大數(shù)據(jù)時代數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式研究

費建翔

摘 要：融資難一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的難題，原因主要在于直接融資渠道不暢，銀行貸款困難復(fù)雜，其他間接融資渠道不成熟。在進入大數(shù)據(jù)時代后衍生出新的融資模式：數(shù)據(jù)質(zhì)押融資創(chuàng)造性地為中小企業(yè)融資打開了一條新道路。數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式以企業(yè)的交易行為數(shù)據(jù)為依據(jù)，依托云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等手段，建立出一套科學(xué)、嚴(yán)密、合理的征信體系和數(shù)據(jù)模型，對企業(yè)進行信用評級分析，有效地解決了中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);數(shù)據(jù)質(zhì)押;融資模式

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）27-0070-03

引言

中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟體系中最龐大的一個群體，這些企業(yè)對GDP及稅收的貢獻很大，提供了許多城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，對我國的經(jīng)濟發(fā)展起著重要作用。盡管如此，中小企業(yè)依舊長期面臨融資難的困境，難以從銀行獲得充裕的資金，而民間借貸需要很高的融資成本。

數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式研究是伴隨著云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)而產(chǎn)生，是一種融資成本較低、互利共贏的融資方式，是較新研究領(lǐng)域。關(guān)于數(shù)據(jù)質(zhì)押的文獻主要集中在以下方面。一是對于概念的探討。數(shù)據(jù)質(zhì)押是供應(yīng)鏈金融的新發(fā)展，資金提供方運用企業(yè)的相關(guān)交易及行為數(shù)據(jù)，借助云計算等手段來分析數(shù)據(jù)，提供資金的模式。二是對數(shù)據(jù)質(zhì)押風(fēng)險評估的探討。數(shù)據(jù)質(zhì)押風(fēng)險評估可運用支持向量評估。三是數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的優(yōu)勢。數(shù)據(jù)質(zhì)押模式融資使融資難問題得以解決，融資風(fēng)險得以分擔(dān)。四是數(shù)據(jù)得以質(zhì)押的原因及條件。數(shù)據(jù)起到擔(dān)保及風(fēng)控的效用，區(qū)塊鏈保證數(shù)據(jù)質(zhì)押的可靠性。基于此，本文從中小企業(yè)融資難問題入手，分析數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的產(chǎn)生、優(yōu)勢、實施模式、及其影響意義，旨在幫助中小企業(yè)尋找一種新的融資模式，解決融資難問題。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國正處在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型期，市場機制還不完善、不成熟，而中小企業(yè)的發(fā)展起步又晚，企業(yè)融資受到了較多的限制，融資渠道較窄，融資難成為了中小企業(yè)發(fā)展的主要制約因素。由于中小企業(yè)自身的因素和外部環(huán)境的影響，使得其在融資方面形成了融資難度大、融資風(fēng)險高和融資成本高等明顯的特征。

（二）我國中小企業(yè)融資難的原因

1.中小企業(yè)自身因素。一是企業(yè)資本金不足。我國的中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初的資本投入不足，所擁有的資本金是相對匱乏的，在一定程度上導(dǎo)致了中小企業(yè)資金流動難現(xiàn)象的發(fā)生。二是抵押擔(dān)保難。中小企業(yè)的可抵押物少，抵押物折扣率高。資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估隨意性很大。且中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人導(dǎo)致?lián)ｋy。三是中小企業(yè)自身素質(zhì)、誠信度不高。中小企業(yè)普遍規(guī)模小，科技含量低，資信狀況不佳，缺乏信用觀念，誠信度不高，難以獲得資金支持。

2.金融機構(gòu)因素。一是銀行貸款管理體制上存在問題。銀行放貸需要受到上一級的審批，基層放貸積極性得不到發(fā)揮，并且審核的力度和風(fēng)險的要求也提高了，限制了中小企業(yè)從基層金融機構(gòu)貸款的權(quán)限。二是金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理。我國中小企業(yè)分屬于不同產(chǎn)業(yè)主管部門，缺乏統(tǒng)一的管理，缺乏專門的金融管理機構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的不完整，導(dǎo)致了金融機構(gòu)的資金支持不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展，使中小企業(yè)不能從根本上有效地解決融資問題。

