蔡鄂生

《監(jiān)管科技：重塑金融安全》

[英]斯特凡·勒施?著

林華 等 譯

中信出版社

2019-11

本書從較高層次介紹了歐盟和美國金融科技公司運營的市場和監(jiān)管環(huán)境。第一部分，首先對當前金融科技服務業(yè)進行概述，然后討論需要制定法規(guī)的原因，以及監(jiān)管的主要內容和目的。第二部分，更為詳細地介紹了歐盟和美國的相關監(jiān)管規(guī)定。從而幫助金融科技企業(yè)的創(chuàng)始人、技術人員和投資者深度了解整個金融科技服務領域，而不僅是其經(jīng)營部分;歐盟和美國的現(xiàn)行法規(guī)及其對金融科技企業(yè)運營模式的影響。

金融科技的重要性早已成為全球性共識，金融科技的出現(xiàn)改變了信息獲取和管理的方式，正在重構金融業(yè)發(fā)展模式，并逐漸成為改變金融業(yè)競爭格局的重要因素。

在金融科技的助力下，突破傳統(tǒng)的商業(yè)模式，重構業(yè)務體系，改進服務流程，優(yōu)化產(chǎn)品設計，提升服務效率，推動金融服務業(yè)的結構變革，是解決我國金融系統(tǒng)的供給與需求錯位的有效途徑之一。

我國的金融科技行業(yè)從線上支付起步，歷經(jīng)多年發(fā)展，目前已經(jīng)覆蓋支付、信貸、投資、保險、征信等業(yè)務，尤其是移動支付領域的發(fā)展已經(jīng)領跑全球。

一方面，越來越多的科技企業(yè)加入到了金融的行列;而另一方面，傳統(tǒng)的金融機構通過金融科技子公司的模式，擺脫傳統(tǒng)模式的束縛，將科研部門由傳統(tǒng)的成本中心轉化為利潤中心，也拓展了盈利范圍。例如，銀行將各種不同的商業(yè)生態(tài)嫁接至開放銀行平臺之上，再通過這些商業(yè)生態(tài)間接為客戶提供各類金融服務，從而形成了共享、開放的銀行模式。

由于金融科技不是簡單的金融與科技的結合，而是科技與金融的全面融合，所以其風險特征不僅有傳統(tǒng)的金融風險，也有底層技術造成的風險。傳統(tǒng)金融風險與底層技術風險的交匯融合，也產(chǎn)生了全新的問題。

例如，在支付領域，如何明確數(shù)據(jù)所有權和使用權的邊界;怎樣在支持金融創(chuàng)新的同時，兼顧數(shù)據(jù)安全與隱私保護等社會責任;美國社交網(wǎng)站Facebook發(fā)布的加密貨幣Libra該如何解決數(shù)據(jù)安全、反洗錢、反恐融資等問題;如何解決擁有大量信息流、資金流和產(chǎn)品流等數(shù)據(jù)的科技巨頭公司，借助技術優(yōu)勢形成新的金融寡頭;對科技巨頭呈現(xiàn)出的向全能型金融機構模式轉變的趨勢，又該如何監(jiān)管。

顯然，當前的分業(yè)監(jiān)管模式可能已不能有效控制這些風險。在未來相當長的一段時間內，為防范金融科技的相關風險，監(jiān)管機構一定要緊跟技術、市場和商業(yè)模式的發(fā)展演變。而監(jiān)管科技就是一個很好的能夠緊跟技術、市場和商業(yè)模式的監(jiān)管金融科技的模式。業(yè)界對于監(jiān)管科技的定義基本達成共識，即通過科技手段，服務監(jiān)管需求，提高監(jiān)管效率。我認為，監(jiān)管科技有助于金融科技回歸本源，這主要表現(xiàn)在如下三大方面：

第一，積極發(fā)展監(jiān)管科技是新形勢下防范化解金融風險的有力支撐。

在人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術的支持下，金融科技的業(yè)務、技術、網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)等多重風險呈現(xiàn)出交叉疊加效應，使金融風險具有傳染快、隱蔽性強、波及面廣的特點。利用監(jiān)管科技提升風險信息采集分析的實時性、準確性、全面性和可追溯性，能夠解決當下金融風險早期預警難、穿透識別難、防控覆蓋難等問題。

