中國合成樹脂供銷協(xié)會

(北京市西城區(qū)德勝門內(nèi)西順城街46號，北京 100035)

0 前言

PC是一種綜合性能非常優(yōu)異的熱塑性工程塑料，具有良好的力學性能、光學性能、熱性能和阻燃性能，屬于耐用性工程材料，被廣泛應用于汽車零部件制造、消費電子、電子工程、家用電器、LED照明、建筑板材、耐用消費品、光學透鏡、光盤基料以及專用防護和醫(yī)療器械等諸多領域。

多年來，PC一直是國家重點鼓勵發(fā)展的新型高分子工程塑料，也是行業(yè)內(nèi)用量較大的工程塑料品種。同時，由于質(zhì)量可靠、可重復利用、易于回收，因此也完全滿足國家和行業(yè)所倡導的循環(huán)經(jīng)濟的要求，是一種具有優(yōu)異可持續(xù)性的工程塑料。

由于PC行業(yè)具有生產(chǎn)集中度高、生產(chǎn)技術壁壘高、對原料供應依賴性高、應用領域廣闊等特點，多年來國內(nèi)市場供需矛盾突出，對外依存度很高。近幾年，隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，PC產(chǎn)業(yè)迎來了新的發(fā)展機遇，國內(nèi)新增產(chǎn)能不斷增加。雖然目前國內(nèi)PC產(chǎn)能的自給率還只有約50 %，但行業(yè)正處于產(chǎn)能的集中釋放期，預計3～4年內(nèi)將迅速發(fā)展為供過于求的狀況。更值得警惕的是，同期全國各地還有超過市場需求數(shù)倍的擬建產(chǎn)能在規(guī)劃中或?qū)㈥懤m(xù)開工建設。為了防范盲目產(chǎn)能擴張可能造成的投資浪費與產(chǎn)能過剩，為產(chǎn)業(yè)決策與政策制訂提供依據(jù)，促進行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，中國合成樹脂供銷協(xié)會于2018年12月中旬邀請石化規(guī)劃院、石化聯(lián)合會等相關部門專家，對國內(nèi)的PC生產(chǎn)企業(yè)開展調(diào)研。本次參與調(diào)查的企業(yè)包括目前國內(nèi)已經(jīng)開工生產(chǎn)的8家企業(yè)和1家即將投產(chǎn)的企業(yè)。包括3家外資，1家中外合資，4家國有，1家民營企業(yè)。參與調(diào)查的外資企業(yè)在全球PC市場處于領導地位，對全球PC市場的發(fā)展、應用與發(fā)展?jié)摿猩钊肓私?。國?nèi)投資的幾家公司盡管投產(chǎn)時間不同，但對應用市場以及未來發(fā)展已經(jīng)有了深刻感受。調(diào)查即將投產(chǎn)的企業(yè)，則從擬投產(chǎn)的角度了解其對市場的預期。

我們期望通過此次調(diào)查，能夠?qū)Ξa(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展及市場情況有一次全面摸底，讓業(yè)界真正了解當前PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實際情況，市場短期到中期的消費需求，以及過于“瘋狂”的新投資可能面對的壓力與挑戰(zhàn)，幫助擬進入企業(yè)了解可能面對的巨大風險。

1 國內(nèi)PC行業(yè)發(fā)展情況

我國PC合成技術開發(fā)雖然起步較早，受種種因素影響，早期一直未能建成成熟的萬噸級工業(yè)化裝置。近十幾年來，隨著以科思創(chuàng)、帝人、三菱為代表的外資公司和以浙鐵大風、魯西化工、萬華化學、利華益維遠化學為代表的內(nèi)資企業(yè)陸續(xù)在國內(nèi)投放產(chǎn)能，中國的PC供應獲得了長足的發(fā)展。

根據(jù)我們的調(diào)查，國內(nèi)PC產(chǎn)品整體發(fā)展情況概要如下。

1.1 新增產(chǎn)能增長迅速

經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國已成為世界上較大的PC生產(chǎn)國。如圖1所示，過去5年，國內(nèi)PC產(chǎn)能增長迅速，產(chǎn)能從2014年的610 kt持續(xù)增長至2018年的1 205 kt，年均增長率18.6 %。如圖2所示，同期國內(nèi)PC消費量從2014年的1 530 kt持續(xù)增長至2018年的1 840 kt，年均增長率不足5 %，產(chǎn)能增速遠高于需求增速，顯著緩解了嚴重依靠進口的局面。但隨著國內(nèi)企業(yè)紛紛投建新裝置，中國的PC產(chǎn)能年均增速還將進一步提升，預計到2022年國內(nèi)PC產(chǎn)能將達到3 520 kt/a，年均增速更將達到驚人的30 %。

