王勝偉　陳英

摘要：2015年以來(lái)現(xiàn)金貸作為一個(gè)熱門(mén)詞匯迅速傳播，受到社會(huì)各界的持續(xù)關(guān)注，搜索量始終居高不下。但現(xiàn)金貸在發(fā)展中出現(xiàn)了利率畸高、信息泄露、暴力催收等問(wèn)題，嚴(yán)重?cái)_亂了互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)秩序。通過(guò)研究互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治背景下國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸存在的問(wèn)題，結(jié)合國(guó)內(nèi)外平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)，為現(xiàn)金貸平臺(tái)提升其運(yùn)營(yíng)效率提出加強(qiáng)風(fēng)控能力;維護(hù)用戶(hù)信息安全等建議。

關(guān)鍵詞：專(zhuān)項(xiàng)整治;互聯(lián)網(wǎng)金融;小額貸款;風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2019）10-0102-03

一、引言

現(xiàn)金貸是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)稱(chēng)。最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代末期的美國(guó)，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的這種小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)是Payday Loan，即所謂發(fā)薪日貸款，指的是7—14天的短期貸款，借款人承諾在自己發(fā)薪水之后即刻償還貸款?，F(xiàn)金貸具有金額小、期限短、利率高、方便快捷的特點(diǎn)，借款人大多是藍(lán)領(lǐng)工人、公司職員、創(chuàng)業(yè)大學(xué)生等，這類(lèi)人群沒(méi)有征信記錄，在銀行很難取得貸款，但他們對(duì)資金的需求卻是十分迫切的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)，為長(zhǎng)尾人群提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)。所以現(xiàn)金貸平臺(tái)的出現(xiàn)，在很大程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的空缺。

二、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的主要類(lèi)型

按照業(yè)務(wù)模式劃分，我國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)可以劃分成線(xiàn)上模式、線(xiàn)下模式以及線(xiàn)上線(xiàn)下相結(jié)合模式三種;按照貸款期限劃分，我國(guó)目前現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)可以分為隨借隨還類(lèi)貸款、超短期貸款、短期貸款、中長(zhǎng)期貸款四大類(lèi)（見(jiàn)表1）。

（二）我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展概述

據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)發(fā)布的報(bào)告中統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存量總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1 500億元，但是潛在市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4—5萬(wàn)億元，也就是說(shuō)目前市場(chǎng)飽和度僅為3.75%。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治的開(kāi)展，目前市場(chǎng)上具備牌照的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司只占總數(shù)的10%，這意味著接近九成的現(xiàn)金貸平臺(tái)將面臨關(guān)?；蛘呷【啠瑳](méi)有牌照的企業(yè)想要繼續(xù)生存只能通過(guò)與持牌企業(yè)進(jìn)行合并、重組。

1.平臺(tái)規(guī)模

由于P2P網(wǎng)貸的迅速發(fā)展，現(xiàn)金貸平臺(tái)的規(guī)模在全國(guó)范圍內(nèi)不斷擴(kuò)大。從國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)發(fā)布的《我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告》可知，截至2017年11月20日，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金貸平臺(tái)有2 693家，這些平臺(tái)主要分布在北京、上海、廣東及沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)方式主要以網(wǎng)站、微信公眾號(hào)和移動(dòng)APP三種形式為主，其中通過(guò)網(wǎng)站從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)有1 044家，通過(guò)微信公眾號(hào)從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)有860家，通過(guò)移動(dòng)APP從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)有429家。

2.借款人群

據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，全國(guó)使用過(guò)現(xiàn)金貸平臺(tái)的用戶(hù)已經(jīng)達(dá)到1億人次，已經(jīng)有22個(gè)城市或地區(qū)用戶(hù)數(shù)量突破百萬(wàn)，其中北京、廣州、深圳的用戶(hù)數(shù)量超過(guò)了300萬(wàn)，上海用戶(hù)超過(guò)了200萬(wàn)。

