曾遠(yuǎn)

摘要：固定資產(chǎn)投資后績效評價的目的是為了加強(qiáng)投資項目全過程的管理，它是實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資良性循環(huán)的有效方式與手段。本文對固定資產(chǎn)投資后績效評價的重要理論進(jìn)行了初步探究，并結(jié)合自身實際工作難點提出思考與建議。

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資 ?績效評價 ?后評價 ?研究

固定資產(chǎn)投資主要包括：新建、擴(kuò)建與部分改造、更新固定資產(chǎn)等相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動，企業(yè)可以通過構(gòu)建固定資產(chǎn)評價體系等方式進(jìn)行企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。

一、開展固定資產(chǎn)投資后績效評價的意義

固定資產(chǎn)投資后績效評價是指在投資項目運營或投入使用一段時間之后，通過專業(yè)的指標(biāo)體系，根據(jù)統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定性定量對比分析，對企業(yè)的投資績效進(jìn)行客觀公正的綜合性評價。

通過使用不同的分析方式和方法，評價固定資產(chǎn)投資后所產(chǎn)生的效益與預(yù)期之間是否存在偏離;通過分析偏離產(chǎn)生的原因，不斷優(yōu)化投資管理過程以及完善決策制度，達(dá)到規(guī)范投資項目和提升投資效益的目的。

通過開展固定資產(chǎn)投資后績效評價，對企業(yè)不同時期的發(fā)展水平進(jìn)行多角度、多層次的系統(tǒng)分析，綜合設(shè)計指標(biāo)體系評價企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，可以有效的發(fā)現(xiàn)和控制企業(yè)存在的各種風(fēng)險問題，達(dá)到預(yù)測企業(yè)發(fā)展?jié)摿椭笇?dǎo)企業(yè)發(fā)展方向的目的。

固定資產(chǎn)投資后績效評價是實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資良性循環(huán)的有效方式，在固定資產(chǎn)投資管理中具有重要的地位與作用。

二、開展固定資產(chǎn)投資后績效評價工作的基本原則

（一）嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)， 真實客觀的工作原則

評價框架設(shè)置示例

依照固定資產(chǎn)投資各環(huán)節(jié)涉及的法規(guī)制度進(jìn)行科學(xué)公正的評價，保證投資資金的安全、合規(guī)使用，確?？冃гu價結(jié)果能夠如實反應(yīng)投資效果。

（二）有利于經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會效益目標(biāo)共同推進(jìn)的評判原則

可持續(xù)性是企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略必須考慮的要素。因此，固定資產(chǎn)投資不僅要從企業(yè)盈利角度進(jìn)行績效評價，在實踐中還要綜合企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境和社會發(fā)展趨勢，站在有利于企業(yè)和社會長遠(yuǎn)發(fā)展的角度進(jìn)行評判。

三、固定資產(chǎn)投資后績效評價工作基本流程

（一）選擇評價操作方式

固定資產(chǎn)投資后應(yīng)當(dāng)采取外部評價、內(nèi)部評價以及內(nèi)外部綜合評價方式進(jìn)行系統(tǒng)化評價。外部評價是指通過聘請具有較高權(quán)威的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評價分析;內(nèi)部評價主要是通過構(gòu)建內(nèi)部評價專家組完成評價工作;內(nèi)外部綜合評價方式則是通過內(nèi)部與外部專業(yè)人士的有效結(jié)合、共同參與合作的方式進(jìn)行評價。

（二）構(gòu)建評價體系

構(gòu)建固定投資評價體系的過程，大致需要經(jīng)過三個主要階段：

1、目標(biāo)設(shè)定階段

深入了解企業(yè)和固定資產(chǎn)投資項目具體情況，對其進(jìn)行充分調(diào)研分析，科學(xué)合理的設(shè)定分析目標(biāo)，確定固定資產(chǎn)投資的影響范圍以及分析的關(guān)鍵。