圖1 中國PC產(chǎn)能及增長預測Fig.1 PC capacity and growth forecast in China

圖2 國內(nèi)PC消費量及預測Fig.2 Domestic PC consumption and forecast

1.2 自給率逐年提升

近十年來雖然國內(nèi)的PC進口量一直保持在1 000 kt以上的高位，但進口增速已明顯趨緩，甚至出現(xiàn)下降趨勢，如圖3所示，2014年1 480 kt的進口量將極可能成為中國進口PC的最高峰。與之相反，近幾年隨著國內(nèi)PC產(chǎn)能的快速釋放，PC的自給率不斷攀升，如圖4所示，從2008年的約13 %提升至2018年的近50 %，特別是近5年來，隨著國內(nèi)企業(yè)的PC裝置陸續(xù)投產(chǎn)，自給率快速提升。而未來隨著多套新建產(chǎn)能的釋放，自給率還將大幅提升，預計在3～4年內(nèi)國內(nèi)的PC總產(chǎn)量就超過總需求。

圖3 2008—2018年中國PC進口Fig.3 Import of PC in China from 2008 to 2018

圖4 2008—2018年中國PC自給率Fig.4 China’s PC self-sufficiency rate from 2008 to 2018

1.3 行業(yè)進入低速發(fā)展期

圖5 國內(nèi)PC消費結(jié)構Fig.5 Domestic PC consumption structure

中國是一個擁有完整工業(yè)體系的國家，幾乎所有的PC下游應用種類在國內(nèi)均有應用。如圖5所示，國內(nèi)PC最大的下游應用市場為電子電氣，其次為板材/薄膜，前兩大應用市場(不含家電)占據(jù)了整個PC消費量的1/2以上。此外，汽車也是PC非常重要的一個下游應用市場，目前PC在汽車上的消費占總消費量的約16 %(包含車燈、車窗及車用改性塑料等)。其他主要是光學、家電、包裝、醫(yī)療等相對占比較小的市場。

從各細分應用市場的未來增長分析，PC的應用與中國經(jīng)濟的發(fā)展息息相關，伴隨著中國經(jīng)濟的“L”型發(fā)展，預計國內(nèi)PC在電子電氣、汽車、家電、醫(yī)療等領域?qū)⒕S持4 %～6 %的增速。而隨著云存儲和5G等新型存儲方式和高速網(wǎng)絡的發(fā)展，光學媒體市場還會繼續(xù)萎縮。板材和包裝等領域的增長則與國家的基礎設施和法律法規(guī)建設密切相關，預計會維持3 %～5 %的增速。預計未來5年，國內(nèi)各領域的消費結(jié)構不會發(fā)生明顯改變，在電子電氣(尤其是消費電子)和汽車(尤其是新能源汽車)市場的消費占比會略有提升，但整體的消費增速乏力，整個行業(yè)進入低速發(fā)展期。

1.4 行業(yè)整體盈利堪憂

由于國際供應市場及國內(nèi)產(chǎn)能短期的綜合影響，PC行業(yè)在2017—2018年初有一波高速增長的行情，然而綜合分析PC行業(yè)的盈利能力，當前以至未來的發(fā)展并不樂觀。

當前PC市場應用的主流是雙酚A型PC，其成本效益直接體現(xiàn)于雙酚A與PC兩種產(chǎn)品的價差。雖然各家公司在工藝技術、原料來源等方面的不同，成本也不盡相同，但通常認為PC與雙酚A的差價達到5 000～6 000元以上，PC裝置才基本可以維持一定的利潤水平。

對比2013年至今的一般通用級PC與雙酚A的差價，從2013年至2018年中，只有2014年中一小段時間的差價小于5 000元/噸，其余時間均保持在5 000元/噸以上，特別在2015年后的差價基本都維持在8 000元/噸以上，甚至在2017年至2018年初達到了10 000元/噸以上?？梢哉f在2018年上半年之前的多年中，PC在絕大部分時期都保持著一定的利潤水平，甚至在某一段時間內(nèi)擁有巨大盈利空間。但進入2018年下半年后，PC價格急劇下跌，PC與雙酚A的差價迅速縮小，一度甚至達到4 000元/噸以下，行業(yè)出現(xiàn)普遍虧損。

不同于雙酚A的價格受上游原料價格和供需關系兩方面影響，PC的價格更多受供需關系影響。而隨著未來幾年國內(nèi)PC產(chǎn)能的快速釋放，市場整體將出現(xiàn)長期供過于求的局面，裝置開工率將顯著下降，PC與雙酚A的差價或?qū)㈤L期維持低位，行業(yè)整體盈利能力堪憂。

2 PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展面對的挑戰(zhàn)

盡管目前PC行業(yè)國內(nèi)市場自給率尚處于約50 %這樣的水平，然而，當前市場已經(jīng)表現(xiàn)出來的“瘋狂”的投資熱潮將給市場帶來巨大的挑戰(zhàn)，遠超市場需求的過量產(chǎn)能必須找到消化的出路，否則，PC市場又將變成另一個陷入惡性低端競爭泥潭的“新材料”。