在國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)統(tǒng)計(jì)的400萬(wàn)個(gè)客戶(hù)樣本中，年齡在20—40歲之間的借款者最多，占比達(dá)68.47%?？蛻?hù)絕大多數(shù)都是公司職員和低收入的藍(lán)領(lǐng)工人，公司職員占比33.84%，藍(lán)領(lǐng)工人占到16.73%的比例。從收入水平角度來(lái)看，月收入在2 000—4 000元之間的借款者最多，占比高達(dá)40%，而月收入大于6 000元的人數(shù)占比只達(dá)到30%。

3.借款用途

從整體來(lái)看， 借款的主要用途是資金周轉(zhuǎn)、生活急用、購(gòu)物需求。根據(jù)職業(yè)的不同，借款用途也存在很大的差別。工人、服務(wù)人員、保安等基層人員將借款用于租房、生活急用，而企業(yè)主管、公司職員等主要將借款用于資金周轉(zhuǎn)、購(gòu)物需求以及償還車(chē)貸、房貸等。

三、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

現(xiàn)金貸行業(yè)作為一種新型融資渠道，解決了長(zhǎng)尾人群難以通過(guò)傳統(tǒng)渠道融資的難題，現(xiàn)金貸的出現(xiàn)為中低收入人群提供了普惠金融服務(wù)，不能忽略其為GDP以及社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值。但是我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展較晚，相關(guān)制度體系還不完善，金融創(chuàng)新往往是市場(chǎng)先行?，F(xiàn)金貸在發(fā)展過(guò)程中，由于行業(yè)政策的落后，加上市場(chǎng)發(fā)展過(guò)快，導(dǎo)致行業(yè)中接連出現(xiàn)一系列社會(huì)問(wèn)題。

（一）利率畸高

利率畸高是使得現(xiàn)金貸行業(yè)備受爭(zhēng)議的主要原因之一，即使在網(wǎng)貸發(fā)展比較成熟的英美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，部分現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的綜合年化利率也高達(dá)150%-200% 之間，而在國(guó)內(nèi)情況則更為嚴(yán)重。目前全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的2 693家平臺(tái)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品中，除了行業(yè)龍頭旗下的現(xiàn)金貸平臺(tái)，絕大部分平臺(tái)的產(chǎn)品綜合年化利率超過(guò)了100%，甚至有部分平臺(tái)的短期產(chǎn)品的綜合年化利率可達(dá)到300%以上。然而許多平臺(tái)會(huì)弱化其年化利率的公布，只向用戶(hù)介紹一個(gè)數(shù)值看起來(lái)較小的日利率或者周利率。

“砍頭息”也是利率高的另外一個(gè)表現(xiàn)，砍頭息原本是出現(xiàn)在民間借貸或者高利貸中的交易現(xiàn)象，現(xiàn)如今在互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的交易過(guò)程中也普遍存在砍頭息，砍頭息是指資金出借人會(huì)在實(shí)際出借資金之前將全部利息予以扣除，將扣除過(guò)利息的資金付給借款人，但在借條或借款協(xié)議中的借款金額是本金與扣除過(guò)利息之和，借款人歸還時(shí)也要?dú)w還借據(jù)上的數(shù)額。而在實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)借貸案件中，不法平臺(tái)會(huì)將砍頭息包裝成手續(xù)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用，變相突破法定民間借貸利息上限。

