摘 要：會(huì)計(jì)信息公開披露制度是推進(jìn)證券市場(chǎng)制度構(gòu)建的基本準(zhǔn)則，也是確保我國(guó)正確市場(chǎng)公開、公正、公平的重要基礎(chǔ)。分析對(duì)上市公司在信息披露方面存在的弊端及其原因。導(dǎo)致上市公司信息披露不真實(shí)的原因是多方面的，對(duì)于失信的綜合整治應(yīng)該多管齊下。

關(guān)鍵詞：信息披露;誠(chéng)信;監(jiān)管;解決對(duì)策

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露制度對(duì)于公開企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有著不可或缺的作用。但上市公司會(huì)計(jì)信息制度在一定程度上仍存在瑕疵，其中又以會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)問(wèn)題最為顯著。因此，分析其不真實(shí)的原因，尋求有效的治理對(duì)策，是亟待解決的問(wèn)題。

一、 信息披露相關(guān)理論

（一）信息不對(duì)稱理論（Information asymmetry theory）

信息不對(duì)稱理論自提出以來(lái)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)、公司治理、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面被廣泛應(yīng)用，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，由于交易各方所擁有的信息不同，使得持有較多信息的競(jìng)爭(zhēng)者在市場(chǎng)交易中有著更大的優(yōu)勢(shì)。相反，由于接觸不到更多的有效信息，不能及時(shí)洞察市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況，導(dǎo)致較弱的競(jìng)爭(zhēng)者處于不利地位。會(huì)計(jì)信息是市場(chǎng)交易中的最重要信息之一，會(huì)計(jì)信息披露的成效在很大程度上取決于會(huì)計(jì)信息獲取的對(duì)稱性。

（二）原則利益危機(jī)（Crisis of principle interest）

一般公司投資者和董事會(huì)成員以及同時(shí)掌握公司實(shí)權(quán)的大股東之間存在的一種信息不對(duì)稱競(jìng)爭(zhēng)地位，后者對(duì)于信息的搜尋處于上風(fēng)位置，導(dǎo)致一般投資者在獲取信息方面處于劣勢(shì)。投資者難以實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督，致使上市公司所有者通過(guò)披露虛假的財(cái)務(wù)信息損害經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者的合法權(quán)益即是所謂的符合原則利益危機(jī)的同時(shí)發(fā)生。

二、 信息披露中存在的問(wèn)題

投資者通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的研究的是了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的一種重要途徑，不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息將對(duì)相關(guān)人員造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。更嚴(yán)重地是財(cái)務(wù)信息造假行為一旦公之于眾，伴隨公司的常常是身敗名裂、股票跌停、市值蒸發(fā)、被迫退市等致命的打擊。如果國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可能是失真的會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)，會(huì)導(dǎo)致國(guó)家在宏觀調(diào)控上做出錯(cuò)誤性決策。因此，本文對(duì)公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量進(jìn)行了深入的探討，發(fā)現(xiàn)信息披露中主要存在以下幾點(diǎn)缺乏誠(chéng)信的問(wèn)題。

（一）信息披露不真實(shí)

真實(shí)性原則要求重要財(cái)務(wù)信息必須與重要會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)實(shí)情保持一致，相關(guān)人員保證發(fā)布的會(huì)計(jì)事件和有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，都必須具有足夠的會(huì)計(jì)事實(shí)證明材料，反之則為披露信息不真實(shí)。例如，上海欣泰電器披露的2014年年度業(yè)績(jī)報(bào)告、2015年上半年度業(yè)績(jī)報(bào)告、2015年年度報(bào)告中均存在虛假業(yè)績(jī)記載。其大致上的操作手法就是在年末、半年末沖減應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，然后在下一年度會(huì)計(jì)期期初進(jìn)行沖減收回，這無(wú)疑是在偽造公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，披露不真實(shí)公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息。最終該市監(jiān)會(huì)對(duì)上海欣泰家用電器公司董事長(zhǎng)、總會(huì)計(jì)師等負(fù)責(zé)人虛假財(cái)務(wù)記載、重大信息遺漏的上述違法行為分別做出警告和行政罰款等。

（二）信息披露不及時(shí)

