王靖夫

摘 要：當前中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型階段，為B2B電商的發(fā)展提供了重要的契機。但是針對B2B電商及其使用者的融資模式較為單一，這在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。本文通過對供應鏈金融發(fā)展階段的梳理、B2B電商平臺供應鏈金融的運作方式以及后續(xù)供應鏈金融發(fā)展趨勢及對B2B電商發(fā)展的促進作用幾個部分闡述了供應鏈金融對B2B電商平臺發(fā)展的作用分析。

關鍵詞：供應鏈金融;B2B電商

當前國家經(jīng)濟保持“穩(wěn)中有進”的總基調(diào)，處于換擋提速的關鍵階段，由原有的“粗放”式發(fā)展逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬殹被l(fā)展模式，對企業(yè)的生產(chǎn)管理運營效率提出了更高的要求，為B2B電子商務平臺提供了非常寶貴的發(fā)展契機。

B2B電子商務平臺可以發(fā)揮其互聯(lián)網(wǎng)特征，同時配置大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能以及物聯(lián)網(wǎng)等相應技術，針對B2B平臺使用的上下游企業(yè)供需進行快速對接，提升整體采購效率。但是，目前B2B平臺及其上下游合作伙伴往往因其資產(chǎn)較少或輕資產(chǎn)運營模式、無擔保、沒有征信等特點很難獲得銀行的授信，存在著嚴重的融資難和融資貴的問題，這在很大程度上限制了B2B電子商務的發(fā)展，甚至是整個中小企業(yè)健康良性的發(fā)展。在B2B電商供應鏈金融中，參與主體包括了核心企業(yè)、中小企業(yè)、B2B電子商務平臺、銀行以及物流企業(yè)。B2B電商平臺借助其掌握的中小企業(yè)交易信息、銷售采購信息和產(chǎn)品價格波動信息為銀行等授信單位提供增信信息，不僅為銀行提供了風險控制的新模式，而且中小企業(yè)帶來了新的融資途徑。

1、供應鏈金融發(fā)展的三個階段：

2016年9月，國家推出了《供應鏈金融技術的標準定義》，構建了完整的供應鏈金融概念層級體系，把全部供應鏈金融技術囊括在內(nèi)，明確了每種技術所屬的范圍和對應的層級[1]。近幾十年來，我國供應鏈金融實現(xiàn)了從無到有的飛躍和發(fā)展，到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。

1.1供應鏈金融1.0階段——線下“1+N”模式

“1”個核心企業(yè)+上下游中小企業(yè)群體“N”的發(fā)展模式。在這個模式當中，中小企業(yè)憑借與核心企業(yè)的真實交易記錄獲取商業(yè)銀行的融資守信，核心企業(yè)的憑借自身的信用狀況為中小企業(yè)提供融資擔保。這個階段供應鏈金融存在著嚴重的信息不對稱問題，商業(yè)銀行與核心企業(yè)都面臨著非常突出的信用風險。

1.2、供應鏈金融2.0階段——線下模式線上化

在這個階段中，利用互聯(lián)網(wǎng)技術，由物流公司、信息提供服務商、電商平臺等構成的供應鏈金融綜合服務商。把供應鏈上各參與企業(yè)連接起來，初步實現(xiàn)供應鏈上的物流、資金流、商流和信息流的在線軌跡與整合。在線化和數(shù)據(jù)化的信息成為商業(yè)銀行吸納各中小企業(yè)提供融資服務的依據(jù)，中小企業(yè)依靠核心企業(yè)的信用擔保，憑借核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)能夠從銀行獲得融資貸款。在這個階段，通過引導供應鏈金融由線下模式向線上模式轉(zhuǎn)化，使風險能夠得到更好的識別和控制。

