關(guān)于電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范探討

馮寶發(fā)

摘 要 電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣有著明顯的差異，對資金的安全性要求較高，同時(shí)需要有配套的法律體系和監(jiān)管體系來保證電子貨幣的安全性，只有這樣才能保證電子貨幣在應(yīng)用過程中取得了積極效果。本文結(jié)合電子貨幣的實(shí)際特點(diǎn)，深入分析了電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)，并探討了如何有效防范電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 電子貨幣 風(fēng)險(xiǎn)分析 應(yīng)對策略

一、前言

電子貨幣是時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)物，也是金融體系發(fā)展到特定階段的必然產(chǎn)物。電子貨幣本身存在一定的監(jiān)管難度，電子貨幣在發(fā)行、流通、監(jiān)管等多個(gè)環(huán)節(jié)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果不能對其進(jìn)行有效的防范，那么電子貨幣的應(yīng)用將會(huì)存在較大的問題。因此，我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析電子貨幣的特點(diǎn)，總結(jié)其存在的風(fēng)險(xiǎn)并制定有效的防范策略。

二、電子貨幣存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）安全風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)貨幣相比，電子貨幣首先面臨的就是安全風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)貨幣不同，電子貨幣存在于網(wǎng)絡(luò)支付體系中，貨幣所有人只能夠看到數(shù)字看不到貨幣本身，這與傳統(tǒng)的紙質(zhì)貨幣存在明顯的差異。由于電子貨幣在保管和流通過程中主要依托于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)自身的風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)成為電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)。最主要的風(fēng)險(xiǎn)在于電子貨幣的存儲(chǔ)和保管是否有安全等級較高的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)予以支持，以及電子貨幣的支付和流通過程是否能夠在有效的監(jiān)管下進(jìn)行。這些風(fēng)險(xiǎn)都給電子貨幣的使用帶來了必然的影響。雖然目前電子貨幣的應(yīng)用范圍越來越廣泛，電子貨幣的應(yīng)用越來越受人們的喜愛，但是電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸累積，如何有效地解決電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)問題，成為決定金融體系安全和電子貨幣使用有效性的關(guān)鍵。目前，電子貨幣的保有量已經(jīng)占整個(gè)支付體系的70%，相當(dāng)一部分人對電子貨幣已經(jīng)完全接受，也能夠盡可能多地使用電子貨幣進(jìn)行賬單支付。所以，安全性是關(guān)系電子貨幣使用的重要因素，只有有效識(shí)別安全風(fēng)險(xiǎn)，合理應(yīng)對和防范安全風(fēng)險(xiǎn)，解決電子貨幣的安全問題，才能夠保證電子貨幣的正常使用，發(fā)揮其低成本和便捷性的優(yōu)勢。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

電子貨幣作為一種存在于網(wǎng)絡(luò)支付體系的貨幣形式，在實(shí)際支付和使用過程中具有其本身的價(jià)值，其貨幣屬性沒有發(fā)生改變?；陔娮迂泿诺呢泿艑傩?，在其支付過程中，無論是付款者還是收款者以及其他的使用環(huán)節(jié)，都存在信用問題。只有付款方和收款方都均按照相關(guān)約定來執(zhí)行支付政策，才能保證電子貨幣的支付滿足使用要求。如果支付者和收款者有一方不遵守約定，那就會(huì)引發(fā)電子貨幣支付過程中的使用危機(jī)。與此同時(shí)，電子貨幣作為貨幣的電子化體現(xiàn)，其代表貨幣本身，其價(jià)值和代表性不能發(fā)生改變，如果電子貨幣的這一屬性發(fā)生了變化，那么電子貨幣的信用度和使用性將會(huì)大打折扣。例如近些年涌現(xiàn)的虛擬電子貨幣，在發(fā)行和使用過程中與銀行體系的電子貨幣存在明顯的差異，這種差異，消費(fèi)者往往不能明顯地識(shí)別，那么在電子貨幣的使用過程中，虛擬電子貨幣容易引發(fā)信任危機(jī)并爆發(fā)大面積的支付事故，由此造成消費(fèi)者對電子貨幣不信任，這勢必會(huì)影響電子貨幣的發(fā)展。所以，信用風(fēng)險(xiǎn)是電子貨幣在使用過程中必須解決和防范的，其防范的重點(diǎn)在于如何保證電子貨幣的公信力，如何使電子貨幣有效地從傳統(tǒng)的貨幣過渡到電子支付系統(tǒng)。