（二）暴力催收

由于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是針對(duì)中低收入人群，缺少穩(wěn)定的收入和資金來(lái)源，其逾期違約的風(fēng)險(xiǎn)比較高。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)的逾期率在30%左右，有一些業(yè)績(jī)非常好的平臺(tái)逾期率也在15%左右。當(dāng)借款人不能如期償還貸款時(shí)，高額的利率使得本息和罰金會(huì)越滾越大，目前市場(chǎng)上的催收機(jī)構(gòu)魚(yú)龍混雜，部分催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)嚴(yán)格遵守法律制度進(jìn)行催收，也有部分催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)則會(huì)采用暴力或者軟暴力等非法手段進(jìn)行催收，催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)一般會(huì)通過(guò)打電話(huà)、發(fā)短信等方式進(jìn)行高頻率、持續(xù)性的騷擾，甚至有部分催債平臺(tái)通過(guò)借款人的通訊錄，對(duì)借款人及親友采取威脅、恐嚇等方式強(qiáng)迫借款人還款。

（三）信息泄露

對(duì)于用戶(hù)信息的泄露問(wèn)題，行業(yè)內(nèi)外都十分關(guān)注，用戶(hù)信息的泄露問(wèn)題出現(xiàn)在以下三個(gè)環(huán)節(jié)：平臺(tái)內(nèi)部、平臺(tái)與平臺(tái)之間、平臺(tái)與催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)之間。第一，有部分平臺(tái)的員工通過(guò)向用戶(hù)收集非服務(wù)必須的信息，然后在用戶(hù)不知情的情況下私下販賣(mài)用戶(hù)的個(gè)人信息來(lái)牟取利益;第二，當(dāng)借款人出現(xiàn)逾期情況時(shí)，現(xiàn)金貸平臺(tái)內(nèi)部的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)聘請(qǐng)催收公司，在信息傳遞過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)用戶(hù)個(gè)人信息泄露的現(xiàn)象，部分催收機(jī)構(gòu)在催收無(wú)果時(shí)還會(huì)直接將用戶(hù)信息公布在互聯(lián)網(wǎng)上;第三，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)由于現(xiàn)有的用戶(hù)信息和信用記錄數(shù)量有限，大多數(shù)平臺(tái)會(huì)選擇相互交易客戶(hù)信息的方式，據(jù)媒體報(bào)道，這種交易行為已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)的潛規(guī)則。

四、現(xiàn)金貸問(wèn)題的主要原因

（一）平臺(tái)缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制能力

現(xiàn)金貸行業(yè)在過(guò)去由于缺乏監(jiān)管，行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻較低，而且沒(méi)有設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制。在現(xiàn)金貸行業(yè)“暴利”的誘惑下，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)都跟風(fēng)涌入現(xiàn)金貸行業(yè)，短期內(nèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)的數(shù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，很多平臺(tái)將注意力集中在如何迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，非良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使現(xiàn)金貸平臺(tái)忽視了對(duì)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)控制，很多公司沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（二）平臺(tái)與借款人之間信息不對(duì)稱(chēng)

信息不對(duì)稱(chēng)是金融市場(chǎng)的一個(gè)主要特征，在現(xiàn)金貸的市場(chǎng)中這種情況尤為嚴(yán)重。一方面，由于部分小平臺(tái)不能調(diào)用央行的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，缺乏對(duì)用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)分析能力，導(dǎo)致平臺(tái)逾期率較高和壞賬嚴(yán)重，許多現(xiàn)金貸平臺(tái)為了降低損失，采取提高貸款利率的策略。另一方面，對(duì)于借款人的消費(fèi)水平、信用水平，現(xiàn)金貸平臺(tái)不能準(zhǔn)確、完整地識(shí)別，對(duì)于優(yōu)質(zhì)的借款人來(lái)說(shuō)，他們具備良好的信用記錄，得到的貸款額度、貸款期限和其他人一樣，貸款利率也非常高的情況下，在權(quán)衡收益之后，很多優(yōu)質(zhì)的用戶(hù)群體會(huì)放棄這類(lèi)現(xiàn)金貸而選擇傳統(tǒng)貸款模式。