2、框架設(shè)置階段

通過專業(yè)人員的深入探討，層層分解項目目標(biāo)，構(gòu)建初步的項目評價層次結(jié)構(gòu)。設(shè)置固定資產(chǎn)投資后績效評價框架以及關(guān)鍵指標(biāo)，合理確定具體的分析方式、指標(biāo)權(quán)重以及等級評分。

以層次分析為例，固定資產(chǎn)投資后績效評價框架層次可以分為目標(biāo)層、評價層、分析層以及操作層四個層次。

其中，在目標(biāo)層應(yīng)當(dāng)明確待評價項目的內(nèi)容、范圍和程度，做好戰(zhàn)略性投資和經(jīng)營性投資的區(qū)分。針對戰(zhàn)略性投資項目，要重點分析其長期效益，綜合其社會效益、提升企業(yè)競爭力的影響能力以及可持續(xù)性等因素進(jìn)行系統(tǒng)分析，確保項目實施與企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略相吻合。對于經(jīng)營性的投資項目，則要重視效益評價，分析其目標(biāo)實現(xiàn)程度，綜合分析項目投資收益以及投資回收期等關(guān)鍵指標(biāo)，判斷項目執(zhí)行是否符合預(yù)期目標(biāo)。

評價層主要通過過程、效益、影響、目標(biāo)實現(xiàn)程度以及持續(xù)性評價五個方面開展，針對不同投資項目要區(qū)分評價重點內(nèi)容，根據(jù)項目的具體特征進(jìn)行調(diào)整。

在分析層需要對評價層進(jìn)行分解和細(xì)化，明確不同評價方面的分析重點;在操作層要選擇具體的分析方法，綜合各方面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析評價。在實際評價過程中，要根據(jù)投資項目復(fù)雜程度合理搭建和調(diào)整框架參數(shù)。

3、優(yōu)化篩選階段

綜合內(nèi)外部專家建議，通過剔除、合并以及替換等方式優(yōu)化評價指標(biāo)體系，完善評價指標(biāo)，確定最終的固定資產(chǎn)投資評價指標(biāo)系統(tǒng)。

（三）開展評價工作、形成評價結(jié)果

根據(jù)評價目標(biāo)和體系，制定項目后評價工作方案，明確工作人員、工作職責(zé)、工作目標(biāo)、完成時間等內(nèi)容。在現(xiàn)場調(diào)查、資料收集的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)項目自查報告，對比企業(yè)在項目投資前后的各項指標(biāo)，評價項目預(yù)期目標(biāo)是否基本實現(xiàn)，分析差異原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，形成固定資產(chǎn)投資后績效評價報告，為管理者提供建議和決策依據(jù)。

四、固定資產(chǎn)投資后績效評價指標(biāo)設(shè)置

（一）合理設(shè)置評價指標(biāo)的重要性

合理選擇評價指標(biāo)是開展績效后評價工作的關(guān)鍵因素;為達(dá)到評價目的，通過設(shè)計評價指標(biāo)的方式，直接反應(yīng)評價對象特征，科學(xué)配置反應(yīng)企業(yè)投資績效的指標(biāo)，準(zhǔn)確分析固定資產(chǎn)投資效益。

（二）評價指標(biāo)設(shè)計原則

1、科學(xué)性以及全面性相結(jié)合

企業(yè)績效評價體系設(shè)計過程中要以科學(xué)性為基礎(chǔ)，關(guān)注評價指標(biāo)設(shè)計的邏輯嚴(yán)密性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和資源配置的過程中，各方面因素都會對企業(yè)投資結(jié)果產(chǎn)生影響。因此，設(shè)計評價指標(biāo)時要合理有效的綜合各種因素，保證評價指標(biāo)設(shè)計的科學(xué)性以及全面性。