第二，監(jiān)管科技把對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管與對科技服務的監(jiān)管合理區(qū)分又有機結合，完善了現(xiàn)代金融監(jiān)管體系。

利用科技的力量，監(jiān)管科技合理地區(qū)分出了金融業(yè)務和金融信息服務業(yè)務，對于那些涉及資金運用和信用的信息處理業(yè)務，必須“持牌經(jīng)營”，從而可以適當?shù)乩帽壤瓌t和均衡原則，防范金融科技領域中新金融寡頭的出現(xiàn)。

第三，從技術層面來看，監(jiān)管科技是降低監(jiān)管成本的有效途徑。2008年的金融危機引發(fā)了全球金融監(jiān)管體系的重大變革，《巴塞爾協(xié)議》等新的監(jiān)管措施顯著增加了監(jiān)管成本和合規(guī)成本。以人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技為基礎，建立起以金融部門為中心、金融機構為節(jié)點，數(shù)據(jù)驅動的監(jiān)管結構，使監(jiān)管規(guī)則數(shù)字化、監(jiān)管應用平臺化、監(jiān)管數(shù)據(jù)采集自動化、風險態(tài)勢分析智能化、合規(guī)分析綜合化、監(jiān)管模型開發(fā)自助化。這都將顯著降低監(jiān)管成本，增強金融監(jiān)管體系的自我完善、自我更新、自我迭代能力，有效緩解監(jiān)管落后于科技的問題。

閱讀《監(jiān)管科技：重塑金融安全》這本書，將有助于讓金融科技公司的高管們，尤其是那些來自技術和單一產(chǎn)品背景的高管，能夠了解他們所面臨的總體監(jiān)管環(huán)境，并制定出相應的監(jiān)管策略，特別是在公司擴張規(guī)模階段所需要的策略。

很多人，特別是科技領域的人，將監(jiān)管看成是一個阻礙，或者最多看成是不得已需要遵守的東西。從某種程度上來看，這種看法是對的，畢竟遵守相應的法律法規(guī)是冗長乏味的，而且任務量很大。

然而，從戰(zhàn)略的角度來看，這并不是一件壞事，因為從某種程度上說，如果一家公司能夠比其他公司更好地適應監(jiān)管環(huán)境，那么它就具有競爭優(yōu)勢。而且，金融市場是一個高度關聯(lián)的系統(tǒng)，如果不對整個金融市場及其提供的產(chǎn)品和服務的范圍有一個深層次的了解，就不可能真正理解金融監(jiān)管。而這本書有很大一部分內容就是對金融市場及其相適用的監(jiān)管條例的描述。

總而言之，中國的監(jiān)管科技發(fā)展仍處于起步階段，許多方面的應用尚在探索。梳理國外的經(jīng)驗成果，系統(tǒng)分析國外的發(fā)展經(jīng)驗尤為重要。

林華教授團隊翻譯的這本《監(jiān)管科技：重塑金融安全》在此時面市恰逢其時，能帶來一些對我國監(jiān)管科技發(fā)展有益的思考。

（作者為原銀監(jiān)會副主席）

雙周書情

《新賣桔者言》

張五常 著

中信出版社

2019-10

作者從現(xiàn)象開始，再引入理論或假說，用簡單的經(jīng)濟理論與概念討論了世界貿易、農(nóng)民、土地使用等問題，以及打假貨、炒黃牛等日?，F(xiàn)象，有深刻的洞察力。

《大國之基》

賀雪峰著

東方出版社

2019-10

本書以作者的實地調研為基礎，從鄉(xiāng)村治理、鄉(xiāng)村建設、土地制度和社會結構等多個方面透視了中國農(nóng)村發(fā)展過程中的實際情況，并提出解決問題的建議。

《AI的25種可能》

[美]約翰·布羅克編著

王佳音 譯

湛廬文化/浙江人民出版社

2019-10

本書提供了跨學科視角的人工智能發(fā)展洞見，尤其指出，人工智能不僅需要更有智慧的科技屬性，更需要人類本身固有的善良本質。

《旅行》

[法]保羅·莫朗?著

唐淑文 譯

南京大學出版社

2019-10

作者從旅行的起源、旅行的目的、交通工具、社交旅行、沒有錢的旅行、作家的旅行、冒險家的旅行等多個角度剖析旅行這一主題。