企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的資本運作與投融資能力提升

劉旭

[摘 要]隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，全球化金融市場是中國企業(yè)未來發(fā)展的主戰(zhàn)場，近年來，其他各國的經(jīng)濟資源正在向我國涌入，以資本為核心經(jīng)濟形勢正逐漸影響著我國的國民經(jīng)濟建設，中國企業(yè)需要改變傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營模式，結(jié)合當下的市場環(huán)境進行全新的經(jīng)濟改革規(guī)劃，企業(yè)管理形式需要向著戰(zhàn)略化發(fā)展，因此，需要做好企業(yè)的資本運作。

[關鍵詞]企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;資本運作;投融資能力

[中圖分類號] F272

企業(yè)的投資和融資是一項具有較強專業(yè)性，與財務和法律風險相關的經(jīng)濟行為，想要為企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益，就需要管理人員和相關工作人員結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，選擇出合理的投融資方式，在我國常見的投融資形式有：實業(yè)投融資、金融投融資、私募股權(quán)投融資、不動產(chǎn)投融資和風險投融資。負責企業(yè)投融資的工作人員需要充分了解企業(yè)不同渠道的融資方式，在進行企業(yè)融資工作開展的過程中，先對當前的資本市場環(huán)境進行調(diào)查，制定出合理的資本戰(zhàn)略化發(fā)展策略，掌握市場運作的基本流程，有效地規(guī)避法律財務風險，制定出科學化的投融資決策，助力我國企業(yè)的資本運作，為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)增值奠定基礎。

1 企業(yè)資本運作需遵守的原則和現(xiàn)狀

（1）資本運作需遵守的基本原則。在我國投融資企業(yè)資本運行的過程中，主要是以債權(quán)管理為主，經(jīng)過一段時間的發(fā)展后就會轉(zhuǎn)為股權(quán)管理，投融資企業(yè)在成立之初，一般都是依靠我國國家政府的資金投入實現(xiàn)基金管理，但當下的投融資企業(yè)已經(jīng)開始發(fā)展為具有一定規(guī)模和實力為政府辦事的綜合性企業(yè)形式，在實際金融發(fā)展過程中能夠有效地助力產(chǎn)融結(jié)合，促進企業(yè)的市場化運作，投融資企業(yè)大多數(shù)都以增強自身的融資能力為主要發(fā)展目標，促進產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，全面擴展企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。投融資企業(yè)在工作開展過程中，主要是以項目設定資金運轉(zhuǎn)和有效經(jīng)營為主要目的，創(chuàng)新當前的社會經(jīng)營機制，加快企業(yè)的資產(chǎn)流動，不斷拓展企業(yè)的融資空間，在資本運作的過程中，還需要注意管理的規(guī)范化發(fā)展，全面提高企業(yè)在我國經(jīng)濟市場的影響力，企業(yè)資本運作所需要遵守的基本原則有，堅持企業(yè)發(fā)展與政府推行的政策一致性發(fā)展，遵守市場發(fā)展的基本規(guī)則，嚴格控制經(jīng)濟風險。支持重大項目的工作開展，堅持以全面提高企業(yè)資本流動性，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益為主要目標，合理的優(yōu)化資源配置，制定出優(yōu)秀的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，助力資產(chǎn)向證券化發(fā)展，保證企業(yè)的持續(xù)融資能力，做好企業(yè)的內(nèi)部管理，實現(xiàn)企業(yè)文化的整合。

（2）企業(yè)資本運作和融資現(xiàn)狀。當前我國融資企業(yè)需要承擔對信托、銀行、擔保等金融機構(gòu)的合理管控，實現(xiàn)倉庫融資，有效整合各區(qū)域的金融資產(chǎn)，對社會上的資源型現(xiàn)代化物流企業(yè)進行嚴格控股，助力企業(yè)結(jié)構(gòu)的有序性，對社會基礎設施項目提供融資，為國家高新技術(shù)的研發(fā)奠定經(jīng)濟基礎，依法經(jīng)營和管理所屬企業(yè)，培育出社會發(fā)展過程中急需的優(yōu)勢企業(yè)，助力我國國有資產(chǎn)增值，完成政府所交辦的其他經(jīng)濟任務。投融資企業(yè)大多數(shù)都會有國家政府作為支撐，我國的國有企業(yè)在進行投融資和融資的過程中，經(jīng)常存在著企業(yè)競爭意識不強，過于注重經(jīng)濟效益，沒有做好企業(yè)運作的風險管理等問題。從融資的角度看，企業(yè)很少尊重宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場資本發(fā)展之間的關系，沒有健全內(nèi)部的管理體制，無法適應市場的發(fā)展變化，我國的國有企業(yè)融資帶來了較多的不穩(wěn)定因素，甚至一些投融資企業(yè)的管理層，對資本運作相關的知識了解不深，在投融資和融資的過程中過于盲目，流失了眾多的國有資產(chǎn)。很多企業(yè)在進行投融資和融資的過程中，企業(yè)內(nèi)部本身所具有的資本不足，主要是通過外部資金作為投融資的支撐，這一投融資環(huán)境下需要考量，外部籌資需要較長的時間，并且資金的成本投入較高，這種融資形式，并不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，企業(yè)需要承擔著較高的投融資成本和投融資風險，同時，企業(yè)在進行外部資金籌集的過程中，股權(quán)融資的比重較低，一味地看重債務籌資，構(gòu)成的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