發(fā)生對(duì)公司相關(guān)商品市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)、投資者還不清楚的事件時(shí)，公司應(yīng)立刻說(shuō)明問(wèn)題發(fā)生的原因、當(dāng)前的市場(chǎng)局勢(shì)以及可能產(chǎn)生的不良后果。不得隨意推遲重要信息的披露。例如，合慧能源偉業(yè)（天津）有限公司持有內(nèi)蒙古新能源發(fā)展近十個(gè)百分點(diǎn)的股份，為推動(dòng)內(nèi)蒙古新能源發(fā)展的第一實(shí)體股東，合慧能源偉業(yè)代表李某（持有合慧能源偉業(yè)52%的股權(quán)），自2015年10月起，通過(guò)與上海某公司投資項(xiàng)目管理服務(wù)中心，將自己所合法持有的內(nèi)蒙古新發(fā)展股權(quán)進(jìn)行出售給袁某。但是由于內(nèi)蒙古新發(fā)展并未及時(shí)披露實(shí)際控制人控制公司的經(jīng)營(yíng)情況的這一歷史事實(shí)。最終證監(jiān)會(huì)決定根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)內(nèi)蒙古新能源發(fā)展分別做出責(zé)令限期改正，給予嚴(yán)重行政警告和依法處以46萬(wàn)元以下行政罰款的相關(guān)行政處罰措施決定;對(duì)李某分別做出責(zé)令給予行政警告，并分別做出處以13萬(wàn)元以下罰款的相關(guān)行政處罰措施決定。

（三）信息披露不公開透明

公開透明是指上市公司相關(guān)部門必須在同一時(shí)間向所有參與者公開披露關(guān)鍵信息、確保所有投資參與者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)獲取重大投資消息，且重要資訊不得私下向指定人員預(yù)先公布。例如，根據(jù)廣州證監(jiān)局介入調(diào)查深圳萬(wàn)科公司股份有限公司相關(guān)部門提交的關(guān)于《提請(qǐng)查出隼巨違規(guī)行為的報(bào)告》顯示，公司業(yè)務(wù)相關(guān)信息發(fā)布不規(guī)范，即未按照劃定的時(shí)間，提前公布公司的投訴信息，致使萬(wàn)科股份有限公司的相關(guān)信息提前被部分非指定媒體披露。萬(wàn)科的違法行為嚴(yán)重違反了相關(guān)法律規(guī)定。最終廣州證券交易所對(duì)公司內(nèi)部多次發(fā)出限期監(jiān)管通知函、對(duì)相關(guān)項(xiàng)目主管進(jìn)行監(jiān)管等措施。

三、 信息披露失信的原因分析

（一）我國(guó)監(jiān)管激勵(lì)機(jī)制總體設(shè)計(jì)存在缺陷

當(dāng)前我國(guó)的證券市場(chǎng)正處于發(fā)展的初級(jí)階段，在上述情況下，加強(qiáng)有關(guān)部門的監(jiān)督管理誠(chéng)然重要，但百分百依靠這些機(jī)構(gòu)來(lái)管理證券市場(chǎng)明顯是行不通的。從合慧能源偉業(yè)商貿(mào)（天津）有限公司與內(nèi)蒙古新發(fā)展以及廣州證監(jiān)局多次出具的財(cái)務(wù)監(jiān)管關(guān)注函的案例分析表明：各機(jī)構(gòu)尤其是會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)信息公開披露的內(nèi)容真實(shí)性肩負(fù)著十分重要的責(zé)任。因此，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)則被認(rèn)為：“對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管有著不可推卸的責(zé)任?！迸c中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)不同，證監(jiān)會(huì)享有更加廣泛的權(quán)力，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)只能查處從事會(huì)計(jì)行業(yè)的相關(guān)部門及人員，而不能直接調(diào)查其他上市公司。因無(wú)法及時(shí)找到最初的資料記錄，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)很難通過(guò)對(duì)律師事務(wù)所的仔細(xì)檢查，發(fā)現(xiàn)信息披露的真實(shí)性問(wèn)題。

（二）相關(guān)法律不完善，對(duì)于處罰違反者，保障投資者合法權(quán)益的力度不足

從目前法律實(shí)施情況來(lái)看，與信息披露有關(guān)的法規(guī)出臺(tái)滯后于相關(guān)的基礎(chǔ)理論，立法似乎是被動(dòng)地采取“表面措施”，缺乏對(duì)立法理論的實(shí)際操作。在財(cái)產(chǎn)責(zé)任方面，對(duì)違反誠(chéng)信問(wèn)題而導(dǎo)致的重大違規(guī)事件，其行政處罰的后果通常只表現(xiàn)在對(duì)雙方當(dāng)事人的重大違法經(jīng)營(yíng)所得由上級(jí)相關(guān)行政部門依法罰沒，違法當(dāng)事人以交納少量行政罰款為代價(jià)，而對(duì)廣大投資者的經(jīng)濟(jì)損失并沒有依法進(jìn)行賠償。有關(guān)民事責(zé)任的法律規(guī)定太少，同時(shí)，這些規(guī)定沒有明確指出解決方案，以致廣大投資者的經(jīng)濟(jì)損失得不到違法當(dāng)事人的賠償。導(dǎo)致對(duì)潛在的違規(guī)者起不到威脅作用。

