yán)格審查資金融入的全過程，確保融資過程的順利穩(wěn)定。

4.3 企業(yè)融資需要在低成本低風(fēng)險中權(quán)衡

企業(yè)融資首先應(yīng)考慮的是融資后的資金投入生產(chǎn)會產(chǎn)生多大的收益。然后考慮籌集的資金怎么去安排生產(chǎn)經(jīng)營，怎么安排到項目投資上。對生產(chǎn)經(jīng)營和項目投資所需的資金，到底在債權(quán)人那籌資多少到股東那籌集多少，因為這兩者的風(fēng)險高低不同成本大小也不一樣，兩者之間的結(jié)構(gòu)必須有一個很好的搭配。融資戰(zhàn)略選擇的是時候，通常要遵循原則，要提升投資盈利能力，遵循融資的低成本原則，一般來講債務(wù)資金的融資成本要低于股權(quán)融資的成本，那在這種情況下，是不是都需要債權(quán)融資而不需要股權(quán)融資呢，當(dāng)然不是，因為還涉及到風(fēng)險的問題，債務(wù)融資的風(fēng)險要高于股權(quán)融資的風(fēng)險，因為債務(wù)融資到的資金有定期還本付息的義務(wù)，風(fēng)險比較高，因此風(fēng)險和成本之間要做一個權(quán)衡。

4.4 企業(yè)融資規(guī)模應(yīng)適度、資金結(jié)構(gòu)要優(yōu)化

融資規(guī)模適度，因為我們的融資是有成本有代價的，資金籌集要付出代價，比如這個項目需要有3個億，結(jié)果企業(yè)籌集4個億，一次用不了那么多，那么另外1個億就背著額外的成本負(fù)擔(dān)，企業(yè)的項目需要3個億可只籌集了1個億，那么項目就沒辦法開展，過多過少都影響到項目的收益，甚至影響到項目的實施，那就說明沒有遵循融資規(guī)模的適度。融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，一方面是指債務(wù)資金和權(quán)益資金兩者之間的比例搭配，有多少是用債務(wù)資金籌集有多少是用股權(quán)來籌集，因為風(fēng)險高低和成本高低不一樣，債務(wù)融資成本低但風(fēng)險高，股權(quán)融資高成本低風(fēng)險。還有涉及另外一個考慮，長期資金和短期資金結(jié)構(gòu)合理匹配的問題，短期資金是需要歸還的，償還壓力比較大。長期資金不需要考慮還的問題，風(fēng)險就比較低。長期負(fù)債，股權(quán)融資都屬于長期的范疇，這里所講的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化主要是指前者，債務(wù)融資和股權(quán)融資的比例搭配問題。

5 結(jié)語

企業(yè)融資屬于企業(yè)戰(zhàn)略，企業(yè)融資與財務(wù)環(huán)境有著密切的關(guān)系。企業(yè)隨著財務(wù)環(huán)境的變化調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，融資計劃。財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資方案的制定與實施過程中有重要的影響。在戰(zhàn)略實施過程中，企業(yè)需要加強內(nèi)部管理機制，提升綜合能力，在融資過程中充分考慮各方因素，遵循融資原則，協(xié)調(diào)外部各方關(guān)系，合理籌措資金，促進企業(yè)融資高質(zhì)高效。

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