米塞斯貨幣邊際效用理論及啟示

歐鑫

摘 要：米塞斯貨幣信用理論是經(jīng)濟(jì)周期理論的核心理論，貨幣價(jià)值理論是貨幣信用理論的支柱，貨幣價(jià)值理論最麻煩的一個(gè)問題是如何將邊際效用理論運(yùn)用于貨幣分析上。米塞斯將邊際效用理論完美地用于貨幣，采用回溯定理的方法，解決了貨幣循環(huán)的問題，證明了門格爾的貨幣起源理論。

關(guān)鍵詞：奧地利循環(huán);貨幣價(jià)值理論;回溯定理

中圖分類號：F820? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）25-0093-02

一、引言

米塞斯是奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家的代表性人物，他在貨幣理論、信用理論和企業(yè)家理論方面都做出了開創(chuàng)性研究。在貨幣理論上，在他之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)在商品市場的分析中運(yùn)用了邊際效率理論，唯獨(dú)面對貨幣這個(gè)最重要的商品，邊際效用理論無法解釋。顯然作為經(jīng)濟(jì)學(xué)分析最重要的一個(gè)基礎(chǔ)——邊際效用理論，無法解釋貨幣理論當(dāng)然不能令人滿意。米塞斯采用回溯定理的方法，解決了貨幣循環(huán)的問題，證明了貨幣必然起源于最初具有使用價(jià)值的商品。反過來，貨幣邊際效用理論告訴我們?nèi)魏涡问降某~貨幣發(fā)行都將是貨幣價(jià)值的貶損和財(cái)富在不同人群中的再分配。

二、貨幣有價(jià)值的原因

為什么貨幣有價(jià)值？貨幣之所以有價(jià)值是因?yàn)樨泿旁谏唐方粨Q過程展現(xiàn)了交換價(jià)值，而其他非普通的商品的價(jià)值則直接來源于需求者對商品的主觀估價(jià)。貨幣價(jià)值的來源即是貨幣購買力的來源。由于貨幣客觀交換價(jià)值具備歷史繼續(xù)性因素特點(diǎn)，使得米塞斯相信貨幣過去的價(jià)格對市場交換比率決定過程中起了重要作用，但米塞斯堅(jiān)決否定貨幣的過去的價(jià)格與現(xiàn)在價(jià)格之間存在因果關(guān)系，因?yàn)椴徽撌沁^去的價(jià)格還是現(xiàn)在的價(jià)格都直接由供給法則所決定。米塞斯認(rèn)為，只要將貨幣的客觀交換價(jià)值順著歷史向前不斷追溯，最終必然會到達(dá)這樣一種狀態(tài)——作為貨幣的這種商品只是作為一種普通商品向貨幣商品的一個(gè)過渡臨界狀態(tài)，此時(shí)對這種“貨幣商品”需要僅僅取決于與貨幣價(jià)值無關(guān)的交換價(jià)值。因此，米塞斯得出兩點(diǎn)結(jié)論，第一，解釋貨幣的“貨幣”的功能價(jià)值起始于貨幣的非貨幣功能的價(jià)值;第二，米塞斯直接證明了門格爾的貨幣起源假說。

三、奧地利學(xué)派循環(huán)

米塞斯堅(jiān)決認(rèn)為，邊際效用論必須能夠解釋貨幣市場，否則貨幣理論與一般的經(jīng)濟(jì)理論必將割裂，那么我們的一般的經(jīng)濟(jì)理論也就不“一般”了。米塞斯批評各種認(rèn)為邊際效用理論無法用于解釋貨幣市場的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，他采用回溯定理的辦法成功解決了所謂貨幣“循環(huán)論”的問題，使得邊際效用理論能夠解釋貨幣這一特殊的商品，從而避免了貨幣理論與一般經(jīng)濟(jì)理論不相容的理論困境。經(jīng)濟(jì)學(xué)界邊際效用革命后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家用邊際效用理論幾乎可以解釋所有商品的市場價(jià)格，卻都一致認(rèn)為邊際效用理論解釋不了貨幣的價(jià)值。

怎樣解決貨幣價(jià)值不能用邊際效用理論來解釋是一個(gè)很頭痛的問題。米塞斯用主觀價(jià)值論的方法，首先將貨幣理論的焦點(diǎn)對準(zhǔn)在貨幣的購買力上。近代德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡爾·赫弗里希于1903年發(fā)表的研究貨幣的論文中說：“邊際效用理論是用潛在的消費(fèi)者對商品的效用評估來解釋商品的市場價(jià)格的?！蓖瑯拥?，對貨幣購買力的解釋也需要用貨幣的潛在消費(fèi)者對單位貨幣的效用來評估解釋。但是我們無法解釋單位貨幣的效用，僅僅是“用它交易可得到一定數(shù)量的商品……貨幣的邊際效用……假定了貨幣存在一定量的交換價(jià)值;故后者不可能從前者中推導(dǎo)出來”。一塊糖果的邊際效用與糖果的價(jià)格沒有關(guān)系。只有依據(jù)貨幣的購買力解釋貨幣的邊際效用才有意義，否則就會陷入到“循環(huán)論”的陷阱中。因?yàn)閵W地利學(xué)派堅(jiān)用邊際效用理論能夠分析貨幣的價(jià)值，后來這個(gè)問題被冠之為“奧地利學(xué)派循環(huán)”（the Austrian circle）。

