陳日恒 馬赫男

遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 遼寧大連 116041

國(guó)際新格局日新月異，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)。此時(shí)，企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，是經(jīng)濟(jì)力量中的主力軍。然而，機(jī)遇和挑戰(zhàn)總是同時(shí)存在的。企業(yè)要想持續(xù)生存，不被市場(chǎng)淘汰，只能不斷拓展經(jīng)營(yíng)模式，加大資金投入，不能盲目追求經(jīng)濟(jì)效益，在不知不覺(jué)中產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)警覺(jué)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)真調(diào)查潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在快速、穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，正確地安定下來(lái)，保證收益率。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型主要包括融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)根據(jù)外部市場(chǎng)環(huán)境做出的決策。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的變化，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)增大。融資風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容包括融資成本，過(guò)高、不合理的融資期限會(huì)導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在短期投資和長(zhǎng)期投資活動(dòng)中，由于投資收益不能為企業(yè)帶來(lái)理想收益的投資風(fēng)險(xiǎn)。資本收益風(fēng)險(xiǎn)是指決定企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售能否實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)轉(zhuǎn)換過(guò)程：一是將產(chǎn)成品資金轉(zhuǎn)換為結(jié)算資金的過(guò)程，二是將計(jì)算出的資金轉(zhuǎn)換為結(jié)算資金的過(guò)程，收入分配風(fēng)險(xiǎn)是指收入分配對(duì)企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)管理可能產(chǎn)生的不利影響。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

2.1 缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的規(guī)劃管理

在投資管理方面，企業(yè)將在規(guī)劃層面上實(shí)施許多項(xiàng)目。這包括在具體項(xiàng)目評(píng)估中的一些決策分析和規(guī)劃，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的項(xiàng)目不是集中的，而是分散在很多城市，不能現(xiàn)場(chǎng)觀察。這導(dǎo)致很多項(xiàng)目相關(guān)信息不完整，在項(xiàng)目可行性方面也缺乏一定的認(rèn)識(shí)。這是項(xiàng)目本身的一個(gè)主要缺點(diǎn)，從這個(gè)角度看，相關(guān)項(xiàng)目的投資仍然存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目管理中，企業(yè)沒(méi)有從根本上把目標(biāo)客戶(hù)放在首位，沒(méi)有從項(xiàng)目本身提出一些合理可行的建議，也沒(méi)有根據(jù)相關(guān)情況調(diào)整項(xiàng)目信息。這不利于整個(gè)項(xiàng)目，容易使相關(guān)人員利用自己的權(quán)利謀取利益，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的發(fā)展過(guò)程造成不必要的干擾?；蛟S項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

2.2 金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系不夠完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是將不穩(wěn)定因素控制在一定范圍內(nèi)，在控制過(guò)程中，首先需要對(duì)相應(yīng)的問(wèn)題采取一些措施，以便隨時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。由此可見(jiàn)，企業(yè)非常重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)還沒(méi)有比較完善的金融風(fēng)險(xiǎn)體系可以為企業(yè)提供幫助，也沒(méi)有為此設(shè)立某些財(cái)務(wù)部門(mén)和相關(guān)崗位。

2.3 缺乏合理的籌資結(jié)構(gòu)

在統(tǒng)籌安排合理資金時(shí)，還將考慮相關(guān)企業(yè)的償債能力，這涉及到企業(yè)的規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)負(fù)債規(guī)模較大，企業(yè)可能存在相關(guān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，對(duì)企業(yè)極為不利。在某些方面，也可以認(rèn)為是企業(yè)資金需求缺乏合理規(guī)劃導(dǎo)致的。開(kāi)展科學(xué)計(jì)算知識(shí)，需要從全局出發(fā)，從根本上促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。這就要求為企業(yè)注入適當(dāng)?shù)馁Y金，保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，特別是對(duì)一些負(fù)債過(guò)多的企業(yè)，要調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，防范外債風(fēng)險(xiǎn)[1]。在這種情況下，企業(yè)無(wú)法從根本上預(yù)測(cè)所需要的資金量和企業(yè)的具體需求，因此企業(yè)可能面臨越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)，直至最終陷入金融危機(jī)。

2.4 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高

經(jīng)營(yíng)方面，企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)較低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式不理想。可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在銷(xiāo)售方面存在很多不足。由于許多存貨長(zhǎng)期積壓，大部分資金無(wú)法收回。不能從根本上正常運(yùn)行，具體運(yùn)行過(guò)程中需要的一些管理預(yù)算不能及時(shí)到位。這就需要各部門(mén)協(xié)調(diào)配合，合理有效地促進(jìn)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。企業(yè)在發(fā)展和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到這些問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)從內(nèi)部管理相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

3.1 投資決策失誤導(dǎo)致大量投資損失

目前，從我國(guó)企業(yè)的整體發(fā)展來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的規(guī)劃和管理。在企業(yè)投資計(jì)劃中，無(wú)論是長(zhǎng)期投資還是短期投資，投資計(jì)劃的決策都顯得尤為重要。企業(yè)的投資往往由于所投資的項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期的投資效果而造成投資損失，其原因是企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)沒(méi)有充分考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資失敗，浪費(fèi)了企業(yè)的財(cái)力。