2、定量以及定性相結(jié)合

通過指標(biāo)量化分析可以直觀、具體的分析相關(guān)數(shù)據(jù)是否達(dá)到評價標(biāo)準(zhǔn);定性分析則可以通過補(bǔ)充對評價指標(biāo)有幫助的重要信息，彌補(bǔ)定量指標(biāo)的不足。二者有效的融合，可以提升評價的客觀性與全面性。

3、可操作以及可比性相結(jié)合

可操作性是指結(jié)合現(xiàn)實國情和企業(yè)現(xiàn)狀，確保評價指標(biāo)清晰明了、易于操作，評價指標(biāo)所需的數(shù)據(jù)和資源可以有效獲得?？杀刃灾饕侵敢ＷC評價指標(biāo)在相同行業(yè)內(nèi)具有普遍可比性，與企業(yè)內(nèi)部預(yù)期指標(biāo)具有可比性。通過綜合考慮兩項設(shè)計原則，構(gòu)建完善的評價指標(biāo)，有助于促進(jìn)評價工作的效率和效果。

4、動態(tài)與靜態(tài)有效結(jié)合的評價方式

動態(tài)評價是指通過全過程監(jiān)督的方式實現(xiàn)評價分析，而靜態(tài)評價則是針對具體項目的表現(xiàn)進(jìn)行評估。二者有效結(jié)合，可以使評價方式適應(yīng)企業(yè)的不斷發(fā)展變化，優(yōu)化傳統(tǒng)評價結(jié)果，提升評價的靈活性。

五、固定資產(chǎn)投資后績效評價方法的選擇

投資項目后評價主要采用對比法進(jìn)行分析評價，即根據(jù)后評價調(diào)查得到的項目實際情況，對照項目立項時所確定的直接目標(biāo)和宏觀目標(biāo)，以及行業(yè)管理規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)或標(biāo)桿企業(yè)的管理指標(biāo)等其他指標(biāo)，找出差距和變化并分析原因，得出結(jié)論和經(jīng)驗教訓(xùn)。

通過針對性的制定符合企業(yè)實際狀況的評價指標(biāo)系統(tǒng)，構(gòu)建反映固定資產(chǎn)投資后績效的指標(biāo)參數(shù)，可以實現(xiàn)對投資項目結(jié)果與預(yù)期的對比分析。

在評價操作層面，現(xiàn)階段用于評價分析的指標(biāo)主要涉及社會效益、工程質(zhì)量、財務(wù)效益、資金使用等方面。本部分重點介紹財務(wù)方面的主要評價方法和相關(guān)指標(biāo)。

財務(wù)效益評價方法主要有貼現(xiàn)評價方法和非貼現(xiàn)評價方法;貼現(xiàn)評價方法主要包括：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)涵報酬率法。

（一）凈現(xiàn)值法

統(tǒng)計投資項目投入使用之后的凈現(xiàn)金流量，按照行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或企業(yè)要求達(dá)到的報酬率折算為現(xiàn)值，并減去初始投資，計算結(jié)果為該投資項目凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值越大，代表投資方案越好。

（二）現(xiàn)值指數(shù)法

一種動態(tài)的研究投資決策方法，它是將各年回收額的復(fù)利現(xiàn)值總和與各年投資額的復(fù)利現(xiàn)值總和進(jìn)行對比，指數(shù)越大表示經(jīng)濟(jì)效益越好。

（三）內(nèi)涵報酬率法

也稱之為內(nèi)部收益率法，等于投資項目凈現(xiàn)值收益總現(xiàn)值等于凈現(xiàn)金原始投資現(xiàn)值產(chǎn)生的貼現(xiàn)率。內(nèi)部收益率越高，說明企業(yè)以較低的成本取得了較高的收益。

（四）非貼現(xiàn)評價方法

此類方法是在不考慮貨幣時間價值的基礎(chǔ)之上設(shè)立并計算各項評價指標(biāo)，為系統(tǒng)分析投資項目績效提供數(shù)據(jù)支持，主要包括回收期法和會計收益率法，也可以是可行性報告的對比分析。

