羅令舒
摘要:收益是企業(yè)投資者作為投資決策的重要關(guān)注點(diǎn),也是債權(quán)人進(jìn)行信貸決策的重要關(guān)注點(diǎn),還是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)應(yīng)公司經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向所作出決策的重要依據(jù)。本文主要從企業(yè)收益質(zhì)量所存在的問(wèn)題和影響因素入手,再結(jié)合實(shí)際情況來(lái)分析如何加強(qiáng)提高企業(yè)的收益質(zhì)量。以期保證企業(yè)在良好的財(cái)務(wù)狀況下持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。
一、引言
(1)研究背景與選題意義
目前,國(guó)內(nèi)夕日正券業(yè)正處于蓬勃發(fā)展階段,個(gè)人投資者穩(wěn)步增長(zhǎng),對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)信息的要求也迅速增大,加上企業(yè)信息失真給予社會(huì)的負(fù)面影響,使人有對(duì)于財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來(lái)越高。同時(shí),企業(yè)為了提高自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,也日益關(guān)注于本企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及其收益質(zhì)量的管理。
我國(guó)的資本市場(chǎng)在過(guò)去二十多年的發(fā)展中,盡管引入了公司制這種現(xiàn)代化的企業(yè)制度,而且在深圳與上海建立了有形的證券交易所,上市公司也逐漸發(fā)展成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一個(gè)不容忽視的重要部分。但是,隨之而來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐事件卻嚴(yán)重的打擊了投資者的信心,因?yàn)楣芾頇C(jī)制不完善而引起的財(cái)務(wù)欺詐、收益操縱風(fēng)波在中國(guó)資本市場(chǎng)上頻頻發(fā)生。為了更好地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè),那么就需要對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行充分關(guān)注。
二、企業(yè)收益質(zhì)量所存在的問(wèn)題
(1)收益的不真實(shí)性與不持續(xù)性
在會(huì)計(jì)收益真實(shí)的情況下,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,收益總額與凈現(xiàn)金流量應(yīng)該是一致的。但是,如果會(huì)計(jì)收益不真實(shí),由于虛增的收益沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入,收益總額與現(xiàn)金收益與現(xiàn)金凈流量不可能一致。因此,在收益信息不真實(shí)的情況下,投資者不可能根據(jù)收益信息對(duì)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金凈流量做出正確的預(yù)測(cè)。
從收益的時(shí)間序列角度看,收益的持續(xù)性是指導(dǎo)致當(dāng)前收益變動(dòng)的交易或事項(xiàng)能夠影響未來(lái)收益的時(shí)間長(zhǎng)短和穩(wěn)定程度。通常認(rèn)為,高質(zhì)量的收益應(yīng)該是持續(xù)性強(qiáng)的收益,收益的持續(xù)性越強(qiáng),收益質(zhì)量越高。企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí),必須以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)為基礎(chǔ),而不能隨意捏造或舍棄經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),對(duì)盈余進(jìn)行操縱。它所代表的是企業(yè)收益水平變動(dòng)的基本趨勢(shì),如果一個(gè)企業(yè)的收益水平很高但是波動(dòng)幅度較大,也不是良好的財(cái)務(wù)狀況的反映。
(2)收益的不穩(wěn)定性與安全性不高
收益的穩(wěn)定性是指企業(yè)的收益水平變動(dòng)的基本趨勢(shì),而穩(wěn)定的狀態(tài)具體表現(xiàn)為兩種形式:種是在連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)年度,收益水平圍繞在水平線上下波動(dòng)且波幅較小;另一種是隨著時(shí)間的延續(xù),收益水平呈不斷上升的趨勢(shì)。收益的穩(wěn)定性取決于企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否多元化,商品結(jié)構(gòu)是否單一,應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定,以及面臨的宏又爬圣濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定。穩(wěn)定或逐年增長(zhǎng)的收益水平是企業(yè)活力的保障。
