中國經(jīng)濟新常態(tài)下中小企業(yè)融資模式應(yīng)用分析

摘要：隨著我國經(jīng)濟步入新常態(tài)階段，中小型企業(yè)迎來了新的機遇和挑戰(zhàn)。中小型企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展動力，可以幫助釋放就業(yè)壓力，促進經(jīng)濟水平全面提升，但在融資方面存在融資風險高、渠道少等問題。因此，研究新常態(tài)環(huán)境下中小企業(yè)融資模式具有深遠意義。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài);中小型企業(yè);融資模式

當下我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量來自中小型企業(yè)，在縮減國民就業(yè)壓力，開放市場經(jīng)濟和實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新等多個方面都有著不可或缺的重要作用，直接關(guān)系著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展進程。在我國經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展階段的影響下，市場競爭日益激烈，中小型企業(yè)逐漸出現(xiàn)融資困難與資金無法緊跟企業(yè)發(fā)展的需求的難題，直接制約中小型企業(yè)的發(fā)展，在市場發(fā)展洪流中無法生存。因此，這是當下經(jīng)濟發(fā)展過程中需要解決的重點難題之一。

一、經(jīng)濟新常態(tài)下中小型企業(yè)融資面臨的問題

（一）融資總量大

隨著我國經(jīng)濟不斷進步，企業(yè)想要在競爭日益激烈的市場環(huán)境中立于不敗之地，就需要在當下新興的經(jīng)濟發(fā)展方式中不斷改造設(shè)備，并將企業(yè)內(nèi)部設(shè)備、原料以及職工團隊等資源進行合理配置。因此，企業(yè)急需大量提高資源總量及資金供應(yīng)。較多中小企業(yè)由于自身擁有的資本力量微弱，對融資的需要不斷升高，資金供應(yīng)問題是當下企業(yè)發(fā)展面臨的重點難題。

（二）融資質(zhì)量高

一般而言，融資的質(zhì)量涉及成本及時效兩方面。在當下經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)中，中小型企業(yè)面臨著越來越多的機遇和挑戰(zhàn)，因此對于融資的質(zhì)量具有較高要求。中小型企業(yè)可以通過擁有融資完成轉(zhuǎn)型并在日益激烈的市場中獲得優(yōu)勢。企業(yè)的融資成本更低并且時效性更強，融資時間更短可以幫助企業(yè)獲取更廣闊的發(fā)展空間。

（三）融資風險大

近年來我國經(jīng)濟得到了長足的進步。大型企業(yè)與中小型企業(yè)的經(jīng)濟實力開始拉開差距。在經(jīng)濟新常態(tài)下較多中小型企業(yè)為尋求后續(xù)發(fā)展必須進行轉(zhuǎn)型工作。在轉(zhuǎn)型過程中必定會有一些綜合實力較差的中小型企業(yè)退出市場競爭，這在一定程度上導(dǎo)致中小企業(yè)融資風險的不斷提高。由于中小型企業(yè)具有較大的融資風險，使得各個金融機構(gòu)對于該方面的融資更加謹慎，從而直接影響企業(yè)的融資成本及規(guī)模。

（四）融資途經(jīng)少

目前.我國中小企業(yè)基本將銀行貸款作為主要融資途徑，單一的融資渠道對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。在經(jīng)濟新常態(tài)下，中小企業(yè)為謀求自身發(fā)展不斷增大資金需求。在銀行貸款有限的情況下，各個企業(yè)獲取的融資金額和機會就會變小，在一定程度上拉高銀行貸款的成本。銀行由于經(jīng)濟形勢和中小企業(yè)之間的競爭壓力，對中小企業(yè)的融資更為慎重，主體傾向于向國有企業(yè)或上市企業(yè)進行貸款。一定程度上導(dǎo)致中小企業(yè)融資形勢嚴峻。自改革開放以來我國民間金融機構(gòu)也擁有深厚的資本，但國家考慮到宏觀調(diào)控和社會穩(wěn)定，制約了中小型企業(yè)的其他融資渠道。另外，由于我國企業(yè)起步較晚，在創(chuàng)業(yè)融資方面沒有相應(yīng)完整的體系，政府對上市企業(yè)和國有企業(yè)具有較強的監(jiān)管力度，中小企業(yè)難以通過股權(quán)融資的方式獲取資金。