（三）從事會(huì)計(jì)行業(yè)的相關(guān)部門及人員不能保持應(yīng)有的職業(yè)道德

會(huì)計(jì)師事務(wù)所在作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一個(gè)獨(dú)立公司法人存在的同時(shí)，也肩負(fù)著對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)行為管理進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督的重要責(zé)任。但為了在激烈的環(huán)境中尋求生存和發(fā)展，在堅(jiān)持利益第一、職責(zé)第二的公司宗旨下，部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師逐漸淪為發(fā)布虛假信息的“得力助手”，對(duì)上市公司或非上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告不能正確履行公司監(jiān)督管理職能，致使公司會(huì)計(jì)報(bào)告造假違法事件時(shí)有發(fā)生，也使得投資者、社會(huì)公眾對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告的公信力產(chǎn)生了質(zhì)疑。

四、 提高信息披露誠(chéng)信意識(shí)的對(duì)策

（一）完善上市公司治理和控制結(jié)構(gòu)

對(duì)于完善公司的治理和控制結(jié)構(gòu)有著重要的作用有以下幾個(gè)方面：建立公司獨(dú)立的股權(quán)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，對(duì)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍、最低限度實(shí)收資本、投資人員數(shù)量、單個(gè)投資者最低出資額做出明確規(guī)定，規(guī)范公司的投資業(yè)務(wù)，明確公司的投資方向，從而使公司在財(cái)務(wù)信息公開披露、不定期監(jiān)督抽查等方面得到更高的強(qiáng)化;提高相關(guān)的職業(yè)道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)公司員工的素質(zhì)要求，從而降低失信事件發(fā)生的可能性;建立較為完善的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)制、加重對(duì)違法行為的處罰力度，從而進(jìn)一步提升信息披露的真實(shí)性。

（二）健全上市公司自身以及外部業(yè)務(wù)約束管理機(jī)制

完善上市公司自身的約束管理機(jī)制，體現(xiàn)為改進(jìn)公司的核算制度，根據(jù)自身的核算流程，健全公司有關(guān)固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)收支核算的管理制度，為上市公司披露真實(shí)信息打下良好基礎(chǔ)。堅(jiān)決抵制相關(guān)負(fù)責(zé)人違反有關(guān)規(guī)定，竊取或調(diào)用公司財(cái)產(chǎn)及公司其他業(yè)務(wù)活動(dòng)收入的違法行為。完善上市公司外部的約束管理機(jī)制，目的是不斷完善外部法律，創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境，規(guī)范會(huì)計(jì)信息管理行為，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的公平性、公正性、客觀性。使得公司披露的會(huì)計(jì)信息更加公開透明。

（三）完善有關(guān)的審計(jì)制度

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)對(duì)于從事會(huì)計(jì)行業(yè)相關(guān)人員的專業(yè)審計(jì)服務(wù)需求也在不斷增加。這就需要不斷地完善我國(guó)的審計(jì)監(jiān)督體系，對(duì)從事會(huì)計(jì)行業(yè)相關(guān)人員綜合職業(yè)技能培養(yǎng)提出更高的素質(zhì)要求，加強(qiáng)我國(guó)對(duì)從事會(huì)計(jì)行業(yè)相關(guān)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)，以降低我國(guó)審計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

五、 結(jié)語(yǔ)

從我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展來(lái)看，上市公司誠(chéng)信問(wèn)題的發(fā)展是一個(gè)從混亂到有序的過(guò)程。經(jīng)過(guò)對(duì)上海欣泰電器、合慧能源偉業(yè)商貿(mào)（天津）有限公司與內(nèi)蒙古新發(fā)展等多家上市公司的財(cái)務(wù)信息公開披露相關(guān)問(wèn)題深入探討之后。得出失信原因是多方面的，對(duì)于失信的綜合治理也是應(yīng)該有效的采取多管齊下、綜合治理的方法和策略。要想在一定程度上解決失信問(wèn)題既要有效地借助于國(guó)家監(jiān)管部門制定的經(jīng)濟(jì)刺激政策改變當(dāng)前國(guó)有上市公司不合理的國(guó)有產(chǎn)權(quán)分配結(jié)構(gòu)，通過(guò)完善我國(guó)上市公司的綜合管理，有效重構(gòu)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的監(jiān)管制度和相關(guān)安排，讓市場(chǎng)監(jiān)督局、國(guó)家司法機(jī)關(guān)、證監(jiān)會(huì)等組織溝通協(xié)作對(duì)上市公司失信行為進(jìn)行綜合治理。希望在國(guó)家有關(guān)部門的嚴(yán)格審查和監(jiān)督下，我國(guó)上市公司能夠按時(shí)發(fā)布相關(guān)信息，積極配合有關(guān)部門對(duì)于公司財(cái)務(wù)情況的定期檢查，不斷完善自身的發(fā)展過(guò)程。做到知法、懂法、守法。只有這樣我國(guó)上市公司的誠(chéng)信問(wèn)題才會(huì)得到有效改善。

參考文獻(xiàn)：

[1]王君陽(yáng).上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真危害及治理[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2018（9）：160-162.

作者簡(jiǎn)介：

閆臏，重慶師范大學(xué)涉外商貿(mào)學(xué)院。