3.政府制度因素。政府沒有給予中小企業(yè)融資足夠的政策支持，提供給中小企業(yè)融資服務(wù)的軟硬件措施不足。在直接融資上，中小企業(yè)的融資來源嚴(yán)重不足;在間接融資上，缺乏與其貸款服務(wù)直接對口的專門金融機構(gòu)即信貸支持的輔助體系;公共服務(wù)供給缺位。

二、數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的產(chǎn)生、優(yōu)勢

（一）數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的產(chǎn)生

進入21世紀(jì)以來，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的浪潮，企業(yè)的交易行為逐漸數(shù)據(jù)化，數(shù)據(jù)對于銀行管理的重要性日益顯著。隨著大數(shù)據(jù)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，使用數(shù)據(jù)庫或者說大數(shù)據(jù)模型的方式，解決數(shù)據(jù)的收集、整理、加工問題，更能夠解決使用信用風(fēng)險模型所算出來的某一個企業(yè)的信用等級問題。通過運用大數(shù)據(jù)分析，以交易過程中形成的能夠交叉驗證的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)對中小企業(yè)進行評級和授信，并以之為依據(jù)為企業(yè)提供融資服務(wù)，即數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式。

（二）數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的優(yōu)勢

在當(dāng)下，數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式也顯現(xiàn)出了許多的優(yōu)點，而最主要的優(yōu)點便是融資方式的升級。在原有的供應(yīng)鏈的融資模式下，升級為更注重其供應(yīng)鏈自身的數(shù)據(jù)鏈融資的模式。而數(shù)據(jù)質(zhì)押本身所帶來的具體優(yōu)點有如下方面。

1.融資成本小，融資門檻低。銀行貸款時總需要對貸款所花費的成本進行精確的計算，進而制定合適的借款利息。而影響貸款所需成本即利息的因素主要由邊際成本、預(yù)期利潤、風(fēng)險等諸多方面所組成。而最主要的因素則是風(fēng)險，風(fēng)險高則利息高風(fēng)險低則利息低。而通過數(shù)據(jù)質(zhì)押方式，對數(shù)據(jù)進行實時共享，則可以相對減弱對企業(yè)實力的門檻，轉(zhuǎn)而為對企業(yè)風(fēng)險的適當(dāng)評估。既使得銀行的成本降低，同時又使銀行能夠充分掌控企業(yè)的風(fēng)險狀況，增強了銀行貸款的信心。同時，企業(yè)也更容易獲得銀行的貸款，降低了貸款的門檻。同時，數(shù)據(jù)質(zhì)押方式也使得信息更加的公開與透明，緩解了以往信息不對稱的局面。因此，數(shù)據(jù)質(zhì)押對于中小企業(yè)融資問題等方面貢獻了一個重要解決途徑。

2.信貸危機下降。以往信貸危機的出現(xiàn)是由于企業(yè)信息基本不透明，銀行很難獲取企業(yè)信息，因而在企業(yè)向銀行借款時，由于企業(yè)信息不透明導(dǎo)致雙方信息不對稱，造成銀行對企業(yè)風(fēng)險無法評判而導(dǎo)致了信任危機，導(dǎo)致中小企業(yè)向銀行借款時出現(xiàn)借款難的問題。實行數(shù)據(jù)質(zhì)押使得企業(yè)向銀行提供的信息更加透明全面，并且無法進行造假，使得企業(yè)更加安全可靠。同時，企業(yè)也會提高自身的風(fēng)險防范與安全管控，使得企業(yè)與銀行雙方都能獲得益處。