（五）融資難度大

在目前的經(jīng)濟新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融為支柱的新興科技企業(yè)迅速發(fā)展起來，影響了當下傳統(tǒng)銀行中的利潤空間及資金來源。近年來，樓市風險愈發(fā)加劇，致使地產(chǎn)市場陷入低潮，銀行貸款開始出現(xiàn)較多壞賬的情況。由于銀行處境十分艱難，而相關(guān)的貸款政策卻愈發(fā)嚴格，在貸款的時限、金額以及結(jié)款期限等多個方面添加了較多限制條件。中小型企業(yè)出現(xiàn)融資困難的問題，銀行出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象。在新經(jīng)濟常態(tài)下，銀行貸款緊縮無疑給中小型企業(yè)的融資工作雪上加霜。

二、中國經(jīng)濟新常態(tài)下中小型企業(yè)融資模式

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資開始獲得社會廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)融資主要是指借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，結(jié)合云計算與大數(shù)據(jù)等多種現(xiàn)代化技術(shù)對企業(yè)數(shù)據(jù)進行分析整合，并得出企業(yè)融資最適合的方式。使用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢在于可以將資金的供需共同拉動起來，加強融資的效率的同時減少企業(yè)交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式主要包含以下幾種：

（一）P2P網(wǎng)貸模式

當下互聯(lián)網(wǎng)融資平臺中，P2P的網(wǎng)貸模式廣受大眾歡迎，它是當下發(fā)展速度最快，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺同時滿足當下金融機構(gòu)與企業(yè)之間的供需關(guān)系。一般操作流程分為三個步驟。在第三方平臺上公布貸款需求及相關(guān)利息情況，金融機構(gòu)或資金持有者通過查閱該網(wǎng)站上的信息，完成相應(yīng)信息填寫錄人，確定借貸金額與項目，生成借貸合同后完成資金借貸。第三方金融網(wǎng)站起到連接供需雙方的中介，在此期間將會收取適當?shù)馁M用。這種融資方式相較于傳統(tǒng)融資模式可以有效提高借貸頻率，借貸周期較短。自2007年來P2P融資模式興起，在近幾年獲得長足的發(fā)展，當下P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)高達兩萬多家，交易金額逐年上漲，交易規(guī)模增大。

（二）眾籌模式

2009年，美國市場上興起眾籌模式，在傳統(tǒng)的融資模式中添加了新奇的處理方式。眾籌主要指擁有即將興建的項目，但缺乏資金支持的企業(yè)通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，闡述企業(yè)發(fā)展信息在社會上籌措資金。眾籌模式主要由籌款發(fā)起人與項目投資人及互聯(lián)網(wǎng)平臺共同構(gòu)成。與其他融資模式相較而言，眾籌模式具有門檻低、接觸大眾的特點，比較適合創(chuàng)業(yè)團隊或者融資金額較少的企業(yè)。目前，國內(nèi)廣泛運用的企業(yè)眾籌融資平臺是“點名時間”，通過與北京上海等地的硬件團隊深度交流，分析國內(nèi)外數(shù)千產(chǎn)品的在眾籌平臺的表現(xiàn)，掌握未來趨勢，在短短幾年內(nèi)已經(jīng)有幾千個項目成功融資。

（三）電商融資模式

目前，隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展，電商融資模式也開始受到大眾關(guān)注。電商融資模式主要是指中小型企業(yè)通過使用電子商務(wù)平臺實現(xiàn)融資的方式。目前，我國的電商平臺主要有阿里巴巴、京東商城。大數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢是電商平臺運營的支柱，通過處理挖掘大數(shù)據(jù)可以幫助對目標企業(yè)詳細了解，掌握其信譽度及實際運營狀況，減少借貸違約的風險，實現(xiàn)快速便捷地提供融資服務(wù)，有效減少企業(yè)的交易成本。

綜上所述，我國經(jīng)濟新常態(tài)下中小企業(yè)的新興融資模式為互聯(lián)網(wǎng)融資模式。由于發(fā)展時間較短，我國互聯(lián)網(wǎng)融資的整體環(huán)境不夠全面。雖然貸款的渠道逐漸增多，但是沒有相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和市場監(jiān)管。為了進一步便捷實現(xiàn)中小企業(yè)的融資工作，政府相關(guān)部門可以對其進行有效的引導(dǎo)，不斷增加貸款機構(gòu)的總體規(guī)模，提升服務(wù)水平，有效緩解當下中小型企業(yè)的融資難題，進一步完善互聯(lián)網(wǎng)融資模式，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)融資在經(jīng)濟新常態(tài)下的可持續(xù)發(fā)展。