四、回溯定理

米塞斯認(rèn)為，批評“貨幣循環(huán)論者”混淆了兩種不同的“貨幣購買力”概念。這兩種貨幣購買力指：“（a）未來的貨幣需求在評估貨幣的邊際效用的‘貨幣的購買力以及（b）我們嘗試要解釋的那個(gè)‘貨幣購買力，故貨幣購買力的邊際效用解釋表面看上去包括了一個(gè)循環(huán)?！盵1]因此，米塞斯認(rèn)定這個(gè)循環(huán)，“只是表現(xiàn)的。我們用特需需求的程度來解釋的貨幣的購買力，與購買力會決定這種特殊需求的另一個(gè)購買力問題在于想象如何決定即刻到來的購買力不同。為了解決此問題，我們需要借助于剛剛發(fā)生過的這個(gè)購買力。這兩個(gè)數(shù)量是不同的。這個(gè)理論我們稱之為‘回溯定理，反對此理論的人則說它屬于循環(huán)論證，很顯然，這種反駁是錯(cuò)誤的?！盵2]羅斯巴德對“回溯定理”（regression theorem）在《奧地利學(xué)派的貨幣理論》中做了簡明扼要的表達(dá)。

“邊際效用理論用于解釋貨幣——這一特殊商品的價(jià)格時(shí)，米塞斯遇到一個(gè)非常棘手的難題，也就是所謂的‘奧地利學(xué)派循環(huán)。簡要而言，當(dāng)一個(gè)人把土豆、牛肉和衣服在主觀價(jià)值上進(jìn)行排序時(shí)，這個(gè)認(rèn)通常依據(jù)個(gè)人的直接用途來評價(jià)這三種商品。顯然個(gè)人的主觀評價(jià)與市場定價(jià)是獨(dú)立的且優(yōu)先于市場定價(jià)。但是，人們在生活中需要現(xiàn)金貨幣，我們稱之為持有現(xiàn)金余額，持有現(xiàn)金的目的并非直接消費(fèi)貨幣，而是用于交換直接消費(fèi)的商品。故若不是貨幣原先具備有交換價(jià)值，若不是它早前可用于交換其他商品，進(jìn)而將繼續(xù)用于交易其他商品，貨幣本身是沒有價(jià)值的。簡單來說，人們需要貨幣，是因?yàn)樨泿旁瓉砭途哂匈徺I力。對貨幣的需求依賴于貨幣現(xiàn)有的市場價(jià)格。不過，若對貨幣的需求，因而引發(fā)的貨幣的效用，取決于其現(xiàn)有價(jià)格，那么這個(gè)價(jià)格又怎樣能夠用需求來加以解釋呢？表面，奧地利學(xué)派將邊際效用理論用于分析貨幣的付出不可避免地要陷入這個(gè)圈套。正是由于這個(gè)原因，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)沒有能夠把邊際效用理論用來解釋貨幣的價(jià)值，從而消失在原因不明的瓦爾拉斯方向上?！盵3]