3.銀行企業(yè)互利共贏。數(shù)據(jù)質(zhì)押融資通過在線平臺，降低了審核的時間和成本，提高了效率，使得銀行與企業(yè)雙方的獲利都有所增加，便利了雙方。銀行得到企業(yè)的信息，使得貸款更放心。企業(yè)更容易獲得銀行貸款，更易融資。雙方均獲得好處，互利共贏。

三、數(shù)據(jù)質(zhì)押融資的實施模式

運用專業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)，將多種企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)和外部互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)對接，將數(shù)據(jù)采集、交換、處理、分析技術(shù)互相結(jié)合，通過預(yù)準(zhǔn)入與欺詐甄別數(shù)據(jù)質(zhì)量模型、業(yè)務(wù)健康度模型、評級認(rèn)定授信審批策略、貸后監(jiān)控預(yù)警，提供真實、及時、持續(xù)的數(shù)據(jù)服務(wù)，連接企業(yè)與各類金融機構(gòu)，為金融機構(gòu)提供企業(yè)經(jīng)營性數(shù)據(jù)及基于經(jīng)營性數(shù)據(jù)的相關(guān)分析。

通過數(shù)據(jù)模型以企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為核心，輔助歷史數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)以及供應(yīng)鏈上下游數(shù)據(jù)為驗證，以自動化的方式解決借貸雙方信息不對稱問題，建立符合銀行授信條件的風(fēng)控模型滿足企業(yè)融資需求。同時著重平臺搭建，以平臺代替核心，以“政府引導(dǎo)，企業(yè)自主運營，數(shù)據(jù)共享，有償使用，建立機制，制定標(biāo)準(zhǔn)”的新型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)征信模式為中小微企業(yè)提供及時的金融征信服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難問題。

數(shù)據(jù)質(zhì)押融資方案的實現(xiàn)，由以下幾方面來實現(xiàn)。

第一環(huán)節(jié)是銀行要篩選出符合銀行所規(guī)定條件的客戶。將資金借出，銀行理應(yīng)進行風(fēng)險的調(diào)控以保證資金的順利收回。此時銀行的篩選必須由企業(yè)配合，利用企業(yè)提供的各種運營數(shù)據(jù)進行分析與評判，這樣才能保證銀行篩選出真實的符合銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。此后被篩選出的企業(yè)需要提供各種材料進一步審核，企業(yè)所提交的材料在審核過程中屬于交易數(shù)據(jù)的可以由系統(tǒng)深入審核，而一些公司運營中不能直接定量分析的則還需要以專家的經(jīng)驗進行評判。

第二環(huán)節(jié)是數(shù)據(jù)的質(zhì)押，在經(jīng)過第一步篩選出所需客戶后，開始進行核心環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)質(zhì)押。此環(huán)節(jié)企業(yè)將以特殊的質(zhì)押的方式取得銀行的貸款，而這類特殊的質(zhì)押則是將企業(yè)交易的相關(guān)信息授權(quán)給銀行使用的質(zhì)押方式。質(zhì)押完成后，銀行則可以清楚地通過企業(yè)所質(zhì)押的數(shù)據(jù)了解企業(yè)的運營狀況及風(fēng)險狀況，從而給企業(yè)適當(dāng)?shù)馁J款額度。

第三環(huán)節(jié)是將批復(fù)的貸款進行發(fā)放。額度批復(fù)以后，企業(yè)發(fā)生正常交易的信息會及時反映給銀行，從而使得銀行對該筆業(yè)務(wù)審核后發(fā)放對應(yīng)資金。

第四環(huán)節(jié)是對已發(fā)放的貸款進行貸款的追蹤。貸款的追蹤能夠使得所貸的資金更好地回流，實時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，以降低銀行貸款無法回流的風(fēng)險。

數(shù)據(jù)質(zhì)押融資的實施需要數(shù)據(jù)的真實性和有效性提供保障，具體措施有以下幾個方面。一是加強自身企業(yè)對信息的收集能力，確保所收集信息的真實性和完整性。二是制定一系列嚴(yán)格的體系來約束企業(yè)信息，加強控制力并制定規(guī)劃加強目標(biāo)計劃的實現(xiàn)意識。三是要落實數(shù)據(jù)的真實性與來源，避免信息的冗雜，分清信息的主次，講究重要性原則。