2.1 投資過熱已經(jīng)出現(xiàn)

當前，國內(nèi)正迅速掀起一股PC投資熱潮，全國各地多家大型企業(yè)紛紛推出投建新裝置的規(guī)劃。據(jù)調(diào)查，2018年國內(nèi)PC新增產(chǎn)能260 kt，從而國內(nèi)PC產(chǎn)能達到1 205 kt。預計2019—2022年還有將近2 000 kt的新建產(chǎn)能投產(chǎn)，2022年總產(chǎn)能將可能達到3 000 kt多。表1中給出了中國PC的現(xiàn)有、在建和規(guī)劃產(chǎn)能。由于國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，國內(nèi)PC需求增速按年均增速4 %估算，2022年需求量將達到2 160 kt。這一數(shù)字與3 000 kt多的產(chǎn)能相距甚遠。中國本土生產(chǎn)PC將面對供過于求的局面，裝置開工率預計將從目前的85 %附近快速下降至65 %左右。壓力更大的是，相關企業(yè)還有4 000 kt多的規(guī)劃產(chǎn)能，而且不排除這些擬建產(chǎn)能提前投產(chǎn)進入市場的可能。

2.2 產(chǎn)能擴張帶來的綜合成本下降有限

不同于聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚苯乙烯(PS)等通用塑料，可以從烯烴或苯經(jīng)一步或少數(shù)幾步直接合成，從烯烴和苯到PC需要經(jīng)歷漫長的中間過程。目前主流的合成過程包括：采用苯和丙烯合成異丙苯，異丙苯經(jīng)氧化分解合成苯酚和丙酮，苯酚和丙酮再經(jīng)催化縮合才能生成PC的主要原料之一——雙酚A。而合成PC的另外一種原料則隨著工藝路線的不同而不同，界面縮聚工藝還需合成光氣，熔融縮聚工藝則還需合成碳酸二苯酯。相比于通用塑料，從丙烯和苯等主要原料到PC的整個合成過程工藝流程長、裝備要求復雜、系統(tǒng)能耗相對高，因此也導致了PC的整體成本要明顯高于通用塑料，兩者存在天然價格差。因此，通過PC的產(chǎn)能擴張帶來的綜合成本下降非常有限，在價格上將始終無法與通用塑料競爭。

2.3 新產(chǎn)能消化空間不足

新產(chǎn)能的消化不外乎以下3個渠道：應用開發(fā)，替代進口，拓展出口。

2.3.1應用開發(fā)

開拓新的應用市場以消化巨大的產(chǎn)能依靠開拓新的應用市場和替代其他材料的市場，目前在這兩個方向都看不到可以為PC提供年消化幾十萬噸產(chǎn)能的機會。

表1 中國主要PC生產(chǎn)企業(yè)一覽表

Tab.1 List of major PC manufacturing enterprises in China

一方面，即使未來3～5年內(nèi)有可以發(fā)揮產(chǎn)能的新應用發(fā)現(xiàn)，其最終實現(xiàn)商業(yè)化大批量應用依然需要漫長的時間。以PC汽車玻璃為例，其具有輕量、設計更靈活，更安全的優(yōu)點，這一應用1998年已經(jīng)出現(xiàn)，20年后還只有在概念車及極其少數(shù)車型的三角窗實現(xiàn)商業(yè)化應用?？梢钥闯?，新應用是一個長期研發(fā)的過程，不可能一蹴而就。根據(jù)我們調(diào)查，新興的應用,一般量達到幾萬噸到十萬噸左右,培育上需要5～10年。

另一方面，PC大量供應而低價進入市場，替代其他材料的應用，從PC行業(yè)利潤和適合PC去替代的市場分析，可以看到的應用空間同樣非常有限。

綜合而言，無論對5G，新能源汽車，高性能PC薄膜等新興市場，或傳統(tǒng)的汽車、家電、消費電子、包裝等市場的深入分析，市場保持3 %～5 %的增長率已經(jīng)算是比較客觀。而這樣的增長率顯然無法消化高達30 %的產(chǎn)能增長率。

2.3.2替代進口

國內(nèi)自主投資以中低端產(chǎn)品為主，可替代進口產(chǎn)品機會不大。

高端產(chǎn)品往往具有差異化的特點，高品質(zhì)和特殊性能的PC領域主要是少數(shù)幾家技術實力雄厚的外資企業(yè)的市場，國內(nèi)企業(yè)普遍缺乏市場競爭力。

進口1 000 kt多并不是可以簡單替代的。根據(jù)《藍皮書》已經(jīng)很樂觀的估計，無法替代的年進口量可能高達500 kt；這也意味著中國市場需要消化的產(chǎn)能又多出額外的500 kt，市場壓力更大。