羅氏又說：“正是米塞斯提出的回溯定理，成功解決了所謂的奧地利循環(huán)難題?！泵兹瓜嘈?，人們今天（假設(shè)為Y日）的貨幣需求基于如此事實(shí)，也就是昨日（Y-1）的貨幣所具有的購買力。貨幣昨日的購買力取決于昨天的貨幣供給和昨天對貨幣需求的供求關(guān)系，個(gè)人來講，昨天的貨幣邊際效應(yīng)決定了貨幣需求。不過此邊際效用和此需求，有一個(gè)必然的歷史成分：在（Y-1日）前天的貨幣有購買力，并且個(gè)人知道這種商品具有貨幣功能，并在將來某一天可用于交易其他商品和服務(wù)。不過，是什么東西決定Y-1日的貨幣購買力呢？又一次，此購買力決定于Y-1日的貨幣需求與供給，而Y-1日的貨幣需求取決于Y-2日貨幣購買力的事實(shí)。那么，我們是不是陷入了一個(gè)無窮回溯，無法逃出循環(huán)陷阱從而沒有能夠最終解釋呢？不會的。我們只需把時(shí)間回溯進(jìn)行到貨幣不被用作間接交易媒介的時(shí)刻，而只是為了直接消費(fèi)用途所需要的這個(gè)商品貨幣的時(shí)刻。照此邏輯回到我們的商品貨幣——黃金，被當(dāng)作交換媒介的下一日。此時(shí)充當(dāng)交換媒介的黃金在之前的購買力決定了當(dāng)前黃金需求的主觀評價(jià)。與此相異的是，最初第一天是如何評價(jià)的呢？在最初的第一天，人們對黃金的需求價(jià)值評估再次取決于黃金此前有具有交換價(jià)值，故有理由相信可將此推理分析回溯到物物交易的最后一日。在最后一日，人們對黃金使用價(jià)值的評價(jià)就是的對需求價(jià)值的評價(jià)，絕沒有包含在此之前某一天的歷史因子。原因是在物物交換經(jīng)濟(jì)體系里，人們對任何一種商品的需求都完全取決于該商品的使用價(jià)值也即是消費(fèi)用途，黃金也沒有不同。當(dāng)黃金充當(dāng)交換媒介的首日，黃金價(jià)值和效用體現(xiàn)在兩個(gè)方面的：一方面，黃金所具有的消費(fèi)用途即使用價(jià)值;另一方面，黃金的貨幣交換價(jià)值，這個(gè)價(jià)值具有歷史繼續(xù)性因子。簡而言之，我們對貨幣的需求能夠被向前遞推到物物交易的最后一天。此時(shí)，對貨幣需求的時(shí)間成分消失，此時(shí)我們對貨幣的需求和貨幣的購買力形成的原因能夠得到完全的解釋[3]。

羅斯巴德解釋說明了回溯定理的意義，回溯定理不僅能解釋為什么眼前對貨幣有需求，最終還能證明貨幣從何處來，也就是貨幣起源的問題。羅斯巴德指出：“米氏的回溯定理不僅能解釋人們對貨幣的當(dāng)前需求，重要的是統(tǒng)一了貨幣理論和邊際效用理論，最終還證明了貨幣的起源，起源于市場上人們逐步使用的原來有價(jià)值的某一種商品作為交換媒介。貨幣決不可能起源于任何一種社會契約，將原來毫無價(jià)值的東西當(dāng)作‘貨幣，政府的規(guī)定使用的法令貨幣也不可能無緣無故的就會出現(xiàn)。理由很簡單，憑空產(chǎn)生的法定貨幣沒有過去的購買力，而過去的購買力是個(gè)人對貨幣需求中考慮的事情。就此，米塞斯證明了門格爾關(guān)于貨幣起源的判斷，門格爾判定貨幣怎樣在市場上產(chǎn)生的歷史見解不能簡單歸結(jié)為一個(gè)歷史概括，而是有著理論的必然性。另一層面，盡管貨幣起源于直接有用的商品，因此我們可以根據(jù)回溯定理，在這種商品充當(dāng)貨幣商品后，他的使用價(jià)值直并不要求繼續(xù)存在。一旦充當(dāng)貨幣，這種商品就可能很快退出其直接用途，而是充當(dāng)貨幣用途主要體現(xiàn)其交換媒介的價(jià)值。這是由于頭一天的購買力這一歷史參照已經(jīng)確立起來了。”[3]

五、啟示

米塞斯認(rèn)為，唯有在一般價(jià)值理論基礎(chǔ)上的，討論貨幣數(shù)量論才能正確解釋貨幣購買力的變化和決定因素。一般的價(jià)值論必須適用于貨幣，同樣適用于一般商品的邊際效用理論和主觀價(jià)值論也適用于貨幣。米塞斯為貨幣理論所做的偉大貢獻(xiàn)就是將邊際效用理論應(yīng)用于貨幣這一特殊商品，解決了貨幣理論中貨幣循環(huán)的困境。同時(shí)，任何形式的貨幣超發(fā)必然使得個(gè)人的貨幣購買力邊際效應(yīng)急速下降（這種“急速”包含了預(yù)期的因素在內(nèi)），對此個(gè)人必將減少現(xiàn)金余額的持有轉(zhuǎn)而持有其他相對邊際價(jià)值更高的資本品。因此，對貨幣的邊際效應(yīng)的成功解釋還能讓我們更好地了解通貨膨脹過程及相關(guān)的財(cái)富分配效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]? 柯茲納.米塞斯評傳其人其經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海：上海譯文出版社，2010：115.

[2]? 米塞斯.人的行動——關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)的論文[M].上海：上海世紀(jì)出版社，2013：429.

[3]? 羅斯巴德.現(xiàn)代奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)[M].杭州：浙江大學(xué)出版社，2008：149-150.