1.3、供應鏈金融3.0階段——“N+1+N”的生態(tài)圈

在這個階段當中，供應鏈金融構建了一個顛覆傳統(tǒng)的生態(tài)圈，供應鏈上的企業(yè)群體“N”與商業(yè)銀行、小貸公司、商業(yè)保理公司、融資租賃公司以及信托機構等組成的綜合服務平臺“1”相連接，不再依賴核心企業(yè)的信用支撐，這就突破了單個供應鏈的限制，實現(xiàn)了“去中心化”。利用大數(shù)據(jù)與云計算等技術能夠及時識別與有效控制供應鏈上的可能出現(xiàn)的風險，提高了整個供應鏈運行效率。同時，具有普惠特點的互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈結合，能夠讓供應鏈金融更深入地滲透到產(chǎn)業(yè)中去，從而搭建一個跨地域、跨平臺、跨行業(yè)和跨資金來源的金融生態(tài)圈，對接供應鏈上的中小企業(yè)和各路資金，有效拓展了資金來源渠道。

2、B2B電商供應鏈金融發(fā)展的兩種模式：

相比于傳統(tǒng)的供應鏈金融模式，B2B電商平臺可以充分運用掌握的中小企業(yè)購銷信息、倉儲信息及物流信息對金融機構開放，降低了中小企業(yè)獲得銀行授信的門檻，從而在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，目前我國B2B電商發(fā)展的模式主要為電子倉單模式電子訂單融資模式。

2.1電子倉單模式[2]

電子倉單融資模式是指B2B平臺上中小企業(yè)將銀行認可的物流倉儲企業(yè)提供的倉單進行質(zhì)押向銀行申請融資。主要操作模式為：B2B電商平臺中小會員單位向銀行申請授信額度，并按照銀行的規(guī)定提交相應的文件材料。通過申請后，由中小企業(yè)將需要抵押的貨物運送至指定的倉庫集中質(zhì)押，倉儲物流企業(yè)經(jīng)過認證后提供電子艙單，并提供給銀行進行證明。銀行將電子倉單和中小企業(yè)申請的貸款額度進行核實后發(fā)放貸款。在解決了資金周轉(zhuǎn)問題之后，中小企業(yè)在線還回貸款，同時申請將貨物進行解押。銀行核實后批準解押申請，融資企業(yè)可以將貨物進行取回。目前電子倉單模式中，融資企業(yè)必須要是B2B電商平臺的會員企業(yè)，且B2B電商平臺與銀行共享電商平臺信息打通，但是目前商業(yè)銀行仍然要求融資企業(yè)提供線下的資質(zhì)證明材料。商業(yè)銀行目前提供的貸款不超過抵押物估值的70%，且需要將銀行貸款放入專用賬戶用于監(jiān)管。

2.2電子訂單融資模式

不同于2C電商平臺，2B電商平臺中，賒銷情況非常普遍，通過圍繞信譽度較高的核心企業(yè)，對其上下游的供應商或客戶實施融資，可以緩解核心企業(yè)上下游企業(yè)的資金融資壓力。相應的操作流程為：上游有融資需求的企業(yè)在線提交融資需求，并按照規(guī)定提交所需的紙質(zhì)材料。商業(yè)銀行核實后向融資企業(yè)實施授信。購銷雙方在經(jīng)營過程中在B2B電商品臺上生成電子訂單，并經(jīng)雙方確認生成電子簽單。商業(yè)銀行根據(jù)電子簽單進行發(fā)放貸款。融資企業(yè)，也就是上游生產(chǎn)方取得貸款資金后進行組織生產(chǎn)，按照合同規(guī)定將生產(chǎn)成品交與采購方;采購方按照張琪支付貨款給上游生產(chǎn)企業(yè)，最后上游生產(chǎn)企業(yè)按照規(guī)定支付銀行本息，完成整體的閉環(huán)交易流程。

3、我國垂直B2B電商供應鏈金融存在的問題

目前我國垂直B2B電商供應鏈金融還處于發(fā)展的初級階段，目前仍然面臨著不少問題，其主要包括如下幾個方面：

3.1部分B2B垂直電商存在著經(jīng)營戰(zhàn)略不清晰問題

很多垂直B2B電商在選擇自營還是第三方平臺戰(zhàn)略方向上搖擺不定，根據(jù)B2B電商以信息類品臺起家，隨后開始打造第三方交易平臺，但是發(fā)現(xiàn)第三方平臺相較于自營而言毛利率較低，所以B2B電商有可能會轉(zhuǎn)型兼做自營，但是無法承擔自營所承擔的自營業(yè)務所占用的巨大資金。這導致在競爭激烈的市場往往會影響B(tài)2B電商的發(fā)展，進而影響供應鏈金融的發(fā)展。