2 企業(yè)資本運作的主要方式

（1）資產(chǎn)置換。近年來隨著我國綜合物價的上漲，國家對各企業(yè)產(chǎn)品的銷售價格進行了嚴格管控，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展因素的影響，很多企業(yè)陷入了成本不斷提高的窘境。因此，投融資企業(yè)需要做好相關產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)重組，企業(yè)一般都以非公開發(fā)行股份的形式向融資產(chǎn)業(yè)支付資產(chǎn)，計算出與資產(chǎn)原有的價格之間所具有的差額，及時進行資產(chǎn)評估工作，實現(xiàn)資產(chǎn)審計，到相關監(jiān)管組織進行備案，雙方需要簽署協(xié)議書，獲得國家和省級的資產(chǎn)重組方案批準。資產(chǎn)重組計劃實施之后，能夠?qū)崿F(xiàn)被融資企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模擴展，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高企業(yè)的運營管理效率，不僅為被投融資企業(yè)創(chuàng)造了更高的經(jīng)濟價值，還保護了企業(yè)的股東利益，實現(xiàn)各項目之間的有效整合，助力企業(yè)資產(chǎn)上市，通過融資企業(yè)資產(chǎn)的證券發(fā)展，保證資產(chǎn)所具有的流動性。

（2）產(chǎn)業(yè)整合。結(jié)合當前我國經(jīng)濟市場的發(fā)展來看存在著“供大于求”的社會現(xiàn)狀，想要全面提高企業(yè)的整體規(guī)模，在進行行業(yè)競爭開展的過程中，除了我國政府的壟斷產(chǎn)業(yè)之外，都需要參與到市場產(chǎn)業(yè)競爭，壟斷產(chǎn)業(yè)的競爭性遠比其他國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展落后了幾十年，想要實現(xiàn)我國的產(chǎn)業(yè)整合，還需要經(jīng)歷一個漫長的經(jīng)濟發(fā)展過程，有效地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合需要抓住機遇，看準企業(yè)的生產(chǎn)價值，將企業(yè)優(yōu)秀的資源進行合理規(guī)劃，各個企業(yè)需要直接參與到資本市場之間的互動，了解企業(yè)現(xiàn)有資源的應用價值。同時，還需要制訂出戰(zhàn)略性的投融資計劃，企業(yè)在進行投融資戰(zhàn)略計劃制訂的過程中，需要全面提高相關人員的融資意識，奠定一個良好的投融資基礎，聘請一些具有優(yōu)秀專業(yè)價值的員工組成投融資機構(gòu)，對企業(yè)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)進行有效地監(jiān)督和管理，制訂出詳細的投融資計劃，在把控好市場風險的同時，為企業(yè)建立連續(xù)資金鏈。

3 資本運作與融資結(jié)合

（1）金融控股平臺的建立。在實際企業(yè)發(fā)展的過程中，通過金融控股平臺的建立，能夠為融資提供便利，制定出產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展框架，國有企業(yè)想要促進我國經(jīng)濟的戰(zhàn)略和發(fā)展，就需要打造金融控股平臺，通過資產(chǎn)置換、新股認購等方式，保證上市公司股票的穩(wěn)定性，實現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)之間的有機結(jié)合。企業(yè)需要整合現(xiàn)有的證券、信托、銀行等金融資產(chǎn)，借助互聯(lián)網(wǎng)等科學技術(shù)的應用打造金融控股平臺，助力優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)順利上市。同時，要在產(chǎn)業(yè)和金融發(fā)展過程中，構(gòu)建一個優(yōu)質(zhì)的基礎框架，保證金融資產(chǎn)的整合。以企業(yè)的核心金融資產(chǎn)作為發(fā)展的重點，構(gòu)建全新的融資配置手段，不同的企業(yè)結(jié)合當下市場經(jīng)營情況，制定出不同的融資計劃，有的企業(yè)以保險作為核心金融資產(chǎn)，有的企業(yè)以信托作為核心金融資產(chǎn)。