這一現(xiàn)象背后隱藏的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理就是逆向選擇，當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的逆向選擇之后，平臺(tái)因?yàn)闆](méi)有對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，則選擇加大貸款利率的方式放貸，高信用水平的借款人面對(duì)高利率選擇退出市場(chǎng)，市場(chǎng)中只剩下低信用水平的借款人，使違約率進(jìn)一步提高，壞賬率的提高又使得現(xiàn)金貸企業(yè)提高貸款利率，形成惡性循環(huán)，最終造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。

（三）借款人違約情況嚴(yán)重

現(xiàn)金貸平臺(tái)為了迅速推廣業(yè)務(wù)，擴(kuò)大用戶(hù)量，極大地降低了借款人的門(mén)檻，使得高風(fēng)險(xiǎn)人群進(jìn)入現(xiàn)金貸平臺(tái)。高風(fēng)險(xiǎn)人群主要分為兩類(lèi)人。一類(lèi)是借款人的還款能力有限，這類(lèi)人群的收入水平不高，資金來(lái)源不固定，甚至有的是剛成年的大學(xué)生，當(dāng)他們資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，逾期的可能性非常高。其中部分借款人會(huì)鋌而走險(xiǎn)，采取借新債還舊債的方式維持貸款。這種多頭借貸、共債行為也使得平臺(tái)壞賬率進(jìn)一步提高。另一類(lèi)則是詐騙團(tuán)伙及老賴(lài)，這些詐騙集團(tuán)通過(guò)使用偽造虛假的身份或者他人身份注冊(cè)會(huì)員，進(jìn)行現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)交易，當(dāng)貸款到期時(shí)，這些詐騙團(tuán)伙和老賴(lài)雖然具有還款能力，卻無(wú)視現(xiàn)金貸平臺(tái)的合法催收故意拖欠，現(xiàn)金貸平臺(tái)也無(wú)法查證其真實(shí)信息，導(dǎo)致小平臺(tái)的首次借款逾期率高達(dá)60%，大量借款無(wú)法收回。

五、提升現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)運(yùn)行效率的對(duì)策

在行業(yè)格局改變之際，平臺(tái)應(yīng)對(duì)用戶(hù)進(jìn)行篩選發(fā)放貸款，避免給高風(fēng)險(xiǎn)的用戶(hù)人群貸款，可以降低企業(yè)的壞賬率，也無(wú)需提高貸款利率來(lái)彌補(bǔ)壞賬的損失。平臺(tái)可以通過(guò)差異化定價(jià)，留住和吸引更多的優(yōu)質(zhì)用戶(hù)，并對(duì)用戶(hù)的信息嚴(yán)格保密，贏(yíng)得和積累更多的口碑，久而久之，這些企業(yè)最終將會(huì)脫穎而出。

（一）加強(qiáng)風(fēng)控能力

對(duì)于現(xiàn)金貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，最首要的就是對(duì)用戶(hù)的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，這樣可以有效避免違約情況的發(fā)生，降低壞帳給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金貸平臺(tái)可以充分利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，選擇不同評(píng)級(jí)制度對(duì)用戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在我國(guó)，部分企業(yè)已經(jīng)有了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，例如，拍拍貸通過(guò)借鑒國(guó)外大數(shù)據(jù)評(píng)估公司ZestFinance、Kabbage的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式，自己研發(fā)出魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)，拍拍貸借助風(fēng)控模型進(jìn)行大數(shù)據(jù)收集、整理、測(cè)算等，準(zhǔn)確地評(píng)估出借款人借款標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，極大地降低了企業(yè)的壞賬率。

