淺析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

李歡

【摘 要】 近年來，我國金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)以及金融服務(wù)業(yè)的效率、監(jiān)管和安全性得到了很大程度的提升。而區(qū)塊鏈技術(shù)——一種在金融科技層面的底層技術(shù)，開始變得越來越有活力，逐漸輻射到了跨境貿(mào)易、跨境電商、供應(yīng)鏈金融等等多個(gè)方面，并且成為投資行業(yè)進(jìn)行投資的重要參照物。因此，本文將圍繞區(qū)塊鏈技術(shù)分析其對(duì)金融領(lǐng)域發(fā)展的應(yīng)用及作用。

【關(guān)鍵詞】 金融業(yè) 比特幣 算法 區(qū)塊鏈技術(shù) 數(shù)字

伴隨著比特幣價(jià)格從低谷重新走到高峰，以及各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字化資產(chǎn)監(jiān)管的頻頻發(fā)聲，作為其底層技術(shù)的區(qū)塊鏈技術(shù)再次成為了市場熱議的話題。近年來，在各種創(chuàng)新技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，金融產(chǎn)品及服務(wù)的效率和安全性得以極大的提升。金融科技作為一種業(yè)態(tài)，被中國人民銀行行長易綱稱之為“未來全球的金融增長點(diǎn)和國際金融中心的競爭點(diǎn)”。其中，區(qū)塊鏈作為金融科技的一項(xiàng)底層技術(shù)，已經(jīng)深入到了跨境貿(mào)易、跨境電商、供應(yīng)鏈金融等各個(gè)領(lǐng)域，并且吸引到越來越多投資機(jī)構(gòu)的青睞。

筆者認(rèn)為，在金融領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈技術(shù)有“鑒證、成本、速度、風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)值創(chuàng)新”五大優(yōu)勢，同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)也有著“價(jià)值驗(yàn)證，價(jià)值轉(zhuǎn)移，價(jià)值儲(chǔ)存，價(jià)值交換，貸款，融資與投資，保險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理，核算與審計(jì)”這八個(gè)核心功能，毫無疑問，區(qū)塊鏈技術(shù)這五大優(yōu)勢對(duì)其八個(gè)核心功能有著非常深刻的影響。未來，證券業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將在區(qū)塊鏈技術(shù)的影響下產(chǎn)生較大的變化。

一、區(qū)塊鏈簡介

（一）概念引入。區(qū)塊鏈?zhǔn)墙栌擅艽a學(xué)串接并保護(hù)內(nèi)容的串聯(lián)交易記錄，使得交易信息具有難以篡改、去中心化、永久存在的特性。簡單來說，就是以一定的串聯(lián)狀態(tài)的邏輯順序進(jìn)行一次次的交易并進(jìn)行記錄。作為當(dāng)前社會(huì)環(huán)境下各行各業(yè)的研究重點(diǎn)，區(qū)塊鏈已然成為2019年學(xué)術(shù)領(lǐng)域以及金融領(lǐng)域等各行業(yè)的寵兒。

（二）區(qū)塊鏈的分類。區(qū)塊鏈共分為三類，分別可以按照網(wǎng)絡(luò)范圍劃分;按照部署環(huán)境劃分以及按照對(duì)接類型劃分。按照網(wǎng)絡(luò)范圍劃分，可分為公有鏈和私有鏈;按照部署環(huán)境劃分，可分為主鏈和測試鏈;按照對(duì)接類型劃分則可分為單鏈和多鏈。

二、區(qū)塊鏈發(fā)展歷程

隨著比特幣進(jìn)入人們的視野，區(qū)塊鏈技術(shù)越來越受到投資機(jī)構(gòu)的青睞。2017年，全球區(qū)塊鏈公司得到的天使投資以及風(fēng)投資金綜合達(dá)到了6.4億美元，筆數(shù)達(dá)到了188筆，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也深入到了各個(gè)行業(yè)?，F(xiàn)如今，區(qū)塊鏈技術(shù)現(xiàn)有的實(shí)際應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)涉及到物流、跨境貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、3D打印產(chǎn)業(yè)、用戶管理、跨境電商、健康管理、保險(xiǎn)、能源管理與貿(mào)易、投票選舉、農(nóng)業(yè)、城市治理等等多個(gè)方面且有發(fā)展擴(kuò)大化的趨勢。

區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展至今，受到了全球的廣泛關(guān)注，其中一項(xiàng)核心技術(shù)——分布式記賬技術(shù)，是各個(gè)國家及機(jī)構(gòu)最青睞的技術(shù)之一，也是目前應(yīng)用最為廣泛的技術(shù)之一。全球有超過24個(gè)國家政府投入并建設(shè)分布式記賬系統(tǒng)，在美國，超過80%的銀行已經(jīng)在2017年末開始引入分布式記賬系統(tǒng)，超過14億美金的資金投入到區(qū)塊鏈技術(shù)中心，超過90個(gè)跨國企業(yè)加入到不同的區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈中;超過90所銀行參與到分布式記賬制度討論;在過去三年，有超過2500的區(qū)塊鏈專利技術(shù)注冊(cè)。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)的金融領(lǐng)域應(yīng)用現(xiàn)狀

