金融支撐能力對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制研究

趙輝

摘要：當(dāng)前，國內(nèi)外有關(guān)區(qū)域金融和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的研究相對(duì)匱乏，處于起始探究階段。站在金融體系的功能視角看，金融支撐能力和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長之間存在著緊密的聯(lián)系。在探討兩者深層次的關(guān)系的基礎(chǔ)上，分析金融支撐能力對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制，并提出區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的金融支持策略建議，具有重要的探究意義。

關(guān)鍵詞：金融支撐 ?區(qū)域經(jīng)濟(jì) ?經(jīng)濟(jì)增長 ?作用機(jī)制

區(qū)域經(jīng)濟(jì)是區(qū)域金融在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的客觀現(xiàn)象，區(qū)域金融是金融的主要表現(xiàn)形式，區(qū)域經(jīng)濟(jì)和區(qū)域金融相互存在緊密的聯(lián)系，金融支撐能力在一定程度上可以促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。金融支撐能力對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用，首先是金融活動(dòng)會(huì)對(duì)投資和儲(chǔ)蓄產(chǎn)生影響，然后投資和儲(chǔ)蓄對(duì)資金流量產(chǎn)生影響，進(jìn)而對(duì)生產(chǎn)要素的區(qū)域分配發(fā)生影響，最后對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。在這個(gè)傳導(dǎo)過程中，金融支撐產(chǎn)生了幾個(gè)反應(yīng)機(jī)制，包括資本形成機(jī)制、資金導(dǎo)向機(jī)制、區(qū)域融合機(jī)制、產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)制等。金融發(fā)展提升了儲(chǔ)蓄投資的轉(zhuǎn)化率，擴(kuò)大生產(chǎn)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)效率提高，影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長;區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長帶動(dòng)收入和儲(chǔ)蓄增加，進(jìn)一步影響金融發(fā)展，金融發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)形成了一個(gè)循環(huán)圈。

一、金融支撐能力對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的價(jià)值效益

關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的關(guān)系研究由來已久。Schum peter（1911）提出金融體系的良好建設(shè)對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)增長、國民收入水平的提升都存在積極的效應(yīng)和作用。R · I · M ckinnon、E · S · Shaw（1973）證明了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)聯(lián)。進(jìn)入新世紀(jì)，國內(nèi)學(xué)者史永東（2003）、萬壽橋（2004）也開始關(guān)注金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。通過研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長確實(shí)存在重要的價(jià)值貢獻(xiàn)，良好的金融支撐能力有利于推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的長期增長。

第一，良好的金融支撐能力有利于實(shí)現(xiàn)交易功能的便利，從而降低交易成本，實(shí)現(xiàn)金融控制的專業(yè)化，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。比如銀行的支付清算體系作為金融支撐的重要形式，可以促進(jìn)各類金融和非金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性，激活社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力，促進(jìn)商業(yè)經(jīng)濟(jì)體系的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)一步提升現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的增長。

第二，良好的金融支撐能力有利于加強(qiáng)企業(yè)的公司治理，通過加強(qiáng)企業(yè)的金融監(jiān)督和合約監(jiān)管，從而減少信息獲取成本，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長。在企業(yè)經(jīng)營體系中，企業(yè)經(jīng)營層和所有者，通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的有效管理。為了保障社會(huì)公眾利益，銀行等機(jī)構(gòu)也可以采取類似的安排來經(jīng)營，從而有利于為社會(huì)大眾創(chuàng)造一個(gè)具有高度保障的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

第三，良好的金融支撐能力可以促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄的高度集聚，通過優(yōu)化整合社會(huì)資源拉動(dòng)投資，從而有利于帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。通過對(duì)社會(huì)儲(chǔ)蓄資源的整合，可以優(yōu)化社會(huì)資源的多元化組合投資，提升企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和流動(dòng)性，同時(shí)避免閑置資產(chǎn)的浪費(fèi)，而且通過資源的統(tǒng)籌安排有利于降低交易成本。

第四，良好的金融支撐能力可以提升風(fēng)險(xiǎn)管控及防范，避免重大損失的出現(xiàn)，有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。金融體系的完善，可以整合項(xiàng)目資源、實(shí)現(xiàn)對(duì)債務(wù)人的監(jiān)督監(jiān)管、并能夠及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的預(yù)案，以及提供交易方面的諸多便利等。通過對(duì)這些資源、信息的梳理，有利于推動(dòng)適宜的金融合約的建立，實(shí)現(xiàn)金融實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)定性，并進(jìn)而對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生推動(dòng)力。