3.2部分垂直B2B電商對供應鏈金融戰(zhàn)略選擇不清

很多垂直B2B電商面臨供應鏈金融業(yè)務時，面臨著戰(zhàn)略選擇不清晰，到底要不要開展供應鏈金融，以何種方式來開展供應鏈金融業(yè)務并么有清晰的認知，有些企業(yè)只是盲目的跟風追求供應鏈金融的概念，卻忽略了開展供應鏈金融所需要的條件及現(xiàn)有業(yè)務的匹配情況。

3.3部分垂直B2B電商平臺受政策影響較深

部分垂直B2B電商，在其細分的行業(yè)（如：鋼鐵行業(yè)）當中無法像其他行業(yè)一樣得到銀行的授信支持。供應鏈金融如何在無法取得銀行授信的情況下開展供應鏈金融服務，這需要進行具體思考。

4、供應鏈金融未來發(fā)展趨勢與對B2B平臺的促進作用

隨著“大數(shù)據(jù)”、“區(qū)塊鏈”、“人工智能”等多技術的應用，B2B平臺商業(yè)模式的演進與合作伙伴使用習慣的變化等多因素的共同作用下，未來供應鏈金融將從以下幾個方面與B2B電商平臺深入結合并促進B2B平臺的未來發(fā)展：

4.1 新技術的涌現(xiàn)逐漸與B2B電商平臺供應鏈金融深度協(xié)同

供應鏈金融發(fā)展的關鍵節(jié)點在于融資機構與貸款單位的信息透明，這是授信的基礎，也是B2B電商供應鏈金融相較于傳統(tǒng)供應鏈金融的優(yōu)勢。近年來，隨著“區(qū)塊鏈”、“大數(shù)據(jù)”以及“人工智能”等技術的迅猛發(fā)展，為商業(yè)銀行提供了包括中小企業(yè)在內(nèi)的，以B2B電商交易數(shù)據(jù)為核心的整體供應鏈上的物流、資金流、上流和信息流的閉環(huán)事實監(jiān)控，既讓風險控制的效率得到極大的提升，又讓供應鏈上的風險得到可是與可控，將原有的財務信息和信用狀況不透明，抵押擔保資源不充足等難點充分規(guī)避。

4.2平臺化和生態(tài)化將成為B2B電商平臺供應鏈金融的發(fā)展趨勢

B2B電子商務平臺，無論是綜合類別還是垂直類別，都在逐漸構建成為一個產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)相結合的生態(tài)化大平臺。由平臺模式構建一個跨平臺、跨地區(qū)、跨資金來源和跨行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，使“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)鏈+金融”三個要素深度融合，形成一個合作共贏的金融生態(tài)圈。在這個金融生態(tài)圈中，信息與產(chǎn)業(yè)的透明度將不斷增強，物流公司等第三方公司也會因供應鏈上企業(yè)與商業(yè)銀行等金融機構的結合而得到發(fā)展。利用互聯(lián)網(wǎng)構建一個融合金融機構和供應鏈各參與企業(yè)的平臺，能夠滿足中小企業(yè)及時準確的在線融資需求等服務。

4.3供應鏈金融將為B2B電商平臺中小企業(yè)提供性價比較高融資

在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，銀行不再是供應鏈金融產(chǎn)品與服務供給的絕對主題，更多的企業(yè)憑借自身的信息優(yōu)勢、資源優(yōu)勢等成為供應鏈金融產(chǎn)品與服務的供給方。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展是供應鏈金融產(chǎn)品和服務的提供方式也從線下向線上轉(zhuǎn)變，形成線上與線下的相結合的模式。通過在線供應鏈金融提供產(chǎn)品和方服務，能夠有效地降低交易和融資成本，使中小企業(yè)融資效率和供應鏈運行效率得到提高。

參考文獻：

[1]吳瑞，鄧金堂.互聯(lián)網(wǎng)+供應來你金融：中小企業(yè)融資新思路[J].企業(yè)經(jīng)濟 2018

[2]何川.垂直B2B電商供應鏈金融研究：上海交通大學學報