收益的安全性與收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān),收益與風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)稱(chēng)的,高收益必然面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)收益質(zhì)量進(jìn)行分析,必然充分關(guān)注企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的大小。報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是在經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的規(guī)律,企業(yè)在高風(fēng)險(xiǎn)的狀況下運(yùn)行而獲取中等甚至低水平的收益顯然不是投資者所期待的。企業(yè)外部環(huán)境不確定程度、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不明朗、資本結(jié)構(gòu)、成本形態(tài),以及企業(yè)自身管理水平等因素共同組成了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平,對(duì)收益的安全性產(chǎn)生影響。因此在對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)的過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其程度。
(3)收益的現(xiàn)金保障性不夠
收益的現(xiàn)金保障性是指會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是否伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流量的流入。會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)之上,是某‘會(huì)計(jì)朔間賬面收入和賬面費(fèi)用配比的結(jié)果,體現(xiàn)為應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入和可能財(cái)富的增加,但是并不直接等同于實(shí)際現(xiàn)金凈流入與真實(shí)財(cái)富的增加,只有當(dāng)一應(yīng)訓(xùn)現(xiàn)金凈流入成為實(shí)際現(xiàn)金流入時(shí)才表明收益的真正實(shí)現(xiàn)。也就是說(shuō),會(huì)計(jì)收益是在會(huì)計(jì)核算原則下的名義收益,而不是實(shí)際上的經(jīng)濟(jì)收益,更加不是現(xiàn)金收益,當(dāng)會(huì)計(jì)收益伴隨著現(xiàn)金流入,會(huì)計(jì)收益與實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益的差異越小,則收益質(zhì)量較高。
三、評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建
(1)加大企業(yè)現(xiàn)金流的分析
企業(yè)應(yīng)加大現(xiàn)金流的分析?,F(xiàn)金是最為重要的一項(xiàng)資產(chǎn),企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的最終結(jié)果都會(huì)體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達(dá)到了相關(guān)利益主體的預(yù)期。在應(yīng)收賬款日漸龐大、收賬困難的情況下,企業(yè)可成立專(zhuān)門(mén)清欠小組,大力催收應(yīng)收賬款,回籠資金,以減少應(yīng)收賬款的不確定因素,減少壞賬損失,提高應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。選擇較高的投資回報(bào)率的項(xiàng)目,以最低的成本滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求,以最低的資本成本獲取較多融資,來(lái)增加企業(yè)現(xiàn)金流量,提高收益質(zhì)量。
(2)完善公司治理結(jié)構(gòu)
完善公司治理結(jié)構(gòu),必須完善產(chǎn)權(quán)制度,完善的產(chǎn)權(quán)制度是市場(chǎng)主體根據(jù)真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告進(jìn)行交易活動(dòng)的先決條件和基礎(chǔ),只有完善的產(chǎn)權(quán)制度才能使所有者追求資本收益的最大化,才能形成所有者與經(jīng)營(yíng)者之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系,進(jìn)而形成真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告的需求主題。
(3)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及規(guī)范會(huì)計(jì)方法
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于會(huì)計(jì)人員選擇會(huì)計(jì)政策具有重要的指導(dǎo)意義。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束程度是指準(zhǔn)則自身的嚴(yán)格程度或彈性大小。由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政治背景不同,決定了各國(guó)準(zhǔn)則的約束程度也松緊不一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則約束程度越松的國(guó)家,企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策的余地也就越大;而約束程度越緊的國(guó)家,企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策所收到呢的客觀限制就越多。我國(guó)目前處在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度并行的過(guò)渡時(shí)期,相對(duì)來(lái)說(shuō),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留給企業(yè)較多的選擇空間。所以完善會(huì)計(jì)誰(shuí)則,對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇加以約束,使企業(yè)不是從本身的利益出發(fā),而是從客觀實(shí)際,來(lái)公正、合理地反映企業(yè)的收益質(zhì)量。
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