第五，良好的金融支撐能力有利于信息披露的公開透明化，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象對(duì)企業(yè)發(fā)展造成的威脅，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)要素流向的正確性，從而帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。對(duì)于一般的組織機(jī)構(gòu)來說，僅僅依靠自身的力量，難以獲取更充分、更準(zhǔn)確的信息，或者需要花費(fèi)高昂的代價(jià)，這樣就會(huì)影響企業(yè)決策的正確性和及時(shí)性。一旦做出錯(cuò)誤的決策，就會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的最大化發(fā)揮，而在金融支撐能力強(qiáng)勁的環(huán)境條件下，企業(yè)發(fā)展的顧慮和障礙就會(huì)變得簡單，從而促進(jìn)企業(yè)的高速發(fā)展。

二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的金融支持策略建議

提升金融支撐能力有利于加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長反過來又可以促進(jìn)區(qū)域金融的發(fā)展。為了促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)步快速地發(fā)展，需要借助區(qū)域金融的支持，進(jìn)而夯實(shí)區(qū)域金融的支撐能力。

第一，打造良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，優(yōu)化整合區(qū)域金融資源，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展助力。金融生態(tài)環(huán)境是一個(gè)復(fù)雜、開放的社會(huì)狀態(tài)網(wǎng)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各要素之間存在著密切的關(guān)聯(lián)。需要堅(jiān)持以政府為主導(dǎo)，遵循金融發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)地域的誠信、公平、效率等精神文化建設(shè)，以此吸引更多的社會(huì)資本的匯聚。提升金融監(jiān)管部門的管理效率，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的行為管制，提升企業(yè)經(jīng)營的透明度，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)和權(quán)力維護(hù)，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的發(fā)生。完善企業(yè)征信系統(tǒng)的建設(shè)，降低企業(yè)的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，增強(qiáng)社會(huì)保障體系的普及力度。

第二，遵循市場經(jīng)濟(jì)條件下的金融發(fā)展規(guī)律，提升核心競爭力。針對(duì)增量資金，不斷進(jìn)行優(yōu)化;針對(duì)存量資金，加強(qiáng)盤活。充分借助地域資源的主導(dǎo)優(yōu)勢，充分整合優(yōu)勢資源和能力，實(shí)現(xiàn)自身實(shí)力的壯大。區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的不斷培育，需要根據(jù)金融發(fā)展規(guī)律來開展項(xiàng)目對(duì)接。需要大力支持區(qū)域內(nèi)有實(shí)力、講信譽(yù)的企業(yè)，或者通過擔(dān)保的形式給與支持，及時(shí)提供金融方面的服務(wù)。

第三，善于運(yùn)用多種金融渠道來實(shí)現(xiàn)資本的融通，通過拓寬融資渠道解決企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。開發(fā)市場化的融資渠道，充分考慮股份制聚合資本的作用。在條件許可的情況下，可以考慮引入外資資本和民間資本。通過多元化的融資渠道，為企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)大的資金支持。

第四，加強(qiáng)金融服務(wù)體系的改革，通過優(yōu)化金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下的企業(yè)需求得到更好地滿足。根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，可以適當(dāng)?shù)亻_放一些金融業(yè)務(wù)限制，及時(shí)解決不同企業(yè)的差異化需求。另外，為了更好的提供服務(wù)，區(qū)域金融體系需要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，充分利用技術(shù)上的優(yōu)勢，給企業(yè)創(chuàng)造更多的便利，提升企業(yè)的辦事效率。

第五，加強(qiáng)金融與產(chǎn)業(yè)的融合。結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)的狀況，將金融資源向具有區(qū)域優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)傾斜支持，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新來滿足企業(yè)的需求，比如突破傳統(tǒng)金融格局來發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，提升資金的配置效率、降低交易成本和提升服務(wù)質(zhì)量。

總之，金融支撐能力通過多種方式為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了助力，促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)穩(wěn)定的增長。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，靈活采用合適的金融政策，符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，同時(shí)可以為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供最大限度的資本融通，有利于打破經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性和金融體系的低效性，從而推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)正向發(fā)展。

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（作者系河南省八達(dá)威商業(yè)集團(tuán)有限公司董事長）