三、經(jīng)濟新常態(tài)下提高中小企業(yè)融資效率的方法

（一）深化改革，完善政策

中小企業(yè)在日益激烈的市場環(huán)境下面臨著經(jīng)營成本高、資金籌措難的雙重問題。雖然國家對中小型有了一定的幫扶措施，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了較多促進性政策，但是由于許多政策都不能細化實施，無法解決企業(yè)融資難的問題。政府的優(yōu)惠政策與實際解決中小企業(yè)融資問題還有較大的距離。因此，國家需要針對這個問題，在企業(yè)的信譽及融資擔保方面出臺相應(yīng)的解決方案，進一步提高政策的實施力。除了制定相應(yīng)的政策外，國家還可以深入基層調(diào)查中小企業(yè)，應(yīng)對并化解各種實際問題，制定與之對應(yīng)的政策。有關(guān)政策在正式出臺之后，還需要做好監(jiān)督把控措施，第一時間反饋給政策制定范圍，確保政策的最終執(zhí)行力度，幫助中小企業(yè)在日益激烈的市場競爭中釋放活力，推動整體國民經(jīng)濟的穩(wěn)步提升。

（二）優(yōu)化市場，拓展資源

在當下的經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)融資的主要來源為資本市場。因此，政府需要將資本市場的門檻降低，幫助中小企業(yè)可以在發(fā)展過程中收益于與之相符的資本市場新模式。有效細化中小板塊的分類，并將此作為推動不同發(fā)展現(xiàn)狀及規(guī)模的中小企業(yè)進入資本市場進行資本市場的動力。同時，國家還可以引導(dǎo)民間資本的運營，通過立法手段挖掘民間存在的雄厚融資實力，進一步完善民間金融市場的開發(fā)與建設(shè)，實現(xiàn)中小企業(yè)融資渠道的多樣化。

（三）創(chuàng)新融資模式，引領(lǐng)健康發(fā)展

我國經(jīng)濟新常態(tài)下，中小型企業(yè)需要不斷探尋新興的融資模式，進一步實現(xiàn)中小企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新是促進經(jīng)濟發(fā)展的不竭動力，在新的經(jīng)濟環(huán)境下需要不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)融資模式。通過結(jié)合多種融資模式，在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)造更符合企業(yè)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)融資方式;注重發(fā)展綠色金融，不斷促進企業(yè)資源的合理配置;加強中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資模式方面的發(fā)展，關(guān)注對大數(shù)據(jù)等新興數(shù)據(jù)處理方式的使用。因此，中小企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，在市場中迸發(fā)發(fā)展的活力，進一步促進我國經(jīng)濟健康發(fā)展。

（四）樹立良好信譽，構(gòu)建融合良好關(guān)系

企業(yè)的信譽度高低直接影響企業(yè)形象及發(fā)展現(xiàn)狀。在融資過程中，企業(yè)的信譽度直接關(guān)系融資總額的大小與融資時間的限制，在一定程度上直接影響融資成本的高低。因此，企業(yè)需要站在長遠發(fā)展的角度，遵守交易信用，按時結(jié)款付息，在商業(yè)往來中注重誠信意識，維護企業(yè)的信用評價。在經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)需要銀行的支持來獲取發(fā)展資金。雖然銀行貸款的手續(xù)復(fù)雜，但是融資金額較大。故而企業(yè)需要不斷調(diào)高自身信譽度，與銀行構(gòu)建良好的合作關(guān)系。

四、總結(jié)

國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展離不開中小企業(yè)的支持，解決中小企業(yè)融資難題是當下市場中的重點問題。政府與中小企業(yè)及銀行之間要共同努力，不斷完善政策幫扶，完善企業(yè)融資體系，建立第三方信息平臺，兼顧供需雙方利益，良好處理各方關(guān)系，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，持續(xù)提高企業(yè)綜合實力及經(jīng)營水平。

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作者簡介：

盧詠菁，中國光大銀行杭州西湖支行，浙江杭州。