論民營中小企業(yè)融資的難點(diǎn)和解決對策

文/周常銀，中國工商銀行股份有限公司奉化支行

1 民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的要遇到融資問題，初創(chuàng)期的企業(yè)可能由于初創(chuàng)者自身有一定的資金支持而暫時(shí)不用面臨融資問題，但是隨著企業(yè)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)自身內(nèi)部融資已經(jīng)不能滿足需要，這時(shí)就需要對外融資，但是我國國內(nèi)的民營中小企業(yè)融資難情況已經(jīng)成為一個(gè)比較嚴(yán)重的問題，大部分中小企業(yè)在發(fā)展過程中無法及時(shí)獲得有效的資金支持，這嚴(yán)重制約了本國中小企業(yè)的發(fā)展。目前我國民營中小企業(yè)融資主要是通過直接融資進(jìn)行，通過在金融市場發(fā)行股票或者是債券的方式在短期內(nèi)獲得需要的資金，它相比于通過銀行等金融機(jī)構(gòu)融資而言，有著成本低，融資時(shí)間短，融資規(guī)模更大的優(yōu)點(diǎn)，不必受外部條件的制約，因此在中小企業(yè)融資過程中占重要地位。還有一部分中小企業(yè)通過將本企業(yè)盈利性資金和留存收益轉(zhuǎn)化為本企業(yè)下一季度的資金的方式進(jìn)行內(nèi)部融資，這樣有利于節(jié)約交易成本和融資費(fèi)用，降低了信息不對稱造成的溝通成本和費(fèi)用，但是這種融資方式要受到企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模和獲利能力的制約，當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)反而沒有資金支持，此時(shí)企業(yè)大多會(huì)選擇通過外部融資來解決財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)困難的問題。

2 融資過程中存在的困難

2.1 制度不健全，制度支持力度不足

相比國內(nèi)，美國等發(fā)達(dá)國家或地區(qū)已經(jīng)建立了比較完善的中小企業(yè)融資支持制度，給予民營資本比較完善的制度支持，保障民營資本能夠?qū)崿F(xiàn)快速發(fā)展，解決運(yùn)營過程中出現(xiàn)的資金不足問題。但是國內(nèi)對于這方面的法律法規(guī)還不健全，以指導(dǎo)性意見為主，對三板市場的法律規(guī)定還不健全，沒有形成比較完善系統(tǒng)的中小企業(yè)融資模式。金融市場和民營企業(yè)市場隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢的變化而不斷的發(fā)展變化，原有的政策性規(guī)定也已經(jīng)不能適應(yīng)和滿足日益發(fā)展變化的民營企業(yè)需要，我國法律法規(guī)存在較長的延續(xù)性，但是沒有根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行補(bǔ)充完善，這不利于中小企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該根據(jù)形勢變化順時(shí)的增補(bǔ)有關(guān)中小企業(yè)融資過程中的相關(guān)規(guī)定，規(guī)范中小企業(yè)融資行為，提高融資的效率和效果。

2.2 個(gè)別存在問題的中小企業(yè)導(dǎo)致整體信用評估不佳

銀行等金融機(jī)構(gòu)較少對中小企業(yè)開放融資的很大原因便是中小企業(yè)信用問題得不到保障。改革開放以來，民間商業(yè)的活力逐漸得到釋放，大量中小企業(yè)也建立起來，這對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了強(qiáng)有力的拉動(dòng)作用，但是我們也要看到，一些中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者自身并沒有比較高的素質(zhì)，對投資風(fēng)險(xiǎn)的把控和防范意識不足，存在盲目投資導(dǎo)致本企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)面臨高風(fēng)險(xiǎn)的行為，這不利于及時(shí)獲得資金支持。而且還有部分中小企業(yè)者信用意識缺乏，在獲得銀行貸款支持之后，惡意拖欠貸款，導(dǎo)致銀行經(jīng)營成本增加，壞賬呆賬數(shù)量上升，不利于經(jīng)營狀況的穩(wěn)定。因此銀行為避免壞賬發(fā)生的概率，而對所有的中小企業(yè)限制貸款規(guī)模，導(dǎo)致所有的中小企業(yè)面臨融資難的問題，中小企業(yè)就只能轉(zhuǎn)而尋求高利息的民間資本，這又增加了中小企業(yè)的經(jīng)營成本，一旦業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)問題，中小企業(yè)更有可能拖欠貸款，造成嚴(yán)重的惡性循環(huán)，拖垮整個(gè)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，造成整體信用評估不佳，增加了后續(xù)的融資困難。