自2014年區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸成熟以來，直至現(xiàn)在，有超過70個(gè)具有較高聲譽(yù)和聲望的金融機(jī)構(gòu)率先引入并采用了區(qū)塊鏈技術(shù)。從當(dāng)前技術(shù)發(fā)展進(jìn)程看，目前情況下的區(qū)塊鏈技術(shù)可以以一種比較低的成本來提升在金融活動(dòng)中的信任感，進(jìn)而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。其中，比特幣便是一個(gè)非常具有代表性的區(qū)塊鏈革新技術(shù)標(biāo)志。

當(dāng)前，在中國范圍內(nèi)，跨境支付，供應(yīng)鏈金融，票據(jù)，資產(chǎn)證券化和公益捐贈(zèng)等方面已經(jīng)開始廣泛應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，并且有了較大的進(jìn)展和發(fā)展。

（一）區(qū)塊鏈金融為企業(yè)賦能。在經(jīng)歷了2018年熱炒數(shù)字貨幣概念的狂潮后，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已逐步回歸理性和規(guī)范。2019年3月底，國家網(wǎng)信辦正式發(fā)布了第一批共197個(gè)境內(nèi)區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案編號(hào)，百度（Baidu）、阿里巴巴（Alibaba）、騰訊（Tencent）與京東（JD）等國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)均入圍。據(jù)了解，已備案的這197個(gè)區(qū)塊鏈信息服務(wù)平臺(tái)，主要是利用區(qū)塊鏈提供防偽溯源、確權(quán)存證、供應(yīng)鏈金融和開放平臺(tái)等類型的服務(wù)。我們可以看到，區(qū)塊鏈已經(jīng)進(jìn)入了合規(guī)化發(fā)展的階段，而區(qū)塊鏈技術(shù)的賦能，也從金融領(lǐng)域擴(kuò)展到了其它領(lǐng)域，即“3C”。

“第一個(gè)C是Compliance合規(guī)”，我們主要研究數(shù)據(jù)科學(xué)、AI與決策智能、區(qū)塊鏈技術(shù)和隱私計(jì)算在科技金融和監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用，但Compliance是我們做研究的前提要素，合規(guī)產(chǎn)品設(shè)計(jì)也是我們特色服務(wù)?！暗诙€(gè)C是Conduct”，以行踐研。我們比較少對(duì)外，主要對(duì)內(nèi)服務(wù)主業(yè)多家金融科技關(guān)聯(lián)企業(yè)，做概念驗(yàn)證和商業(yè)落地，踐行我們的研究?！暗谌齻€(gè)C是Company”，我們?cè)趨^(qū)塊鏈金融研究上，著重于區(qū)塊鏈技術(shù)和加密經(jīng)濟(jì)在行業(yè)和公司級(jí)的應(yīng)用場景怎么落地。

由此我們可以看到區(qū)塊鏈金融正在合規(guī)發(fā)展的基礎(chǔ)上，通過咨詢和實(shí)踐結(jié)合，以面向企業(yè)的方式正在不斷地落地。換言之，區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種底層技術(shù)，真正的開始在產(chǎn)業(yè)之中開始發(fā)揮它的作用了。

（二）數(shù)字的錢包：打開數(shù)字世界的大門。眾所周知，區(qū)塊鏈技術(shù)關(guān)系到數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，其中，很重要的一個(gè)方面就是數(shù)字錢包。

2018年5月31日，全球最大的以太坊錢包imToken宣布已獲得IDA的1000萬美元A輪投資。IMToken是數(shù)字錢包中具有相對(duì)代表性的公司，現(xiàn)在它已贏得StarCapitalIDG的投資。這條路在洶涌。對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)市場，當(dāng)交易所受到攻擊時(shí)，第一損失是用戶，一旦數(shù)字貨幣丟失，基本上就找不到它。其中非常重要的一點(diǎn)應(yīng)該就是信任風(fēng)險(xiǎn)了，一門技術(shù)、一項(xiàng)業(yè)務(wù)如何能夠獲得比較廣泛的客戶群體，給予用戶安全感、讓用戶放心信任非常重要，因此，這應(yīng)該是技術(shù)方和運(yùn)營方所需要首先考慮的問題。另一方面，隨著市場的成熟，用戶對(duì)資產(chǎn)屬性的意識(shí)不斷增強(qiáng)，資產(chǎn)之間進(jìn)行交易，用戶的私人交易頻繁，而在交易所的資產(chǎn)交易中，效率低下。接下來，錢包的使用率將會(huì)很高。作為中國最有經(jīng)驗(yàn)和用戶擁有的錢包之一，Bittpa對(duì)這個(gè)行業(yè)有深刻的了解。錢包在技術(shù)上是有較高門檻的，比特派從2013年開始做錢包，在世界范圍內(nèi)，比特派的鏈可能不是最多的，但是在多鏈錢包里面，比特派一定是numberone。數(shù)字錢包有以下幾個(gè)方面比較重要，一方面是安全，是指一個(gè)團(tuán)隊(duì)對(duì)區(qū)塊鏈底層技術(shù)的理解。如果對(duì)于一些算法理解不到位，你也能做出一個(gè)能用的錢包，但是這里面可能會(huì)藏著很多坑，錢包是不安全的。對(duì)于密碼學(xué)、隨機(jī)算法這些理解的高度，決定了一個(gè)錢包安全的天花板，所以這也是為什么我們的錢包做得非常安全的一個(gè)原因;另一方面錢包目前的商業(yè)模式是不收服務(wù)費(fèi)，所以純粹的錢包真的是一分錢都不掙。但是當(dāng)你的用戶基數(shù)做的足夠大的時(shí)候，你可以去做一些擴(kuò)展服務(wù)，這樣可以有一些收入，當(dāng)然這個(gè)收入比起行業(yè)里面現(xiàn)金流很大的企業(yè)來說還是很小的。不過錢包其實(shí)是根據(jù)行業(yè)變化去進(jìn)化的，大家會(huì)慢慢發(fā)現(xiàn)錢包其實(shí)是不只是一個(gè)技術(shù)工具，各種各樣的擴(kuò)展場景也開始去揉了進(jìn)來。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用趨勢