（三）國際傳遞風(fēng)險(xiǎn)

隨著電子貨幣的不斷應(yīng)用，電子貨幣已經(jīng)成為國際間結(jié)算的重要工具?；陔娮迂泿诺呢泿艑傩?，在國際結(jié)算過程中，電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)累積和傳遞。例如，不同國家間的貨幣結(jié)算存在匯率的差異，同時(shí)在結(jié)算和支付體系上也存在一定的不同，傳統(tǒng)貨幣在支付過程中所遵循的支付規(guī)則和結(jié)算規(guī)則已經(jīng)相對成熟，被各個(gè)國家接受，而電子貨幣在支付過程中由于匯率差異、結(jié)算差異等多個(gè)因素，在國際結(jié)算過程中容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的累積，電子貨幣在本國的支付風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也容易隨著國際結(jié)算傳遞到其他國家。所以，對于電子貨幣而言，只有解決了自身的安全問題、信用問題，才能夠成為國家貨幣的代表，并且走出國門進(jìn)行國際支付，占據(jù)與傳統(tǒng)貨幣同等的貨幣地位，實(shí)現(xiàn)國際化使用。

三、防范電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

（一）電子貨幣安全風(fēng)險(xiǎn)的防范

對于電子貨幣而言，安全風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。在安全風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，應(yīng)該重點(diǎn)做好三個(gè)方面的工作。首先，電子貨幣應(yīng)當(dāng)保證有足夠安全的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和硬件系統(tǒng)的支持。涉及電子貨幣的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，無論是硬件選擇方面還是軟件維護(hù)方面，都應(yīng)當(dāng)以安全性為主要目標(biāo)，既要選擇穩(wěn)定可靠的硬件設(shè)備，也要對軟件系統(tǒng)進(jìn)行安全驗(yàn)證和加密處理，保證電子貨幣在發(fā)行的源頭和使用流通環(huán)節(jié)都能夠滿足安全性要求，避免被黑客攻擊，或者受到其他網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的影響，造成電子貨幣的無法使用。其次，應(yīng)當(dāng)做好電子貨幣的發(fā)行和使用管理，保證電子貨幣能夠像傳統(tǒng)貨幣一樣，從發(fā)行、使用以及流通等多個(gè)環(huán)節(jié)都得到全面有效的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)對電子貨幣的有效管控，避免非法電子貨幣的出現(xiàn)。最后，應(yīng)當(dāng)對電子貨幣進(jìn)行有效的區(qū)分，對銀行系統(tǒng)的電子貨幣與其他的虛擬貨幣進(jìn)行有效的區(qū)分。根據(jù)不同的電子貨幣種類，制定不同的監(jiān)督管理辦法，保證銀行系統(tǒng)的正規(guī)電子貨幣能夠安全有效流通，同時(shí)對其他合法的虛擬電子貨幣也應(yīng)當(dāng)予以全面的監(jiān)督，避免虛擬電子貨幣濫用。