2.3 融資渠道單一，金融機(jī)構(gòu)支持不足

國有企業(yè)有著雄厚的資金基礎(chǔ)，而且有政府的支持，信用等級比較高，銀行等金融機(jī)構(gòu)更傾向于貸款給國有企業(yè)等大型企業(yè)，而中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼奶厥庑?，自身資金實(shí)力遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，大多是通過金融機(jī)構(gòu)融資、發(fā)行股票債券融資或者是內(nèi)部融資等方式獲得資金支持，我國目前的融資市場和環(huán)境不利于中小企業(yè)及時(shí)獲取資金實(shí)現(xiàn)發(fā)展進(jìn)步。中小企業(yè)目前在銀行可以獲得的資金相對比較少，不能滿足大部分需求。應(yīng)該建立專門適合中小企業(yè)的融資方式，開發(fā)像供應(yīng)鏈金融一樣的新型融資產(chǎn)品，解決融資渠道匱乏的問題，加大對中小企業(yè)的資金支持。

3 解決對策

中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間資金銜接不到位一個(gè)重要原因是由于雙方信息不對稱，銀行擔(dān)心部分中小企業(yè)的信用較差，有可能造成大量壞賬，而減少對整個(gè)中小企業(yè)的融資，而那些優(yōu)秀的中小企業(yè)也因此受拖累難以實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

3.1 完善相關(guān)法律法規(guī)

中小企業(yè)在推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和進(jìn)步方面占據(jù)重要位置，并在國內(nèi)就業(yè)方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，因此國家不能忽視對中小企業(yè)的支持，要制定具體的扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。完善中小企業(yè)在融資方面的法律規(guī)定，鼓勵(lì)有創(chuàng)新和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源更優(yōu)化的配置，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。同時(shí)要及時(shí)采取措施打擊某些中小企業(yè)的違規(guī)或惡意拖欠貸款的行為，肅清中小企業(yè)信用環(huán)境，降低發(fā)展勢頭良好的企業(yè)受波及的程度，通過嚴(yán)格執(zhí)法規(guī)范中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的行為，給中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法治環(huán)境，鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)給信用良好、經(jīng)營前景優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)融資，帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

3.2 建立獨(dú)立開放的中小企業(yè)信用評價(jià)體系，開發(fā)信息共享平臺

銀行在對中小企業(yè)融資時(shí)，無法及時(shí)獲得關(guān)于中小企業(yè)信用情況的準(zhǔn)確信息，這阻礙了雙方交易的順利開展，也給中小企業(yè)融資帶來了很大的阻礙。要想從根本上解決這個(gè)問題，真正讓有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得資金支持，就需要建立信息共享平臺，建立中小企業(yè)信用評價(jià)體系，讓金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)在網(wǎng)上掌握中小企業(yè)的經(jīng)營情況和曾經(jīng)的信用情況，降低雙方之間的信息不對稱性。現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)不斷發(fā)展，網(wǎng)上中小企業(yè)信用評價(jià)系統(tǒng)也有了技術(shù)上實(shí)現(xiàn)的可能性，建立信用評價(jià)體系，可以將中小企業(yè)的上下游有業(yè)務(wù)往來的所有企業(yè)都收納進(jìn)來，建立雙方信用互評機(jī)制和客戶評價(jià)機(jī)制，收集多方面評價(jià)信息，獲得關(guān)于中小企業(yè)的更全面立體的信息，降低交易成本，從而可以及時(shí)甄別出信用情況差和信用情況優(yōu)良的企業(yè)，實(shí)施有差別的貸款模式，助推真正有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的發(fā)展，及時(shí)淘汰發(fā)展?fàn)顩r差的中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