（二）維護(hù)用戶(hù)信息安全

國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)用戶(hù)數(shù)據(jù)的泄露也令眾多用戶(hù)十分擔(dān)心，隱私的泄露甚至導(dǎo)致眾多優(yōu)質(zhì)用戶(hù)流失，其中一個(gè)很大的原因就是由于內(nèi)部人員私下販賣(mài)用戶(hù)個(gè)人信息及交易行為等信息來(lái)謀取利益，這就要求現(xiàn)金貸平臺(tái)不僅要加強(qiáng)平臺(tái)數(shù)據(jù)資源的保護(hù)力度，更要對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，防止員工從中謀取不正當(dāng)利益，從而引發(fā)用戶(hù)個(gè)人信息泄露問(wèn)題。平臺(tái)對(duì)于員工應(yīng)該進(jìn)行系統(tǒng)的管理，普通員工應(yīng)該嚴(yán)格限制其讀取客戶(hù)數(shù)據(jù)的時(shí)間、方式、內(nèi)容。在技術(shù)層面上，平臺(tái)如果自身沒(méi)有完善的數(shù)據(jù)防泄漏技術(shù)，可以引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的數(shù)據(jù)防泄漏系統(tǒng)，對(duì)存有客戶(hù)個(gè)人信息的文件進(jìn)行多層加密處理，文件的讀取必須經(jīng)過(guò)管理層授權(quán)，而且在讀取信息時(shí)，僅可以通過(guò)公司系統(tǒng)進(jìn)行文檔的瀏覽，員工無(wú)法復(fù)制用戶(hù)信息，也無(wú)法將用戶(hù)信息的文件拷貝至系統(tǒng)以外其他位置。平臺(tái)各部門(mén)互相監(jiān)督，在進(jìn)行員工培訓(xùn)時(shí)，應(yīng)該明確指出泄露用戶(hù)個(gè)人信息的利害關(guān)系，采用實(shí)名舉報(bào)制度，并且制定相關(guān)的懲罰規(guī)定。

（三）實(shí)行差異化定價(jià)

絕大多數(shù)“現(xiàn)金貸”平臺(tái)還不能調(diào)用央行的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，沒(méi)有充足的數(shù)據(jù)對(duì)用戶(hù)的信用記錄分析。所以現(xiàn)金貸平臺(tái)可以通過(guò)差異化定價(jià)來(lái)控制運(yùn)營(yíng)成本，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，平臺(tái)需要嚴(yán)格控制對(duì)首次申請(qǐng)貸款人發(fā)放的額度，通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)已有用戶(hù)建立模型，以所有用戶(hù)的歷史貸款記錄為基礎(chǔ)，結(jié)合用戶(hù)的收入水平、資金來(lái)源是否穩(wěn)定、是否有逾期記錄或者逃款傾向等維度進(jìn)行分析，制定出科學(xué)合理的多層次的信貸額度、貸款費(fèi)用和貸款期限。當(dāng)差異化價(jià)格方案逐步形成時(shí)，平臺(tái)也為借款人提供了多元化服務(wù)。此外，平臺(tái)也可以對(duì)信用記錄良好的用戶(hù)提供利率和費(fèi)用較低的業(yè)務(wù)，吸引更多優(yōu)質(zhì)用戶(hù)的加入。

六、結(jié)論

現(xiàn)金貸是繼P2P、校園貸之后，又一興起的互聯(lián)網(wǎng)金融小額貸款的模式?，F(xiàn)金貸相比傳統(tǒng)金融，其降低了交易手續(xù)和交易成本，提高了金融交易效率，但是互聯(lián)網(wǎng)金融也帶來(lái)了新型的安全問(wèn)題。隨著銀監(jiān)會(huì)將現(xiàn)金貸納入整治對(duì)象，現(xiàn)金貸的發(fā)展將面臨一個(gè)歷史的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，持牌化經(jīng)營(yíng)也預(yù)示著現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)即將走上規(guī)范化道路，對(duì)于能夠迅速適應(yīng)監(jiān)管政策進(jìn)行業(yè)務(wù)模式改革的平臺(tái)將會(huì)擁有更大的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于現(xiàn)金貸企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的初衷是提供短期、無(wú)消費(fèi)場(chǎng)景的小額貸款，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，回歸現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的初衷。

參考文獻(xiàn)：

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[責(zé)任編輯：王 旸]