“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略對(duì)策

黃冰清 林文玲 福建農(nóng)林大學(xué)東方學(xué)院

隨著我國(guó)銀行業(yè)改革與金融創(chuàng)新的深入，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，各商業(yè)銀行加快了對(duì)金融產(chǎn)品的研發(fā)，以新型授信技術(shù)與客戶關(guān)系管理模式爭(zhēng)奪中小企業(yè)市場(chǎng)的份額。一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行特點(diǎn)，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進(jìn)行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)授信、抵質(zhì)押擔(dān)保、審批流程等方面的限制，客戶準(zhǔn)入門(mén)檻比較符合中小企業(yè)的特點(diǎn)，方案設(shè)計(jì)靈活，適用范圍較廣，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但由于供應(yīng)鏈金融參與主體眾多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融過(guò)程中，需要對(duì)供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的適應(yīng)能力。

一、在互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融管理分析

在供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的背景下，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在不斷的增加，不僅企業(yè)自身存在著風(fēng)險(xiǎn)，而且供應(yīng)鏈的內(nèi)部和外部系統(tǒng)都存在風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融參與主體的行業(yè)與企業(yè)數(shù)量不斷的增多，但是由于各個(gè)供應(yīng)鏈服務(wù)提供主體的運(yùn)營(yíng)實(shí)力、信息數(shù)據(jù)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力都有所不同，從而影響我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)信貸在規(guī)模上產(chǎn)生明顯的差異，不同行業(yè)供應(yīng)鏈金融提供企業(yè)的信貸規(guī)模有很多種等級(jí)。曾有學(xué)者提出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)主要分為：供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈外部風(fēng)險(xiǎn)與供應(yīng)鏈組織系統(tǒng)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)，而這三種風(fēng)險(xiǎn)相互依存并相互影響的。例如國(guó)家政策或經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r都是影響供應(yīng)鏈金融整體運(yùn)營(yíng)的策略，是會(huì)產(chǎn)生供應(yīng)鏈外部風(fēng)險(xiǎn)的，而外部風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生將影響供應(yīng)鏈內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，有可以經(jīng)起供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)將對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的體系和穩(wěn)定性產(chǎn)生巨大的影響，從而引發(fā)供應(yīng)鏈組織系統(tǒng)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。所以，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因主要包含外部原因與內(nèi)部原因，具體包括信用體系風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)與信息非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)等。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融由于是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合產(chǎn)物，所以，它不但具有傳統(tǒng)金融所存在的一切風(fēng)險(xiǎn)，還要受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)都具有傳導(dǎo)性和動(dòng)態(tài)性，傳導(dǎo)性主要體現(xiàn)在如果供應(yīng)鏈內(nèi)參與主體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)之間具有相互依存的作用，勢(shì)必導(dǎo)致上下游企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)性體現(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因是不穩(wěn)定的，根據(jù)外界政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、運(yùn)營(yíng)狀況和融資創(chuàng)新模式等外在因素的變化而發(fā)生變化。其中信用體系風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，主導(dǎo)企業(yè)決定了供應(yīng)鏈系統(tǒng)核心價(jià)值，對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的信息流、物流、資金流有著決定性的作用，主導(dǎo)企業(yè)的運(yùn)作狀況和信用狀況決定著整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，如果主導(dǎo)企業(yè)出現(xiàn)信用問(wèn)題，一定會(huì)影響上下游企業(yè)信用。

二、控制互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的金融創(chuàng)新，不僅需要傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施（加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)控制，重點(diǎn)對(duì)融資企業(yè)、上下游企業(yè)、主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行信用控制；加強(qiáng)事中風(fēng)險(xiǎn)控制，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)事后風(fēng)險(xiǎn)控制，做好融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)控等），還需要利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融前端與后端的融合，建立一個(gè)綜合性、開(kāi)放性的信息平臺(tái)。同時(shí)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)金融業(yè)務(wù)操作流程和金融場(chǎng)景應(yīng)用的相結(jié)合，建立一個(gè)完善且高效的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。綜合信息服務(wù)平臺(tái)可以對(duì)接供應(yīng)鏈后端管理與前端業(yè)務(wù)之間的信息，使后端隨時(shí)掌握前端業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，當(dāng)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，能夠第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)并解決。而區(qū)塊鏈技術(shù)是新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)憑借其信息不可篡改性、信息可追溯性等特性可以保證供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)法造假與真實(shí)性。同時(shí)，在查詢供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)密鑰管理方式要求只有知道數(shù)據(jù)存在點(diǎn)的密鑰才可以進(jìn)行查詢，極大的保證了數(shù)據(jù)的安全性，有利于后端風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