（二）電子貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)的防范

與傳統(tǒng)貨幣相比，電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)必須得到有效的防范和解決，因?yàn)殡娮迂泿抛陨淼膶傩砸约半娮迂泿攀褂眠^程存在風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)做好三個(gè)方面的工作。首先，電子貨幣在發(fā)行和使用過程中應(yīng)當(dāng)對其類別進(jìn)行說明，同時(shí)對其使用范圍和自身屬性進(jìn)行說明，例如由央行發(fā)行的與傳統(tǒng)貨幣具有同等法律效力和支付作用的貨幣，我們稱其為銀行系統(tǒng)的電子貨幣，其他社會(huì)機(jī)構(gòu)發(fā)行的虛擬貨幣，我們稱之為虛擬電子貨幣。針對不同的貨幣，在監(jiān)督和管理過程中應(yīng)當(dāng)有專項(xiàng)的制度和辦法。其次，我們應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)做好電子貨幣流通和支付環(huán)節(jié)的管理，對于與傳統(tǒng)貨幣有同等地位的電子貨幣，我們應(yīng)當(dāng)保證其自身價(jià)值。在支付過程中，這種電子貨幣可以替代傳統(tǒng)的貨幣，由銀行做最終的擔(dān)保，保證正規(guī)電子貨幣具有合法的支付功能。最后，對于其他類別的虛擬電子貨幣，我們應(yīng)當(dāng)保證其具有足夠的支付功能，并且保證其價(jià)值符合市場規(guī)律，避免虛擬電子貨幣出現(xiàn)大幅度貶值以及公司暴雷跑路等情況。從目前電子貨幣的應(yīng)用來看，電子貨幣已經(jīng)滲透了社會(huì)的每一個(gè)支付環(huán)節(jié)，做好電子貨幣的監(jiān)管，不但能夠保證電子貨幣應(yīng)用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，還能保證網(wǎng)絡(luò)支付的安全性。因此，做好上述工作能夠有效防范電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)，使電子貨幣的可信度更高。

（三）電子貨幣國際傳遞風(fēng)險(xiǎn)的防范

基于對電子貨幣的了解，電子貨幣在流通過程中受到國內(nèi)環(huán)境以及國際環(huán)境的影響，容易產(chǎn)生國際傳遞風(fēng)險(xiǎn)。為了防范這種風(fēng)險(xiǎn)，就要從三個(gè)方面入手。首先，針對電子貨幣的國內(nèi)流通，應(yīng)當(dāng)建立專項(xiàng)的管理制度，通過系統(tǒng)的管理以及有針對性的管控，將電子貨幣的流通風(fēng)險(xiǎn)降到最小。其次，應(yīng)當(dāng)建立有效的電子貨幣流通規(guī)則，保證電子貨幣在匯率計(jì)算、國際結(jié)算中能夠保證統(tǒng)一的規(guī)范和統(tǒng)一的規(guī)則，解決電子貨幣的流通風(fēng)險(xiǎn)問題。最后，電子貨幣在對外結(jié)算過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國家匯率標(biāo)準(zhǔn)并保證匯率的統(tǒng)一性。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)與國外的支付機(jī)構(gòu)和國外銀行密切聯(lián)系和溝通，采用統(tǒng)一規(guī)則做好核對，保證電子貨幣的支出、流通和結(jié)算盡可能準(zhǔn)確，減少電子貨幣產(chǎn)生的傳遞風(fēng)險(xiǎn)，提高電子貨幣的利用率，保證電子貨幣能夠逐步取代傳統(tǒng)貨幣，成為國際資金結(jié)算的主體。同時(shí)，在完善電子貨幣支付體系的過程中，還應(yīng)當(dāng)將跨境結(jié)算作為重要的試點(diǎn)，通過不同國家匯率的轉(zhuǎn)換以及支付規(guī)則的轉(zhuǎn)換，保證電子貨幣在支付過程中能夠發(fā)揮貨幣的主體作用。

四、結(jié)語

在電子貨幣的流通和運(yùn)用過程中，基于電子貨幣本身的特點(diǎn)，電子貨幣容易產(chǎn)生多種風(fēng)險(xiǎn)，主要為安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和國際傳遞風(fēng)險(xiǎn)。為了有效解決這一問題，我們不但要重視電子貨幣的發(fā)行及應(yīng)用，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對電子貨幣的了解，制定相應(yīng)的管理規(guī)范，對電子貨幣的發(fā)行應(yīng)用和支付進(jìn)行全面有效的監(jiān)管，根據(jù)電子貨幣的實(shí)際情況以及電子貨幣在流通過程中所扮演的角色，打造新的支付流程，有效地避免電子貨幣安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和國際傳遞風(fēng)險(xiǎn)，保證電子貨幣的發(fā)行、流通和運(yùn)用取得積極效果。

（作者單位為南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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