（2）構(gòu)建健康產(chǎn)業(yè)基礎設施。相關企業(yè)需要在進行融資和投資的過程中，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的重組和整合，助力健康產(chǎn)業(yè)的合理布局，促進業(yè)績增長點的提升，國有企業(yè)想要在當前的經(jīng)濟市場中占有一席之地，就需要積極地推出一些產(chǎn)能落后的企業(yè)，做好基礎設施的建設，實現(xiàn)健康產(chǎn)業(yè)布局的發(fā)展，助力新興產(chǎn)業(yè)的不斷提升，優(yōu)化企業(yè)所具有的股權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)，建立全新的利潤增長點。

（3）提高企業(yè)的融資能力。在進行控股平臺建立的基礎上，實現(xiàn)資本的并購和重組，保證企業(yè)資產(chǎn)的無限擴大，全面提高企業(yè)的融資能力，同時還需要保證資本的流動性，在我國市場發(fā)展過程中需要明確我國企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，引入優(yōu)質(zhì)的社會資本，不斷擴大企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，保證資產(chǎn)所具有的流動性。企業(yè)上市可以通過IPO、吸收合并、反向收購等方式，在完成不同階段的上市工作之后，做好企業(yè)資本的前期積累，為企業(yè)資產(chǎn)的持續(xù)增長提供動力，創(chuàng)造出可觀的資產(chǎn)業(yè)績保證上市的基本條件，不斷優(yōu)化當前的股權(quán)結(jié)構(gòu)，助力資產(chǎn)的流動性發(fā)展，通過不同的手段實現(xiàn)企業(yè)的整體上市。

4 投融資能力提升的主要策略

想要做好企業(yè)的投融資工作，就需要準確地評價企業(yè)自身所具有的優(yōu)劣勢，做好企業(yè)規(guī)模定位，制定出合理的發(fā)展方向，通過資金資源的有效應用，分析當下的企業(yè)形式，做到揚長避短，在一定的風險可控制范圍內(nèi)尋找出與企業(yè)發(fā)展規(guī)律相一致的融資形式，希望以最小的代價獲取最高的融資效益。在進行企業(yè)投資和融資的過程中還需要把握金融機構(gòu)所重視的內(nèi)容，與其達成良好的融資合作意向，關注當前融資企業(yè)的實際盈利情況和發(fā)展目標，建立基本信用評價體系，明確企業(yè)的信用等級，然后再給予融資企業(yè)相應的額度進行投資。相關工作人員在進行投融資工作開展的過程中，需要注重資本項目的風險性，風險預防需要從市場政策、經(jīng)濟環(huán)境、金錢匯率、經(jīng)濟利率等方面進行，助力我國金融項目的成長，創(chuàng)造更高的企業(yè)經(jīng)濟效益，保證企業(yè)所具有的債務償還能力能夠滿足投融資的根本要求。同時還需要借助咨詢機構(gòu)的力量，實現(xiàn)投融資活動的有效開展，在當前市場經(jīng)濟發(fā)展條件下，投融資活動開展需要涉及政治、法律、金融、市場管理等多領域。活動形式具有復雜性的特點，對相關人員的技術(shù)性和專業(yè)性要求較強，企業(yè)在參與融資和投融資活動開展的過程中，需要有選擇地借助咨詢機構(gòu)的力量，減少企業(yè)不必要的經(jīng)濟損失。

5 總 結(jié)

為了更好地助力我國企業(yè)戰(zhàn)略化轉(zhuǎn)型，建立良好的資本運作模式，全面提高企業(yè)的投融資能力，需要企業(yè)明確當前企業(yè)資本運作需要遵守的原則，以及我國企業(yè)發(fā)展所面臨的投融資現(xiàn)狀，運用合理的企業(yè)資本運作方式，通過資產(chǎn)置換和產(chǎn)業(yè)整合等方式構(gòu)建金融控股平臺，實現(xiàn)資本運作與融資之間的有效整合，建立健康企業(yè)基礎設施，全面提高企業(yè)的投融資能力，助力我國企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。作為企業(yè)運營的重要組成部分，資本的運作和融資的過程中需要創(chuàng)新傳統(tǒng)的方式和方法，結(jié)合當下的市場經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，保證我國投融資工作的多元化開展，豐富融資的渠道，優(yōu)化當前的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做好專業(yè)人才的培養(yǎng)。

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