3.2 企業(yè)賒銷(xiāo)比例較大，對(duì)應(yīng)收賬款缺乏控制

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，大部分企業(yè)應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的12%，一年至三年占應(yīng)收賬款總額的21%，六個(gè)月以上至一年以下占應(yīng)收賬款總額的12%。在這三個(gè)期間，應(yīng)收賬款和未清應(yīng)收賬款之間只有5%的差額。由此可以看出，企業(yè)超過(guò)規(guī)定期限的應(yīng)收賬款占比較大，賬齡較長(zhǎng)，賒銷(xiāo)比例較大，將影響公司的流動(dòng)性和利潤(rùn)總額。這些賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款甚至可能出現(xiàn)壞賬，導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

3.3 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過(guò)高

企業(yè)過(guò)度依賴(lài)短期流動(dòng)性，導(dǎo)致短期負(fù)債過(guò)多，資本結(jié)構(gòu)不合理，融資結(jié)構(gòu)不完善。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)企業(yè)在融資時(shí)傾向于外部融資，即所謂的銀行貸款。造成這種局面的原因在于企業(yè)自身，由于企業(yè)自身的資金實(shí)力不足和融資不足，導(dǎo)致企業(yè)在融資時(shí)往往傾向于短期資金來(lái)源[2]。短期負(fù)債比例過(guò)高，不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)多，還會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失控。因此，在解決這一問(wèn)題時(shí)，企業(yè)應(yīng)該從根本上改變?nèi)谫Y方式，減少短期資產(chǎn)和負(fù)債。

3.4 企業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率不高

一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)管理能力越強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)利用率越高。相反，存貨周轉(zhuǎn)率越低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力越弱，資產(chǎn)管理能力越弱，流動(dòng)資產(chǎn)利用率越低，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。越高。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

4.1 提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

首先，從企業(yè)層面，首先要強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)是一個(gè)企業(yè)的最高境界，也是一個(gè)企業(yè)的靈魂。不僅可以控制企業(yè)管理的信息化水平，而且可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)其進(jìn)行全面控制。其次，專(zhuān)業(yè)人員的素質(zhì)對(duì)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也非常重要，尤其是財(cái)務(wù)部門(mén)人員的素質(zhì)會(huì)影響企業(yè)的管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。最后，加強(qiáng)對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培訓(xùn)，使企業(yè)內(nèi)部員工能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不斷促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展[3]。

4.2 加強(qiáng)投資項(xiàng)目規(guī)劃管理

加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理，企業(yè)應(yīng)主要從三個(gè)方面入手。一是制定符合企業(yè)自身實(shí)際的投資計(jì)劃和投資目標(biāo)，投資計(jì)劃和目標(biāo)的確定，不僅要看企業(yè)自身的流動(dòng)性狀況，還要看企業(yè)自身的戰(zhàn)略發(fā)展。第二個(gè)方面，企業(yè)應(yīng)規(guī)范投資決策管理，在進(jìn)行投資決策之前，應(yīng)充分了解企業(yè)自身，然后根據(jù)客戶(hù)和發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行投資決策。同時(shí)，要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行收益評(píng)估，以判斷投資項(xiàng)目能否為企業(yè)帶來(lái)理想的利潤(rùn)。三是合理配置企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，進(jìn)行短期或長(zhǎng)期投資。計(jì)劃是對(duì)企業(yè)未來(lái)使用的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)算，然后將預(yù)算外的“剩余資金”注入投資項(xiàng)目，避免出現(xiàn)流動(dòng)性“閑置”的局面。因此，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目管理再投資時(shí)，必須采取這三個(gè)步驟來(lái)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率

為了提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的效率，主要集中在應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的管理上。首先，在應(yīng)收賬款管理方面，要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的歸集管理。應(yīng)收賬款的收取根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況確定，一般由相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)收匯。具體應(yīng)收賬款可指定為專(zhuān)項(xiàng)收款管理部門(mén)或指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)，具體負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理的部門(mén)和指定的責(zé)任人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)合同。存在應(yīng)收賬款逾期和逾期的情況，他們可以挨家挨戶(hù)或傳真領(lǐng)取。他們可以在檔案中保留具體的催款記錄，以便應(yīng)收賬款在法定期限內(nèi)[4]。再到企業(yè)回收，再到庫(kù)存周轉(zhuǎn)管理，主要是調(diào)整庫(kù)存結(jié)構(gòu)和庫(kù)存數(shù)量管理。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的管理，可以提高企業(yè)資產(chǎn)管理的效率，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

4.4 合理規(guī)劃融資規(guī)模和方式

良好的融資規(guī)模和融資方式可以有效緩解企業(yè)的償債壓力，針對(duì)這種情況，企業(yè)需要對(duì)相關(guān)的融資方案進(jìn)行基礎(chǔ)性的分析和規(guī)劃。確保企業(yè)規(guī)模、成本及相關(guān)資金問(wèn)題的順利實(shí)施。在實(shí)施過(guò)程中，如果存在一些問(wèn)題，可以有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略和靈活性。企業(yè)需要根據(jù)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況制定融資方案，合理確定企業(yè)的權(quán)益資本和債權(quán)資本，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿[5]。以確保企業(yè)有足夠的償付能力，具體來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)增加投資吸收、提高企業(yè)內(nèi)部留存收益比例、加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等融資渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)。

5 結(jié)語(yǔ)

總之，控制好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理是保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，在有效分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的過(guò)程中，要提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際建設(shè)的掌握能力，積極提高認(rèn)識(shí)，結(jié)合實(shí)際，制定科學(xué)的管理和控制方法。