筆者看來，對(duì)于整個(gè)區(qū)塊鏈金融發(fā)展的趨勢而言，總體來說都是謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，區(qū)塊鏈技術(shù)將推動(dòng)新的數(shù)字金融世界的加速到來。

在對(duì)區(qū)塊鏈發(fā)展的應(yīng)用及監(jiān)管方面，我們一直在講去中心化，其實(shí)不可能有絕對(duì)理想化的、絕對(duì)去中心化的。區(qū)塊鏈不具備所謂的貨幣創(chuàng)造能力，所以它對(duì)于鑄幣權(quán)這個(gè)事情沒有形成直接的挑戰(zhàn)。其次，區(qū)塊鏈對(duì)于金融基礎(chǔ)設(shè)施的改變，你可以反過來看它的價(jià)值，它應(yīng)該是一個(gè)自下而上的改變，它先是服務(wù)金字塔底層的人，這些人能夠獲得真正的金融服務(wù)，對(duì)于普惠金融意義非凡。

此外，我認(rèn)為在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，未來肯定?huì)迸發(fā)出一些我們現(xiàn)在可能根本想象不到的形態(tài)的東西。根據(jù)現(xiàn)有的這些信息和邏輯，我能想到它現(xiàn)在有點(diǎn)像是處于1995年的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期，上網(wǎng)門檻高、體驗(yàn)差，但是慢慢的這些會(huì)被設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議的進(jìn)化去解決。現(xiàn)在無論是做錢包或是用錢包管理資產(chǎn)，門檻相對(duì)還是比較高的，但是未來我相信這些門檻會(huì)慢慢變得越來越低，會(huì)有各種各樣的方案，能夠既兼顧區(qū)塊鏈特性和安全，又能夠把這些并不那么利于它普及的東西克服掉，慢慢它會(huì)真正融入到這個(gè)群體當(dāng)中。

五、區(qū)塊鏈現(xiàn)有的監(jiān)管情況

（一）國外監(jiān)管現(xiàn)狀。對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)，各國的監(jiān)管現(xiàn)狀不一?？傮w趨勢是對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)包容，對(duì)加密貨幣監(jiān)管趨嚴(yán)。筆者通過資料收集整理，對(duì)幾個(gè)代表性區(qū)塊鏈國家監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行盤點(diǎn)，包括以下三種國家：區(qū)塊鏈發(fā)達(dá)國家（新加坡&瑞士）、虛擬貨幣合法國家（日本&阿根廷）以及美國和中國。美國對(duì)于區(qū)塊鏈的態(tài)度并不明確，但由于虛擬貨幣在美元區(qū)發(fā)展迅猛，同時(shí)跟美元沖突比較大，對(duì)比特幣交易的濫管相對(duì)嚴(yán)格。目前一些州在努力立法，爭取區(qū)塊鏈能獲取更寬容的發(fā)展環(huán)境。

（二）中國監(jiān)管現(xiàn)狀。在中國范圍內(nèi)，我國對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展非常注重標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，總的來說是大方向與世界標(biāo)準(zhǔn)契合并從中尋找適合中國國情的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前已有一定程度的嘗試和進(jìn)展，未來發(fā)展比較明朗。

六、總結(jié)

總體而言，區(qū)塊鏈金融的發(fā)展不僅要克服很多技術(shù)層面的挑戰(zhàn)，還要在現(xiàn)有機(jī)制的監(jiān)管下完成合規(guī)性的工作。我們正處于整個(gè)區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，希望有識(shí)之士與我們共同參與推動(dòng)區(qū)塊鏈金融行業(yè)的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)在企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)賦能上做出更有價(jià)值的貢獻(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 陸岷峰，徐陽洋.區(qū)塊鏈技術(shù)在普惠金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的運(yùn)用研究——以供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)為例[J].農(nóng)村金融研究，2019（08）：13-20.