2.3.3出口市場增長發(fā)展有限

國內(nèi)PC產(chǎn)量大幅攀升，在大幅提高自給率，滿足國內(nèi)市場需求的同時，進口量會有一定程度的下降，出口量會不會有突破性的增長？行業(yè)調(diào)查顯示，預計2021—2022年國內(nèi)供需將達到貿(mào)易平衡，甚至可能會轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹诘貐^(qū)。

根據(jù)我們調(diào)查的結(jié)果，國內(nèi)PC原料要開拓出口市場，面對的壓力同樣不小。除了東南亞市場可能有一些機會，其他地區(qū)基本上缺乏亮點。

除中國外，歐洲、北美、日本、東南亞等地區(qū)也是PC的主要消費市場，但這些也是產(chǎn)能長期過剩的地區(qū)，凈出口量均占到總產(chǎn)量的20 %以上。以西歐為例，雖然2018年西歐的PC消費量達到500 kt多，但產(chǎn)量更加巨大，仍然有400 kt多的PC需要出口消化。

整體分析，出口市場要擴大并不那么容易，可以消化的產(chǎn)能非常有限。

2.4 產(chǎn)能過剩的后果

由于中低端產(chǎn)能過量投放市場，可以想見在未來3～5年里，市場將面對大量同質(zhì)化產(chǎn)品競爭的惡果。

國內(nèi)PC產(chǎn)能利用率不高，生產(chǎn)線不能滿負荷運轉(zhuǎn)，使企業(yè)利潤稀薄甚至虧損，投資回報率低，無法實現(xiàn)可持續(xù)增長。

企業(yè)勉強維持生存，無法進一步投入新應用和新技術研發(fā)。最終只能進入惡性循環(huán)，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

新產(chǎn)能陸續(xù)投放，而市場消化能力有限，直接帶來的后果是裝置開不滿，而PC裝置對開工率的敏感度非常高。開不滿就賠錢，很可能巨額投資打水漂，造成社會資源的巨大浪費。系統(tǒng)如果停用重啟成本非常高，但低負荷運轉(zhuǎn)，則能源動力成本高企。

3 發(fā)展建議

縱觀國內(nèi)PC的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，一方面，未來幾年中國PC產(chǎn)能呈現(xiàn)“井噴式”增長，必將推動中國PC產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，大幅提高自給率，滿足國內(nèi)市場需求。

另一方面，行業(yè)內(nèi)也要清醒地認識到國內(nèi)PC的產(chǎn)能增長率與需求增長率的不對等，大量重復建設必然會導致行業(yè)整體產(chǎn)能嚴重過剩，造成投資浪費與利潤稀薄，甚至虧損。石油和化學工業(yè)聯(lián)合會(CPCIF)也已將PC列入了《2018年度重點石化產(chǎn)品產(chǎn)能預警報告》。

第三方面，目前在高品質(zhì)和特殊性能的PC領域，仍然主要是少數(shù)幾家技術實力雄厚的外資企業(yè)的市場，國內(nèi)企業(yè)尚未取得顯著突破。

對此，措施建議如下:

一是加強國家宏觀指導，從國家層面、地方政府層面到行業(yè)組織共同向市場發(fā)出警示，讓整個行業(yè)認識到產(chǎn)業(yè)發(fā)展的真實情況，理性投資，避免巨額投資不能回收造成的巨額損失。POM因為過度投資造成的惡性競爭當為前車之鑒。

二是完善產(chǎn)業(yè)指導目錄，希望可以從發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整指導目錄》、發(fā)改委、商務部《外商投資指導目錄》中把PC合成技術從鼓勵發(fā)展目錄中去除，并研究適當增加行業(yè)準入門檻的可行性。

三是鼓勵發(fā)展中高端PC產(chǎn)品，加強國內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)與生產(chǎn)高端產(chǎn)品的能力，提高國內(nèi)產(chǎn)品的質(zhì)量，豐富國內(nèi)產(chǎn)品的種類，在一定程度上填補高端產(chǎn)品結(jié)構性短缺的局面。

四是加強關注進口產(chǎn)品的總量和金額，預先考慮可能的傾銷對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成的傷害，必要的時候可以考慮對沖擊市場的產(chǎn)品發(fā)起反傾銷措施。

五是加強不合格廢舊塑料進口控制，促進合格產(chǎn)品的健康發(fā)展。

另外，在現(xiàn)有的政策體系下，如何實現(xiàn)相關主管部門，從國家級，到地方，再到資金支持部門的協(xié)同動作，避免社會資源的低效運作與浪費，也是目前國內(nèi)很多產(chǎn)業(yè)盲目投資最終搞垮一個又一個產(chǎn)業(yè)所暴露出的一個根本問題，需要積極投入研究與探索。