六、開展固定資產(chǎn)投資后績效評價工作難點及問題

（一）人員方面

后評價工作牽扯到人員和經(jīng)費的投入，評價工作時間有限，外部評價機(jī)構(gòu)難以在短時間內(nèi)對企業(yè)情況進(jìn)行充分掌握，而企業(yè)內(nèi)部人員并不是從事后評價工作的專職人員，評價經(jīng)驗不足，難以兼顧崗位日常工作和評價工作的共同開展，增加了后績效評價工作難度。

（二）數(shù)據(jù)和信息搜集方面

許多企業(yè)的固定資產(chǎn)投資項目內(nèi)容包含眾多的廠房和設(shè)備，投產(chǎn)后的相關(guān)數(shù)據(jù)難以收集并對應(yīng)到具體的固定資產(chǎn)，使得評價指標(biāo)計算結(jié)果難以反映真實的投資效果。

（三）評價效果方面

大部分企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)投資問責(zé)機(jī)制，對于沒有達(dá)到預(yù)期收益、建設(shè)過程存在違規(guī)情況的項目，如果不能明確追責(zé)，根據(jù)評價結(jié)果進(jìn)行整改，則無法實現(xiàn)開展后評價工作的根本目的。

七、完善固定資產(chǎn)投資后績效評價工作的措施

（一）完善績效評價相關(guān)文件

依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)要求制訂企業(yè)固定資產(chǎn)投資績效后評價工作文件，例如《固定資產(chǎn)投資項目后評價管理辦法》和《固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》等。在保證各項工作符合國家法規(guī)要求的同時，企業(yè)要結(jié)合自身情況，制訂并不斷修訂和完善固定資產(chǎn)投資后績效評價規(guī)章制度，進(jìn)而保障績效評價工作規(guī)范有序的開展。

（二）加強(qiáng)建設(shè)評價指標(biāo)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

企業(yè)在信息化建設(shè)過程中，應(yīng)當(dāng)考慮評價指標(biāo)體系對于數(shù)據(jù)和信息的需求，使得開展后評價工作時能夠快速和準(zhǔn)確的獲得所需數(shù)據(jù)，保障評價結(jié)果的真實性和及時性。

（三）持續(xù)構(gòu)建績效長效評價機(jī)制

固定資產(chǎn)投資后績效評價工作不是臨時性的，而應(yīng)當(dāng)是貫穿企業(yè)整個發(fā)展過程的、連續(xù)的管理行為。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善績效評價工作機(jī)構(gòu)，委托相對穩(wěn)定的外部中介機(jī)構(gòu)，或者組成企業(yè)內(nèi)部評價小組，甚至建立專門的后評價工作機(jī)構(gòu)，以保障后評價工作的連續(xù)性，真正提升企業(yè)后評價工作管理水平。

（四）完善績效評價反饋監(jiān)督機(jī)制

企業(yè)必須建立有效的監(jiān)督問責(zé)機(jī)制，才能使整個評價過程獲得企業(yè)各個環(huán)節(jié)相關(guān)人員的充分重視，落實整改投資過程中出現(xiàn)的問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，使得固定資產(chǎn)投資后績效評價工作切實發(fā)揮效果。

八、結(jié)束語

固定資產(chǎn)投資后績效評價，是剖析投資項目整個過程存在問題的有效手段，可以為企業(yè)管理敲響警鐘，指明發(fā)展方向。固定資產(chǎn)投資后績效評價過程中，制定科學(xué)、合理、實用的評價指標(biāo)體系是績效評價的關(guān)鍵。開展固定資產(chǎn)投資后績效評價研究，探究提升和改善績效評價工作的方式方法，可以幫助企業(yè)提高固定資產(chǎn)投資后績效評價工作質(zhì)量，以指導(dǎo)企業(yè)總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，提出對策建議，改善投資決策和管理模式，進(jìn)而真正的實現(xiàn)企業(yè)投資效益最大化。

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