3.3 建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的資金融通模式

國外已經(jīng)有這方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并取得比較好的成績。我國也應(yīng)學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，立足本國國情，建立適合本國中小企業(yè)發(fā)展的融資模式，政府工作報(bào)告中也明確提出要加強(qiáng)對中小企業(yè)的支持力度。就我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀來說，他們已經(jīng)形成了服務(wù)于大型國有企業(yè)的資金支持模式，所以要想中小企業(yè)獲得有利的資金支持，更優(yōu)措施便是建立類似供應(yīng)鏈金融的專業(yè)性中小企業(yè)資金支持渠道。民間資本存在巨大的市場，政府可以整合這部分資源并進(jìn)行規(guī)范，吸納社會(huì)資金，加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)對中小企業(yè)形成有力的資金支持。政府要設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對這部分資金利用的監(jiān)管，同時(shí)積極與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通協(xié)商，爭取開發(fā)出更多的適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，切實(shí)解決中小企業(yè)的融資難問題。

3.4 提高已有的融資市場對中小企業(yè)的支持力度

目前直接融資在中小企業(yè)融資渠道中占據(jù)很大比重，要采取措施提高直接融資對中小企業(yè)的融資支持力度，降低中小企業(yè)融資難題。直接融資相比其他融資方式來說，中小企業(yè)獲得資金的可能性更大，而且靈活性更大，企業(yè)可以通過發(fā)行股票債券等方式融資，可操作性強(qiáng)。要不斷完善股票市場，適當(dāng)降低創(chuàng)業(yè)板市場中中小企業(yè)上市難度，同時(shí)采取一定的優(yōu)惠措施和政策鼓勵(lì)有市場價(jià)值的企業(yè)的發(fā)展。目前我國的直接融資市場發(fā)展還不完善，還存在需要改進(jìn)的地方，為此，一方面要加強(qiáng)對直接融資市場的監(jiān)管，堅(jiān)決打擊各種破壞市場秩序的惡意投機(jī)行為，另一方面，要加強(qiáng)政策對中小企業(yè)直接融資的扶持力度，為中小企業(yè)發(fā)展提供金融和政策保證。

4 總結(jié)

目前我國經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時(shí)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步發(fā)揮著不可替代的帶動(dòng)作用。中小企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中占據(jù)較大比重，隨著社會(huì)進(jìn)步，中小企業(yè)面臨著更好地發(fā)展機(jī)遇。國外發(fā)達(dá)地區(qū)和國家已經(jīng)建立了比較健全的中小企業(yè)資金支持模式，形成了獨(dú)立的資金融通渠道，極大的帶動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的繁榮。我國中小企業(yè)融資市場還不健全，由于相關(guān)的法律法規(guī)制度不健全，部分中小企業(yè)信用狀況差，而使得整個(gè)中小企業(yè)整體信用情況評估不佳，以及融資渠道單一等多方面的問題，要想切實(shí)解決中小企業(yè)融資難題需要解決各方面存在的問題，從源頭把握問題的關(guān)鍵。政府要完善相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)發(fā)展和融資營造良好有序的市場環(huán)境，同時(shí)為了解決銀行等金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，要建立中小企業(yè)信用評價(jià)體系，開放信息共享平臺，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的資金融通渠道，及時(shí)甄別出信用情況差和信用情況優(yōu)良的企業(yè)，實(shí)施有差別的貸款模式，及時(shí)淘汰發(fā)展?fàn)顩r差的中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和社會(huì)整體的進(jìn)步發(fā)展。

[1]劉濤.中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及多元融資途徑研究[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí).

[2]高立津.我國民營中小企業(yè)融資問題研究[J].知識經(jīng)濟(jì).