張文琨

摘 要：金融嚴監(jiān)管原則是將隱性風險顯性化。在嚴監(jiān)管背景下，監(jiān)管鼓勵農商銀行主動處置并化解潛在風險。根據新的監(jiān)管要求，逾期90天以上貸款要納入不良，有的地方已開始試點逾期60天以上貸款全部納入不良貸款的監(jiān)管政策，不良貸款劃定范圍擴大。加之當前實體經濟復雜嚴峻，市場低迷且預期不穩(wěn)，信用違約的風險加大，不良率攀升，這也導致了撥備消耗的增長，增加了農商銀行的資本占用。而且在嚴監(jiān)管和去杠桿背景下，表外業(yè)務收縮、回表，表內資產負債業(yè)務的增加對資本金產生了更多消耗。另外，按照銀保監(jiān)會的要求國內商業(yè)銀行要在2019年達到《巴塞爾協議Ⅲ》關于資本充足率的考核要求，這也是農商銀行亟需補充資本的一個最直接的原因。

關鍵詞：監(jiān)管 復雜不良 貸款 撥備 保監(jiān)會 補充資本

一、農商銀行資本目前存在的問題

第一、資本實力偏小。近幾年《商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法》《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理指引》《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》等新規(guī)出臺，越來越多的監(jiān)管政策將業(yè)務規(guī)模上限與資本凈額、一級資本凈額掛鉤。而且隨著經營環(huán)境的不斷變化，以浙江農信為例，資產規(guī)模近兩年總體保持9%左右的增長速度。有些農商銀行急于擴張業(yè)務品種和規(guī)模，忽略了信貸決策、投資決策帶來的潛在風險。加之農商銀行普遍資本實力偏小，在發(fā)展過程中資本增長與風險資產擴張不相匹配，抵御風險的能力不強。

第二、資本結構單一。農商銀行資本充足率當前總體雖尚屬樂觀，但結構問題凸顯。農商銀行的核心一級資本占比處于絕對地位，增長來源基本為上年的留存收益。二級資本主要為二級資本債和超額損失準備金，其他一級資本基本沒有。其他一級資本薄而二級資本厚，這樣的結構看似穩(wěn)健，實則脆弱。

第三、資本耗用增加?！蛾P于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》等新規(guī)出臺對銀行業(yè)業(yè)務結構的優(yōu)化調整起到了積極的作用。但同時在去通道、限制同業(yè)業(yè)務、回歸信貸本源、表外回表的業(yè)務發(fā)展趨勢下，將導致資本產生更多的消耗。資產質量下降也會增加資本的占用，未來風險資產對資本要求越來越高，資本壓力逐漸上升。

第四、利潤減緩不利資本補充。受整體經濟下行、利差縮小等外部因素的影響，農商銀行盈利普遍有所下滑或增長緩慢，而且有些農商銀行保持了較高的分紅比例，作為內源性資本增長的主要來源，留存收益減少不利于對資本的補充。

第五、資本補充渠道狹窄。當前農商銀行股東增資意愿并不一定強，且有些農商銀行股東資質參差不齊，如果引入不合格的投資者來夯實資本，可能導致未來資產質量和公司治理惡化。另外其他的資本補充渠道，如政府注資、上市融資對大多數農商銀行而言可行性不大，因此資本外源性補充存在一定困難。

第六、資本補充工具門檻高。對于農商銀行而言，適合農商銀行的資本補充工具很少。由于優(yōu)先股、可轉債、永續(xù)債發(fā)行主體目前局限于上市銀行，農商銀行發(fā)行資本補充工具一般為二次資本債。但是二級資本債不能補充一級資本，除非破產或清算，二級資本債不能用于彌補銀行日常經營損失或沖銷壞賬，因此，發(fā)行二級資本債不代表農商銀行的風險抵御能力增強。而且農商銀行互持二級資本債的現象較普遍，實質上相互未發(fā)生資金業(yè)務轉移，未從根本上改善農商銀行資本狀況。

二、農商銀行補充的資本的對策

第一、科學制定資本規(guī)劃，建立長效資本約束機制。樹立資本規(guī)劃的理念，充分考慮風險偏好、管理水平、監(jiān)管要求、股權結構優(yōu)化要求和未來內外部發(fā)展實際，在發(fā)展戰(zhàn)略的基礎上，明確資本管理目標，制定科學的中長期資本規(guī)劃，設置目標值、觸發(fā)值、法定值，并對資本規(guī)劃評估，定期重檢，動態(tài)調整規(guī)劃。通過設置資產配置、監(jiān)控、考核等流程，來強化規(guī)劃對業(yè)務經營的事前指導與約束管理。同時引入資本監(jiān)測方法和評估程序，適時開展前瞻性的壓力測試，制定資本應急預案，確保資本能夠持續(xù)充分抵御其所面臨的風險。

第二、做好增資擴股，增強資本實力。加強股東資質、股權結構和資金來源的穿透審查，通過增資的方式引入合格戰(zhàn)略投資者，及時清退問題股東，使農商銀行的股權結構更趨于合理;符合條件的農商銀行努力推進上市，通過IPO上市、新三板掛牌等方式從資本市場籌集資金，降低融資成本。同時上市也能提高農商銀行的核心競爭力和市場影響力;風險水平較高的農商銀行，可積極引進優(yōu)質股東，通過產權改革等手段加強資本補充，加快風險化解。

第三、調整發(fā)展戰(zhàn)略，提高內源資本積累能力。農商銀行要明確由規(guī)模銀行向價值銀行轉變的發(fā)展戰(zhàn)略，增加重點條線和產品的利潤貢獻度，降低成本，努力提高財務效益，優(yōu)化盈利結構，持續(xù)提高盈利水平。綜合平衡股東利益和盈余留存，制定合適的分紅計劃，加大資本積累，穩(wěn)步推進內源性資本補充。

第四、壓縮高風險資產規(guī)模，降低資本消耗。樹立資本集約的理念，把握業(yè)務發(fā)展、風險控制和資本約束三者之間的平衡，提升精細化管理水平。農商銀行一般采用權重法計量信用風險加權資產，可以將業(yè)務目標定位于小微企業(yè)、個人等中小客戶，開拓發(fā)展中小企業(yè)、零售特色金融服務，在為小微企業(yè)融資的同時，與保險公司合作分擔風險，提高風險緩釋水平，降低風險加權資產，以此來緩解當前所面臨的資本約束。此外加強風險內控，提升資產質量，降低資本消耗。因下調撥備監(jiān)管要求而釋放的貸款損失準備，盡量核銷不良貸款。

第五、探索補充工具，優(yōu)化資本總量和結構。在合規(guī)的前提下不斷探索和創(chuàng)新資本補充工具，利用發(fā)行混合債、次級債及其他可行的融資工具等方式補充資本，拓寬資本補充渠道。此外，為優(yōu)化農商銀行資本結構，建議監(jiān)管部門增加對農商銀行發(fā)行永續(xù)債等資本創(chuàng)新工具的政策支持，在政策上適當放寬農商銀行資本補充的標準，積極支持農商銀行多渠道融資，以提高其服務實體經濟和支農支小的能力。

參考文獻：

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