隨著“互聯(lián)網(wǎng) + ”時(shí)代的來(lái)來(lái)臨，不僅僅是供應(yīng)鏈金融，越來(lái)越多的行業(yè)開(kāi)始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)單結(jié)合。對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的是什么呢？ 我們知道傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融最大的短處就是風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)了一場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的革命。如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是否成功的關(guān)鍵因素。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控核心。信用風(fēng)險(xiǎn)的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過(guò)優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要核心部分在貸后的監(jiān)督工作。通?？梢酝ㄟ^(guò)借鑒期貨盯市制度和與止損方法控制管理貸后的信用風(fēng)險(xiǎn)。第一，盯市機(jī)制，這種機(jī)制是針對(duì)那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動(dòng)盯市對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行有效的調(diào)整，以此來(lái)管理貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。第二，止損機(jī)制，比如那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企來(lái)集到一起，然后設(shè)定最高貸款不良率如4%作為止損點(diǎn)，一旦貸款不良達(dá)到止損點(diǎn)，并停止對(duì)所有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)新的授信，對(duì)不良貸款采取有效的措施，當(dāng)盈利高于損失時(shí)再恢復(fù)新的授信。

(二) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先注意的是管理操作風(fēng)險(xiǎn)的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)上的責(zé)任人。操作風(fēng)險(xiǎn)的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系、提高工作人員綜合素質(zhì)、加大技術(shù)投資。同時(shí)根據(jù)各項(xiàng)不同業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失比率進(jìn)行收益成本分析，并有針對(duì)性地對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

( 三) 其他風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先，需要從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，分析風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、成因以及哪些項(xiàng)目可能會(huì)受此風(fēng)險(xiǎn)的影響。然后再進(jìn)行定量分析，并結(jié)合收益與成本決策采取措施對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。對(duì)于具有相關(guān)金融衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式管理。對(duì)于具有保險(xiǎn)可能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。對(duì)于法律政策風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，相對(duì)于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動(dòng)的，最好的應(yīng)對(duì)方式是跟緊行業(yè)動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方針的分析，提前準(zhǔn)備防范于未然。

（四）物流企業(yè)的準(zhǔn)入管理

在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，物流企業(yè)的專(zhuān)業(yè)技能、違約賠償實(shí)力以及合作意愿三項(xiàng)是起著關(guān)鍵性作用的重要指標(biāo)。其中，專(zhuān)業(yè)技能與違約賠償實(shí)力兩項(xiàng)指標(biāo)分別關(guān)系到供應(yīng)鏈金融的違約率與違約損失率，可以進(jìn)一步細(xì)化這兩項(xiàng)指標(biāo)，采用打分法形式對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)和分類(lèi)。對(duì)于合作意愿指標(biāo)，除了考慮物流企業(yè)與銀行合作的積極性，還應(yīng)考慮物流企業(yè)具體業(yè)務(wù)操作的及時(shí)性，以及物流企業(yè)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的積極性。根據(jù)上述三項(xiàng)指標(biāo)篩選的物流企業(yè)應(yīng)能在鏈接供應(yīng)鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，協(xié)助銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)預(yù)警作用，將質(zhì)押貨物及時(shí)變現(xiàn)，最大程度地降低銀行供應(yīng)鏈金融違約損失率。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之 ，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)體現(xiàn)了一點(diǎn)：專(zhuān)業(yè)。這個(gè)專(zhuān)業(yè)不僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且是對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的把握，只有對(duì)這個(gè)生態(tài)本身有足夠的理解與掌握，才能在大量的信息與數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風(fēng)險(xiǎn)在存在，并通過(guò)有效的對(duì)策去管理風(fēng)險(xiǎn)。