四、數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式的影響

第一，數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式對企業(yè)的影響。企業(yè)經(jīng)營狀況可以通過大數(shù)據(jù)企業(yè)征信模型得以公正、全方位地反映，并能夠監(jiān)督企業(yè)樹立誠信意識。企業(yè)、客戶在交易時、銀行在審核發(fā)貸時，大數(shù)據(jù)在這一期間起作用，便于查詢企業(yè)信息。通過信用評價，將經(jīng)營數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)信用資產(chǎn)，孵化新型融資工具，實現(xiàn)信用數(shù)據(jù)價值貨幣化，促進企業(yè)信用體系建設(shè)。與此同時，在孵化的過程中，幫助企業(yè)對內(nèi)部的財務(wù)體系、人力資源、資產(chǎn)配置、經(jīng)營狀況進行量化管理、多維度分析及優(yōu)化指導(dǎo)，并對其分析生成企業(yè)信用評價作為融資依據(jù)，提高企業(yè)對資金管理的能力。金融孵化器將構(gòu)筑在行業(yè)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的基礎(chǔ)之上，建立起涵蓋36個大行業(yè)，200多個子行業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)庫，覆蓋2 000多萬家中小微企業(yè)，并同國內(nèi)外行業(yè)分析智庫建立起共享數(shù)據(jù)關(guān)系，形成專業(yè)的行業(yè)分析報告，進而為企業(yè)未來的發(fā)展方向提供決策依據(jù)。

第二，數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式對銀行的影響。對數(shù)據(jù)質(zhì)押而言有許多優(yōu)勢，對銀行而言，小微企業(yè)等通過數(shù)據(jù)質(zhì)押能夠更方便地進行融資。因為銀行可以解決其高風(fēng)險、高成本的問題，使之符合所需標(biāo)準(zhǔn)，對各方而言都是一條極佳的途徑。其次，通過數(shù)據(jù)質(zhì)押銀行可以全方位、多層次地了解企業(yè)的交易和資金流向，以及企業(yè)的需求，從而實現(xiàn)數(shù)據(jù)質(zhì)押的綜合金融服務(wù)，進而使得產(chǎn)品的銷售增多。最后，銀行可以通過企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)押積累足夠多的數(shù)據(jù)后開展新型金融服務(wù)，進而探索如何使用更低的資本撬動更大的利潤。

結(jié)語

當(dāng)今迅速發(fā)展起的數(shù)據(jù)質(zhì)押融資模式，相較其他融資模式而言，能夠更好地解決以往企業(yè)融資較難實現(xiàn)以及融資所需成本高的問題。這是因為數(shù)據(jù)質(zhì)押所涉及企業(yè)數(shù)據(jù)的方面更全面，層次更廣泛，而且小微企業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)押通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)因此更加方便與快捷。有技術(shù)做保障，在質(zhì)押數(shù)據(jù)中采用云計算作為大數(shù)據(jù)的征信的采集技術(shù)，使得從數(shù)據(jù)的錄入到結(jié)果的輸出的過程減少了主觀因素，使得數(shù)據(jù)更加真實客觀。在技術(shù)的保障下有著極高的效率，即使數(shù)據(jù)處理量極大，仍然可以保障數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性與可行性。除此之外，大數(shù)據(jù)征信能夠保證數(shù)據(jù)的實效性，即能使其信用隨著信用信息的變化而及時改變，使得各種評價結(jié)果與信用信息發(fā)生同步改變。大數(shù)據(jù)征信使得企業(yè)信息更加透明，使得企業(yè)的風(fēng)險大大降低。同時，也使得銀行更愿意將款項貸給企業(yè)，增加了銀行的積極性與主動性，也較好地解決了中小企業(yè)在融資困難等方面的問題。

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